스마트 베타

Smart beta

스마트 베타 투자 포트폴리오는 자본가중 벤치마크를 능가하는 것을 목표로 하는 장기 규칙 기반의 투자전략이다.[1] 스마트 베타 전략을 종합적으로 분석한 결과 출시 이후 스마트 베타 전략이 평균 1% 저조한 성과를 거둔 것으로 나타났다.[2]

스마트 베타라는 용어는 원래 윌리스 타워 왓슨이 2006년에 만들었다.[3]

스마트 베타 요구량

스마트 베타 전략은 2008년 금융위기 이후 기관투자가들로부터 상당한 관심을 불러일으켰다. ETF.com에 따르면,[4][5] 2019년 4월 현재 스마트 베타 펀드에 약 8,800억 달러가 투자되었다. 수요 증가로 제품 수가 증가했고 현재 시판 중인 스마트 베타 ETF는 1000개가 넘는다. 수요/성장은 둔화되고 있는 것으로 보이지 않는다. 2019년 2월 종료되는 12개월 동안 77개의 새로운 스마트 베타 ETF는 12개월 동안 출시된 모든 ETF의 약 1/3을 차지했다. 모닝스타에 따르면 2020년 6월 말 전략베타 거래소 거래상품은 632개, 자산은 8697억 달러였다.[6]

상품경관

블랙록, 레그메이슨, 헨더슨로위, 인베스코, 위즈니스트리 등 자산운용사들은 모두 스마트 베타 펀드를 운용하고 있다. 어떤 유형의 스마트 베타가 가장 적합한지 식별하기 위해 자격을 갖춘 기관 투자자는 각각의 능동적, 수동적, 스마트 베타 할당에 대한 예상 수익률과 위험을 이해해야 한다.

공통 요인 기반 스마트 베타 유형은 최적화를 위한 6가지 아이디어(출처: FTSE):[citation needed]

  • 유동성: 아미후드 비율 – 전년도 일별 절대일별 수익률의 중위수 비율
  • 모멘텀: 잔차 샤프 비율
  • 품질: 수익성(자산 수익률), 효율성(자산 회전율 변화), 수익성(누적) 및 레버리지의 합성
  • 크기: 전체 시가총액
  • 가치: 후행 현금 흐름 수익률, 수익률 및 국가별 판매 대 가격 비율을 합한 값
  • 변동성 : 주(혼합/혼합) 5년 지역 총수익의 표준편차

외부 링크

참조

  1. ^ "What Is Smart Beta?".
  2. ^ "The Smart Beta Mirage".
  3. ^ "Smart beta: sometimes smart, sometimes not".
  4. ^ "What's Working In Smart Beta ETFs ETF.com". www.etf.com. Retrieved 2019-06-27.
  5. ^ "1039 Smart-Beta ETF Reports: Ratings, Holdings, Analysis ETF.com". www.etf.com. Retrieved 2019-06-27.
  6. ^ Johnson, Ben (July 17, 2020). "Did Strategic-Beta Products Pass the Test?". Morningstar.com. Retrieved August 18, 2020.{{cite web}}: CS1 maint : url-status (링크)