붉은 청어 안내서
Red herring prospectus적청어 안내서는 최초 또는 예비 안내서로서 증권(주식이나 채권 중 하나)의 공모의 일환으로 기업(발행자)이 제출한 서류다. 가장 빈번하게 기업공개(IPO)와 관련된 이 문서는 이전에 제출된 S-1 등록 명세서와 마찬가지로 증권거래위원회(SEC)에 제출되어야 한다.
잠재 투자자들에게는 청어 설명서가 발행되지만, 제안된 유가증권 가격과 발행될 유가증권의 양자에 대한 상세한 내용은 없다.[1] 안내서 1면에는 안내서에 기재된 정보가 완전하지 않아 변경될 수 있으며, 시장 감독기관에 제기되는 등록 명세서가 효력을 발휘하기 전에는 증권을 판매할 수 없다는 대담한 빨간색 고지서가 표시된다.[2] 잠재적 투자자는 예비 조사서에 포함된 정보만을 근거로 유가증권에 대한 매입 주문을 하지 않을 수 있다. 그러나 그러한 투자자들은 공매도 72시간 전에 청어 사본을 제공받았다는 전제 하에 공매도에 "이해 표시"를 표시할 수 있다. 등록 명세서의 효력이 발생하여 주식을 일반에 제공한 후에는 매수인의 재량에 따라 관심 표시를 매수 주문으로 전환할 수 있다. 최종 안내서는 구매자에게 즉시 전달되어야 한다.
내용물
"적폐청산서"는 제공되는 유가증권 가격과 제공되는 유가증권의 양자에 대한 완전한 세부사항이 없는 안내서를 의미한다. 적색 청어 진술서는 다음과 같은 내용을 담고 있다.
- 발행 목적
- 옵션 계약의 공개
- 인수인계자 수수료 할인
- 프로모션 비용
- 발행회사(주)에 대한 순이익금
- 대차대조표
- 가능한 경우, 최근 3년간의 이익계산서
- 현재 미결 주식의 10% 이상을 소유하고 있는 모든 임원, 이사, 보험계약자 및 주주들의 이름과 주소
- 인수 계약서 사본.
- 이 문제에 대한 법적 의견
- 발행인의 정관 사본
인스펙투스
등록명세서(SEC Form S-1)는 매우 장황하고 복잡한 문서인 만큼, 1933년 증권법은 투자자가 읽을 수 있도록 안내서로 알려진 짧은 문서의 작성을 요구한다. 예비(또는 레드 헤링) 프로스펙투스는 증권거래위원회(SEC)와 함께 등록성명이 발효되기 전인 조용한 기간에 배포된다. 등록이 발효되면 최종 공모가와 발행주식수가 포함된 '최종 전망서'를 작성해 배포한다. 그래야 주식 공모가 마무리될 수 있다.
이름
"붉은 청어"라는 이름은 각 예비 안내서의 1면에 표시된 빨간색 글자의 고지 사항과 관련이 있다. 이 고지서에는 다음과 유사한 정보가 포함되어 있다.
이들 증권과 관련된 등록명세서는 증권거래위원회에 제출되었으나 아직 효력이 발생되지 않았다. 여기에 포함된 정보는 완료 또는 수정될 수 있다. 이러한 유가증권은 판매되지 않을 수도 있고, 등록명세서가 발효되기 전에 매수 제안을 수락할 수도 있다.
문구는 개별 파일마다 약간 다를 수 있으며, 보통은 약간 다르다. 예를 들면 2012년 페이스북 가이드라인이 있다.[3]
등록
등록 신청일과 유효일 사이의 최소 기간은 "냉각 기간"이라고 불리는 20일이다. SEC는 미비점이 시정될 때까지 등록이 효력을 발휘하지 못하는 경우 등록이 "결손"하다고 간주할 수 있다. SEC는 그것에 등록된 증권을 승인하지 않으며, 투자 메리트를 양도하지 않으며, 등록 명세서나 설명서에 기재된 진술의 정확성을 보장하지 않는다. SEC는 단지 모든 관련 정보가 공개되도록 하기 위해 노력한다.
