무라바하

Murabaha
무라바와 혼동하지 말 것.
시리즈의 일부
이슬람 법학
(fiqh)
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이슬람학

Murabaḥah, murabaḥa, or murâbaḥah (Arabic: مرابحة, derived from ribh Arabic: ربح, meaning profit) was originally a term of fiqh (Islamic jurisprudence) for a sales contract where the buyer and seller agree on the markup (profit) or "cost-plus" price[1] for the item(s) being sold.[2]최근 수십 년 동안, 그것은 매우 일반적인 형태의 이슬람 금융(즉, "샤리아 준거")의 용어가 되었다.여기서 구매자는 월급을 지불하도록 허락하는 대가로 가격을 표시한다.예를 들어, 지불을 연기하는 계약은 바이-무아잘로 알려져 있다.무라바하 파이낸싱은 비이슬람권에서의 임대차 계약과 유사하며,[3] 대출이 전액 지불될 때까지 중개업자(예: 대출은행)가 판매되는 물품의 소유권을 보유하고 있다.무라바하 [4]계약을 사용하는 이슬람 투자펀드와 수쿠크(이슬람 채권)도 있다.

무라바하의 목적은 이자 지불을 수반하지 않고 구매에 자금을 대는 것인데, 대부분의 이슬람교도들은 이것을 리바( 고리대금)로 간주하고 따라서 하람(금기)[5]으로 간주한다.무라바하는 이슬람 [6]금융의 "가장 널리 퍼진"[5] 형태 또는 "디폴트" 형태가 되었다.

적절한 무라바 거래는 여러 가지 면에서 기존의 이자 부과 대출과 다르다.구매자/대여자는 합의된 높은 가격으로 판매자/대여자에게 지불하고, 이자 부담 대신, 판매자/대여자는 종교적으로 허용되는 "상품 판매 수익"[5][7]을 창출합니다.판매자/금융업자는 고객에게 상품을 판매하기 전에 실제 상품을 소유해야 하며, "불량품 배송에 따른 책임"[8]을 져야 합니다.판매자가 지불이 [9]늦었을 때 추가 요금을 청구하는 것이 허용되는지에 대해서는 서로 다른 소식통들이 있는데, 일부 저자들은 연체료는 [10][11][12]자선단체에 기부해야 한다고 말하고 있다. 또는 구매자가 지불을 "[8]의도적으로 거부"하지 않는 한 징수하지 말아야 한다고 말한다.가격 인상률에 대해 무라바하 계약은 LIBOR와 같은 리바 금리를 "공개적으로" 사용할 수 있으며, 이는 학자 Taqi Usmani가 [13][Note 1]승인한 관행이다.

이슬람 금융을 추진하는 보수 학자들은 무라바하를 "진정한 손익공유 방식"[16]을 향한 "일시적 조치"로 간주하고 손익분배가 "실행할 [16][19]수 없는" 상황에서 사용되는 "약한"[17] 또는 "허용될 [18]수 있지만 바람직하지 않은" 형태의 금융으로 간주한다.Critics/skeptics 사실상 대부분의"murabaḥah"거래는 단지 은행들, 브로커들,, 대출자들 사이에, 또는 상품의 매매로;cash-flows[20]은 이윤이나 태그가 지배적인 이자율은 비이슬람권 국가에 의해haram 대출에 사용을 기반으로, 이슬람 murabah의"금융 전망"[21]complain/note.한financing과 종래의 채무/채무 금융은, 사용되는 용어를 [23]제외하고, 다른 모든 것과 같이, 「동일」[22]합니다.

종교적 정당성

정통 이슬람 학자들은 무라바하 거래에 대해 차선책(이슬람 [24]이데올로기 평의회)이나 국경선 거래([24]이슬람 학자 타키 우스마니)[25]에 불과하다고 열의를 보였지만 여전히 이슬람적으로 허용되고 있다.

Taqi Usmani에 따르면, 쿠란 aya 2:275에서 [26]허용된 "무역" 또는 "거래"에 대한 언급은 다음과 같다.

"... 그들은 '무역은 고리대금 같다'고 말하지만, 신은 고리대금을 허용하고 금기시했다."

무라바하와 같은 신용 판매, "금지 고리대금"은 연체료(연체 수수료)에 대해 추가 요금을 청구하는 것을 의미하며, "그들"은 둘 다 허용되지 [27]않는 이유를 이해하지 못한 비이슬람교도들을 의미합니다.

판매 초기 단계에서 가격을 인상할 때는 금지되지 않았지만, 구매자가 납기일에 지불하지 않고, 더 많은 시간을 준다고 추가 금액을 청구할 때는 '리바'와 '하람'이라고 불린다는 것이 이교도들의 반대였다.성경은 이에 대해 "알라는 판매를 허용하고 리바를 [28]금지했다"고 답했다.

Usmani는 구매자가 더 높은 가격을 지불하는 대가로 일부 상품/상품(지불 연기)에 대해 더 많은 시간을 지불하는 것은 사실상 대출 [29]이자를 지불하는 것과 같은 것으로 보일 수 있지만, 이는 잘못된 것이라고 말한다.사실, 판매자가 더 깨끗한 가게나 더 정중한 직원이 있을 때 구매자가 제품/상품에 더 많은 돈을 지불할 수 있듯이, 구매자도 그 제품 또는 [29]상품에 대한 지불을 완료할 시간이 더 주어지면 더 많은 돈을 지불할 수 있습니다.이러한 경우, 그들이 지불하는 추가 비용은 리바가 아니라 단지 "가격 결정의 보조 요소"이다.이런 경우, Usmani에 따르면,[30] "가격은 상품에 반하는 것이지 돈에 반하는 것이 아니다"는 것은 이슬람에서 허용된다.특정 상품이나 상품을 구입하지 않고 신용거래를 하는 경우(즉, 대출이 이자를 부과하는 경우), 이연에 대한 추가요금은 "시간만"이며,[30] 금지 리바도 마찬가지이다.그러나 또 다른 이슬람 금융기관인 Faleel Jamaldeen에 따르면 "무라바하 지불은 빚을 의미하며, 그렇기 때문에 이슬람 금융수단으로서는 "협상 가능하거나 거래 가능"하지 않아 투자자들 [31]사이에서 인기가 없다고 한다.

Hadith는 또한 murabaaa와 같은 신용 판매 거래의 이용을 지원한다.또 다른 학자인 M.O. Farooq는 "예언자가 신용 구매 거래(nasi'ah)를 했고 또한 [32][Note 2][Note 3]원래 금액보다 더 많은 돈을 지불했다는 것은 잘 알려져 있고 많은 사람들의 지지를 받고 있다"고 말한다.

Usmani는 "이 입장"은 이슬람 율법의 "4[수니파] 학파와 이슬람 율법학자들의 [25]"다수"에 의해 "평온하게" 받아들여지고 있다고 말한다.무라바하와 그와 관련된 고정 자금 조달은 이자를 없애는 방법에 대한 파키스탄의 많은 정부 보고서에 의해 승인되었다.[Note 4]

후불

Usmani는 왜 판매자가 대출자/구매자에게 신용을 제공하는 것에 대해 요금을 청구할 수 있는가에 대한 이론을 제시하지만, 연체료에 대해 청구할 때는 리바에 대해 유죄를 선고한다.진정한 (리바 이외의) 무라바 거래(USMANI 주)에서는, 「가격은 모두 상품에 반하는 것이지, 금전에 반하는 것은 아니다」라고 하고 있습니다.일단 가격이 확정되면, 그것은 상품과 관련된 것이지 시간과 관련된 것이 아니다.따라서 "가격은 그대로 유지되며 판매자가 인상할 수 없습니다."대금 지불 [34]기한이 지났을 때, (금지로 되어 있습니다) "판매자가 허락하면...시간이 더 걸릴 수 있습니다."

(Usmani와 다른 이슬람 금융학자들은[8][35] 대출자/구매자에게 연체료를 부과할 수 없는 것이 무라바야 및 기타 이슬람 금융 거래의 연체로 이어졌다는 데 동의한다.USMANI는 무라바 파이낸싱의 '문제'는 "고객이 기한 내에 대금을 지불하지 않으면 가격을 [36]인상할 수 없다"는 것이다.한 소식통에 따르면, 이슬람 금융기관들은 "지불이나 채무불이행 문제에 오랫동안 대처하려고 노력해 왔지만, 아직까지는 이 점에 관해 국가 간에 공통된 합의가 이루어지지 않았다"고 한다.[35]

이슬람 금융, 사용, 변종

사용 제한(fiqh)

1980년 파키스탄 이슬람 [37]이데올로기 평의회는 경제에서 관심의 제거에 관한 보고서에서 무라바하는 다음과 같이 말했다.

  • 차입자가 어떤 물건을 구입하기 위해 빌리고 싶을 때만 행해진다
  • 포함시켜야 한다
    • 은행이 [38]매입하고 있는 물건
    • 은행의 [38]소유권 및 소유권에 귀속되는 것
    • 해당 [38]항목에 대한 위험을 가정해야 한다.
  • 유효한 [38]판매를 통해 고객에게 판매되는 품목
  • '엄청난 범위'까지 사용되다
  • 손익분담이 실무적으로 [38]불가능한 경우에 한한다.

무라바샤는 3종류의 바유알라마나(신탁판매) 중 하나로, 「솔직한 코스트 선언」을 필요로 한다(다른 2종류는 타울리아(원가로 판매)와 와디아(소정손실로 판매)).

Taqi Usmani에 따르면, 이슬람 은행이나 금융 기관은 고객에게 무라바아로 현금을 빌려줄 수 있지만, 이는 고객이 자금 조달에 필요한 상품을 구매하기 위해 은행의 대리인 역할을 하는 경우라고 합니다.

[W]여기에는 어떠한 이유로 공급업체로부터 직접 구매할 수 없습니다.또, 고객 자신이 대리인이 되어 상품을 구입하는 것도 허용됩니다.이 경우, 고객은 먼저 금융인을 대신하여 상품을 구입하고, 그 상품을 소유합니다.그 후, 그는 금융업자로부터 이연 [39]가격으로 상품을 구입한다.

무다라바나 무샤라카와 같은 이익공유 방식의 자금 조달이 가능하다면 판매자가 무라바야를 사용하지 않을 수도 있다는 생각은 이슬람 [16][19]이데올로기 평의회 소속 학자들의 지지를 받고 있다.

실무에서의 사용 제한

그러나 손실 위험이 수반되며, 이익공유 방식의 자금 조달은 은행 수입을 보장할 수 없습니다.Murabahah는 고정 마진을 가지고 판매자(은행/금융업자)에게 보다 예측 가능한 수입 흐름을 제공합니다.한 가지 추정치는 이슬람 대출의 [40]80%가 무라바에 의한 것이라는 것이다.M. Kabir Hassan은 무라바하 계좌가 꽤 수익성이 있다고 보고했습니다.2005년 현재 무라바하의 평균 비용 효율은 74%인 반면 평균 수익 효율은 84%로 더 높다.하산은 "이슬람 은행들은 비용을 억제하는 데는 덜 효율적이지만,[41] 일반적으로 수익을 창출하는 데는 효율적입니다."라고 말한다.

이슬람 은행가이자 작가인 Harris Irfan은 무라바하의 사용이 당초의 의도에서 너무 왜곡되어 이슬람 금융업계에서 [42]은행간 유동성과 기업대출에 자금을 공급하는 가장 일반적인 방법이 되었다고 쓰고 있다.많은 경제학자들은 이슬람 금융에서 무라바하의 지배력에 주목하고 있지만, 무라바하는 이익과 손실의 [43][44][45]공유에 대한 신학적인 열등함에도 불구하고 말이다.한 학자는 이를 [46]묘사하기 위해 "무라바하 증후군"이라는 용어를 만들었다.

무라바에 대한 회계 처리와 재무제표에 대한 공시 및 표시는 은행마다 다릅니다.품목의 정확한 원가를 확인할 수 없거나 확인할 수 없는 경우에는 musawamah(바가지)[5]를 기준으로 판매한다.은행마다 이 계측기를 다양한 비율로 사용합니다.일반적으로 은행은 자산금융, 부동산, 미소금융 및 상품 [47]수출입에 무라바하를 사용한다.국제통화기금(IMF)에 따르면 무라바흐 거래는 국제무역 자금조달, 타와루크(Tawarruq)로 알려진 다단계 거래를 통한 은행간 자금조달 및 유동성 관리에 널리 사용되고 있으며 런던금속거래소(LME)[8]에서 거래되는 상품도 종종 이용되고 있다.

기본적인 무라바하 거래는 은행이 구매하는 물건이 고객이 원하는 물건이지만 직접 [48]구매할 현금이 없는 원가와 이익을 더한 구매이다.그러나 고객이 현금을 원하고, 은행이 구입하는 상품/상품이 목적의 수단인 무라바하 거래도 있다(따라서 USMANI 등의 조건을 위반).

바리에이션

무라바 계약은 이슬람 은행 외에 이슬람 투자펀드(사우디아라비아의 SHUAA Capital, Al Bilad Investment Company [4]등)와 수쿠크(이슬람 채권이라고도 함)([4]2005년 Arcapita Bank Sukuk이 발행한 수쿠크)가 사용하고 있다.

바이타만 아질

(Bai' muajjal[49] 약칭 BBA라고도 불리며, 신용 판매 또는 지불 연기 판매라고도 알려져 있습니다.이슬람 금융의 가장 인기 있는 수단은 신용판매 설정(베이 빗타만 아질)에서 코스트 플러스 무라바하로, "고객에게 부동산을 구매하겠다는 구속력 있는 약속을 추가함으로써 담보대출을 샤리 준거 방식으로 복제한다"는 것이다.이 컨셉은 사미 휴무드에 의해 개발되었으며, 인기 있게 된 직후인 1970년대 [50]후반에 이슬람 뱅킹의 강력한 성장을 시작했다.

또 다른 소식통(스크린 로펌)은 무라바하와 베이 빗타만 아질(BBA) 은행 상품을 구분하며 BBA에서 자금 조달 대상 품목의 원가 공개는 [51]계약 조건이 아니라고 밝혔다.

무함마드 타이야브 라자에 따르면 구매 주문자에게 무라바하로 알려진 무라바하 중 하나는 고객이 은행의 "대리인" 역할을 할 수 있도록 함으로써 고객이 은행의 [39]차입금을 사용하여 상품을 구매할 수 있도록 한다.고객은 현금 대출과 유사하게 은행에 상환한다.샤리아측에서는 바람직하다고는 할 수 없지만, 추가 비용이나 금융기관의 정확하고 최선의 상품을 특정할 수 있는 전문 지식이나 좋은 가격을 [52]협상할 수 없는 문제를 회피할 수 있다.

베이알이나

(또한 베이 알-이나)이 단순한 형태의 무라바하는 이슬람 은행이 고객으로부터 물건을 현금으로 구입한 후, 고객에게 더 높은 가격에 물건을 되파는 것을 포함하며, 지불은 시간이 지남에 따라 연기됩니다.고객은 현재 현금을 가지고 있으며 시간이 지남에 따라 은행에 더 많은 돈을 갚을 것입니다.이러한 전통적인 대출과의 유사성은 베이 알이나를 [53]이자로 상환하는 현금 대출의 계략으로 비난하게 만들었다.법학자들에 [54]의한 비난에도 불구하고 많은 현대 이슬람 금융기관들에 의해 사용되었지만, 해리스 어팬에 따르면, 최근 몇 년 동안 그 사용은 "매우 제한적"이라고 한다.

베이알타와루크

Both a Reverse Murabaha (aka Tawarruq) and conventional loan provide a customer with cash in return for deterred repayment, but while a conventional loan is simpler and involves fewer fees, a tawarruq does not violate sharia law (according to some jurists).

타와루크('역무라바하'[14] 또는 '상품무라바하'[55]라고도 함)는 또한 은행 고객이 [56]구매 자금을 조달하는 대신 현금을 빌릴 수 있도록 허용하고 일부 [57]법률가들로부터도 비난을 받아왔다.베이 알이나와는 달리 고객, 이슬람 은행, 상품 판매자 외에 다른 당사자가 관여하고 있습니다.Tawarruq에서 고객은 상품(또는 금지되어riba al-fadl에 금, 은, 밀, 보리, 소금 등과 같은"교환 수단"지 않은 상품)의 어느 정도를 샀을 것이다.c에 대한 은행에서[14]할부로 한 기간에 걸쳐 지불하고 현물 시장에서 그 상품을 팔(물품 구매자는 추가적인 파티)([54][58][59]한 [56]연구자에 따르면, 상품 구매와 판매는 보통 은행이 고객을 [14]대신해서 행하기 때문에, 한 연구자에 따르면, "손이 바뀌는 것은 서류에 서명하고 다시 돌려주는 것"이라고 한다.예를 들어 1만달러 상당의 구리를 2년간 1만2000달러에 외상으로 사들인 후 즉시 제3자 현물 구매자에게 1만달러에 판매하는 것이다.현금 대출에 비해 상품 구매 및 판매에는 추가 수수료가 포함되지만, 추가 2000달러는 이자(interest)가 아닌 이익(interest)으로 간주되므로 찬성론자에 따르면 haram(haram)이 아니다.

이슬람 은행가 Harris Irfan에 따르면, 이 합병증은 "대부분의 학자들이 [60][Note 5]이 일련의 거래가 샤리아에서 유효하다고 설득하지 못했다"고 한다.타와루크에서의 상품 매매는 기능적 목적을 달성하지 못했기 때문에 은행/금융업자들은 이를 포기하려는 강한 유혹을 받고 있다.이슬람 학자들은 "수십억 달러의 상품 기반 타와루크 거래"가 있었지만,[62] 상품 거래의 가치는 그에 걸맞지 않다는 것을 알아챘다.IMF는 "타와르크는 [8]이슬람 금융 정신과의 차이 때문에 샤리아 학자들 사이에서 논란이 되고 있다"고 밝히고 있다.그러나 일부 저명한 학자들은 "이슬람 금융 [6]산업의 성장을 위해" 상품 무라바하를 용인했다.Irfan은 일부 은행(아부다비 이슬람 은행 등)의 샤리아 이사회가 Tawarruq에 반대하며 "순수한" 자금 형태(mudarabah [63]등)를 검토하고 있다고 말한다.「리바 금지 정신의 명백한 위반」에 대항하기 위해서, 일부 은행은, 고객과 금융업자 외에,[56][64] 2개의 상품 중개업자의 합병증(및 비용)을 요구하고 있다.

한편, 팔렐 자말딘은 상품 무라바하 계약이[55] 이슬람 은행간 [55][65]거래의 단기 유동성 요건에 자금을 대는 데 사용되지만, 리바 알 파들 하에서는 금, 은, 보리, 소금, 밀, 대추는 사용하지[66] 않을 수 있다고 말한다.자말딘에 따르면 타와루크(2012년 기준)를 이용하는 이슬람 은행으로는 아랍에미리트(UAE)의 QNB 알 이슬람, 아랍에미리트(UAE)의 스탠다드 차터드, 말레이시아의 [14]무아라트 은행이 있다.

법적 상태

미국

미국에서는 국가적으로 허가된 은행을 규제하는 통화감사국(Office of the Curriller of the Currency)이 무라바하를 허용했습니다.

해석서 #8671999년 11월...현재의 금융시장에서 대출은 여러 가지 형태를 취하고 있다.무라바하 금융제안은 [67][68]기능적으로는 은행업무의 일부인 담보부 부동산 대출과 동등하거나 담보부 재고 및 설비금융의 논리적 성장과 동등하다.

과제와 비판

타키 우스마니 등 정통 이슬람 학자들은 무라바샤를 손익공유 수단이 [25]없는 최후의 수단으로만 사용해야 한다고 강조한다.Usmani 자신은 무라바샤를 이자부여 대출에 비해 '매우 미세한 구별'을 가진 '경계선 거래'라고 표현하고 있으며, '오용하기 쉬우며'[25] '이상적인 자금 조달 방법이 아니다'라고 표현하고 있다.그는 한탄하고 있다

무라바하 파이낸스 기관들은 대부분 런던 은행간 금리([21]LIBOR)를 기준으로 수익이나 마크를 결정한다.

또 다른 개척자, 모하마드 Najatuallah 시디퀴, 과 심지어는``은 이슬라의 정체성의 위기를 가져오는 그것"murabaha을 향해 거의 모든 자금을 전용함의 결과로, 이슬람 금융 기관을 동원하는 자원들의 기대 역할에 그들이 근무하는 곳 국가와 지역 사회의 발전을 위해서 반영하지 못한다,"[69]몹시 애석한 가지고 있다.마이크금융의 [70][Note 6]움직임"

일부 이슬람교도들(라카안 카얄리 등)은 무라바하가 모으는 [23]이익의 양을 스스로 보장해주기 때문에 관심을 없애지 못하며, 따라서 샤리아의 의도를 [54]물리치기 위한 ḥyal 또는 법적 "꼼수"에 해당한다고 불평한다.Khalid Zaheer는 이것을 두 개의 고전적인 샤리아 준거 계약(Murabahah와 Bai Muajjal)이 어떻게 결합되어 [74]준거하지 않는 계약을 형성할 수 있는지를 보여주는 하나의 사례라고 생각한다.

무라바샤에 대한 비정통적인 비판자들은 "돈에 대한 가격"이 아니라 "상품에 대한 가격"을 설정하는 것의 차이를 발견했는데, 첫 번째는 허용이고 두 번째는 "돈에는 본질적인 효용성이 없기 때문에"-[75] 추상적이거나 의심스럽다.El-Gamal에 따르면 그것은 "단순히 비효율적인 대출"[61][Note 7]이라고 불리고 있다.그러나 이 거래에 대한 비판은 주로 그 적용에 대해 부과되었다.비판론자들은 대부분의 현실세계에서 무라바 거래에서는 상품이 절대 거래되지 않으며(상품은 은행의 [6]대차대조표에 나타나지 않음), 때로는 상품이 전혀 없고 단지 은행, 브로커, 대출자들 사이의 현금 흐름만 있다고 불평한다.종종 상품은 차입자의 사업과 전혀 무관하며,[20] 관련된 상품들조차 모든 거래가 이루어지기에는 충분하지 않다.프랭크 보겔과 사무엘 헤이스는 또한 런던에서 수십억 달러 규모의 무라바하 거래가 "수년간 인기"라고 언급하고 있는데, "많은 사람들이 은행이 실제로, 심지어 건설적으로, 재고를 소유하고 있다고 의심하고 있다"고 말했다.[Note 8]

이슬람 은행가 이르판은 "무라바하의 금융시장이 충분히 발달하지 않고 유동성이 부족할 뿐만 아니라,[63] 엄격하기로 알려지지 않은 이슬람 학자들에 의해 매우 첨예한 준수에 의문을 갖게 되었다"는 사실에 대해 한탄하고 있다.

네자툴라 시디키는 이슬람 금융계에 무라바하, 만 살람, 재래식 대출에 기초한 금융 형태 간의 차이는 보이는 것보다 훨씬 작다고 경고했다.

이러한 금융 형태 중 일부는 위험 요소를 포함하고 있다고 하지만, 이러한 모든 위험은 보험이 들어 있고 실제로 보험에 가입되어 있다.그러한 자금조달 대상이 되는 사업이 노출되는 불확실성이나 위험은 완전히 상대방에게 전가된다.이러한 자금 조달 방식만을 중심으로 구축된 금융 시스템은 지분, 효율성, 안정성 및 [79]성장을 근거로 이자 기반 시스템보다 우월하다고 주장하기 어렵다.

1999년경 파키스탄 연방 샤리아트 법원은 "표시제도는..."라고 판결했다.파키스탄의 은행들 사이에서 유행하고 있다"는 이슬람의 명령에 [28]반대했다.Usmani는 파키스탄 은행들이 실제로 상품을 사거나 이미 고객이 [80]소유하고 있는 상품을 산 것이 아니라 적절한 무라바하 요건을 따르지 않았다고 지적했다.

후불

무함마드 아크란 [81]칸에 의하면, 종래의 금융의 연체/연체 대출은, 이자가 쌓이면 억제되는 반면, 이슬람 금융의 통제와 연체 계좌의 관리는 「베일링의 문제」가 되고 있다.다른 사람들은 그것이 [35][36][Note 9]문제라는 것에 동의한다.이브라힘 와드에 따르면

이슬람 은행들은 명백한 채무불이행은 말할 것도 없고, 일부 사람들은 모든 지연적인 법적, 종교적 수단을 이용하기 때문에, 연체라는 심각한 문제에 직면해 있습니다.대부분의 이슬람 국가에서는 다양한 형태의 벌칙과 연체료가 제정되었지만, 불법화되거나 강제할 수 없는 것으로 간주되었다.특히 연체료는 리바에 동화되었다.결과적으로,[81][83] "채무자들은 이슬람 은행에 돈을 지불하는 것은 비용이 들지 않기 때문에 그들이 마지막으로 지불할 수 있다는 것을 안다."

Warde는 또한 불평한다

그는 장기간에 걸쳐 많은 돈을 빌린 많은 사업가들은 이슬람화의 기회를 포착해 원금만 갚고 채무의 누적 이자를 없애기 위해 통상적으로 두 자릿수 인플레이션을 감안했을 [81][83]때 적은 금액이다.

이 문제를 해결하기 위한 몇 가지 제안에는 정부나 중앙은행이 채무불이행자들이 돈을 다 갚을 때까지 "모든 금융기관"의 사용을 박탈함으로써 처벌하는 것이 포함되지만, 이것은 완전한 이슬람화 [36]사회를 필요로 할 것이다.연체료를 징수하여 [10][11][12]자선단체에 기부하는 것은 구매자가 "의도적으로 지불을 거부한"[Note 10] 경우에만 연체료를 징수하는 것이다.

추가 비용

무라바하 금융은 "자산 기반" 금융이기 때문에(그리고 전통적인 이슬람 사상에 따라 리바를 피해야 한다), 금융가들은 부동산을 사고 팔아야 한다.그러나 대부분의 국가에서 규제 프레임워크는 은행과 같은 금융 중개업자가 부동산을 소유하거나 거래하는 것을 금지하고 있다(학자 마흐무드 엘 가말).[84]또한 금융자가 매각되는 부동산에 대한 소유권을 보유하게 되면 "금융자가 소송당해 패소하고 파산선고를 받은 경우"가 손실될 수 있으며, 이는 고객이 상품/부동산 가격의 대부분을 상환했을 때 발생할 수 있다.이러한 위험을 피하기 위해 SPV(Special Purpose Vehicle)는 이슬람 법학자들에 의해 요구되는 대로 재산에 대한 권리를 보유하거나 "수리 및 보험에 대한 의무에 관한 다양한 협정의 당사자"로서 활동하기 위해 만들어졌다.그러나 SPV는 통상적인 [84]금융에서는 부담하지 않는 추가 비용을 수반한다.

무라바샤의 예

무라바하 계약의 예로는 Adam이 "현금 전용 자동차"로부터 10,000달러의 자동차를 구입하기 위해 무라바하 은행에 접근한 것이 있습니다.은행은 "현금 전용 자동차"에서 자동차를 10,000달러에 구입한 후 아담에게 12,000달러에 판매하는데, 아담은 향후 2년에 걸쳐 동일한 분할 지불을 할 것이다.

아담에 대한 비용은 대략 연 10%의 대출이지만, 이 거래를 사용하는 무라바하 은행은 아담이 갚아야 할 금액이 고정되어 있고, 그가 지불을 연체해도 증가하지 않기 때문에 차이를 유지하고 있다.따라서 금융은 이윤을 위한 판매이지 리바가 아니다.

murahaba가 shariah에 준거하고 있다는 또 다른 주장은 두 가지 트랜잭션(허용)으로 구성되어 있다는 것입니다.

차를 10,000달러에 사서 12,000달러에 파는 것은 이슬람에 의해 허용된다.
후불제 구매는 이슬람에서도 허용된다.

그러나, 여기에 언급되지 않은 것은, 이연불 기준 12,000달러에 판매되고 있는 것과 같은 차가 현금 기준 10,000달러에 판매되고 있다는 사실이다.기본적으로 Adam에는 다음 두 가지 옵션이 있습니다.

  1. "현금 전용 자동차"는 그에게 10,000달러에 차를 팔 것이지만, 전액을 받기를 기다리지는 않을 것이다.
  2. 무라바하 은행은 그에게 차를 12,000달러에 팔 것이며, 전액을 받기 위해 2년을 기다릴 용의가 있다.

아담이 무라바하 은행으로부터 구입하기로 한 것은 오늘 차의 전액을 지불하지 않으려는 그의 욕구를 반영한 것이다.다시 말해, 그는 오늘 가격의 일부를 지불하고 나머지를 갚는 것을 선호한다.

무라바하 은행은 아담이 오늘 차값보다 2,000달러 더 많은 차값을 지불해야 하는 대가로 그의 차값을 지불하기로 합의했습니다.

은행은 아담에게 돈을 사용한 대가로 미리 정해진 반환금을 청구했습니까?네, 은행은 아담이 차를 사는 데 1만 달러를 사용한 대가로 2천 달러를 청구했어요.

Adam이 그의 지불을 연체할 경우 벌금이 부과되지 않는다는 것은 단지 무라바하 계약에 대한 이자 금액이 [23]2,000달러로 고정되어 있다는 것을 의미한다.이는 샤리아의 [54]의도를 꺾기 위한 충성 또는 법적 "꼼수"에 해당한다.

「 」를 참조해 주세요.

레퍼런스

메모들

  1. ^ Faleel Jamaldeen은 LIBOR를 벤치마크로 사용하는 것이 "이슬람 은행들이 금리를 부과했다는 것을 의미하지는 않는다"고 주장한다.또한 2011년 말에는 이슬람 은행간 금리(IIBR)가 개발되었으며, "이러한 논란의 원천을 완화시킬"[14] 것이다.('Thomson Reuters'의 '이슬람 은행간 벤치마크 레이트' 참조).IIBR.이슬람 금융의 진정성을 위한 중요한 진전인가?"[15] )
  2. ^ 사히 알 부하리, 제3권 282호, 내레이션 [아이샤: "예언자는 유대인에게서 음식 곡물을 외상으로 구입하여 그의 철갑옷을 그에게 저당 잡혔습니다."(ishtara ta[aman min yahudi ila wa ranahu dir][min hadid; al-Bukhari, Vol.309에서 hadith는 아잘 대신 nasi'ah로 내레이션됨)
  3. ^ 사히 알 부하리 제3권 579호 나레이트 자비르 빈 [압둘라: 예언자가 모스크에 있을 때 나는 그에게 갔다. (미스는 자비르가 정오에 갔다고 생각한다.)예언자가 내게 두 개의 락(rak)을 기도하라고 한 후, 그는 나에게 진 빚을 갚고 여분의 금액을 내게 주었다.
  4. ^
    • "이 점에 관한 첫 번째 포괄적인 보고서는 1980년 이슬람 이데올로기 평의회에 의해 제출되었습니다.
    • "두 번째 보고서는 샤리아트법에 따라 구성된 경제이슬람화위원회의 보고서입니다.이 위원회는 1991년에 정부에 포괄적인 보고서를 제출했다.
    • 마지막으로 같은 [33]위원회가 1997년 8월 최종 보고서를 제출한 라자 자파룰 하크의 의장직 아래 재구성됐다.
  5. ^ "...대부분의 학교법원들은 이 거래를 금지하고 있습니다.다수의 유효한 판매 형태를 취하지만 이슬람 [61]율법의 바람직한 실체에는 부합하지 않는 거래입니다."
  6. ^ M.O. [71]파룩, M.의 말을 인용합니다.Iqbal과 P.몰리뉴가[72] M.N. 시디키의[73] 말을 인용하다
  7. ^ 자신을 이슬람 금융의 초기 지지자 중 한 명으로 묘사한 유수프 알 카라다위 박사는 최근 이슬람 금융 산업의 많은 발전을 상당히 신랄하게 비판했다.그는 특히 전통적인 무라바하 금융의 자연스러운 확장인 타와루크에 대해 비판적이었다.[76]
  8. ^ "최근 많은 학자들이 이슬람 금융의 가장 널리 사용되는 형태 중 하나인 런던에서 행해지고 있는 무라바하 무역 금융의 형태에 대해 의문을 제기하고 있습니다.이들 투자자와 잘 알려진 다국적 기업들은 최저가의 운영 자본 대출을 찾고 있다.비록 이러한 수십억 달러의 계약이 수년 동안 인기를 끌었지만, 많은 사람들은 은행들이 종교적으로 받아들일 수 있는 무라바하의 핵심 조건인, 심지어 건설적으로도, 정말로 재고를 보유하고 있다고 믿고 있는지 의심하고 있다.보유하지 않는다면, 이러한 약정은 차입자가 재고자산을 재매입하는 가격에 미리 정해진 이자율을 포함하는 단기 재래식 대출에 지나지 않는다.이러한 '합성' 무라바하 거래는 독실한 이슬람교도들에게 받아들여지지 않으며, 그에 따라 현재 모든 유형의 무라바하 투자에서 벗어나는 움직임이 있다.알-라지 은행, 알-바라카, 수단 정부는 무라바하 거래를 단계적으로 중단하겠다고 공언한 기관들 중 하나이다.이러한 발전은 어려움을 야기합니다.이슬람 뱅킹이 현재 운영되고 있기 때문에 무라바하 무역 금융은 필수적인 [77][78]도구입니다.
  9. ^ 이슬람 은행 자원 센터(Islamic Bankers Resource Centre)도 "이슬람 은행은 연체자에 대한 낮은 벌금으로 인해 오랫동안 연체 고객들로부터 학대를 받아왔다"[82]고 밝히고 있다.
  10. ^ Mumtaz Hussain, Asghar Shahmoradi, Rima Turk,[8] IMF에 기고합니다.

인용문

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서적, 문서

외부 링크