스왑 스프레드
Swap spread스왑 스프레드는 스왑 금리(고정 금리)와 만기가 같은 해당 국채 수익률(미국의 경우 Treasury 증권)의 차이다.[1]
예를 들어 현재 5년 만기 스왑의 시장금리가 1.35%이고 5년 만기 재무부 채권 수익률이 1.33%라면 5년 만기 스왑 스프레드는 0.02%포인트 즉 2 베이시스 포인트다.[2][3]
종종 고정수익가격은 "SWAPS +"로 인용되며, 여기서 스왑률은 주어진 기준점에 추가된다. 그곳의 스왑률은 단순히 같은 만기 재무부에 대한 수익률과 스왑 스프레드를 더한 것이다.
스왑 스프레드는 1990년대 유럽에서 신용 스프레드의 인기 지표가 되었다.
참조
- ^ "The term structure and interest rate dynamics Chapter 10". CFA Institute.
- ^ "an empirical analysis of interest rate swap spreads" (PDF).
- ^ "Examining Swap Spreads and the Implications for Funding the Government". www.treasury.gov. Retrieved 2017-03-27.
