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올림푸스 스캔들

Olympus scandal
올림푸스 스캔들
주요 플레이어Olympus Corporation:마이클 C. 우드포드, 기쿠카와 쓰요시, 모리 히사시, 야마다 히데오,
중간자:사가와 하지메, 나카가와 아키오, 요코 노부마사
감사인: KPMG, 에른스트 & 영
의심스러운 획득ITX(2003년), 알티스, 후말라보, 뉴스셰프(2005~2008년), 기러스 그룹(2008년)
누락자산3760억엔(49억 달러)[1]
내부고발자 CEO 마이클 우드포드(부적절한 해임으로 더 늦게 손해배상)
기업사망자기쿠카와 쓰요시, 모리 히사시, 야마다 히데오
공식 조사심각한 사기 사무소, 연방 수사국, 금융청, 도쿄 경찰, 증권 거래소 감시 위원회, 도쿄 증권 거래소

올림푸스 사태는 2011년 10월 14일 영국 태생인 마이클 우드포드가 국제 광학장비 제조업체 올림푸스사의 최고 경영자로 갑자기 축출되면서 촉발됐다.월스트리트저널(WSJ)[2]은 "일본 기업 역사상 가장 크고 가장 오래 지속된 손실 방지 대책 중 하나"라고 폭로하면서 그는 6개월 동안 사장으로 근무했고 2주 전에 최고 경영자로 승진했다.이들 직책에 우드포드를 임명했던 기쿠카와 쓰요시 이사장이 다시 CEO 겸 사장직을 맡았다.[3][4]이 사건은 토바시 계획의 인내력과 일본의 기업 지배구조의 강도에 대한 우려를 불러일으켰다.

보아하니 인수대금을 변칙 지급한 결과 회사 계좌에 매우 유의미한 자산손상 혐의가 생겼고, 이는 일본 금융전문지 팩타(FACTA)의 기사에서 폭로되어 우드포드의 주목을 받게 되었다.일본 언론은 야쿠자(일본이 조직한 범죄조직)와의 연관성을 추측했다.[5][6]올림푸스는 부적절하다는 주장으로부터 자신을 변호했다.

올림푸스의 부인에도 불구하고, 이 문제는 1980년대 후반까지 거슬러 올라가는 1,177억 엔 이상의 투자 손실과 기타 의심스러운 수수료와 기타 지불 그리고 범죄 조직에 대한 은닉 의혹으로 빠르게 눈덩이처럼[7] 불어나고 있다.[6][8][9][10]10월 26일, 기쿠카와 슈이치가 회장·사장·대표로 교체되었다.2011년 11월 8일, 회사의 회계 관행이 "부적절하다"고 인정했고, 1990년대까지의 투자 손실에 돈이 사용되었다고 한다.회사 측은 기쿠카와 쓰요시 전 사장, 야마다 히데오 감사, 모리 히사시 전무의 부적절한 회계처리를 원인으로 지목했다.

2012년까지 이 스캔들은 일본 기업 역사상 가장 크고 가장 오래 지속된 손실 컨센서스 금융 스캔들로 발전했다.[2] 이 스캔들은 이 회사의 주식 시장 평가에서 75-80%를 상쇄했고,[11] 일본, 영국, 미국 전역의 이사회와 조사의 많은 부분을 사임하게 되었다.이번 사건으로 형사입건된 사람들 중 실제로 3~4년 동안 감옥에 간 사람은 증권중개업자 두 명뿐이었다.[12]2019년 주주파생소송이 열린 올림푸스 이사 3명에게 일본 역사상 최대 규모인 594억엔(594만 달러)의 벌금을 부과했다.[13]이 스캔들은 또한 일본의 지배구조와 투명성[14] 그리고 일본 금융시장에 대해 상당한 혼란과 우려를 불러일으켰다.우드포드는 2012년 올림푸스로부터 명예훼손과 부당해고로 1000만 파운드(약 16m)의 손해배상을 받았으며,[11][15] 비슷한 시기에 올림푸스는 비용 저감을 위해 2015년까지 2700명([16]인력의 7%)의 일자리와 30개 제조공장 중 40%를 감원하겠다고 발표했다.[17]

배경

white 3-storey building; in the foreground is a vertical blue banner with the Olympus logo
도쿄 올림푸스 본사의 건물

일본 도쿄증권거래소에 상장된 광학영상·실험실·의료기기 제조업체인 올림푸스는 2011년 3월 31일 결산 회계에 따르면 올해 8471억 달러(106억 달러)의 순매도와 총 주주 지분 2625억 달러(33억 달러)를 통합했다.이 그룹은 전 세계에서 4만 명에 가까운 사람들을 고용하고 있다.[18]2011년 3월 31일 현재 1조 달러(133억 달러)의 자산에는 무형자산영업권 1755억 달러(22억 달러)가 포함되어 있다.[19]2001년 사장이 된 기쿠카와 쓰요시의 주도하에, 회사의 수입은 4670억 원에서 8,47억 원으로 늘어난 반면 이익은 비교적 일정한 350억 원이었다.[20]

1980년대 동안, 많은 일본 기업들은 감소하는 이윤, 특히 엔화 강세로 침식된 그것의 수출에 투자 의존했다.시모야마 도시로 사장은 1984년부터 1993년까지 닛케이 공업 일간지에 1986년 「주력 사업이 고전을 면치 못할 때는, 자이테크(금융 공학을 의미)를 통해 벌어야 한다」[21]라고 시인했다.올림푸스는 이윤을 늘리기 위해 금융 파생상품과 기타 위험한 투자에 투자했다.[21]그러나 시모야마는 대통령 재임 중 손실(토바시)을 은폐하려는 어떤 시도도 "기억이 나지 않는다"고 말했다.그 기간 동안 키시모토 마사토시가 회계책임자였다...금전적인 세부 사항은 듣지 못했을 겁니다."[22]키시모토 올림푸스 회장은 1993년부터 2001년까지 차례로 손실을 은폐하는 데 관여하지 않았다고 부인했고, 대신 자신이 감독을 제대로 하지 않았다고 말한 야마다 히데오의 암시를 시사했다.[23]

1991년 올림푸스는 투자금액이 종료된 후 투자금액의 21억 달러의 손실을 감수해야 했다.1998년 6월 올림푸스는 파생상품에 대한 대규모 거래손실을 겪었다는 시장의 소문에 시달렸고 이로 인해 주가가 11% 폭락했다.그 소문은 올림푸스에 의해 강력하게 부정되었고, 올림푸스는 이후 기록적인 수익을 발표했다.2011년 9월 올림푸스는 신흥시장 채권에 대한 450억 달러 투자 중 일부를 탕감했다고 발표했다.동사는 1999년 10월 중간 결과에서 이자율통화스와프 등으로 170억 달러 가까이 손실을 입었다고 추가로 발표했다.이 회사는 또한 프린스턴 경제 국제 폰지 사기에서 29억 원의 손실을 입었다고 보고했다.[21]블룸버그에 따르면, 2010년 3월 31일에 종료된 올림푸스 주식회사의 연간 보고서에 따르면, "이름 없는 제3자로부터의 우선주 매입과 관련된 손실"에 대해 155억 달러 (2억 1,100만 달러)의 사전조정을 보였으며, 대차대조표상의 영업권 또한 매입을 설명하기 위해 135억 엔 증가했다고 한다.[24]비즈니스Week는 기업의 부채비율이 일본 최대 기업 중 가장 높은 2%에 속하는 올림푸스라고 지적한 [25]반면 파이낸셜타임스는 자본 기반인 2011년 지분율이 동종 기업 중 가장 약하다고 평했다.올림푸스는 주로 약 1,680억 달러의 영업권을 가진 무형자산이 순자산(1,510억 달러)을 초과하는 유일한 닛케이 225 구성원이다.[26]

외적 성장

이 기간 동안 기쿠카와 씨의 관리 하에 40억 달러 가량을 썼던 이 회사의 적극적인 대외 성장 전략은 비난이 없는 것은 아니었다.[20][27]올림푸스 직원의 말에 따르면, 인수 과정과 자금 이동은 '금융 어페어스 그룹'[28]의 소규모 임원들의 엄격한 통제 하에 있었다.일본 경제 일간지는 기쿠카와씨 재임 중 100개 이상의 사업체가 인수됐으며 대다수가 비상장, 손실처리 상태였다고 보도했다.이 투자는 애완동물 관리, DVD 제작 등 다양한 분야에 투자되었으며, 종종 핵심 올림푸스 사업과는 거의 관련이 없었다.[29]가장 중요한 인수는 2008년 20억[30] 달러의 비용으로 인수한 영국의 의료기기 제조업체인 Gyrus Group으로, 이는 거의 5배의 이직률과 27배의 EBITDA에 해당한다.[25]같은 해 올림푸스는 알티스, 휴말라보, 뉴스체프 등 3개 '소형 벤처기업'을 인수하면서 735억 원(9억6500만 달러)을 갚기도 했다.[30]이와는 대조적으로, 2009년 올림푸스는 자본을 확보하기 위해 40년 넘게 건설한 수익성 있는 진단기구를 벡만 쿨터에게 10억 달러(약 2배)에 팔았다.[25]

스캔들 폭로

우드포드의 배경과 문의 사항

영국 태생인 마이클 우드포드는 30년 된 올림푸스 베테랑이었고, 이전에 올림푸스 메디컬 시스템즈 유로파의 전무이사였다.[31]2008년 유럽 이사로서 우드포드는 자신의 범위 내에 있어야 하지만 대신 도쿄에서 처리된 기러스 인수와 같은 "회사에서의 기이한 일"을 눈치챘다. (우드포드는 이 문제로 사임하기 시작했으나 인수와 관련해 안심하고 올림푸스의 감독으로 승진된 후 올림푸스와의 관계를 유지했다.유럽 기업 및 주요 올림푸스 이사회에[3] 임명됨).그러나 2011년 7월 30일, 우드포드의 대통령으로서의 관심은 독일 동료들에 의해 다시 표면화되었는데, 그 중 일부는 "핵심" 카메라와 내시경 사업 외적인 일련의 인수에 대해 비공개 대금을 지불했다는 사실의 기사로 끌렸으며, 특히 그 중 6억 8천 7백만 달러가 지불된 것으로 보인다.기루스 인수의 일환으로 고문들을 고용했다.

"올림퍼스에 대한 거래의 최종 비용은 매우 중요하며 경영진이 취한 여러 조치의 결과로 우려의 원인이 된다.그러나 관련된 돈의 액수와 일부 비정상적인 결정들을 감안할 때, 우리는 부적절한 행위가 있었다는 것을 확인할 수 없었다. 현 단계에서 이를 배제할 수 없다.또 분식회계, 재정지원, 이사회의 이사직무 위반 등 고려해야 할 잠재적 위법행위가 적지 않다고 밝혔다.

PriceWaterhouseCoopers report on the 2008 Olympus acquisitions[32][33]

우드포드는 모리 히사시와 일부 측근들에게 팩타보고서에 대해 물어봤으며, 지난 8월 키쿠카와 히사시 컴플라이언스 담당관과의 오찬 간담회에서 우드포드가 다른 문제를 '너무 바쁘다'고 해서 우드포드에 관련 의혹에 대해 말하지 말라고 지시했다고도 밝혔다.키쿠카와씨는 이 기사를 "타블로이드, 선정주의 저널리즘"[32]이라고 일축했다.두번째 기사 올림푸스로 지불, 야쿠자의 완곡 어구"반사회적인 힘"에 언급한 것에 관한 배움(일본의 형사 조직)[5]재팬 타임스는 시작부터, Facta은 외로운 일본 잡지까지 이 사건 서구 언론 매체에 우드 퍼드 후에 깬 올림푸스 분식 회계 유인을 지적한다.e그 문제를 제기했다.[34]우드포드는 모리 및/또는 키쿠카와에게 "회사의 인수합병(M&A) 활동과 관련된" 지배구조의 문제에 대해 일련의 6통의 편지를 쓰기 시작했다.우드포드는 이후 회사의 감사관에게 보낸 서한을 복사했고, 2008년 자이로스 인수 비용에 대해 만족스러운 답변을 받지 못하면 사임하겠다고 협박했으며, 그 해 다른 인수 건으로 약 6억 달러의 영업권 손상이 발생했다.

2011년 4월 1일 우드포드는 사장 겸 최고운영책임자(COO)로 승진하여 기쿠카와를 교체하고 사상 최초의 비일본인 올림푸스 회장이 되었다.[31]

우드포드의 CEO 선임

COO와 대통령으로 우드 퍼드의 약속 6개월 후, 10월 1일에, 올림푸스는 최고 경영자 officer,[35] president/COO로 임명 이후"위원은 진보 씨는 우드 퍼드의 지도 하에 그의 이런 망할 때 예상을 초월했다 이 역할에 의해 만들어진에 매우 만족해 왔다며 그를 고위직으로 승진시키ppointnt."[36]우드포드가 임명될 당시 그는 있음직하지 않은 선택으로 여겨졌다.로이터 통신은 그가 "통제하기 쉬운" 사람이기 때문에 그 직장에 취직했다는 소문이 돌았다고 보도했다; 일부 일본 관찰자들은 일본어를 할 줄 모르는 우드포드를 기쿠카와 회장의 새로운 애완견으로 보았다.팩타에 실린 기사는 "의료기기를 담당한 부사장을 포함한 25명의 잠재적 후보자들 중 사실상 큰 책임이 없는 하위직 외국인 전무이사를 선정했다는 사실이 혀를 내둘렀다"고 회의론자들의 견해를 강조했다.[32]

우드포드 자신은 곧 CEO에 대한 그의 임명이 명실상부하다는 것을 깨닫게 되었다.

Nikkei Business 1 November 2011[27]

우드포드의 승진은 기자회견을 소집하지 않은 채 언론 성명을 통해 발표됐다.우드포드에 대한 찬사가 가득했던 보도자료에는 그의 비용 절감 성공에 대해 언급하면서 '올림포스의 새로운 글로벌 얼굴'[3]로 제시했다.우드포드에 따르면, 키쿠카와씨는 그를 사적으로 임명하면서 "나는 고용하고 해고할 수 있는 권한을 가지고 있으며, 이사들과 다음 단계의 경영진에 대한 보수를 결정할 권한을 가지고 있다"고 그에게 상기시켰고, 따라서 우드포드의 신호는 "그의 꼭두각시보다 조금 더" 것이었다.[27]뉴욕타임스비슷하게 이번 승진이 우드포드에 이사회에 대한 더 큰 충성심을 심어주기 위한 것일 수 있다고 제안했고,[3] 우드포드는 사임 동기를 줄이기 위해 이뤄졌다고 시사했다.[32]닛케이비즈니스는 이번 발표가 영문 웹페이지에서만 이뤄진 점에 주목하고 올림푸스와 대화한 뒤 "우드포드의 직함이 COO에서 CEO로 바뀌었지만 회사 리더십에 실질적인 변화가 있음을 의미하지는 않았다"고 평했다.우드포드 자신도 곧 CEO에 대한 그의 임명이 명목뿐인 것을 깨닫게 되었지."[27]

우드포드의 CEO직 해임

승진의 의도가 우드포드의 질문을 저지하기 위한 것이었다면 의도된 효과는 없었다.우드포드는 임명 후 의심스러운 거래 문제를 계속 압박했고, 내부 조사가 필요한 답을 모두 얻지 못할 것이라는 소신을 바탕으로 회계법인 프라이스워터하우스쿠퍼스(PwC)를 고용해 의혹의 실체를 규명했다.[3][27]우드포드는 그의 마지막 두 편지를 일본, 유럽, 미국의 에른스트 & 영 조직(올림푸스 감사관)의 고위 인사들과 그들의 글로벌 회장 겸 CEO에게 베꼈다.PwC의 보고서는 Gyrus 인수에 대한 중개 수수료인 "성공 수수료"가 거래의 일부로서 미국 소재 Axes America LLC와 Cayman Islands에 소재한 Axam Investment Ltdd.라는 두 개의 중소기업에 6억8,700만 달러를 지불했다고 강조했다.PwC는 또한 6억 달러의 손실로 인한 거래를 조사했다.[32]

"마이클 C.우드포드는 경영 방향과 방식과 관련해 나머지 경영진으로부터 크게 방향을 틀었고, 현재 경영진의 의사결정에 문제가 발생하고 있다.

따라서 '세계화의 다음 단계로의 고도화'라는 슬로건을 내걸고 2010년 기업전략계획의 실현은 우드포드(Woodford)가 이끄는 경영진으로서 특별한 관심으로 투표에 참여하지 못한 우드포드(Woodford) 본인을 제외한 오늘 참석한 모든 이사진들이 만장일치로 달성하기 어려울 것이라고 판단했다.대표이사직 해임을 결의했다고 말했다.

Olympus press release: "Olympus Corporation Resolved Dismissal of President Michael C. Woodford"[37]

키쿠카와 사장은 10월 14일 긴급 이사회를 소집한 뒤 늦게 도착한 뒤 회람된 의제를 취소하고 이사회에 우드포드의 사장직 해임을 검토해줄 것을 요청했다.우드포드는 발언이나 투표가 허용되지 않았다. 비록 이사회의 의석을 유지했지만,[32] 그 동의는 만장일치로 가결되었다.[38]키쿠카와씨는 같은 날 직원 e-메일을 회람해 "이직은 경영방식의 차이 때문"[20]이라며 "우드포드가 이미 확립된 의사결정 과정을 무시하고 관리자들과 조직 내에서 많은 웨지를 만들었다"고 밝혔다.우리가 그에게 기대했던 것과는 크게 다른데, 그것은 의사결정을 가속화하고 경영을 가속화하는 것이었다."[32]

우드포드가 해임된 후, 키쿠카와씨는 올림푸스의 사장 겸 CEO로 재선임되었다.[39]일주일 후, 그는 우드포드가 그의 직속 부하로 추정되는 모리를 우회하는 직접적인 보고의 "조폭"을 만들어냈다고 비난했다.[32]키쿠카와 사장은 10월 26일 「새로운 경영에 의한 회사의 신뢰 회복」을 위해 사임했다.기자회견에서 그는 올림푸스를 깨끗하다고 선언하고 우드포드가 권력을 잡으려 한다고 계속 비난했으며 우드포드가 "독재적"이라고 주장했으며 그의 범죄 혐의에는 "내 부하에 대한 협박이 포함되어 있다"고 주장했다.[32]이와는 대조적으로 우드포드는 자신의 강제 퇴거가 영국의 의료기기 제조업체인 기러스 그룹을 인수하기 위한 2008년 22억 달러 거래와 관련된 몇 가지 사전 인수와 지불과 관련이 있다고 주장했으며 [35]블룸버그 TV에 "이사회는 가야 하고, 모두 독성이 있으며, 모두 오염되었다"[40]고 말했다.11월 30일 우드포드는 자신의 결정이 일본, 영국, 미국의 공식 조사와는 무관하다며 올림푸스 이사회에서 사임하겠다고 발표했다.[41]그는 문맥상 사퇴가 필요했으며 "올랭푸스가 새롭고 도색되지 않은 이사회를 시작으로 앞으로 나아갈 수 있는 가장 좋은 기회를 갖도록 다짐했다"[42]고 덧붙였다.

우드포드의 출발 이후 회사의 최초 발표

모리 히사시 올림푸스 부사장은 17일(모건스탠리 연구노트) 투자자들과의 콘퍼런스콜에서 회사가 언론매체에 내부 정보를 공개했다는 이유로 우드포드를 고소할 수도 있다고 밝혔다.[43]올림푸스는 지난 10월 19일 알티스, 뉴스셰프, 후말라보 인수를 옹호하는 성명을 발표하며 "의료 및 의료 산업에서 큰 잠재력을 갖고 있는 것으로 판단된다"고 밝혔다.이들 3개사는 '미미한 자본금'을 보유하고 있지만 이들의 사업 가치를 합치면 969억~1246억 달러(1.3억~16억 달러)로 추정된다고 언론은 전했다.올림푸스는 이번 인수가 핵심 사업과 무관하다고 부인했다.10월 19일 이 회사들에 대한 설명과 그룹의 전략에 어떻게 부합하는지는 후기 진술에서 모순되었다: 처음에 Altis는 "석유화학공장에 초점을 둔 자원 재활용과 CO2 감축을 제안하는 환경 솔루션 사업"에 종사하고 있다고 묘사되었다.10월 27일 공개된 자료에서 이 단위는 "주로 의료폐기물 재활용 사업에 종사하고 있었다"고 밝혔다.후말라보는 당초 '근원균(basidomycota)을 이용한 피부개선 물질 연구·개발/판매'를 실시한다고 설명되었으나, 후기 진술에서는 "표고버섯 균사체에서 추출한 성분으로 [건강]보충제 개발에 주로 관여하고 있다"고 한다.뉴스셰프가 전자레인지용 조리용품 제조사라는 기본적인 설명은 바뀌지 않았지만 올림푸스는 "식품을 통한 질병 예방과 예후"가 그 대상 중 하나라고 덧붙였다.[44]

그는 "최근 잇따른 언론 보도와 최근 대통령 교체로 촉발된 주가 하락으로 인한 모든 고통과 어려움에 대해 깊이 사과하고 싶다"고 말했다.우리는 도쿄 증권 거래소의 공개 네트워크와 우리의 웹사이트를 통해 적시에 업데이트를 제공할 것이다.우리는 우리에 대한 사회의 신뢰를 회복하고 고객, 협력사, 주주 및 직원들에게 안심할 수 있도록 가능한 한 빨리 이 상황을 마무리하기를 진심으로 바란다.
언론에서 언급된 과거의 인수는 적절한 평가와 절차로 처리되었다.이러한 거래는 결코 부적절하지 않았으며 우리는 이 인수 활동에 대해 조사하고 보고할 외부 전문가 패널을 설치하고 있다."

Official statement on Olympus website, 26 October[39]

올림푸스는 지난 10월 19일 "2008년 경기침체에 따른 외부환경이 악화됐다"고 지적하며 3개 기업의 지분가치가 인수 비용의 4분의 3 이상인 557억 원으로 훼손됐다고 밝혔다.그러나 나중에 그것은 "사업 전망은 투자 당시 우리가 가졌던 가정과 달랐다"[44]고 인정했다.

"우리는 일련의 언론 보도와 주가 폭락으로 고객, 협력사, 주주들을 곤경에 빠뜨렸기 때문에, 오늘 기쿠카와 츠요시 회장이 그의 직함을 반납하고 대표권을 반납했다.

Kikukawa씨는 임원권이 없는 이사가 될 것이다...현직 이사인 다카야마 슈이치 씨가 회장으로 교체할 것이라고 말했다.

– Olympus statement announcing departure of Kikugawa[45]

다카야마 사장은 10월 27일 도쿄에서 열린 기자간담회에서 이 비밀 정보가 유출되지 않았다면 우리 기업 가치에 변화가 없었을 것이라며 우드포드의 주가 하락을 비난했다.타카야마는 기러스에 지불된 금액은 "향후 기러스의 인수를 통해 우리가 어떤 가치를 얻게 될 것인지를 고려해 결실을 맺을 것"이라고 말했다.[46]그는 또 "내시경 사업에 대한 과잉 의존을 줄이기 위해 새로운 성장 영역을 찾기 위한 전략"[46][47]의 일환으로 일본 중소기업 3사의 구매를 정당화했다.그러나 주 연설자였던 모리씨와 다카야마씨는 이 문제를 다루지 않고 굽실거리는 반응에 조급한 기자들의 비판을 받았다.[48]

올림푸스 내사

올림푸스는 지난 6월 이사회에 선임된 두 명의 남성에게 제3자 위원회 위원 선정 업무를 위임했다.하야시다 야스오 준텐도대 객원교수, 구루마 히로시 전 닛케이비즈니스 상무.[49]11월 1일, 올림푸스는 변호사 및 전 대법관인 가이나카 다쓰오 대법관을 위원장으로 하는 제3자 위원회 구성을 발표했다.이 위원회에는 변호사 4명과 공인회계사 1명이 포함될 것이다.[49][50]

11월 6일 주, 올림푸스는 모리 히사시가 해임되고 야마다 히데오 감사가 사임했다고 발표했다.다카야마 총리는 기자회견에서 이번 주 초 모리 총리가 알리기 전까지 이 계획에 대해 "절대 아무것도 몰랐다"고 밝혔다.[2][51]그는 키쿠가와, 모리, 야마다 등은 초기 투자에 대해 책임이 없지만, "회사의 최선의 이익을 염두에 두고" 손실을 은폐했다고 말했다.[52]

"그리스 인수에서 우선주를 매입하는 데 사용된 자문료와 자금, 그리고 국내 3개 신규 사업자의 매입에 사용된 자금 등이 미실현된 유가증권의 손실을 처리하는 데 사용되었고, 그 보고가 연기된 것이 명백해졌다.

– Olympus statement about advisory fees, November 2011[51]

a bespectacled oriental man in a dark suit bowing with brown curtains as backdrop
다카야마 올림푸스 사장은 회사의 '매우 부적절한 처분'에 대해 사과하며 고개를 숙이고 있다.

기자회견에서 다카야마 총리는 "매우 부적절한 손실 처리"에 대해 사과하면서 고개를 숙였다.[51]파이낸셜타임스(FT)는 다카야마 총리가 "올랭푸스의 과거 손실의 규모와 기원, 최초 은폐를 승인한 임원들의 신원, 정확한 처형 방법, 부실자산 처분까지 시간이 오래 걸린 이유 등에 대해서는 언급하지 않았다"[52]고 전했다.

11월 25일 우드포드가 참석하기 위해 고대하던 이사회를 앞두고 기쿠카와 모리 등 2명의 이사가 사임을 발표했고, 이사회에서 관찰자 지위를 누린 야마다도 사임했다.이와는 별도로 다카야마 슈이치 현 회장은 "올림포스의 부활의 길이 명확해지면 이사진들이 사임할 것"이라고 말했다.그러나 우드포드는 "만약 그들이 회사를 돌본다면 그들은 ...해야 한다"고 말했다.가까운 장래에 사직하다."[53]

올림푸스에 따르면, 회계 부정 사건에 대한 책임을 지고 12월부터 다카야마 등 8명의 임원이 30~50%의 감봉 조치를 취하게 되어, 다카야마의 임금은 반감될 것이라고 한다.[54]

2012년 1월 중순, 올림푸스는 위원회의 보고서를 발표했다.오타 미노루·코마쓰 가쓰오 감사, 시마다 마코토·나카무라 야스오 사외 감사, 이마이 타다오 상임 감사 등 5명이 책임을 지기로 했다.[55]오타는 37억 원을 책임졌고, 1990년대 손해가 났을 당시 회계부장을 지냈으며, 다른 이들은 불법행위를 묵인해 47억 원 정도를 공동 책임졌다.[55]보고서는 KPMG와 에른스트앤영에 대한 회사의 회계부정에 대한 책임을 무혐의 처분하고 그 계획이 너무 잘 은폐되었다고 결론지었다.보고서는 "이번 사건의 주모자들이 전문가들의 의견을 교묘하게 조작해 불법 행위를 감추고 있었다"[55]고 밝혔다.

규제 기관 및 법 집행 기관 조치

그의 해고에 따라 우드포드는 재빨리 런던으로 돌아갔고, 그곳에서 그는 정보의 파일을 영국 중상부정청으로 전달했고, 경찰 보호를 요청했다.그는 이 대금이 올림푸스 이사회의 "강제금"과 관련이 있을 수 있음을 암시했고, 일본 신문 산케이도 이 대금이 야쿠자와 연계될 수 있음을 시사했다.[8][6]파이낸셜타임스(FT)는 여러 관할권의 관련 당국이 이 사건을 조사 중이라고 보도했다.[56]우드포드로부터 의심스러운 거래에 대한 파일도 제공받았던 연방수사국(FBI)은 10월 중순에 사건을 개시했고, 맨해튼의 연방 검사들을 포함한 다른 연방법 집행기관들도 관심을 가졌다.SEC는 Axes America를 조사 중이라고 한다.전문가들은 미국 수사관들이 올림푸스 관리들에 대한 리베이트가 있었는지, 돈세탁이나 다른 불법 행위가 있었는지 여부를 평가하고 있다고 추측했다.[48]영국 중상부(中上府)와 FBI는 일본 금융청과 공조하고 있는 것으로 알려졌다.[56]올림푸스는 이들이 도쿄경찰의 조사를 받고 있다고 폭로한 반면 익명의 소식통들은 조직범죄를 다루는 도쿄경찰 소속 부대도 수사에 관여할 가능성이 있다고 전했다.[57][21]일본 증권거래소 감시위원회(SESC)와 도쿄증권거래소도 이번 사건에 관심을 보인 것으로 알려졌다.[44]

뉴욕타임스는 이날 SESC와 도쿄 검찰청, 도쿄경찰청을 위해 준비한 공식 수사 각서 내용을 상세히 실었는데 이 비망록은 실제 손실 규모가 4810억 달러(62억5000만 달러)라고 명시했다.그것은 2000년에서 2009년 사이에 이루어진 "질문적인 인수 대금, 투자, 자문료" 중에서 어떤 식으로든 1,050억 달러에 불과하다고 말했다.수사당국은 2005년 ITX를 통해 올림푸스가 인수한 소프트웨어 제조업체 츠바사넷을 일본 야쿠자 조직 중 최대 규모인 야마구치 구미와 제휴관계가 알려진 '전방기업'으로 명명했다.[58]글로벌 컴퍼니가 조언한 Altis, Humalabo, News Chef – 인수는 조직화된 범죄와 연계된 전방 기업으로 확인되었다.[1]올림푸스 본사는 2011년 12월 21일 조사의 일환으로 일본 검찰의 방문을 받았다. NHK TV는 전 올림푸스 대통령인 기쿠카와 쓰요시의 자택도 불법행위를 조사 중인 당국의 표적이 됐다고 보도했다.[59]

도쿄 지방법원은 이 사건에 대해 몇 가지 판결을 내렸다.자세한 내용은 섹션 #형사소송 민사소송을 참조하십시오.

기타 외부 응답 및 조치

감사인

올림푸스의 회계는 1990년대 당시 '빅5' 회계법인의 일본 계열사인 아서 안데르센이 회계감사를 맡았고 2002년 KPMG 아즈사가 회계감사가 된 뒤 무너졌다.KPMG는 2009년까지 감사를 유지했고, 그 후 에른스트 & 영 신니혼(EY)이 그 자리를 이어받았다.어느 시점에도 회사의 감사인이 표명한 주요 이슈는 없었다.파이낸셜타임스(FT)는 회사가 올림푸스를 감사할 때 KPMG가 일부 문제를 제기했지만 감사보고서는 항상 부적격이었으며, EY는 2010년과 2011년 '깨끗한' 감사보고서에 서명했다고 보도했다.[60]마이클 우드포드가 공개한 기쿠카와 쓰요시 전 회장이 보낸 이메일에 따르면 올림푸스는 KPMG가 기루스 인수의 회계처리에 이견을 표명하자 EY로 대체했다.FT는 KPMG가 2009년 계정을 승인한 이유를 이렇게 물었다.오쿠보 쓰토무 일본공인회계사연구소는 감사원의 역할을 조사하겠다고 밝혔다.[61]

영국 기업등기소에 제출된 서한에 따르면, Gyrus에 대한 감사인은 "일부적으로는 증권에 대한 고객의 회계 처리 때문에" 사임했다.KPMG는 Axam이 특수관계인이 아니라는 것을 확인할 수 없었기 때문에 Gyrus의 계정을 승인했다.감사인은 우선주의 회계처리를 문제 삼기도 했다.KPMG는 2010년 4월 26일자 Gyrus Group에 대한 감사 서한에서 "회사 구성원이나 채권자의 관심을 끌어야 할 보직을 중단하는 것과 관련이 있다"[24]고 판단했다.KPMG의 뒤를 이은 회사인 Ernst & Young도 악삼에 대한 정보가 부족해 2010년 Gyrus 계정에 대해 유보적인 입장을 표명했다.블룸버그는 두 가지 Gyrus 연례 보고서가 모두 늦게 제출되었다고 언급했다. 그것은 9개월의 법정 한도 내에서 제출하는 대신에, 그 계좌들은 회사의 연말부터 1년 이상 동안 제출되었다.[24]2011년 11월 말, KPMG 인터내셔널의 마이클 앤드류 글로벌 회장은 그의 회사가 2008년 올림푸스의 Gyrus 인수와 관련된 정보를 전달해야 하는 법적 의무를 준수했으며, 그렇게 한 것에 대해 감사로서 해임되었다고 말했다.앤드류는 "내가 보기에 매우 중요한 사기행각이 있었고 많은 당사자들이 복잡하게 얽혀 있었다"고 말했다.[62]그러나 일본 기업이 특정 취득 자산에 대해 710억 달러 규모의 미심쩍은 평가를 재조정하도록 강요하는 동안, 그 회사는 같은 해 영국 등 세계 네트워크의 다른 구성원들이 의심스러운 수치를 기재한 재무제표에 대해 심각한 유보 의사를 표명한 것으로 보인다.[63]

올림푸스 조사에서는 우선주의 회계처리에 대한 감사인의 결재 승인과 2009년 KPMG에서 Ernst & Young으로의 인계가 철저했는지에 대해 의문을 제기했지만, EY의 자체 검토에서는 올림푸스 조사 결과의 '철저성과 정확성'에 의문을 제기하였다.EY는 "지침상 인수인계에는 문제가 없다"고 결론을 내렸지만, 더 이상 어떤 조치가 취해졌을지 검토하고 있었다.또 감사원은 퇴사하는 감사법인에 대해 의문을 제기할 수 없어 조사 권한이 제한됐다고 밝혔다.[64]

주식시장과 이해관계자 반응

올림푸스는 우드포드가 해고되기 직전인 2011년 10월 13일 6730억 원의 시장 자본을 확보했다.다음날까지 평가액은 4,220억 달러(55억 달러)로 떨어졌다.[65]골드만삭스, 도이치뱅크, 노무라증권의 애널리스트들은 대차대조표뿐 아니라 회사의 기업지배구조 이슈를 우려해 모두 곧바로 주가를 강등했다.[65]10월 12일자 보고서에서 등급만 상향 조정했던 골드만삭스는 우드포드가 해임되자 보류를 중단했다.[20]노무라와 JPMorgan은 10월 20일 회사에 대한 보장이 중단되었다고 발표했다.[33]대주주 중 한 명이었던 싱가포르 국부펀드인 싱가포르투자공사(Government of Singapore Investment Corp)가 스캔들의 첫 조짐으로 지분 2%를 즉시 처분한 것으로 알려졌다.[66]은 그 회사의 분기 실적에 대한 보고 의무 기한을 맞추지 않은 그 주가 며칠 시장 우려가 주식 상장 폐지가 될 것이다를 생각하고;[67]1811월 닛폰 생명에 주의 지분 3분의 1에 의해 축소되어 왔었다, 깨며%5.11%에서 불확실성 때문에 발표했다;급락했다.Mi[68]tsubishi는 그것의 지분을 10%에서 7.6%로 줄였다.[69]

일부 주요 외국인 기관투자가들은 축출된 마이클 우드포드 최고경영자(CEO)의 복귀를 추진했다. 영국의 펀드매니저인 빌리 기포드, 해리스 어소시에이츠, 사우스웨스트자산운용은 각각 4%와 5%의 지분을 소유하고 있으며, 모두 그가 클린업을 이끌 최적의 후보라고 믿고 있었다.[70]다른 투자자들은 그 회사의 사정에 대해 더 많은 공시를 요구했다.[71]신일본생명(지분 8.4%) 등 국내 투자자들은 '약속 조치'[33][44]를 요구했다.

graphic showing share price movements showing drop on 13 October from 2500 yen, with wild gyrations thereafter, hitting a low of 460 yen on 11 November
2011년 7월 20일에서 12월 9일 사이의 올림푸스 주가를 보여주는 차트

지난 11월 2일 나라현의 한 주주가 회사 감사에게 올림푸스의 전 임원들을 상대로 1400억 원을 배상하라는 소송을 법원에 제기해 달라고 요청했으나 다른 권리단체인 '주주권리 변호사 모임'을 통해 소송을 제기하지 못한 것으로 알려졌다.[50]미국의 두 로펌은 올림푸스 사와 일부 이사들에 대한 '투자'를 개시하고 있으며, 회사의 주가가 허위 회계로 부풀려졌고 이사들이 변전소를 숨겼다는 이유로 2006년 11월 7일에서 2011년 11월 7일 사이에 올림푸스 ADRs를 매입한 투자자들을 찾고 있다고 발표했다."허위 진술 및 물질적 누락"에 의한 티알 손실.[72][73]

11월 15일 도쿄증권거래소(TSE)의 올림푸스 주식 시세는 스캔들이 불거진 이후 75%가량 하락했다.가격 변동은 계속되었는데, 가격하락 상한가를 기록하면서 거래가 중단되었다.상장폐지 위협 이후인 11월 14일과 15일 매수주문이 매도주문을 크게 초과하자 자사주 매매거래가 다시 한번 중단됐다.[74][75]거래는 몇 시간 후에야 이루어졌는데, 그 이유는 구매 주문에 만족하지 못했기 때문이다.주가가 4거래일 연속 상승해 11월 16일 한때 834엔까지 올랐다.[74]

올림푸스 사의 많은 오랜 직원들은 충격과 분노를 느꼈고, 회사에 대중적인 굴욕을 안겨준 책임이 있는 임원들에게 배신감을 느꼈다.미야타 고지 전 감독은 자신들이 사랑한다고 말하는 회사에서 정리를 요구하며 올림푸스 풀뿌리라고 불리는 웹사이트를 개설했다.[76]미야타는 우드포드의 복직을 요구하는 직원들을 대상으로 한 탄원서도 배포했다.[71]올림푸스의 내시경 시장점유율이 70%에 달하는 만큼 이번 스캔들은 올림푸스 내시경을 대체할 수 없는 것으로 보는 의료계의 불안과 우려를 불러일으켰다.[77]

우드포드가 올림푸스 이사회를 대체하기 위한 대리전을 외국인 주주들이 지지했지만 일본 기관의 지지를 얻지 못했고, 이 회사의 주채권은행으로 지목된 스미토모 미쓰이 은행은 우드포드에 실패하겠다고 경고했다.우드포드는 이들의 침묵에 실망했지만 주주총회에서 승리해 최고 경영자가 됐더라도 대주주와 채권단에 대한 반감과 회계부정을 공개하기로 한 결정에 대한 회사 내부의 불편함이 회사 운영을 어렵게 만들었을 것이라는 점을 인정했다.[78]2012년 1월 6일 우드포드는 일본 기관 주주들의 지지를 얻지 못한 것에 대해 12주간의 공개 스캔들이 자신과 가족에게 엄청난 감정적 타격을 입혔으며 올림푸스 이사회를 장악하기 위한 대리 투쟁을 포기하겠다고 발표했다.대신, 그의 변호사들은 런던에서 그의 4년 계약에서 해고된 것에 대해 불특정화된 손해배상을 청구하는 법적 절차를 개시했다.[78]

올림푸스는 2012년 4월 20일 임시 주주총회를 소집해 새 이사회의 안건을 의결하고, 재작성된 회계를 승인했다.[79][80]이사회는 11명의 후보자로 구성되었는데, 이들 중 대다수가 올림푸스의 "완전히 독립된" 후보였다.[citation needed]이 회사는 경영진인 사사 히로유키 사장을 사장으로 승진시키려 했으나 회장 후보로는 올림푸스의 최대 채권자인 스미토모 미쓰이 은행의 전 고위 임원인 기모토 야스유키였다.[79][80]또 다른 제안된 이사는 후지즈카 히데아키로, 이전에는 도쿄-미쓰비시 은행 소속이었다.[81]이 회사는 후보자들의 자격이 충분하다고 주장했지만 주주 자문 회사는 투자자들에게 기업 경영자로서의 경험 부족을 이유로 제안된 총재의 사퇴를 촉구했고 또한 전 은행주들이 주주들의 이익보다 은행들의 이익을 우선시할 수 있다는 우려를 표했다.ISS는 또한 주주들에게 향후 그들이 추구하고자 할 수 있는 법적 청구권을 침해할 수 있다는 이유로 그 계좌를 승인하지 말 것을 권고했다.[79][80][81]외국계 주주들은 채권은행들의 '미흡한 영향력'을 이유로 지명에 반대하고 있다.[81]

기업 거버넌스 문제

TSE의 시즈카 마사키씨는 「회사가 제공하는 정보에 대한 투자자의 신뢰가 저하할 수도 있다」[44]라고 우려를 나타냈다.기업 지배구조 강화를 위한 회사법 개혁을 논의하기 위해 새로운 실무팀을 이끌 예정인 오쿠보 쓰토무 사장은 기업 감사 시스템이 제대로 작동하고 있는지, 회사의 회계사들이 경영에 대한 적절한 점검 역할을 하고 있는지 의문을 제기했다.도쿄의 오구치 토시오 오구치 지배구조 대표이사는 이 사건이 기능장애 판을 가리켰다고 주장하면서 "도바시에 대해 몰랐다고 해도 이사회가 지급을 승인한 것은 올바른 결정일 수 없다"[82]고 말했다.

이번 인수가격표는 아시아 CFO가 "실제로 달성하기 불가능하다"고 밝힌 2013년 3월 결산 회계연도의 885억 달러(약 12억 달러)의 알티스, 휴말라보, 뉴스셰프 등 3개사의 매출 전망치를 이용해 정당화했다.또한 2012년 3월까지의 회계연도에 대한 3개 회사의 매출목표를 합친 금액은 총 65억 달러(857만 달러)로 93% 감소했다는 점에 주목했다.[44]올림푸스는 위법 의혹이 제기됐음에도 불구하고 이 거래가 "불법적이거나 허가되지 않은 것"이라는 제안을 강하게 부인했다.아시아 CFO는 진정으로 기업 부정이 없었다면 "3차례 인수를 평가한 내외부 팀의 역량과 함께 하늘 높은 평가를 받아들이고 거래를 승인한 고위 경영진과 이사진의 역량에 대해 불편한 질문이 있다"[44]고 밝혔다.닛케이 비즈니스도 마찬가지로 손실 규모가 "경영진의 책임에 대해 충분히 문제 삼을 수 있다"고 말했다.[28]

존 개퍼는 파이낸셜타임스(FT)의 '올림픽의 기만행위는 불명예였다'는 제목의 논평을 통해 "피고된 3명의 감독들이 ...라고 믿는 것은 여전히 가능하다"고 지적했다.그들이 훌륭하게 행동하고 있다고 생각했다...(숨어서) 신중히 실패를 하고 전임자의 체면을 구기지 않기 위해서라고 말했다.그는 회계부정사건은 일본만의 문제가 아니라 "취득을 위해 너무 많은 돈을 지불하고 이를 받아 적는 널리 퍼져 있는 습관을 이용해 손실을 은폐하는 멋진 기업 풍자"라고 지적했다.가퍼는 지배구조의 약점, 특히 이사 15명 중 12명이 임원이거나 전직 임원이었던 경위와 야마다 히데오 감사원장 등이 이번 사기에 공모했다고 비판했다.그는 또 KPMG와 에른스트 & 영 감사관이 왜 조작이 발견되지 않았는지, 제대로 추궁하지 않았는지에 대한 강경한 질문에 답해야 할 것이라고 지적했다.[83]

투자자들은 그러한 상장기업의 경영진이 주주 이익에 대한 그들의 기업 가치관을 부당하게 손상시켰다는 의견을 표명했고 일본 기업 지배구조의 질에 근본적인 문제를 언급했다.다른 상장사에서도 이런 문제가 발생하고 있다는 우려까지 내비쳤다.

– Tokyo Stock Exchange statement[3]

블룸버그 뷰 칼럼니스트 윌리엄 페섹은 "일본의 기업 문화는 부정하고, 문제를 무시하며, 그들을 핍박하게 만드는 것으로, 민첩성과 혁신성, 투명성을 중시하는 세계화된 세계와 계속 맞닥뜨리고 있다"고 말했다.올랭푸스는 올드재팬이 고위 경영진의 책임감 결여, 불충분한 공시, 권위에 도전하기 꺼림, 주식 성과에 관계없이 기업 이사회에 대한 절대적인 존중을 얼마나 용인하는지를 너무나 뼈아프게 보여준다."그는 또한 이사들의 독립성이 불충분하다는 것을 관찰했지만, 그는 일본 경영진이 미국 경영진에 비해 훨씬 더 적절한 보수를 받고 있다고 말했다."주주들은 이사들이 일본 주식회사의 이익을 위해 일하는 똑똑하고 헌신적인 사람들이라고 가정한다.어려운 질문은 거의 하지 않는다고 말했다.[84]더스타의 에롤 오씨는 "주가의 하락에 대해 사과한다"고 말했다.다카야마 회장이 주가 하락의 '불편함'을 언급한 것은 상장기업을 운영하는 사람들의 마음가짐이 공통적으로 결함을 반영하고 있다.어찌된 일인지 주가가 아니라 기업을 경영한다는 사실을 놓친다고 말했다.[85]

11월 초의 기자 회견에서, 지미 쇼자부로 금융 서비스 장관은 시장이 올림푸스 때문에 다른 상장 기업들의 기업 지배구조의 기준에 의문을 제기해서는 안 된다고 말했다.그러나 일부 저널은 다이오 페이퍼 사의 사례를 링크시켰는데 다이오 페이퍼 사의 회장 자금 유용과 관련된 스캔들의 대상이기도 하다.[86]

기타해설

뉴욕타임스(NYT)의 플로이드 노리스는 "이번 손실 원인은 플라자 협정(Plaza Agreement)에 뿌리를 두고 있어 달러 가치가 1984년 250엔에서 1987년 말까지 121엔으로 떨어져 일본 수출에 큰 불이익을 주고 있다"고 말했다."회사 [대차대조표]를 정확하게 만들기 위한 노력이었음이 밝혀졌는데...이제 회장은 의분을 가지고 반응한 것으로 보인다.그는 도둑질을 한 것이 아니라, 올림푸스 간부 세대들의 평판을 해치지 않고 어지러운 것을 치우려고 했을 뿐이다."플로이드는 올림푸스가 의뢰한 제3자 조사보고서가 "우드포드 씨가 그 일을 맡았을 때 마침내 그 사기가 회사 뒤에 있었기 때문에 우드포드 씨에게 무슨 일이 있었는지 말할 필요가 없었다"고 말했다.[87]

파이낸셜 타임스는 같은 해 일본 감사법인이 영국 기러스 등 올림푸스 자회사들에 대한 재무 건전성 청구서를 제출하는 것을 거부한 것으로 보이는 상황에서 왜 이 감사법인이 재무제표에 서명했는지 의문을 제기했다.한 분석가는 일본 감사의 실적 부진은 저임금과 공인회계사 부족에 따른 과로 때문일 수 있다고 지적한다. 즉, 감사 수수료는 비교 가능한 미국 기업의 1/5에 달하고, 일본은 1만 7천 CPA가 있으며, 미국은 33만 명이다.[63]

이코노미스트는 올림푸스 스캔들은 "회계상 잘못된 것이 아니라 사고방식"이라고 말했다.올림푸스, 그리고 일본 공직사회의 대응은 규칙의 유순성과 그 집행의 주관성에 대한 견해인 만큼 하나의 슬픈 사건에 대한 것이 아니다.일본의 통치 기구, 즉 기업의 내부 기관과 외부 규제 기관과 검찰 기관이 바뀌기 전까지는 일본은 변할 수 없다."[14]

여파

스캔들 이후 우드포드

2011년과 2012년 우드포드는 선데이타임즈, 인디펜던트, 더 선데이타임즈로부터 용감성과 내부고발로 '올해의 비즈니스맨'으로 인정받았고, 2012년 3월 파이낸셜타임스 아르셀로미탈 '비즈니스 어워드'에서 '올해의 인물'로 인정받았다.[88]그는 전세계적으로 기업지배구조에 대해 상담하고 인권, 내부고발자 법률, 도로 안전에 대해 말하고 있으며 자선단체에 수백만 파운드를 기부했다고 진술하고 있다.[88]은폐 폭로와 관련해 죽음의 위협을 받았다고 밝힌 우드포드는 2012년 올림푸스를 상대로 명예훼손과 1000만 파운드의 부당해고 소송을 해결했다.[10][11][15][89]책 한 권도 실렸다.[88][89]우드포드는 이번 스캔들로 인해 부각된 분야의 변화를 더욱 비밀스럽고 지지하지 않는 것이 일본의 대응이라고 우려했다.[88]

올림푸스와 스캔들 이후 더 넓은 여파

2012년 올림푸스는 또 비용 저감을 위해 2015년까지 2,700명(인력의 7%)[16]과 30개 제조공장 중 약 40%를 감원하겠다고 발표했다.[17]2013년 7월, 기쿠가와씨와 모리씨는 모두 징역 3년에 집행유예 5년을 선고받았다.사기 사건의 당사자인 감사에게 징역 2.5년에 집행유예 4년을 선고했다.올림푸스는 7억 엔의 벌금을 부과받았다.2014년 4월 6개 은행이 올림푸스를 상대로 사기 행각을 벌인 혐의로 민사소송을 제기해 280억엔의 추가 손해배상을 청구했다.[90]

이번 스캔들로 드러난 기업문화는 기록적인 드라마 한자와 나오키의 영감으로 보인다.[citation needed]

대중문화

2015년 텔레비전 다큐멘터리 17억 달러 사기: 전체 노출》은 BBC 4에서 방영되었다.2018년 일본에서 제한된 연극 개봉을 앞두고 있으며, '사무라이얼간이'로 개칭되었다. 올림푸스 사건.[91][92][93]

피의자 거래내역

1990년대 초 야마이치증권은 올림푸스의 주요 브로커였지만, 토바시 투자손실 2600억 원을 누적해 파산했다.1998년 노무라는 올림푸스의 메인 브로커로 성공했다.야마이치 붕괴에 자극받아 1999년 새로운 "시장 표시" 회계규칙이 의무화되었고, 이때부터 기업들은 적시에 증권 투자에 대한 손실을 공시해야 했다.[94]

톰슨 로이터통신은 기러스 인수 가격의 31%에 해당하는 687만 달러의 수수료가 중간상인에게 지급된 반면, 이는 보통 1~2% 수준이라고 보도했다.[32][35]그의 증거의 일환으로, 우드포드는 PwC의 보고서를 발표했는데, 이 보고서는 6억 7천만 달러의 자문료를 케이맨 제도 회사인 AXAM Investments Ltd.에 지불했다는 것을 보여주었다.올림푸스로부터 최종 수수료를 받은 지 3개월 만인 2010년 6월 국내 업체 등록부에 라이선스 수수료 미납으로 제동이 걸렸다.[31]올림푸스 측은 축스 수수료에는 재무고문 역할을 한 페렐라 와인버그파트너스 UK와 법률고문 역할을 한 미국 로펌 웨일·고트샬·망즈 등에 지급된 수수료가 포함됐다고 밝혔다.[95]

텔레그래프는 "사가와 씨가 기러스 인수로 6억8700만 달러의 자문료를 받은 액삼 인베스트먼트 앤 액스 아메리카의 이사였다는 것을 보여주는 문서들을 본 적이 있다"고 전했다.[96]파이낸셜타임스는 주체가 노무라 전 직원이라고 전했다.[97]은행측은 "투기에 근거한 것이지 사실에 근거한 것이 아니다"[94]고 주장하며 개입을 부인했지만 노무라 증시는 하락세를 보였다.노무라증권에서 경력을 시작했으며 드렉셀 번햄 램버트파인웹버의 동료였던 나카가와 아키오사가와 하지메도 액스의 뒤를 이었다고 로이터통신은 전했다.[98]1990년대 초 일본 파인웹버 주식회사 대표였던 나카가와 씨는 올림푸스와 오랜 인연을 맺었다.[98]전직 파인 웨버 은행원은 나카가와와 사가와가 올림푸스의 핸들러라고 증언했고, 이들은 일본 회계상의 허점을 이용해 대차대조표 관리에 '수억 달러'에 달하는 버뮤다 기반 자금을 활용했다.[99]액스 아메리카는 현금과 주식의 결합으로 기러스의 성공수수료를 협상한 뒤 케이맨 제도에 등록된 계열사인 AXAM 인베스트먼트에 주식부품을 양도했다.[98]2010년, 그 주식은 6억 2천만 달러에 올림푸스에 되팔렸다.[98]

노무라에서 근무할 때 올림푸스를 상대했던 전 은행가 요코 노부마사도 주목받는 다른 특정 거래의 배후로 지목된다.1990년대 후반 글로벌 컴퍼니를 설립한 그는 2000년 올림푸스의 벤처캐피털 펀드에 300억 달러를 투자하도록 설득했다.[97]2003년 올림푸스는 정보기술(ITX)그룹을 단편적으로 인수했다.[1]요코의 형인 요코 아키노부는 ITX의 최고재무책임자였다.장로 요쿠는 올림푸스가 대주주가 된 후 그룹 임원이 되었다.요코 노부마사는 올림푸스가 734억 달러에 인수한 주주 겸 임원이었던 작고 수익성이 없는 3개 회사도 소개했다. – 마이크로파 요리기 제조사인 뉴스 셰프,[97] 알티스, 후말라보.월스트리트저널(WSJ)에 따르면 올림푸스는 2007~2010년 케이먼 아일랜드계 펀드로부터 이들 기업을 인수했다.[100]닛케이비즈니스는 이를 "껍질 회사"라고 조롱하는 소식통을 보도했다.[28]거래의 일부는 2008년 4월 25일에 이루어졌는데, 그 때 올림푸스는 Dynamic Dragons II와 Global Targets라는 이름의 펀드에 700만 달러에 상당하는 금액을 지불했다.[100]17대의 케이맨과 BVI 특수 목적 차량을 이용해 결제했으며, 코메르츠뱅크 AG, 소시에테제너럴 SA, LGT은행 등을 통해 자금이 흘러들어갔다.[101]WSJ는 빈번하고 복잡한 기업 변화(이름과 소유권)가 많았지만 서류상 추적 결과 다이나믹 드래곤스 2세는 "다이나믹 드래곤스 2세는 종종 함께 투자하고, 이들의 유대와 정체성이 끊임없이 변화하고 있는 이해하기 어려운 일본 기업과 금융인들의 네트워크의 일부였다"고 판단했다.다카사고 겐지 고베대 부교수는 이 계획의 복잡성은 돈의 흔적을 모호하게 하는 것이라고 말했다.[100]

요미우리 신문의 범죄 기자 제이크 아델슈타인은 이들 3개 인수 회사가 "이름과 사무실 공간을 서로 다르지만 때로는 같은 직원을 가진 다른 회사들과 공유해 실제와 종이 회사들의 거미줄을 만들어 돈을 추적하는 것을 매우 어렵게 만들었다"고 말했다.그는 또한 일본 당국이 "야마구치구미에게 친형제"[95]와 관련된 감사들 중 한 명을 고려했다고 주장했다.산케이신문은 이번 인수 계획에 10명의 브로커들이 연루됐을 것이라며 "그들은 범죄조직의 일원은 아니지만...반사회적 세력과 함께 경제활동을 하다.그 결과 올림푸스가 (조직범죄에) 현금을 공급했을 가능성이 있다고 말했다.[5]그러나 올림푸스가 설치한 조사위원회는 인수자금이 조직범죄로 가는 길을 찾을 수 있다는 주장을 보도하지 않았다.가이나카 다쓰오 패널 회장은 "우리 위원회는 지금까지 조사에서 그런 사실을 전혀 확인하지 못했다"[5]고 말했다.

기러스 커미션의 구조

2006년 6월 중순 올림푸스는 미국 등록 축스 아메리카에 총액 300만 달러를 '기본료'로 지불하고, '취득 관련 자문업무에 대한 기본료 외에 취득가격의 1%의 완성수수료'를 지불하기로 합의했다.1년 후 액스와 합의한 "완성수수료"는 현금, 주식선택권, 주식매입권 등을 혼합하여 5%로 인상되었고, 2백만 달러를 추가로 지출하였다.[27]기루스 인수가 발표되었을 때 올림푸스는 1200만 달러 이상을 지불했는데, 이는 합의된 "완성 수수료"[27]의 현금 부분이 되었다.닛케이비즈니스데일리에 따르면, 2008년 9월, 고문의 성공 수수료 중 현금 부분을 보충하기 위해, 기러스는 회사 감사인의 조언에 반하여 AXAM에 1억7,698만 달러의 우선주를 발행했다.[27][102]올림푸스는 명목상으로는 영장을 위한 현금결제로 5천만 달러 이상을 더 지불했다.[27]영국의 규제 공시를 보면 9월 30일 기쿠카와 쓰요시, 모리 히사시, 난부 아키히로(후자는 올림푸스 투자설명회장)가 우선주를 배당받은 것으로 나타났다.수혜자인 액삼인베스트먼트의 신원은 18개월 이상 지난 뒤에야 세상에 알려졌다.[24]우선주를 배당받은 지 3일 만에 전문적 자문을 받지 않은 올림푸스 장교들이 '교러스 사업에서 중요한 결정'에 대한 AXAM의 거부권을 부여한 '보조협약'을 체결했다.[27]

5억 3천만 달러 대 5억 9천만 달러의 우선주 매입이 올림푸스 이사회에 의해 승인되었다.[102]악삼은 이후 주식가치의 추가 상승을 협상했고, 올림푸스는 마침내 2010년 3월에 6억 2천만 달러를 지불했다.[103]영국 기업이 기러스를 상대로 낸 소송에 따르면 당시 유가증권의 가치는 1억7700만달러로 공시됐다.블룸버그는 올림푸스 경영진이 2011년 3월까지 기러스의 '성공비'에 대한 실제 비용에 대한 회계처리를 미뤘고, 이때까지 악삼인베스트먼트가 케이맨 제도 등기소에 9개월 동안 밀려났다고 지적했다.[24]

타임라인

그 사건

2011년 이전
  • 1981 – Woodford는 Olympus에 수술 세일즈맨으로 입사하여 나중에 영국의 의료 자회사의[3] 전무이사가 됨
  • 1980년대 후반과 1990년대 – 올림푸스는 일본의 통화 약세로 인해 좋지 않은 거래 결과를 완화하기 위한 시도로 여겨지는 금융 거래에서 상당한 손실을 보고 있다.그것은 불법적이지만 널리 퍼져있는 토바시 계획, 즉 토바시 계획으로 알려진 관행을 사용하여 손실을 은폐한다.
  • 2008년경 – Olympus는 가치보다 훨씬 더 많은 금액을 지불하고 3개 회사를 매수하며, 그 잔액은 약 30%의 중간자에게 설명되지 않은 "수수료"가 되어 있으며, 그 회사들이 우드포드 지역인 유럽에 있음에도 불구하고 일본으로부터 직접 그 문제를 통제하고 있다.그 거래는 20억 달러 이상이다.
  • 2008년 – 우드포드는 현재 유럽 전역에 걸쳐 상당한 사업을 담당하며, 자신이 감독해야 할 "이상한" 유럽 인수에 대해 사표를 제출하려고 시도하고 있지만, 대신 도쿄 관리들에 의해 직접 관리되고 있다. (이 같은 인수는 나중에 그가 COO로 재방문하여 공개 스캔들의 일부가 되었다.)2011년 CEO).그는 그럴듯한 확신을 받고 올림푸스의 유럽 사업 전체를 운영하도록 승진했다.그는[3] 받아들인다.
2011
  • 4월 1일 – Woodford는 Olympus 사장과 COO(최고운영책임자)를 임명했다.
  • 7월 10일 – 일본 잡지 팩타의 기업 비리 의혹 표면화
  • 9월 23일부터 10월 11일까지 3주 –
  • 우드포드는 '독일 동료들로부터' 이메일로 의혹을 듣고 내부적으로 만족할 만한 답을 찾지 못해 이사회에 답변을 구하는 CEO로 여러 차례 글을 쓰지만 거절당하거나 만족하지 못한다.
  • 9월 말경 – 우드포드는 기쿠카와 쓰요시 사장에게 이러한 주장에 대해 질문하고, 키쿠카와 사장은 CEO로서의[3] 역할을 양보한다.
  • 10월 1일 – 우드포드는 전날(9월 30일) 이사회 투표에 이어 올림푸스 CEO(최고경영자)를 임명했다.회사 보도자료에는 2011년 4월 사장/COO 선임 이후 "이 역할에 대한 우드포드 씨의 주도 하에 이루어진 진전에 대해 이사회는 매우 만족하고 있으며, 이는 임명 당시 예상을 초과한 것"[36]이라고 명시되어 있다.키쿠카와씨는 회장으로 남아 있다.
  • 10월 초경 – 여전히 만족스러운 답변이 부족한 우드포드는 외부 감사 업무 PwC를 임명하여 조사
  • 10월 14일 – 우드포드는 짧은 이사회에서 해임되었다. 그는 떠나며 자신의 우려를 공개적으로 밝혔다.
  • 11월 8일 – 올림푸스는 스캔들과 관련된 입학 허가를 받는다.
  • 11월 24일 – Kikukawa와 Mori는 이사직에서 사임하고, 나머지는 2012년에 사임할 것이라고 진술한다.
  • 12월 1일부터 14일까지 – Woodford는 이전의 CEO 역할을 성공적으로 되찾기 위해 노력했지만 충분한 지원이 없음
  • 보도에 따르면, 12월 20일 – 올림푸스는 우드포드의 동맹국들이 투표권을 희석시킬 주식 협정을 통해 개입할 수 있는 능력을 감소시킬 계획을 세우고 있다고 한다.

형사소송

2012
  • 도쿄에서 2월 16일 – 7일 체포: 기쿠카와 쓰요시 전 사장, 모리 히사시 전 전무, 야마다 히데오 전 법정 감사, 나카가와 아키오 전 은행원, 요코 노부마사, 기타[104] 2명
2013
  • 7월 3일 – 도쿄 지방법원은 올림푸스 주식회사에 대해 금융상품 교환법 위반으로 7억 엔(미화 700만 달러)의 벌금을 부과했다.기쿠카와 쓰요시, 야마다 히데오, 모리 히사시에게는 4년에서 5년의 집행유예를 선고받았다.[105][106]
  • 9월 5일 – 일본 정부의 금융 서비스 기관은 올랭푸스 주식회사에 대해 금융상품교환법 위반에 대해 2,000만 엔(미화 20만 달러)의 벌금을 부과했다.2012년 7월 발표된 당초 과징금은 1억9000만엔(240만 달러)이었으나, 도쿄지방법원이 같은 법 위반에 대해 7억엔(700만 달러)의 과징금을 부과해 90% 감액됐다.[107](또한 참조: Idem in Non bis의 원리 참조)
2014
2015
  • 7월 1일 – 도쿄 지방법원은 올림푸스의 증권 중개인 3명에게 형을 선고했다.글로벌컴퍼니의 요코 노부마사 사장이 벌금 1000만엔(8만2000달러)의 4년형을 선고받았다.하타 다쿠는 벌금 600만엔에 3년형을, 오노 히로시는 벌금 400만엔에 집행유예 4년을 선고받았다.[12][110]
2016-2017
알 수 없는 날짜 – 도쿄 지방법원은 사가와 하지메에게 알 수 없는 시간 동안 집행유예를 명령했다.[111]

민사소송

2012
  • 5월 29일 – Woodford와 Olympus는 보고된 1,000만 파운드에 대한 Woodford의 손해 배상 청구를 해결했다(합의된 6월 8일 이사회에서 승인을 받아야 함).[112]
2019

참고 항목

참조

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    예를 들어, 다이나믹 드래곤즈 2를 만든 도쿄에 본사를 둔 이 회사는 곧 이름을 바꾸고 다른 회사로 흡수되었는데, 이 회사는 지난 8년 동안 적어도 한번은 이름을 바꾸고 소유 구조도 바꾸었다.
    다이나믹 드래곤즈 2세와 다른 펀드들로 인한 복잡한 투자와 유대를 푸는 것은 올림푸스가 투자 손실을 숨겼을 때 누구와 함께 일했는지 알아내는 데 열쇠가 될 것이다.
    돈세탁에 대해 글을 썼지만 올림푸스 논란의 구체적 내용에 대해서는 잘 모르는 다카사고 겐지 고베대 부교수가 "아무 이유 없이 이런 계략은 없을 것"이라고 말했다."이것은 돈의 흔적을 모호하게 하기 위함입니다."
    다이너믹 드래곤즈 2세는 2004년 10월 도쿄 소재 인수합병 컨설팅 회사인 뉴 다이내믹 컨설턴트(New Dynamic Consultants)가 만든 다이너믹 드래곤즈 펀드 3곳 중 2번째로 케이맨 제도에서 설립됐으며, 회사 웹사이트의 보관 버전이자 이 문제에 정통한 인물인 케이맨 제도(Cayman Islands)가 발표했다.
    한 달 만에 뉴 다이내믹 컨설턴트는 J캐피탈 매니지먼트로 이름을 바꾸고 J브릿지의 자회사가 되었다.2009년 J브릿지 회장은 국경을 넘는 내부자 거래 계획을 실행한 혐의로 유죄판결을 받았다.다이나믹 드래곤즈 2세가 투자한 회사의 사장은 재산을 은닉한 혐의로 유죄 판결을 받았다.
    뉴다이나믹과 J브릿지는 서로 투자했을지도 모른다.2003년 J브릿지의 전임자가 영국령 버진아일랜드에 본사를 둔 뉴다이나믹 컨설턴트 주식회사로부터 자금을 투입받았다고 투자자가 밝혔다.
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추가 읽기

  • 우드포드, 마이클(2012년).노출: CEO에서 내부고발자로 나아간 내 모습포트폴리오 펭귄.ISBN 06709226.

외부 링크