셀 포획

Cell captive

캡티브 보험 구조는 세 가지 주요 범주로 분류할 수 있다. 단일 부모 캡티브, 그룹 캡티브 및 핵심 셀 캡티브 보험 회사(셀 캡티브 또는 코어 셀 컴퍼니라고도 함)

셀 캡티브는 법적으로는 서로 분리되어 있는 핵심 셀 엔터티와 무한정 수의 셀 엔터티로 구성된 실체다. 각 셀은 그에 귀속되는 전용 자산과 부채를 가지고 있으며, 개별 셀의 자산은 다른 셀의 부채를 충족시키기 위해 사용될 수 없다. 핵심 셀 회사도 비핵심 자산을 보유할 수 있으며, 비핵심 자산은 다른 단일 셀에 귀속될 수 없는 부채를 충족하기 위해 이용할 수 있다. 핵심 셀 회사의 구체적인 구조와 운영에 따라 셀과 관련한 셀 공유를 만들어 발행할 수 있다. 모든 세포나 세포에 공통의 이사회가 있을 수도 있고, 그들만의 독특한 이사회를 가질 수도 있다.[1]

핵심 셀 회사의 본거지에 따라 조직 구조는 아래에서 논의한 다음 중 하나 이상의 특성을 가질 수 있다.

  • 렌트어캡티브
  • Segregregated Account Company
  • 분리형 포트폴리오 회사
  • 프로텍티드 셀 컴퍼니
  • 특수 목적 차량
  • 시리얼 엔티티 컴퍼니
  • 통합보호세포회사

조직 구조

프로텍티드 셀 컴퍼니

다양한 규제 당국은 보호 셀 회사(PCC)를 구성하는 것에 대한 정의에 약간의 차이가 있다.

PCC는 원래 1997년에 거니에서 개발되었으며, 현재는 몰타, 저지,[2] 케이맨 제도, 아일랜드 공화국, 버뮤다, 다양한 미국 위치, 그리고 전 세계의 다른 거주지에도 존재한다.

게른지는 1997년 전통적인 단일부모포획보험이 제공하는 위험관리 솔루션을 활용하고자 하면서도 스스로 포획자를 설립하고 싶지 않은 기업에 해결책을 제공하기 위해 보호세포회사(PCC)의 개념을 개발했다. PCC는 전통적인 보험회사와 공유하는 특성인 자체의 법적 실체다. 그러나 기존의 보험회사와는 달리 PCC의 구조는 기업 전체의 자본을 포함하는 코어(core)와 개별 자본화하여 코어로부터 분리하거나 그 자본화 요건을 충족시키기 위해 코어 펀드를 사용할 수 있는 선택권을 갖는 개별 셀(cell)로 세분된다. PCC 시설과 관련된 주요 이점 중 하나는 각 개별 셀의 자산이 다른 셀의 자산으로 보상되지 않도록 개별 셀의 자산이 통계적으로 분리된다는 것이다.[3]

IRS는 PCC를 특정 거주지의 법률에 따라 후원 조직에 의해 형성된 법적 실체로 정의한다. 특정 국가 주소의 법령에 따라 법인 또는 비법인 법인 법령에 따라 법인을 구성할 수 있다. 각 셀의 자산은 다른 셀의 자산과 분리된다. 셀은 보험 또는 연금 계약을 발행하거나, 그러한 계약을 재조정하거나, 후원 보험 회사의 의무 증권화를 촉진할 수 있다.[4]

영국 HM 세입세관 사무소는 PCC를 금융 서비스 부문, 특히 연안 거주지에 위치한 보험에 국한된 기업 조직의 한 유형으로 정의한다. PCC를 "분할된 회사" 또는 "분리된 자산 회사"라고 부르기도 한다. 이들 회사의 결정적인 특징은 "셀"이라고 불리는 단위를 포함하고 있다는 것이다. 이러한 "셀"은 별도로 소유할 수 있으며, 그들의 자산과 부채는 다른 셀의 자산과 부채로부터 분리된다. 이 구조는 하나의 법적 실체인 PCC 그 자체인 더 큰 법인의 일부로 남아있지만 하나의 셀이 마치 별도의 회사인 것처럼 운영될 수 있게 한다.[5]

PCC 법안의 도입은 PCC 내의 다른 보험계약자와 관련된 생명기금을 분리하기를 원하는 협회 피랍자, 수많은 독립 자회사를 가진 국제 그룹 회사, 장기 사업을 하는 보험회사의 발기인들에게 특히 관심이 있음을 입증했다. 또한 PCC 구조는 이러한 셀이 모두 지급능력 목적으로 핵심 자산에 의존하지 않는다면 일반 보험 사업과 장기 보험 사업을 동일한 PCC의 다른 셀로 작성할 수 있다.[3]

PCC는 전략적 리스크 파이낸싱 프로그램의 범위, 설계, 구현, 자금조달 및 자금조달에서 중요한 역할을 하고 있다. PCC는 현재 확립된 프로그램을 개선하고 금융, 보험 및 리스크 관리를 혼합한 새로운 구조의 개발과 구현의 촉매 역할을 하고 있다.

특수 목적 차량


보다 최근의 발전은 PCC를 특수목적차량(SPV)으로 사용하여 자본시장 거래를 보험거래로 개발하거나 미래 소득흐름의 증권화를 가능하게 하기 위해 위험 이전차량으로 사용하는 것이다.

통합보호세포회사

•회사 (게른지)법, 2008 ("법")은 통합된 셀 회사를 설립하도록 규정하고 있다. ICC는 기업 구조의 일부로 통합된 셀을 설립할 수 있는 권한을 가진 기업이다. 보호된 셀 회사("PCC")와 마찬가지로 ICC는 모든 수의 통합된 셀("Cells")로 구성될 수 있다. 그러나 PCC의 보호된 셀과 달리 통합된 셀은 비세포 회사의 많은 속성을 가지고 있다. 각각의 통합된 셀은 자체 이사회, 자체 각 비망록 및 정관을 가지고 있으며, 각각 게른시 등록부에 등록되어야 하며 자신의 이름으로 고소 및 고소될 수 있는 별도의 법적 실체다.

•각 통합 셀은 별도의 법적 실체이기 때문에 하나의 통합된 셀이 다른 통합 셀과 거래를 할 수 있다. 이것은 PCC의 세포와 현저한 대조를 이룬다. 그러나, 각 셀이 자체 이사회를 가지고 있지만, 법은 ICC의 이사회의 정체성이 해당 ICC의 각 셀의 이사들과 동일하도록 요구한다. 마찬가지로 ICC의 비서도 각 셀의 비서여야 한다.

•ICC를 만든 근거는 채권자에게 추가적인 보호를 제공하는 것이었다. 각각의 통합된 셀은 별도로 등록된 법적 실체이기 때문에 ICC 내의 자산 분리가 강화된다. 각각의 통합된 셀이 별도의 법적 실체라는 사실 또한 통합된 셀을 변환, 이동 및 합병할 수 있는 능력과 관련하여 더 큰 유연성을 제공한다.

•ICC는 크게 두 가지 이유로 어필하고 있다. 그것들은 전통적인 독립형 비셀룰러 회사 그룹보다 낮은 관리 비용으로 기업 그룹 구조의 형태를 만들 수 있게 한다. 또한 통합 셀의 생성은 보호 셀의 생성보다 더 공식적인 과정이며 통합 셀의 자산 분리는 경영진의 행동에 약간 덜 의존하기 때문에 PCC보다 훨씬 더 강력한 자산과 부채의 분리를 제공하는 것으로 간주될 수 있다.

규제 감독

미국 내부 수익 서비스(IRS) 자료

2008년 IRS 매출 결정 – 8: https://www.irs.gov/irb/2008-05_IRB/ar05.html

보험을 구성하기에 적절한 위험 이동과 위험 분배가 있는지를 결정하기 위한 목적으로 개별 셀과 셀 소유자 사이의 약정을 분석하는 방법에 대한 논의.

내주

  1. ^ "ISSUES PAPER ON THE REGULATION AND SUPERVISION OF CAPTIVE INSURANCE COMPANIES" (PDF). International Association of Insurance Supervisors. October 1, 2006. Archived from the original (PDF) on March 24, 2012. Retrieved 02-09-2012. 날짜 값 확인: accessdate= (도움말)
  2. ^ "HM Revenue & Customs, GIM11020 – Captive insurers: tax havens and local organisation". HM Revenue & Customs. Retrieved 02-10-2012. 날짜 값 확인: accessdate= (도움말)
  3. ^ a b "Guernsey Financial Services Commission: Licensed Insurers, Insurance Company Structures". Guernsey Financial Services Commission. Retrieved 02-10-2012. 날짜 값 확인: accessdate= (도움말)
  4. ^ "Notice of Proposed Rulemaking Series LLCs and Cell Companies". U.S. Department of the Treasury, Internal Revenue Service, Bulletin 2010-24. November 8, 2010. Retrieved 02-10-2012. 날짜 값 확인: accessdate= (도움말)
  5. ^ "HM Revenue & Customs, IPT04930 – Liability of insurance contracts: Higher rate of IPT: Protected cell companies". HM Revenue & Customs. Retrieved 02-10-2012. 날짜 값 확인: accessdate= (도움말)

참조 및 링크