투자 스타일

투자 스타일은 주어진 투자 철학 안에서 주식, 채권 또는 금융 파생상품의 서로 다른 스타일의 특성을 가리킨다.

이론은 큰 자본화, 수동적 그리고 가치의 조합을 선호할 것이다. 물론 S&P 500, EURO STOXX 등과 같은 중요한 지수에 투자할 때 거의 얻을 수 있을 것이다.

또한 금융 레버리지의 정도와 다변화도 요인이다.

투자자 특성

문체는 에 의해 결정된다.

• 투자자의 성질과 신념
• 나이, 성별, 소득, 재산, 가족, 세금 상황 등 개인적인 또는 사회적 특성(직업 프로필)...
• 일반적으로 재무적 수익/위험 목표(정확하게 설정되고 완전히 합리적이라고 가정함)

일부 스타일

활성 vs. 소극적 액티브 투자자들은 실적이 좋을 수 있다고 믿는 종목을 골라 전체 시장을 능가하는 능력을 믿고 있다. 반면에 수동적인 투자자들은 시장지수 펀드에 단순히 투자하는 것이 잠재적으로 더 높은 장기적 결과를 낳을 수 있다고 느낀다. 뮤추얼 펀드의 대다수가 시장 지수를 저하시킨다.

적극적 투자자들은 소규모 기업들이 더 큰 우량 기업들만큼 근접하게 따라가지 못하기 때문에 소자본 시장의 효율성이 떨어진다고 느낀다. 효율성이 떨어지는 시장은 적극적인 주식선택을 선호해야 한다. 핵심/위성 개념은 효율적인 시장에서는 수동적인 스타일과 덜 효율적인 시장에서는 능동적인 스타일을 결합한다.

성장 vs. 밸류 액티브 투자자는 성장과 가치 추구자로 나눌 수 있다. 성장의 지지자들은 그들이 (평균적으로)^{[citation needed]} 15%에서 25%의 수익을 올릴 것으로 기대하는 기업을 찾는다.

가치 투자자들은 종종 그들의 경기 사이클의 저점에 있는 순환주와 같이 선호되지 않는 값싼 주식들 - 싼 가격을 찾는다. 가치투자자는 주로 장부금액, 대체금액, 청산금액에 비해 가격이 낮은 자산중심의 주식에 의해 유치된다. 성장주와 가치주의 수익률도 높은 상관관계가 없다는 다변화 효과도 있다. 성장과 가치의 차이를 다양화함으로써 투자자들은 리스크 관리에 도움을 줄 수 있고 여전히 높은 장기 수익 잠재력을 가지고 있다.

스몰캡 vs. Large Cap. 일부 투자자들은 기업의 규모를 투자의 근거로 삼는다. 1925년으로 거슬러 올라가는 주식 수익률에 대한 연구는 "작은 것이 더 낫다"는 것을 시사했다. 평균적으로 시가총액이 가장 낮은 종목(공통주 미지급시간 주가)에서 가장 높은 수익률이 나왔다. 그러나 이러한 수익률은 순환기적으로 움직이는 경향이 있기 때문에 대형주들이 소형주들을 능가하는 것은 오랜 기간이었다. 또한, 초기에 소형캡 주식은 더 많은 프리미엄을 가지고 있었고 사고 팔기에 더 비쌌지만, 역사 분석에서는 쉽게 포착되지 않고, 실제로는 투자자들의 총 수익률이 왜곡되었을 가능성이 있다.

소형주 역시 가격 변동성이 높아 리스크가 더 커진다.^[1] 일부 투자자들은 중간지대를 선택하고 5억 달러에서 80억 달러 사이의 시장 자본을 가진 중간 규모 주식에 투자하여 변동성과 수익 사이의 절충을 모색한다. 그렇게 함으로써 그들은 소액주식의 잠재적 수익률을 포기한다.^{[citation needed]}

대부분 www.axaonline.com/rs/3p/sp/5044.html#what's에서 가져옴

참조