링펜싱

Ringfencing

사업과 금융에서 링펜싱이나 링펜싱은 기업의 자산이나 이익의 일부가 별도 법인으로 운영되지 않고 재정적으로 분리될 때 발생한다.이는 다음을 위한 것일 수 있다.

  • 규제상의 이유
  • 금융 약정과 관련된 자산 보호 계획 작성
  • 과세를 위해 별도의 소득원으로 분리.

자산보호

자산보호약정에서는 특정 자산과 부채를 기업집단의 별도 회사로 분리하여 링 펜싱을 사용할 수 있다.[1][2]청산 리스크를 완화하거나 기업 신용등급을 개선하는 방법으로도 활용될 수 있다.

세무목적별분리

영국에서는 링 펜스 수익이 영국 및 영국 대륙붕의 석유 채굴 활동이나 석유 권익에 의한 수입과 이득에서 발생하며, 법인세율의 인상 대상이 된다.[3]석유 재정 체제는 다른 나라에서도 볼 수 있다.[4]

규제분리

대출이나 채권의 경우 링펜싱은 일반적으로 투자자가 소유하는 특정 자산(예: 전력회사가 소유한 풍력 발전소와 같은)에 대한 링크를 모두 가질 수 있도록 하는 동시에 전력회사의 대차대조표의 완전한 신용지원을 누릴 수 있다.

한 가지 일반적인 형태의 링펜싱은 규제된 공익 사업체가 비규제 사업에 종사하는 모기업과 재정적으로 분리되는 것이다.이는 주로 오픈마켓 활동의 손실로 인한 모회사의 금융 불안이나 파산으로부터 전력, 수도, 기초 통신과 같은 필수 서비스의 소비자를 보호하기 위해 행해진다.링펜싱은 또한 공익 사업 내의 고객 정보를 모기업의 다른 사업의 영리적인 노력으로부터 비공개로 유지한다.

2001-2002년 엔론 용융 기간 중 유틸리티 링펜싱과 함께 유명세를 탄 성공 사례는 엔론이 1997년 오레곤에 본사를 둔 포틀랜드 제너럴 일렉트릭을 인수했지만, 현지 발전기는 인수가 완료되기 전에 오리건 주에 의해 링펜딩되었다.이는 엔론이 대규모 회계 스캔들 속에서 파산을 선언했을 때 포틀랜드 제너럴 일렉트릭의 자산과 소비자들을 보호했다.다른 미국 주에서도 이런 예가 있었다.[5]

2008년 금융위기로 인해 영국에서 가장 큰 은행들은 2013년 금융개혁법에 의해 예금자 보호를 강화하기 위해 소매 영업을 중단해야 한다.[6]링 펜싱 요건은 2019년 1월 1일부터 시행되었다.[7]영국 은행 링 펜싱 요건은 그러한 소매 영업이 각 더 넓은 은행 그룹 내에서 별도의 실체와 하위 그룹을 통해 운영될 것을 요구한다.[8]프루덴셜 규제 당국은 링 펜싱을 위한 주요 규제 기관으로, 링 펜싱 법률의 범위에 포함되는 은행을 식별하고 은행의 규칙 이행을 감독할 책임이 있다.[9]

참조

  1. ^ Estelle Clarke. "Feeling the squeeze, Part 3: Ring-fencing for the protection of care sector borrowers in finance arrangements" (PDF). Retrieved 2012-01-29.
  2. ^ "ADOPTING A GROUP STRUCTURE - RING-FENCING YOUR ASSETS" (PDF). Retrieved 2012-01-30.
  3. ^ "Corporation Tax rates". Retrieved 2012-01-29.
  4. ^ "Types of International Petroleum Fiscal Regimes: Ring Fencing, Reserve Treatment". Retrieved 2012-01-29.
  5. ^ "Ring Fencing Mechanisms for Insulating a Utility in a Holding Company System" (PDF). Retrieved 2012-01-29.
  6. ^ Alloway, Tracy (6 June 2011). "Whoops! Ring-fencing retail banks could backfire". Financial Times. Retrieved 2012-01-29.
  7. ^ 산탄데르 은행, 링-펜싱 개요, 2017년 12월 2일에 액세스
  8. ^ Morris, CHR (2019). The Law of Financial Services Groups. Oxford University Press. pp. 345, 352–356. ISBN 978-0-19-884465-5.
  9. ^ 2016년 9월 14일 금융 행동 당국, 링-펜싱, 2017년 11월 6일 업데이트, 2017년 12월 2일 액세스

참고 항목