E-mini S&P
E-mini S&PE-mini S&P는 종종 "E-mini"(다른 많은 E-mini 계약이 존재함에도 불구하고)로 약칭되며 상품 지표 기호 ES로 지정되며 시카고 상품 거래소의 Globex 전자 거래 플랫폼에서 거래되는 주식 시장 지수 선물 계약입니다.예를 들어 2018년 6월 20일 S&P 500 현금지수는 2,767.32로 마감되어 각 E-mini 계약은 $138,366의 베팅이 되었습니다.
이력 및 구조
CME는 1997년 9월 9일 기존 S&P 계약 가치(당시 지수 500배, 즉 50만달러 이상)가 많은 소규모 트레이더에게 너무 커지자 이 계약을 도입했다.이 미니는 순식간에 세계에서 가장 인기 있는 주식 지수 선물 계약이 되었다.원래("큰") S&P 계약은 이후 2:1로 분할되어 지수의 250배가 되었습니다.헤지펀드는 종종 대형 S&P보다 E-mini를 거래하는 것을 선호합니다. 왜냐하면 오래된("큰") 계약은 여전히 오픈 아우트 피트 거래 방식을 사용하고 있기 때문입니다. E-mini는 완전히 전자화된 Globex 시스템보다 지연이 있기 때문입니다.현재 E-mini의 일일 평균 암시 금액은 1,000억 달러가 넘으며, 이는 기초가 [1][2][3]되는 500개 주식의 총 거래 달러 수를 훨씬 웃돈다.
이 제품의 성공에 따라, 거래소는 원래 나스닥-100 지수 기반 계약의 5분의 1에 E-mini NASDAQ-100 계약과 대형 헤지 대신 주로 소규모 투기꾼을 대상으로 한 다른 많은 "미니" 상품을 출시했다.
2005년 6월 거래소는 S&P를 기반으로 한 보다 작은 상품을 출시하였으며, 그 기초자산은 매우 인기 있는 SPDR 거래소 거래 펀드의 100주이다.그러나 규제 요건이 다르기 때문에 이러한 계약에 필요한 이행 채권(또는 "마진")은 5배 큰 E-mini 계약과 거의 같다.이 제품은 하루에 10계약을 넘는 물량이 거의 없을 정도로 인기를 끌지 못했다.
E-mini 계약은 일요일부터 금요일까지 오후 5시부터 오후 4시까지(시카고 시간/CT) 거래되며, 15분간의 거래정지는 오후 3시 15분부터 오후 3시 30분까지이다.오후 4시부터 오후 5시까지 매일 유지 보수 기간이 있습니다.
대규모 거래
미국 정부의 조사에 따르면, 한 트레이더에 의한 7만 5천 개의 E-mini 계약 매각이 2010년 플래시 [4][5][6]크래시의 원인이었다.SEC/CFTC 보고서에 따르면, 이 회사는 실수로 거래 프로그램에 20분 동안 일련의 매도 주문으로 모든 매도 주문을 처리하도록 지시했습니다.[7]이 주장은 나중에 시카고 상품거래소에 의해 제기되었는데, "사고"는 언급하지 않았으며, 이 프로그램이 "20분 [8][9]동안 거래량의 9% 미만"을 발생시킨 체계적인 헤지였다는 것을 암시했다.
2016년 12월 7일, 복수의 구매자가 약 16,000대의 E-mini S&P 500을 구입했는데, 이는 2225.[10]00에 단일 계약 거래로 촉발된 일련의 정지 주문이라고 할 수 있다.매매계약은 스톱으로 거래되고 "모두..."18억 달러로 평가되었습니다.최고가 거래의 연속은, 오늘의 잔액과 그 후의 이틀간의 급격한 시세 상승의 서막이었다.2016년 2배 이상 증가한 최대 E-mini 거래로 2010년 플래시 크래시 [7]거래와 비교된다.
「 」를 참조해 주세요.
레퍼런스
- ^ CME 그룹 - 일일 거래량, cmegroup.com
- ^ NYSE - 일일 거래 총액, nyxdata.com.
- ^ 나스닥의 일일 총 거래량, nasdaqtrader.com.
- ^ Der Spiegel (October 1, 2010). "Einzelner Händler löste Wall-Street-Crash aus" (in German). Retrieved October 2, 2010.
- ^ CFTC 및 SEC 스태프의 새로운 규제 문제에 관한 공동 자문 위원회 보고서(sec.gov, 2010년 5월 18일).
- ^ 2010년 5월 6일의 시장 이벤트에 관한 조사 결과, sec.gov, 2010년 9월 30일.
- ^ a b 오시포비치, 알렉산더, "2016년 가장 큰 E-mini 선물거래가 어떻게 시장을 급등시켰나"(구독), 월스트리트저널, 2016년 12월 12일.2016-12-12를 취득했습니다.
- ^ CFTC/SEC 공동보고서에 관한 CME Group Statement, cmegroup.com, 2010년 10월 1일
- ^ Leinweber, D. (2011), 봄, 포트폴리오 관리 저널, 1 ~2 페이지
- ^ The Wall Street Journal (December 27, 2016). "Multiple Buyers, Not One, Influenced Most Active E-mini Move of 2016".
