존 C. 보글

John C. Bogle
스코틀랜드 초상화 축소작가는 존 보글(예술가)을 참고하세요.
존 C. 보글
Jack Bogle.jpg
태어난
존 클리프턴 보글

(1929-05-08) 1929년 5월 8일
몽클레어, 뉴저지, 미국
죽은2019년 1월 16일(2019-01-16) (89세)
미국 펜실베니아 주, 브린 모어
국적.아메리칸
교육블레어 아카데미
모교프린스턴 대학교 (BA)
직종.투자가, 비즈니스 거물, 자선가
로 알려져 있다뱅가드 그룹의 설립 및 리더
정당공화당원[1]
배우자
이브 셰럴드
(1956년)m.
아이들.6
부모윌리엄 예이츠 보글 주니어
조세핀 힙킨스

존 클리프턴 "잭" 보글(Jack Bogle, 1929년 5월 8일 ~ 2019년 1월 16일)은 미국의 투자가, 기업 거물, 자선가이다.그는 뱅가드 그룹의 설립자이자 최고 경영자였으며 최초의 인덱스 펀드를 만든 것으로 알려져 있다.그는 투기에 대한 투자, 단기행동에 대한 장기적인 인내, 가능한 한 중개수수료 인하 등을 설파했다.Bogle에게 이상적인 투자수단은 저비용 인덱스 펀드로 평생 동안 배당금을 재투자하고 달러 평균 비용으로 구입했습니다.

그의 1999년 저서 뮤추얼 펀드에 관한 상식: New Imperatures for the Intelligent Investors for the Intelligent Investors는 베스트셀러가 되었고 투자계에서는 [2][3]고전으로 여겨지고 있습니다.

초기 생활과 교육

존 보글은 1929년 5월 8일 뉴저지 [4]주 몽클레어에서 윌리엄 예이츠 보글 주니어와 조세핀 로레인 힙킨스 [5]사이에서 태어났다.

그의 가족은 대공황으로 피해를 입었다.그들은 돈을 잃고 집을 팔아야 했고, 그의 아버지는 알코올 중독에 빠졌고, 그것은 그의 부모님의 [6]이혼으로 이어졌다.

보글과 그의 쌍둥이인 데이비드는 한때 뉴저지 해안 근처의 마나스콴 고등학교에 다녔다.그들의 학업 성적 덕분에 그들은 취업 [7]장학금으로 블레어 아카데미로 전학할 수 있었다.블레어 대학에서 보글은 숫자와 계산으로 수학에 특별한 재능을 보였다.1947년, 보글은 블레어 아카데미를 우등으로 졸업하고 프린스턴 대학에서 경제학과 투자를 공부했습니다.대학 시절, 보글은 뮤추얼 펀드 산업을 공부했다.Bogle은 "투자회사의 경제적 역할"[8]이라는 논문을 쓰는데 그의 3학년과 4학년 시절을 보냈다.

보글은 1951년 프린스턴을 우등으로 졸업하고 곧 웰링턴 기금 설립자인 월터 L. 모건이 130쪽 분량의 논문을 [9]읽은 결과로 고용되었다고 한다.

투자 경력

프린스턴 대학을 졸업한 후, Bogle은 은행 또는 투자 분야에서 일자리를 구했습니다.모건이 웰링턴 펀드에서 고용한 보글은 1955년에 대리 매니저로 승진하여 회사와 투자 부서를 분석할 수 있었습니다.보글은 웰링턴 경영진을 설득해 단일 펀드에 집중하는 전략을 바꿔 새로운 펀드를 만들었다.결국 그는 성공했고, 새로운 펀드는 그의 경력에 전환점이 되었다.보글은 성공적으로 승진한 후 1970년 [citation needed]모건을 대신해 웰링턴 회장직을 맡았으나 나중에 그가 승인한 "극히 현명하지 못한" 합병으로 해고되었다.부끄러운 일이고 용서할 수 없는 일이고, 사실이 정당화하는 것 이상의 미성숙함과 자신감을 반영한 것이었다고 그는 나중에 그의 가장 [10]큰 실수라고 여겼다.

1974년 Bogle은 The Vanguard Group을 설립했는데, 이 그룹은 현재 투자계에서 [11]가장 존경받고 성공한 기업 중 하나이다.1999년 포춘지는 보글을 "20세기의 4대 투자 대기업 중 하나"[12]로 선정했습니다.

1976년 폴 새뮤얼슨의 영향을 받아 보글은 일반 대중이 이용할 수 있는 최초의 인덱스 뮤추얼 펀드로 First Index Investment Trust(Vanguard 500 Index Fund의 전신)를 설립했습니다.개인이나 투자업계로부터 당장 좋은 평가를 받지는 못했지만, 지금은 투자의 전설인 워런 버핏 [13]등으로부터 찬사를 받고 있다.사무엘슨은 2005년 연설에서 "바퀴, 알파벳, 구텐베르크 [13]인쇄의 발명과 함께 이 보글 발명품"에 순위를 매겼다.

보글은 1990년대에 심장병을 앓았고, 이후 1996년에 뱅가드 CEO직을 사임했다.그의 후계자는 존 J 브레넌으로 1982년 그가 고용한 후계자이자 2인자였다.당시 66세였던 보글은 "건강한 심장 이식을 할 나이가 지난 것"으로 [14]여겨졌던 1996년 성공적으로 심장 이식을 받았다.

이후 뱅가드 회장으로의 복귀는 보글과 브레넌의 갈등으로 이어졌다.보글은 1999년 회사를 떠나 뱅가드와 직접 연결되지는 않았지만 뱅가드 [1]캠퍼스에 위치한 소규모 연구소인 보글 금융시장연구센터로 이사했다.

투자철학

보글의 혁신적인 아이디어는 1975년 세계 최초의 인덱스 뮤추얼 펀드를 만든 것이다.Bogle의 아이디어는 인덱스 펀드가 지수를 누르고 높은 비용을 부과하는 대신 장기적으로 인덱스 성과를 모방하여 능동적으로 운용되는 [15]펀드와 관련된 비용보다 낮은 비용으로 높은 수익률을 달성할 수 있다는 것이었습니다.

인덱스 투자에 대한 Bogle의 생각은 투자와 투기를 명확하게 하지만 두드러진 구별을 제공한다.투자와 투기의 주된 차이는 시간적 범위와 자본의 리스크에 있다.투기는 단기간의 수익률 달성과 자본 파괴 위험이 낮은 장기간의 수익률 획득에 관심이 있는 반면 투기는 자본 파괴의 위험이 있다.투기꾼은 종종 유가증권 가격에만 관심을 가지며, 투자자는 유가증권 가격이 아니라 기초사업에 관심을 가진다.기업의 현금흐름이 안정적이라고 해도 투기꾼들이 희망과 두려움, 탐욕에 따라 가격을 올리고 가격을 내리는 결과 증권 시세는 결코 아니다.Bogle은 단기적이고 위험한 투자가 금융시장에 [16]넘쳐나고 있기 때문에 이것은 고려해야 할 중요한 분석이라고 믿었다.

Bogle은 수많은 언론에서 그리고 서면으로 인덱스 펀드의 우수성을 전통적인 액티브 운용 뮤추얼 펀드보다 고집하는 것으로 알려져 있다.그는 적극적으로 운용하는 뮤추얼펀드를 골라 운용하는 수수료를 [13]감안한 뒤 장기간에 걸쳐 저비용 인덱스펀드를 제칠 것으로 기대하는 것은 어리석은 짓이라고 주장했다.

Bogle은 단순성과 상식으로 정의되는 투자에 대한 접근을 주장했다.투자자를 [17]위한 그의 8가지 기본 규칙은 다음과 같다.

  1. 저비용 펀드 선택
  2. 어드바이스의 추가 비용을 신중하게 고려하다
  3. 과거 펀드 실적을 과대평가하지 마십시오.
  4. 과거의 퍼포먼스를 사용하여 일관성 및 리스크 판단
  5. 스타 조심(스타 뮤추얼 펀드 매니저 등)
  6. 자산 크기 주의
  7. 자금을 너무 많이 보유하지 마십시오.
  8. 펀드 포트폴리오를 구입하여 보유

그의 투자 철학은 "Bogleheads"[18] 포럼의 설립 원칙이다.이 그룹은 이제 John C에서 지원됩니다.Bogle Center for Financial Literacy는 온라인 포럼 외에 전국 회의를 개최하고 있습니다.그 그룹의 멤버들은 보글의 투자 [19]철학을 확장한 세 권의 책을 쓰기 위해 협력했다.

Bogle은 생애 후반기에 패시브 인덱스의 인기가 높아짐에 따라 3대 투자회사(Vanguard, BlackRock, State Street)[20]의 리더에게 기업의 투표권이 집중될 것이라는 우려를 표명했다.이러한 집중이 [21]국익에 도움이 될 것이라고는 생각하지 않는다.

사생활

보글은 1956년 9월 22일 이브 셰러드와 결혼하여 6명의 자녀(바바라, 진, 존 클리프턴, 낸시, 산드라, 앤드류)를 두었다.그들은 [citation needed]펜실베니아주 브린 모에 살았다.

31세 때, 보글은 몇 번의 심장마비를 겪었고, 38세 때 희귀 심장병인 부정맥성 우심실 이형성 진단을 받았다.그는 1996년 [1][22]66세의 나이로 심장 이식을 받았다.

보글은 블레어 아카데미의 이사회 멤버였다.그는 콜롬비아 로스쿨 [citation needed]기업지배구조 및 퍼포먼스를 위한 밀스타인 센터의 자문 이사였습니다.보글은 2005년[23] 프린스턴 대학교와 2011년 [24]빌라노바 대학교에서 명예 박사 학위를 받았다.보글은 미국 [citation needed]헌법을 전문으로 하는 박물관인 필라델피아 국립헌법센터의 이사회에서 일했다.그는 1999년부터 [25]2007년까지 이사회 의장을 역임했다.그는 2007년 1월 조지 H. W. 부시 전 대통령이 [citation needed]회장으로 임명되었을 때 명예회장으로 추대되었다.

정치적으로 보글은 2008년과 [1]2012년에 빌 클린턴, 버락 오바마, [26]2016년에 힐러리 클린턴을 찍었지만 공화당원이었다.그는 볼커 룰과 머니마켓 펀드에 대한 엄격한 룰을 지지했고, 그가 믿는 미국 정부의 금융 부문 규제 부재에 대해 비판적이었다.보글은 미국의 현 제도가 "균형에서 벗어났다"며 "단기적인 투기를 막기 위한 세금, 레버리지 제한, 금융 파생상품에 대한 투명성, 금융범죄에 대한 보다 엄격한 처벌, 모든 금융관리자에 대한 통일된 수탁기준"[1]을 지지했다.2017년 보글은 도널드 트럼프 대통령의 정책이 단기적으로는 시장에는 좋지만 [27]장기적으로는 사회 전체에 위험하다고 말했다.

보글은 2019년 1월 16일 펜실베이니아주 [28][29]브린 모어 자택에서 사망했다.보글의 사망 이후 워렌 버핏은 보글의 기여가 개인 투자자들이 투자 분야에서 더 나은 "방향"으로 나아갈 수 있도록 돕는 데 기여했다고 분석했다.버핏은 CNBC 인터뷰에서 "잭은 내가 아는 어떤 개인보다 미국 투자자들을 위해 더 많은 일을 했다"고 말했다.[30] 보글은 앞서 버크셔 해서웨이의 2016년 연례 서한에서도 투자 [31]지형 발전에 기여한 공로로 언급되기도 했다.

박애주의

뱅가드에서의 고소득 기간 동안, 그는 정기적으로 그의 월급의 절반을 블레어 아카데미와 프린스턴을 포함한 자선단체에 기부했다.2016년, 보글 펠로우쉽은 존 C에 의해 프린스턴 대학에 설립되었습니다.보글 주니어, 보글의 아들.그 펠로우쉽은 각 [1]반에 20명의 1학년 학생들을 후원한다.

수상과 영예우

참고 문헌

  • 뮤추얼 펀드에 관한 Bogle: 인텔리전트 투자가를 위한 새로운 관점(McGrow-Hill, 1993) ISBN1-55623-860-6
  • 슬레이터, 로버트뱅가드 실험: 뮤추얼 펀드 산업을 변혁하는 존 보글의 탐색.시카고, IL: 어윈 프로페셔널 퍼블리싱, 1997년
  • 뮤추얼 펀드에 대한 상식: 인텔리전트 투자가를 위한 새로운 요구(John Wiley & Sons, 1999), ISBN 0-471-39228-6
  • John Bogle의 투자: 첫 50년 (McGraw-Hill, 2000), ISBN 0-07-136438-2
  • 문자 수: 뱅가드 그룹의 창조와 구축 (McGraw-Hill, 2002) ISBN 0-07-139115-0
  • 자본주의의 영혼을 위한 전투 (예일대학교 출판부, 2005), ISBN 0-300-10990-3
  • 상식 투자의 작은 책: 주식시장 수익률의 공정한 공유를 보장하는 유일한 방법(John Wiley & Sons, 2007), ISBN 978-0-470-10210-7
  • 충분: 돈, 비즈니스, 삶의 진정한 척도 (John Wiley & Sons, 2008), ISBN 978-0-470-39851-7
  • 뮤추얼 펀드에 대한 상식: 완전 갱신 10주년 기념판 (John Wiley & Sons, 2009), ISBN 0-470-13813-0
  • 기대하지 마세요!: 투자의 환상, 자본주의, 뮤추얼 펀드, 인덱스화, 기업가정신, 이상주의, 히어로에 대한 반영 (John Wiley & Sons, 2010)ISBN 978-0-470-64396-9
  • 브라함, 루이스 The House That Jack Build: 존 보글과 뱅가드가 뮤추얼펀드 산업을 어떻게 재창조했는지.McGrow-Hill, 2011.
  • 문화의 충돌: 투자와 투기 (John Wiley & Sons, 2012) ISBN 978-118122778
  • 로스타드, 크누트 A맨 인 더 아레나, 뱅가드 설립자 존 C. Bogle과 그의 평생의 싸움은 투자자들에게 우선 서비스를 제공하기 위한 것이다.John Wiley and Sons, Inc., Hoboken, N.J. 2013
  • 상식 투자의 작은 책: 주식시장 수익률의 공정한 점유율을 보장하는 유일한 방법 10주년 기념판, 갱신 및 개정판(John Wiley & Sons, 2017), ISBN 978-119-40450-7
  • 코스 유지: The Story of Vanguard and the Index Revolution (John Wiley & Sons, 2018) ISBN 978-1119404309
  • 발추나스, 에릭보글 효과 (펭귄 랜덤 하우스, 2022) ISBN 978-1637740712

레퍼런스

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외부 링크

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