이자 민감도 격차
Interest sensitivity gap |
이자 민감도 격차는 이자율 위험을 관리하기 위해 자산부채 관리에 사용된 첫 번째 기법 중 하나였다.이 기법의 사용은 1975-1976년 금리 상승이 있었던 1970년대 중반 미국에서 시작되었고 1979년부터 다시 한번 연방 예금 보험 공사와 연방 저축 및 대출 보험 공사에서 강제적으로 1조 달러 이상의 손실을 초래한 은행 위기를 촉발시켰다.일반적으로 고정금리(30년 고정금리 모기지 등)로 장기 만기를 빌려주고 훨씬 짧은 만기를 빌려준 수백 개의 부실 기관들을 청산했다.이자율 민감도 격차는 모든 자산, 부채 및 비대차대조표 거래를 이자율 재설정 관점에서 유효만기별로 분류한다.30년 고정금리 주택담보대출은 30년 만기 상품으로 분류될 것이다.15년 만기 주택담보대출은 최초 1년간 이자율이 고정되면 1년 만기 상품으로 분류된다.이자율 민감도 격차는 이자율 민감도 격차표에서 각 기간의 자산과 부채의 금액을 비교한다.이 비교는 분석대상 대차대조표의 이자율위험에 대한 대략적인 견해를 제공한다.금리 민감도 격차는 수익률 곡선의 변화가 미치는 영향을 존 헐, 앨런 화이트, 로버트 C 등의 연구자들의 연구를 바탕으로 히스-자로우-모턴 프레임워크를 사용하여 분석할 수 있는 현대 금리 리스크 관리 기술에 비해 훨씬 덜 정확하다. 머튼, 로버트 A. Jarrow와 다른 많은 것들.
