금융심화

Financial deepening

금융 심화는 경제학자들이 증가하는 금융 서비스 제공을 언급하기 위해 사용하는 용어다. 그것은 서비스의 폭넓은 선택과 다른 사회경제적 집단을 위한 더 나은 접근을 둘 다 언급할 수 있다.[1] 금융 심화는 개인과 사회의 경제 상황에 모두 영향을 미칠 수 있다.

특징들

다음은 서로 다른 형태의 재정 심화를 보여주는 사례들이다. 한 사회에서 은행과 은행을 받지 못한 사람들을 위한 준비. 금융 시장의 발전. 금융기관의 발전과 금융상품의 다양성 증대.

금융 심화의 핵심 특징 중 하나는 스스로 충분한 금융을 갖지 못한 계층에 대한 접근권 확대를 통해 경제성장을 가속화한다는 점이다. 전형적으로 낙후된 금융 시스템에서 관계 은행을 통해 금융 서비스를 더 잘 이용할 수 있는 사람은 현직이다. 또한 기존 사업자는 내부 자원 생성을 통해 성장 자금을 조달한다. 따라서 낙후된 금융 시스템에서 성장은 기존 기업의 잠재력 확대에 제약을 받는다. 반면에 성숙한 금융 시스템에서는, 금융 기관이 감정 기법을 개발하고, 정보 수집과 공유 메커니즘을 개발하여, 은행이 심지어 이윤을 남기고 있는 활동이나 기업에 자금을 조달할 수 있게 함으로써, 기존 기업들 외에 그들의 성장을 유도하는 생산적인 활동으로 이어진다. 이러한 가정은 신생 기업가와 중소기업에 대한 외부 금융의 가용성이 새로운 기업가정신을 가능하게 하는 동시에 기존 사업자에게 경쟁을 제공하고 결과적으로 기업가정신과 생산성을 장려한다는 것이다. 그러나, 연구에 따르면 널리 이용 가능한 공식적인 금융은 의도하지 않은 형태의 기업가정신인 비공식적인 중재를 초래할 수 있다.[2] 따라서 이니셔티브의 효과를 조사할 때 회의적 접근방식을 유지하는 것이 바람직하다.[3]

거시경제학

금융 심화는 한 나라에 거시경제적 효과를 줄 수 있다. 금융 심화는 일반적으로 GDP 대비 통화 공급 비율이나 일부 물가지수를 증가시킬 수 있다. 유동성이 증가하는 효과를 볼 수 있다. 돈에 접근하는 것은 투자와 성장의 더 많은 기회를 제공할 수 있다.

발전된 금융 시스템은 기금에 대한 접근을 넓힌다; 반대로, 저개발된 금융 시스템에서는, 기금에 대한 접근은 제한되고 사람들은 그들 자신의 자금 가용성에 의해 제약을 받게 되며, 자금 대출자와 같은 고비용 비공식적 공급원에 의존해야 한다. 자금의 가용성이 낮아지고 비용이 높아지면 자금을 조달할 수 있는 경제활동이 줄어들어 결과적으로 경제 성장률이 낮아질 것이다.

저소득 국가(LICs)에서 잘 관리되는 금융의 심화를 촉진하면 충격에 대처하는 탄력성과 역량을 높이고 거시경제 정책 효과를 개선하며 견고하고 지속 가능한 포용적 성장을 지원할 수 있다.

금융 심화와 거시적 안정성은 재무 감시 전략 논문에 반영되었듯이 펀드의 향후 몇 년 동안 우선순위 영역으로 확인되었다.

변동성 관리와 저소득 국가 성장 지원 거시 경제 정책 효과 제고 얕은 금융 시스템은 재정, 통화 및 환율 정책 선택을 제한하고 거시 경제 정책 전달을 방해하며 위험의 회피 또는 다변화를 위한 기회를 방해한다. 이는 특히 LICs가 상품가격의 급격한 변동, 외부금융의 변동 등 외부충격에 취약하기 때문에 우려되는 부분이다. 뒤따르는 거시경제적 변동성을 완화하기 위한 제한된 정책 공간과 금융상품은 종종 이들 국가의 큰 성장과 복지 비용으로 이어진다.

경제 성장

참고 항목: 경제 성장

경제 성장과 금융 심화의 연관성은 광범위한 경험적 연구 대상이었다. 실질적인 증거는 금융 발전과 경제 성장 사이에 상당한 긍정적인 관계가 있음을 시사한다.[4][5]

많은 경제학자들은 금융 발전이 경제성장을 촉진한다는 이론을 지지한다. 이론적으로, 금융 개발은 공급 주도형(금융 개발 촉진) 또는 수요 추종형(성장은 금융 상품에 대한 수요를 창출) 채널을 통해 성장을 가능하게 하는 조건을 만든다. 경험적 연구의 큰 기구는 금융 시스템의 발전이 경제성장에 기여한다는 견해를 뒷받침한다.[6] 인과관계의 방향성 문제가 더 판단하기 어렵지만 경험적 증거는 금융과 성장의 연관성을 일관되게 강조한다. 국가 간 수준에서, 다양한 금융 개발 조치(금융 중개자의 자산, 금융 기관의 유동성 부채, 민간 부문에 대한 국내 신용, 주식 및 채권 시장 자본화 포함)가 경제성장과 강력하고 긍정적으로 관련되어 있음을 보여주는 증거가 있다.[7] 다른 연구들은 금융 발전과 산업 수준의 성장 사이에 긍정적인 관계를 확립한다.[8] 내부요인이 성장을 결정한다는 견해(내생적 성장론)를 지지하는 일부에서는 그럼에도 불구하고 금융에 특별한 역할을 부여한다.[9]

개발도상국의 금융 시스템은 20세기에 포괄적이 되었다. 그러나 아직 전신이 없고 작다.[4]

개인금융

금융 심화는 취약계층의 위험과 취약성을 줄이고, 개인과 가계가 보건, 교육 등 기본 서비스에 접근할 수 있는 능력을 높이는 데 중요한 역할을 할 수 있다. 이것은 빈곤 감소에 직접적인 영향을 미칠 수 있다.

제한 사항

개발 도상국에서 정책과 외생적 영향은 재정 심화가 최적의 결과를 달성하는지 여부를 결정한다.[4][10]

국가별 경험

인도

2002년 전인도 채무 및 투자 조사(AIDIS)는 금융 포함에 대한 우려를 제기했지만 1990년 이후 감소했을 수 있다. 녹색 혁명 이후, 주로 곡물과 관련된 농작물 대출에 집중되어 왔다.[11]

인도준비은행은 빈곤층에 대한 은행업 제공이 실행 가능한 사업기회라고 보고 있다. 그것은 은행들이 그들의 사업 모델에 부합하는 금융 포함을 하기 위해 비용과 편익 행사를 시도할 필요가 있다는 점에 주목한다.

참고 항목

참조

  1. ^ "Deepening Rural Financial Markets: Macroeconomic, Policy and Political Dimensions - Rural Finance and Investment Learning Centre". Ruralfinanceandinvestment.org. Retrieved 5 November 2017.
  2. ^ Arp, Frithjof; Ardisa, Alvin; Ardisa, Alviani (2017). "Microfinance for poverty alleviation: Do transnational initiatives overlook fundamental questions of competition and intermediation?". Transnational Corporations. United Nations Conference on Trade and Development. 24 (3): 103–117. doi:10.18356/10695889-en. UNCTAD/DIAE/IA/2017D4A8.
  3. ^ Arp, Frithjof (12 January 2018). "The 34 billion dollar question: Is microfinance the answer to poverty?". Global Agenda. World Economic Forum.
  4. ^ a b c "Topic 5. Financial Deepening for Macroeconomic Stability and Sustained Growth -- Macro Research for Development: An IMF-DFID Collaboration". Imf.org. Retrieved 5 November 2017.
  5. ^ Apergis, Nicholas; Filippidis, Ioannis; Economidou, Claire (1 April 2007). "Financial Deepening and Economic Growth Linkages: A Panel Data Analysis". Review of World Economics. 143 (1): 179–198. doi:10.1007/s10290-007-0102-3.
  6. ^ Raghuram G. Rajan; Luigi Zingales (2003). "The great reversals: the politics of financial development in the twentieth century" (PDF). Journal of Financial Economics. 69: 5–50. doi:10.1016/s0304-405x(03)00125-9.
  7. ^ (King and Levine, 1993; Levine and Zervos, 1998)
  8. ^ Raghuram G. Rajan; Luigi Zingales (June 1998). "Financial Dependence and Growth" (PDF). The American Economic Review. 88: 559–586.
  9. ^ (아기온과 휴이트, 1998년과 2005년)
  10. ^ "Deepening Rural Financial Markets: Macroeconomic, Policy and Political Dimensions" (PDF). Researchgate.net. Retrieved 5 November 2017.
  11. ^ Mohan, Rakesh (2006-11-03). "Economic Growth, Financial Deepening and Financial Inclusion". Archived from the original on 2017-11-06. Retrieved 6 November 2017.

추가 읽기