이슬람 은행 및 금융

Islamic banking and finance

이슬람 금융, 이슬람 금융(아랍어: صرف ( ( ( ( () 또는 샤리아 준거[1] 금융은 샤리아(이슬람 율법)와 이슬람 경제 발전을 통한 실용적 적용에 부합하는 금융 또는 금융 활동이다.이슬람 은행/금융의 방식으로는 Mudarabah(이익공유 및 손실부담), Wadiah(세이프키핑), Musaraka(합작), Murabah(비용+), Ijara(리스) 등이 있습니다.

샤리아는 모든 의 대출에 대해 지급되는 이자로 정의되는 리바,[2][3] 고리대금리를 금지한다.이슬람 원칙(예: 돼지고기 또는 알코올)에 반하는 상품 또는 서비스를 제공하는 기업에 대한 투자도 haram('죄를 범하고 금지')이다.

이러한 금지는 비이슬람 관행을 방지하기 위해 이슬람 국가/지역 사회에서 역사적으로 다양한 수준으로 적용되어 왔다.20세기 후반, 이슬람 [4][Note 1]정체성의 부활의 일환으로, 많은 이슬람 은행들이 이슬람 [6][7]공동체 내의 민간 또는 반민간 상업 기관에 이러한 원칙을 적용하기 위해 형성되었습니다.그 수와 규모가 커져 2009년에는 300개 이상의 은행과 250개 이상의 뮤추얼 펀드가 이슬람 [8]원칙을 준수했으며 2014년에는 [9]약 2조 달러가 샤리아를 준수했다.샤리아에 준거한 금융기관은 걸프협력회의(GCC) 국가, 파키스탄, 이란[11]말레이시아에 집중된 총 세계 자산의 [10]약 1%를 차지했습니다.이슬람 금융은 아직 [12]무슬림의 은행 자산의 일부에 불과하지만, 설립 이후 은행 자산 전체보다 빠르게 성장해 왔으며 앞으로도 [9][13][14]그럴 것으로 예상됩니다.

으로 이슬람의"가장 마크 보이는"의 열렬한 옹호자들은" 없어도 인플레이션, 실업이란 없고, 착취와 빈곤이"일단 완전히 구현된 것을 약속하 revivalism,[15]그 산업"신의 지침"의 West,[4]의"정치적, 경제적 지배"를 거부한 경로에를 반환하고 주목 받아 오고 있다.[13][16]하지만 이것은 또한 이익과 손실 공유 또는 투자의 더 많은 윤리적 모드 초기 promoters,[17]이 약속한 발전시키기 위해 대신지만"책략과 속임수를 관심을 감추기 위해"[20]고 수반하다"더 높은 비용, 더 큰 리를 사용하"이슬람 법의 형식적인 요건에 준거하다"[19]은행 products[18]을 파는다는 비난을 받아 왔다.conve보다 sks"[21](리바위) 은행

역사

이슬람의 고리

이슬람 금융은 술 소비, 도박, 불확실성 등과 같은 많은 금지를 포함하고 있지만, "모든 형태의 이자는 리바이기 때문에 금지된다"는 믿음은 그 [20]근거이다."리바"라는 단어는 문자 그대로 "초과 또는 추가"를 의미하며, "관심", "부당", "초과", "증가" 또는 [22][23]"추가"로 번역되어 왔다.

이슬람 경제학자 Choudhury와 Malik에 따르면, 관심의 제거는 초기 이슬람에서 칼리프 우마르 ([24]634-644 CE) 치하의 "완전한 초기 이슬람 경제 체제"로 "계산"하는 "점차적인 과정"에 따른 것이라고 한다.

다른 소식통들(이슬람 백과사전 무슬림 세계, 티무르 쿠란)은 동의하지 않으며, 오스만 [26][27]제국을 포함한 "때로는 법적 소문(의리적인)[25]을 사용하여" 이슬람 사회에서 관심을 주고받는 일이 계속되었다고 말한다.또 다른 소식통(International Business Publications)은 "이슬람 황금기" 동안 이슬람 법과 경제학에 대한 "고전 법학자 사이의 리바에 대한 공통된 견해"는 금과 은 통화에 이자를 적용하는 것은 불법이었지만 "리바 이자를 적용하는 것은 받아들여지지 않는다"고 말한다.종이나 비금속과 같은 다른 물질로 구성된 상자입니다."[28][Note 2]

19세기 후반 이슬람 근대주의자들은 유럽의 힘과 영향력의 부상과 이슬람 국가들에 대한 식민화에 대해 이자 금지와 금리와 보험이 제대로 작동하는 현대 [29]경제에서 "생산적인 투자"의 전제조건에 속하지 않았는지를 재고함으로써 반응했다.사이드 아흐마드 칸은 죄 많은 리바 " 고리대금"과 상업 [30]투자를 위한 대출에 대한 정당한 비리바 "이자" 사이의 차별화를 주장했다.

그러나 20세기에 이슬람 부흥주의자/이슬람주의자/이슬람 활동가들은 모든 이자를 리바로 정의하고 이슬람교도들에게 고정금리를 회피한 "이슬람 은행"에서 대출과 대출을 금지하기 위해 노력했다.21세기까지 이 이슬람 은행 운동은 "전 세계에 무이자 금융 기업의 조직"[31]을 만들었다.이슬람에서는 지급된 이자가 투자로 얻은 손익과 연계되면 대출이 허용된다.이익의 개념은 이슬람에서 이익, 손실, 위험의 균등한 분배로서 상징으로 작용한다.

이 운동은 1940년대 후반과 1950년대 [34]초에 안와르 쿠레시,[32] 내엠 시디퀴,[33] 아불 알라 마우두디, 무함마드 하미둘라와 같은 운동가들과 학자들에 의해 시작되었다.이들은 시중은행을 '필요악'으로 보고 투자수익 공유가 이자를 대체하는 무다라바 개념의 은행 시스템을 제안했다.무이자 은행이라는 주제에 특화된 추가 저작물은 무함마드 우자르(1955년), 압둘라 알 아라비(1967년), 모하마드 나자투알라 시디키,[37] 알 나자르(1971년), 무함마드 [38]바키르 알-사드르가 집필했다[35][36].

1970년 이후

이슬람 금융에 관한 기관·정부 및 각종 회의·연구(1970년 카라치에서 개최된 이슬람 국가 재무장관 회의, 1972년 이집트 연구, 1976년 메카에서 열린 제1회 이슬람 경제 국제회의, 1977년 런던 국제경제회의)의 관여최초의 무이자 [39][40]은행을 위한 실무에 이론을 적용하는 데 중요한 역할을 했다.제1회 이슬람 경제 국제 회의에서 "수백 명의 이슬람 지식인, 샤리아 학자, 경제학자들은 모든 형태의 관심사가 있다고 분명하게 선언했다"[29][41]말했다.

2004년까지 이 믿음(이슬람 금융의 토대가 되)[20]의 힘이 세계에서 두번째로 큰 이슬람교에서 country—Pakistan—when는 파키스탄 parliament[주 3]가 소수의(비 이슬람 교도)의원은 아즈 하르 대학교에서 온 학자,(세계에서 가장 오래된 이슬람 대학), 하를 지적하고 그것에 의문을 제기했다 입증되었다.d는 d발행한은행 이자가 비이슬람적이지 않다는 것을 인정한다.그의 성명은 의회에서 "판데모니움"을 초래했는데, 이는 이슬람 정당[Note 4] 지도자들의 이러한 모욕적인 발언에 즉각 대응하라는 요구로 이어졌고, 그들이 이를 거부당하자 파업이 뒤따랐다.화가 난 국회의원들이 돌아왔을 때, 그들의 지도자인 사히브자다 파잘 카림은 파키스탄이슬람 이데올로기 평의회가 이슬람 사회에서 모든 형태의 관심에 대해 하람(금기)이라고 선언했기 때문에, 의회의 어떤 의원도 "이 해결된 [42]문제를 무시할 권리"가 없다고 말했다.

위원회의 법령에도 불구하고, 수년 동안 소수의 이슬람 학자들(무함마드 압둘, 라시드 리다, 마흐무드 살루트, 사이드 아마드 칸, 파즐 알-라흐만, 무함마드 세이이드 탄타위, 유수프 알-카라다위)은 리바가 모든 [43]이자를 포함하는지 의문을 제기해 왔다.다른 무함마드 아크란 칸은 리바가 샤리아(이슬람 율법)에 의해 금지되고 인간에 의해 처벌 대상이 되는 살인이나 절도 같은 범죄인지, 아니면 신에게 남겨진 질책을 받아야 할 단순한 죄인지 의문을 제기했다.리바 [44]금지법"

유럽의 무슬림 인구가 증가하고 현재의 공급 부족과 함께, 이슬람 금융이 유럽 경제에서 중요한 역할을 할 기회가 생길 것이다.특히 룩셈부르크는 이슬람 [45]자금의 중심이자 리더로 떠오르고 있다.

뱅킹

요르단 이슬람 은행의 암만 지점

모하메드 나베드와 같은 부흥주의자들은 이슬람 뱅킹이 "코란에서 주로 파생된 원칙을 가진 종교 자체만큼 오래되었다"고 주장하는 반면, 세속 역사학자들과 이슬람 근대주의자들은 이슬람 뱅킹을 현대 현상 또는 "발명된 전통"[46][47]으로 보고 있다.

Zubayr ibn al-Awwam의 자금조달 사업은 사실상 [48]무이자 은행이었다는 주장이 있다.Zubayr는 돈을 보관하는 서비스를 기술적으로 변경함으로써 이 관행을 개척했고, Zubayr는 또한 그의 [49]사업을 위해 그가 가지고 있던 돈을 관리할 수 있는 특권을 얻었다.주바이어는 자신의 고객에게 이자를 부과하지 않으면서 사람들로부터 예금을 받는 관행으로 인해 그가 [48][Notes 2]사망했을 때 200만[Notes 1] 디나르라는 엄청난 빚을 졌다.하지만, 알 주바이어는 자신의 수익성 높은 사업에 고객의 예금 자금을 투자했고, 그래서 그의 상속자들은 그의 가족을 [50]위해 많은 유산을 남기면서 그의 빚을 청산할 수 있었다.그가 죽은 후 그의 아들 압둘라 이븐 주바이어가 [51]부동산을 1600,000 디나르에 팔았는데, 이는 그[52]마무 파타와에 나오는 이븐 타이미야처럼 고전학자들의 합의에 따라 허용되었다.

얼리뱅킹

티무르 쿠란에 따르면, "10세기까지 이슬람 법은 비이슬람 세계의 어떤 것만큼이나 진보된" 신용과 투자 수단을 지원했지만, 19세기 이전에는 이슬람 세계에서 "은행으로 인식되는" "내구성 있는" 금융 기관은 없었다.최초의 무슬림 다수 소유 은행은 1920년대에야 [53]등장했다.

초기 시장경제와 때로는 이슬람 자본주의라고 불리는 중상주의의 초기 형태는 8세기에서 12세기 [54]사이에 개발되었다. 시기의 통화 경제는 널리 유통된 금 디나르에 기반을 두고 있었으며, 이전에 경제적으로 독립적이었던 지역들을 하나로 묶었다.

경제 개념과 기술의 많은 초기 이슬람 뱅킹에서는 교환의 법안, 제휴(합자 회사 등 mufawada, 또는 mudaraba), 자본(al-mal), 자본 축적(al-malnama)[55]수표 발행 수수료 지불을 약속하는 notes,[56]신탁(와크프를 보)[57]트랜잭션 계정, loaning ledgers의 형태를 포함하여 적용되었다.d과제s.[58] 무슬림 상인들은 아바스 [59][58]칼리프국하룬 알-라시드(9세기) 시대부터 수표 또는 아크 시스템을 사용해 온 것으로 알려져 있다.중세 이슬람 세계에도 국가로부터 독립된 조직적 기업이 존재했고,[60][61] 그 기간 동안 기관 제도도 도입되었다.이러한 초기 자본주의 개념의 대부분은 13세기 [55]이후 중세 유럽에서 채택되었고 더욱 발전했다.

20세기

20세기 중반, 일부 조직 주체는 이슬람 율법을 준수하는 금융 서비스를 제공하는 것으로 밝혀졌다.최초의 실험적인 이슬람 은행은 1950년대 후반에 파키스탄의 시골 지역에 설립되었는데,[62][63] 대출에 무이자였다.

1963년 경제학자 아흐마드 엘나그르[64] 국책은행에 대한 신뢰가 부족한 사람들에게 호소하기 위해 이집트 시골에 최초의 현대 이슬람 은행을 설립했다.나일강 삼각주마을인 밋 감르에서 열린 이익공유 실험은 가말 나세르 정권에 반대한 이슬람 근본주의의 현상으로 비춰질 것을 우려해 이슬람 본질을 구체적으로 선전하지 않았다.또한 그 해에 청교도 저축회사가 말레이시아에 설립되었습니다(은행은 아니지만 기본적인 이슬람 은행 개념을 [64]통합했습니다).

Mit Ghamr 실험은 1968년 이집트 정부에 의해 중단되었다.그럼에도 불구하고,[65][66] 많은 사람들은 그것이 성공적이라고 여겼다. 왜냐하면 그 무렵에는 비슷한 은행이 전국에 9개 있었기 때문이다.1972년 Mit Ghamr Savings 프로젝트는 2016년 현재 여전히 [67]이집트에서 영업 중인 Nasr Social Bank의 일부가 되었습니다.

1970년 이후

이슬람 금융 관련 출판물
연도 번호
1979년 이전에 238
1999 2722
2006 6484

출처 : 이슬람 금융 프로젝트 데이터뱅크에서[68] 작성.

Yom Kippur 전쟁과 1973년 석유위기 이후 '페트로 인형'과 '일반적인 재이슬람화'의 유입은 이슬람 은행 [69]부문의 발전을 촉진했고, 1975년부터는 [70]전 세계로 확산되었다.

1975년 이슬람 개발은행은 회원국의 [71]프로젝트에 자금을 지원하는 임무를 띠고 설립되었습니다.최초의 현대식 상업 이슬람 은행인 두바이 이슬람 은행은 [72]1979년에 설립되었습니다.최초의 이슬람 보험 회사, 수단의 이슬람 보험 [64]회사는 1979년에 설립되었습니다.세계 최초의 이슬람 뮤추얼 펀드인 아마나 인컴 [73]펀드는 1986년 [64]인디애나주에서 설립됐다.

1980년부터 1985년까지 이슬람 투자는 이슬람 세계 전역에서 "대폭 확대"를 거치며 "지방발행을 위해 고용된" 이슬람 법학자들에 의해 공급된 "큰 이익"과 "종교 보증"[74]을 약속하며 예금을 유치했다.이러한 성장은 1988년 아랍 최대 이슬람 국가인 이집트에서 일시적으로 뒤집혔는데, 당시 이집트 국가는 이슬람 운동들이 "군자금"을 마련하고 재정적인 독립성을 부여받는 것을 우려하여 이슬람 은행에 대한 암묵적인 지지를 뒤집고 이슬람 [74]은행들에 대한 언론 캠페인을 시작했다.이어진 금융 공황은 일부 기업의 [75]도산으로 이어졌다.

1990년 이슬람 금융 기관의 회계 조직(Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial Institutions, AAOIFI)이 이슬람 금융 [76][77]기관의 그룹에 의해 알제리에 설립되었다.또한 [64]그 해에 말레이시아의 Shell MDS에 의해 첫 번째 거래 가능한 수쿠크 즉, 재래식 채권을 대체하는 수쿠크가 발행되면서 이슬람 채권 시장이 등장했다.2002년 말레이시아에 [64]본부를 둔 이슬람 금융 서비스 위원회(IFSB)가 이슬람 금융 기관의 국제 표준 제정 기구로서 설립되었습니다.

1995년까지 33개 국책은행, 40개 민간은행, 71개 투자회사 [78]등 144개 이슬람 금융기관이 전 세계에 설립됐다.미국에 본사를 둔 대형 씨티은행은 1996년 [64]바레인에 씨티 이슬람 투자은행을 설립하면서 이슬람 은행 서비스를 제공하기 시작했다.1999년 다우존스 이슬라믹 마켓 인덱스(DJIMI)[64]를 통해 이슬람 투자 펀드의 성과에 대한 첫 번째 성공적인 벤치마크가 확립되었다.

쿠알라룸푸르 시내에 있는 말레이시아 이슬람 은행 금융 연구소(IBFIM)를 수용하는 건물

또한 1990년대 영국의 이슬람 은행에서는 은행가들이 세금 목적의 수익 "이자"를 선언하면서 예금자들에게 그들이 실제로 "수익"이고 따라서 리바가 아니라고 주장하는 잘못된 시작이 이루어졌다.이슬람 학자들은 세금 회피 목적으로 대출 계약에서 '이자'라는 용어를 사용하는 것에 대해 "이의가 없다"는 내용의 Fatwa를 발행했다. 만약 거래가 실제로 리바를 포함하지 않는다면, 이슬람 은행가들은 이자를 받을 수 있는 세금 공제 부족이 그들을 경쟁에 빠뜨릴 것을 우려하여 이 용어를 사용했다.전통적인 은행들에 [79]대한 불이익이슬람 고객들은 설득되지 않았고, [80]이슬람 금융상품 시장의 "입에 나쁜 맛"이 남겨졌다.이슬람권 밖에서 설립된 최초의 이슬람 상업은행인 영국 이슬람은행[64]2004년에야 설립됐다.

2008년까지 이슬람 금융은 매년 10~15%의 비율로 성장했으며 지속적인 성장이 예측되었습니다.[81]51개국에 300개가 넘는 이슬람 금융기관이 퍼져 있었고, 이슬람 원칙을 준수하는 250개의 뮤추얼 펀드가 더 있었다.이코노미스트지[8]따르면 전세계적으로 약 0.5%의 금융자산이[82] 샤리아에 준거한 관리 하에 있는 것으로 추정되고 있습니다.

그러나 산업이 성장함에 따라 무라바하와 같은 '채무 기반 계약'에서 보다 '진짜'의 손익공유 모드로 발전하지 않고, 반대로 "기존의 이자 기반 특성을 모두 가지고 자신들을 제시하려고 경쟁한다"는 비판을 받았다.마켓플레이스"[83]를 참조해 주세요.

2008년의 글로벌 금융 위기 동안, 이슬람 은행들은 샤리아에 준거하지 않고 이슬람 은행들이 소유하지 않았기 때문에 미국 은행들의 대차대조표에 축적된 '독성 자산'의 영향을 받지 않았다.2009년, 바티칸(로세르바토레 로마노)의 관영 신문 앞으로 그 아이디어는"이에 이슬람 금융 기반을 두고 있는 윤리적 원칙 은행과 참된 정신에 모든 금융 서비스 표시해야 해 고객들에게 더 가까이 가져올 것"를 넣었다.[84](가톨릭 교회지만 16t의 모든 관심에 대한 금지 긴장이 풀리기 시작했다 고리 대금업을 금지하고 있다.h세기)[85][86]그러나 리먼브러더스 이슬람 붕괴 이후 이슬람 기업들이 많이 투자한 두 부문인 부동산과 사모 주식의 평가 하락은 이슬람 금융기관에 타격을 [87]주었다.

세계 이슬람 경제 보고서(State of the Global Islamic Economy Report)에 따르면 2015년 현재 2조400억 달러의 자산이 샤리아에 준거하여 관리되고 있다.이 3420억 달러 중 수쿠크가 있었다.그 해 이슬람 수쿠크 채권 시장은 2,354개의 수쿠크 [88]발행으로 구성되어 있으며, 영국, 홍콩,[89] 룩셈부르크[90] 등 비이슬람 다수 국가가 수쿠크를 발행할 정도로 강해졌다.

샤리아에 준거한 지표가 여러 개 존재하며, 샤리아가 기업들을 선별하여 작성됩니다.이러한 지수에는 DJIM, S&PSI, MSCI 및 KMI-파키스탄,[91] SCM-말레이시아 등의 국가별 지수가 포함된다.

원칙

이슬람 율법(샤리아)의 원칙과 일치하거나 적어도 법의 정통적 해석에 따라 이슬람 경제의 현대적 움직임은 다양한 활동을 금지하고 있으며, 일부는 세속 국가에서 불법이 아니다.

  • 이자를 지불하거나 청구합니다."모든 형태의 이자는 리바이므로 금지됩니다."[20]거래(Fiqh al-Muamalat)에 대한 이슬람 규칙은 이자 사용을 방지하기 위해 만들어졌다.
  • 금지된 활동에 관련된 사업에 투자한다(haram).여기에는 이나 돼지고기를 팔거나 가십 칼럼이나 포르노와 [92][93]같은 미디어를 제작하는 것이 포함된다.
  • 연체료는 별도입니다.일부 저자는 [94][95][96]기부하거나 구매자가 지불을 [97]"의도적으로 거부"한 경우 연체료가 부과될 수 있다고 믿지만, 이는 무라바아 또는 기타 고정 지급 금융 거래에 적용된다.
  • '도박'으로 번역되지만 이슬람 금융에서는 [89]'투기'를 의미했다.상품의 소유권이 미래에 미리 결정되고 불확실한 사건의 발생에 따라 결정되는 계약에 관여하는 것은 이슬람 금융에서 금지된다.
  • 가라르. 가라르는 보통 "불확실성" 또는 "모호한"으로 번역됩니다.마이시르가라르에 대한 금지는 파생상품, 옵션, 그리고 [89]미래를 배제하는 경향이 있다.이슬람 금융 지지자(Mervyn K 등)루이스와 라티파 M.Algaoud)는 이것이 과도한 위험을 수반하며, [98]종래 은행들이 사용하는 파생상품에서 발견되는 것과 같은 불확실성과 사기행각을 조장할 수 있다고 생각한다.
  • '물질적 최종성'이 결여된 거래를 한다.모든 거래는 "옵션 및 기타 파생상품"[93][99]을 제외한 "실질적인 기초 경제거래와 직접 연계"되어야 한다.

가장 일반적인 유형의 이슬람 금융인 채무 기반 계약에 대한 돈은 "자신이 소유하고 있고 따라서 판매할 권리가 있는 유형 자산으로 만들어져야 하며 금융 거래에서는 그러한 위험을 분담할 것을 요구한다."돈은 [100]돈으로 만들 수 없다.이슬람 은행 금융 이론의 또 다른 진술은 다음과 같다: "돈은 본질적인 효용을 가지고 있지 않다; 그것은 단지 [101][102]교환의 수단일 뿐이다."기타 제약사항은 다음과 같습니다.

  • 이슬람 은행들은 적어도 일부 [103][104]소식통에 따르면 고객의 계좌에서 자카트를 회수해야 한다.
  • 샤리아 전문가 위원회는 모든 활동이 이슬람 [103][104]원칙에 부합하는지 확인하기 위해 각 이슬람 은행에 거래의 적정성을 감독하고 조언한다(샤리아에 대한 해석은 국가에 따라 다를 수 있다).후마욘 [105]다르에 따르면 샤리아에 대한 해석은 말레이시아보다 터키나 아랍권에서 더 엄격하며, 말레이시아는 이란 이슬람 공화국보다 더 엄격하다.모하메드 아리프는 또한 이슬람 정부가 "국유화된 은행 시스템에서 고정 수익률에 기초한 정부 차입은 이자에 해당하지 않을 것이며 결과적으로 [66]허용될 것"이라고 선언한 이란에서 샤리아 준수를 덜 엄격히 했다.Mahmud el-Gamal은 수단에서 가장 엄격하고 말레이시아에서 가장 덜 엄격한 해석을 발견했다.)[106]
  • 리스크 공유.[93][99]거래에서 불균형적으로 이익을 얻는 사람이 없도록 리스크와 참가자에 대한 분배를 대칭적으로 실시합니다.

일반적으로 이슬람 은행이나 금융은 종래의 은행과 같은 「목적」을 가지고 있지만, 샤리아법(이슬람 은행 보험 연구소)의 룰에 따라서 운용되고 있는 것, 또는 다른 민간 기업과 같은 「기본 목적」(모하메드·워사임)[107][108]을 가지는 것으로 알려져 있다.비슷한 맥락에서, Mahmoud El-Gamal은 이슬람 금융은 "고전적인 법학을 바탕으로 건설적으로 건설되지 않았다"고 말한다.이는 전통적인 은행 업무를 따르고 "샤리아 [Note 5]하에서는 일부 관습이 금지되었다고 간주되는 한" 그것에서 벗어난다.

그 원리에 대한 더 넓은 설명은 이슬람 개발 은행의 이슬람 연구 및 훈련 연구소에 의해 제공되고 있다.

이슬람 뱅킹의 가장 중요한 특징은 자금 제공자(투자자)와 금융중개업자(은행)와 자금 사용자(기업가) 간의 리스크 분담을 촉진한다는 것이다.전통적인 은행업에서는 이 모든 위험은 원칙적으로 [110][111][Note 6]기업가가 부담합니다."

찬성하는 일부 사람들 이슬람 은행 더 멀리 전통적인 은행보다 목적에 도달하고 있고 이슬람 금융에 대한"처리 원칙":"공정성, 정의, 평등, 투명성 및 사회적 조화의 추구"[113]을 포함한다 선언하다 믿(니잠 Yaquby)지만 다른 사람들을 따르중앙의 자연스러운 급여로 이러한 미덕을 묘사한다.a(Taqi Usmani는 이슬람 금융에 관한 그의 책의 한 부분에서는 미덕을 지침으로 하고 다른 부분에서는 이점을 설명했습니다.)[114]

예를 들어, 니잠 야쿠비는 이슬람 금융의 "지침 원칙"에는 "공정성, 정의, 평등, 투명성, 그리고 [113]사회적 화합의 추구"가 포함된다고 선언한다.일부는 샤리아를 준수하는 금융과 보다 총체적이고 순수하며 엄격한 샤리아 기반 [115][116][117]금융을 구분합니다."윤리적 금융"은 "금 기반 통화"[119]와 마찬가지로 이슬람 금융에 필요하거나 적어도 [118]바람직하다고 불려왔다.Taqi Usmani는 이슬람 금융이 대출 이자를 지불하지 않았기 때문에 대출이 줄어들 것이라고 선언했습니다.Usmani에 따르면 이슬람이 [120]이자를 금지하는 것은 과도한 금융을 막기 위한 부분이기 때문에 이것은 대출자들에게 자금을 찾는 데 문제가 있다고 생각되어서는 안 된다.Zubair Hasan은 이슬람 금융의 선구자들이 예상한 바와 같이 이슬람 금융의 목적은 "형평성을 가진 성장을 촉진하는 것"이라고 주장한다.빈곤의 경감...([121]그리고) 전 세계 이슬람 공동체의 상황을 개선하기 위한 장기적인 비전입니다."우마르 이브라힘 바딜로 개종자 같은 일부 사람들은 이슬람 은행 운동이 지금까지 샤리아 법 원칙을 따르지 않았거나 최소한 그것들을 충분히 엄격하게 [Note 7]따르지 않았다고 믿고 있다.

한편, USmani는, 「소수의 손에 부(富)가 집중되는 것, 혹은 시장의 힘을 [124]마비시키거나 방해하는 독점 등, 사회의 「불균형」으로부터 자유로운 이슬람 경제는, 이자를 금지함으로써, 「신명령」에 따르는 것이 뒤따를 이라고 설교했다.(나중에 그의 저서 '이슬람 금융의 입문'에서 그는 이슬람 원칙에는 "서민들의 생활 수준을 높이는 데 도움이 될 수 있는 상품"을 우선시하는 "사회 요구의 충족"[125]이 포함되어야 한다고 주장하지만, 이슬람 은행은 거의 이 길을 따르지 않았다.)또 다른 소식통(살레 압둘라 카멜),.[8습니다]은 이러한 변화가 이슬람 사회에 대한 경제 개발을 위한 " 움직일 때, 그 부가 가치 요소의 창조, 수출 증대, 적은 수입 일자리 만들기, 그리고 capabl의 훈련해 지의 회복처럼 경제, 금융, 재정 등, 이슬람 접근 방식에 따라 예상을 묘사했다.e 엘리먼트"[126]를 참조해 주세요.

지부티시 사바 이슬람 은행 지점

스크립트 베이스

이슬람 금융의 기초를 이루는 샤리아 법은 그 자체로 코란아하디스(코란에서 [127]종종 구절을 설명하는 이슬람 예언자 무함마드의 가르침, 행동, 발언에 대한 보고서)에 기초하고 있다.가라르의 금지는 아하디스가 "하늘의 새나 [128][129][Note 9]물 속의 물고기"와 같은 물건의 판매를 금지한다고 선언한 것에 근거한다.마이시르[129]코란의 2장 219절, 5장 90절, 91절에 의해 금지되어 있다고 여겨진다.

그러나 현대 은행 중심지에 대한 이슬람식 평가는 대출[134] 이자를 리바로 정의한다.코란의 12절은 리바를 다루고 있는데, 이 단어는 총 8번, 2:275절에 3번, 2:276, 2:278,[135] 3:130,[135] 4:161[135], 30:[136]39에 1번 나온다.리바는 무함마드의 작별 설교를 포함하여 아하디스에서 여러 번 언급된다.

많은 정통 학자들은 코란시 (2:275–280)를 "범주적으로 금지"와 "부적절한"(zulm)으로 선언하고, 대출의 "[137][138]원금 이상의" 지불을 의미한다고 정의하고 있다. (그러나 적어도 하나의 출처는 "리바는 "일반적으로 주장되고 있다"[139]는 것은 hadith에 의해 정의된다.)고 지적한다.

고리대금을 집어삼키는 자는 다시 일어서지 못할 것이며, 사탄은 그것을 만지는 사탄에게 굽신거릴 것이다.그것은 그들이 말하기를, "매매는 고리대금 같다"고 했기 때문이다. 신은 인신매매와 고리대금업을 허용했다. 주님으로부터 훈계를 받고 항복하는 자에게는 과거의 이익이 있을 것이며 그의 일은 하나님께로 귀의하는 자에게는 지옥의 주인이며 그 안에서 영생하리라
신은 고리대금을 탕진하지만, 자유 의지는 이자를 더하여 주신다.
신은 어떤 죄의 배은망덕한 것도 사랑하지 않는다.
믿음을 갖고 선을 행하며 예배를 드리고 자선을 베푸는 이들은 주님과 함께 보상이 기다리고 있으며 두려움도 슬픔도 없습니다.

믿는 사람들이여 하나님을 두려워 하라. 그리고 너희가 믿는 사람들이라면 훌륭한 고리대금을 포기하라.

그러나 만일 그렇지 않다면, 하나님이 너와 그의 선지자와 함께 싸우실 것이라는 것을 명심하라. 그러나 네가 회개한다면, 너는 틀리지도 않고
틀리지도 않은 너의 본분을 얻게 될 것이다.
만약 어떤 사람이 어려움에 처한다면, 상황이 더 나아질 때까지 그를 잠시 쉬게 하라. 그러나 당신이 원하는 대로 제물을 바치는 것이 당신에게 더 좋은 것이라는 것을 알았더라면. (구란 2:275–280)[140]

정통파에 따르면, 현금 대출의 "원금보다 증가"는 리바이다.일부 상품이나 상품의 구매 자금 조달에 있어서 원금보다 많은 금액은 또 다른 문제이다.이것들은 적어도 [141]일부 상황에서는 (정통적인 해석에 따르면) 리바가 아니다.(이것을 「신용 판매」라고 하는 경우도 있습니다).때문에 코란 aya 2시에 275("그들은, 'Trafficking(무역)하나님 거래 허용했다'usury,[ 하지만], 또 저거 금지된 고리 대금업이라고 말한다")[142]"거래(무역)"은"고리 금지되어"아주 늦게까지 지불(연체료)에 충전을 말한다 murabaha고,"그들은" 같은 신용 판매에 대해 언급하고 유명한 이슬람 학자 Taqi Usmani에 따르면, 이 있다.심판첫 번째가 허용되면 두 가지 모두 [143][Note 10]허용되지 않는 이유를 이해하지 못한 비이슬람교도에게 귀속됩니다.이 때문에 (USmani에 따르면) "지급 시기를 감안해 가격을 올릴 때마다 관심 범위 내에서 거래가 이루어진다"[145]는 것은 사실이 아니다."원금"과 "금리" 대신 "비용"과 "수익률"[141]을 지불한다.(기존 금융과의 또 다른 차이점은 연체 시 위약금이 없다는 것이다.)[Note 11]

이자 및 외상 판매

Usmani와 다른 이슬람 은행 개척자들은 무라바샤와 같은 신용 판매를 이슬람 은행 산업의 제한된 부분이자 손익 공유에 종속되는 것으로 생각했지만, 그것은 이슬람 [141][147][148][149]금융의 "가장 일반적인" 방식이 되었다.

신용 판매와 이자의 구별은 또한 칼리드 자히어와 무함마드 아크람 칸과 같은 비평가들로부터 공격을 받고 있으며, 반대되는 관점에서 이를 비판하고 있다.Zaheer는 신용판매 수익은 이자와 같은 리바로 간주하고 신용판매 기반의 이슬람 뱅킹에 대한 이슬람 이데올로기 평의회 등의 정통 학자들의 열의 부족에 주목하고 있다.이러한 금융거래는 이상적인 이슬람 [150]시스템의 관점에서 차선책일 뿐이다.칸은 이 구별을 다른 이름을 사용하여 이자를 청구하는 방법인 "금리와 수고"라고 부르는데, 이는 기업들이 "현금과 신용 가격이 [151]동일한 곳에서는 살아남을 수 없기 때문이다.다른 사람들은 표준 회계 관행과 진실 대출 규제[Note 12] 있어서 Rs 10,000 제품에 대해 90일 신용을 얻고 추가로 Rs 500을 지불하는 은 비용이 거의 비슷하며 연 20%의 3개월 대출을 사용하여 현금으로 지불하는 것과 거의 비슷하다고 생각한다.

그러나 Taqi Usmani는 이것이 "착각"이라고 설명한다.상품을 [154][155]살 때 신용거래에 더 많은 돈을 지불하는 것은 샤리아법에 위배되지 않지만, "한 단위가 같은 액수의 다른 단위와 교환"[154]하는 것과 신용거래를 하는 것은 샤리아에 [145]위배된다.현금 대출은 "돈에는 본질적인 [145]효용이 없다"는 점에서 다르다.

Kahf와 같은 다른 정통 지지자들은 무엇보다도 금융에서 상품에 돈을 붙이는 것은 투기 [144]목적으로 돈이 사용되는 것을 막는다며 이 관행을 따르는 샤리아를 옹호해왔다.비평가들은 [156][157]"합성" 무라바하의 광범위한 남용에 대해 보고하고 있다. 무라바하는 명목 이외의 모든 이자를 가진 대출이다.

이슬람 대출의 종류

이슬람 금융의 선구자 중 한 명인 Mohammad Nazatualla Siddiqui는 리바 프리 뱅킹의 기초로서 2단계 무다라바 모델을 제안했다.은행은 무다라바 계좌의 자본 파트너 역할을 할 것이며, 한쪽은 예금주, 다른 [158]한쪽은 기업가 역할을 할 것이다.(또 다른 선구자 Taqi Uthmani는 mudarabah와 또 다른 형태의 금융 무샤라카라고 불렀는데, 이는 "샤리아에서 현실적이고 이상적인 금융 수단"[101]입니다.)이 모형은 마크업(murabaha), 리스(ijara), 농산물 구매를 위한 현금서비스(salam), 자산 제조를 위한 현금서비스(istisna) 등 많은 고정수익모델로 보완될 것이다.실제로, 고정 수익 모델, 특히 무라바하 모델은 이자 기반 재무 모델과 가장 유사한 결과를 나타내기 때문에 보충제가 아닌 산업의 주식이 되었다.이들 상품으로 운용되는 자산은 무다라바, 무샤라카 [102]등 '이익공유 모드'를 훨씬 웃돈다.

화폐의 시간 가치

돈의 시간[159] 가치 즉, 저축자/투자자/대출자가 지연된 만족에 대해 보상받아야 한다는 생각은 대출 [160]이자를 부과하는 것을 지지하는 "가장 중요한" 주장 중 하나로 불려왔다.이와 같이, 일부 이슬람 금융 지지자들은 먹는 것과 같은 일부 소비는 시간이 지나야만 이루어질 수 있고, 사막화와 같은 지속 불가능한 생산과 같은 부정적인 결과를 시간 동안 할인하는 것은 사막화가 할인된 미래에 [161]오기 때문에 장려한다고 주장하며 이 개념을 반대해왔다.하지만, 이슬람 은행 또한 이익 공유와 신용 판매에 대한 "투자 수익률"의 형태로 지연된 만족을 보상할 것을 요구하기 때문에, 이슬람 학자들과 경제학자들은 "할인율이 자본의 수익률이라기 보다는 "자본의 수익률"이라면" 돈의 시간 가치가 유효한 개념이라고 주장하는 경향이 있다.에레스트"라는 말은 비평가들이 [160][162][163][164]그럴듯하다고 생각하는 부분이다.

채무의 조기상환

신용 판매의 반대(즉, 구매자에게 지불할 시간을 주는 대가로 더 많은 요금을 청구하는 반대)는 조기 지급에 대한 수수료 절감이다.리다 사둘라에 따르면 이는 4개 수니파 법학파(하나피, 말리키, 샤피, 한발리)에 의해 하람으로 간주되지만 모든 법학자들에 의해 하람으로 간주되지는 않는다.그는 이러한 축소가 예언자의 일부 동료들과 추종자들에 의해 허용되었다고 지적합니다.이 직책은 이븐 타이미야와 이븐 알 카임(Ibn Taymiya)에 의해 추진되었으며, 최근에는 OIC의 이슬람 피크 아카데미(Islamic Fiqh Academy)에 의해 채택되었다.Academy는 '채무자의 요청에 따라든 채권자의 요청에 따라 상환을 가속화하기 위해 이연채무를 줄이는 것은 Shariah에 따라 허용된다'고 결정했다.사전에 합의하지 않고 채권자-채권자 관계가 양자 관계를 유지하는 한 금지 리바는 성립하지 않는다.[165][166]

무역에 관한 이슬람 율법

다카 이슬람 개발 은행 지점

위에서 설명한 바와 같이 이슬람 금융의 주요 초점은 리바를 [34]피하기 위한 무이자 자금 조달이지만, 무역은 문제가 되지 않는다(코란 성명에 따르면 신은 무역을 허용하고 리바를 금지했다).[142]그러나 도박(maisir) 또는 과도한 위험(bayu al-gharar)을 수반하는 무역 거래는 허용되지 않습니다.많은 이슬람 학자와 이슬람교도들에 의해 금지(또는 적어도 이슬람적으로 문제가 있는) 것으로 여겨지는 재래식 금융에서 일반적인 금융상품과 활동에는 다음과 같은 것들이 있습니다.

  • 마진 거래:이것은 주식이나 다른 금융상품의 주식을 사기 위해 빌린 돈을 사용한다.차입금리에 대한 금지이자 및 손실이 [168]차입금액보다 클 수 있기 때문에 비차입금 [167]투자보다 훨씬 큰 위험을 수반한다.
  • 공매도: 주식 또는 기타 상품을 차입/차입하여 나중에 이익을 위해 더 낮은 가격에 매입할 수 있다는 희망으로 때때로 보유하지 않고 매각한다.이것은 전통적으로 "당신이 소유하지 않은 것을 팔지 말라"는 강령을 위반하는 것으로 생각되며, 많은 정보원(라즈발라,[169] 타키 우스마니,[124] 후마욘 다르)[170]에 의해 허용되지 않는다고 선언되어 왔다.
  • 데이 트레이딩: 매우 단기적인 금융상품의 매매)는 비이슬람적이라고 불리는데, 이는 데이 트레이더들이 그들이 거래하는 것을 진정으로 소유하지 못하고 더 나아가 [171]이자를 지불한다는 것을 의미하기 때문이다.비이슬람적이라고 부르는 소식통으로는 UAE의 [171]Yusuf Talal DeLorenzo와 [172]Focus Business Services가 있다.
  • 파생상품: 기초자산의 이행에서 가치를 얻는 계약. (2007년 말 전 세계 장외파생상품의 '개념적 가치'는 596조 달러, 모든 미지급 파생상품의 총시장 가치는 14조 5천억 달러)[173]옵션, 선물 및 "기타 파생상품"은 "마이시르에 대한 금지 때문에"[174] 이슬람 금융에서 "일반적으로" 사용되지 않으며, 대부분의 파생상품 또는 일부 파생상품이 이슬람 학자들에 의해 금지되고 있다고 언급하는 자료에는 후안 솔과 안드레아스 잡스트,[175] P. S. 밀스와 J. R. 프레슬리,[176][177] 타키 US마니,[178] 타키 USMani, 등이 포함되어 있다.인베스터피디아.[179]가장 일반적으로[180] 사용되는 파생 모델은 다음과 같습니다.
    • 전송: 미래에 지정된 가격으로 자산을 구입하거나 판매하기 위한 맞춤형 계약입니다.선물계약과는 달리 선물계약은 거래소에서 거래되지 않는다.
    • 선물: 특정 상품 또는 금융상품을 미래의 특정 시점에 소정의 가격으로 매매하는 법적 협정
    • 옵션: 특정 기간 또는 특정 날짜(파업일)에 합의된 가격(파업 가격)에 따라 유가증권 또는 기타 금융자산을 매입(호출)하거나 매도(투매)할 권리를 구매자에게 제공하는 계약
    • 스와프: 두 당사자가 위험을 이전하기 위해 금융상품을 교환하는 계약.

한편, 적어도 한 명의 이슬람 학자(모함메드 하심 카말리)는 다른 종류의 무역과 마찬가지로 무바(허용되는 것)와 "코란이 [181]부여한 기본적인 자유의 연장"을 판매와 사용에 있어 "본질적으로 반대할 만한 것은 없다"고 생각한다.또한 이슬람 금융 전문가와 비평가 모두 금융 [182]위기 시 위험 관리, 시장 효율성 및 직원 생산성 [183]향상 등 파생상품과 공매도를 최소한 일부 활용함으로써 이익을 얻고 있습니다.

적어도 이슬람 금융업계에서는 파생상품을 이용해 공매도를 하고 있어 그 허용여부가 '열띤 논쟁'[184]의 대상이다.이슬람 수익률 및 통화 스와프 파생상품 거래의 글로벌 스탠다드는 2010년 헤지 마스터 어그리먼트([185][186][187]이하 참조)에 의해 설정되었다."샤리아 인증" 공매도가 샤리아에 준거한 일부 헤지 [177][188]펀드에 의해 이루어졌다.그러나 둘 다 [177][188]비이슬람적이라는 비판을 받아왔다.

이슬람 금융의 정당성

그것은 적어도 긍정적으로 묘사되거나 칭찬받고 있다.

  • "이론"을 1조[189][190][191] 달러 "현실"로 바꾸면서 이슬람을 국제 금융 시장으로 만들었다고 Taqi Usmani는 주장했다.[191]
  • (Usmani)[191]를 위한 샤리아 준거 솔루션을 찾기 위한 실제 비즈니스 질문을 이슬람 법률 시스템에 제공함으로써 이슬람 법률 시스템을 강화한다.
  • Abayomi A에 따르면, "윤리적이고 지속가능하며 환경적이고 사회적으로 책임감 있는" 시스템을 구축한다.알라워드);[192]
  • 이슬람 고객(Munawar Iqbal 및 Philip Molyneux)[Note 13]을 찾아 전통적인 은행을 업계에 끌어들인다.
  • 기존 고객과 고객의 자금을 기존의 은행 업무에서 빼돌리는 것이 아니라 새로운 고객과 자금을 은행 업무로 끌어들이는 것입니다([195]Laurent Gheeraert).
  • 위험성이 낮은 금융 형태를 만드는 것(제티 아크타르 아지즈 등에 따르면)
    • 예를 들어 2007-2008년 글로벌 금융위기를 초래한 초과가 회피되도록 [196]투기를 금지한다(Ibrahim Warde에 따르면).[197]
    • 그리고 두 가지 종류의 [198]계정을 사용합니다.
      • "경상계정" – 펀드는 수익률이 없고 (이론적으로) 은행이 투자하지 않기 때문에 위험의 [198]대상이 되지 않는 보유자산이다.
      • 그리고 mudarabah 계좌 – 예금자들이 은행과 손실을 공유하기 때문에 은행의 [199]위험이 감소합니다.
  • 업계에는 문제와 과제가 있지만, 이러한 문제는 다음과 같이 설명할 수 있습니다.
    • 시간이 [200][201]지남에 따라 이러한 어려움을 해결할 "학습 곡선"에서의 상대적 젊음과 낮은 위치
    • 산업이 진정한 이슬람 사회와 [202]환경에서 운영될 때에만 제거될 수 있는 비이슬람적 영향.

업계 프레임워크

이슬람 금융기관은 다른 형태를 취한다.그럴지도 몰라

  1. 본격적인 이슬람 금융기관(예: 이슬라미 은행 방글라데시 주식회사, 파키스탄의 Meezan 은행)[203]
  2. 이슬람"창문"전통적인 금융 기관에(예를 들어:HSBC– HSBCAmanah, 아메리칸 익스프레스 은행 ANZGrindlays, BNP-Paribas, 체이스 맨하탄 UBS는 Kleinwort 벤슨, 상업 은행 사우디 아라비아의, Ahli 유나이티드 은행 쿠웨이트, Riyad 은행),[203](학자들은 이 형태의 준수, acc에 대해 논의한다 i.e. 것,sharia-compliant units[204]– –.에 ordingFaleel Jamaldeen, "주로" 이러한 창구를 위한 자금이 "어디서"[205] 나오는가?
  3. 전통적인 금융기관의 이슬람 자회사(예를 들어 씨티은행 자회사 씨티이슬람투자은행(Bahrain), 스위스 유니언은행 자회사 노리바은행).[203]
  4. 이슬람 NBFC 또는 비은행 금융기관(인도에서 운영되는 소규모 NBFC 등)

크기와 장소

2014년[206] 국가별 이슬람 은행업 세계시장 점유율
사우디아라비아 33
말레이시아 15.5
UAE 15.4
쿠웨이트 10.1
카타르 8.1
터키 5.1
인도네시아 2.5
바레인 1.6
파키스탄 1.4
다른 나라 7.3

샤리아에 준거한 은행 업무는 2009년부터 2013년 사이에 연평균 17.6%의 성장률을 보여 종래의 [9]은행 업무보다 빠르게 성장했으며 규모는 [9]2조 달러에 달할 것으로 추정되지만,[9][10][207] 전체 세계의 1%로 여전히 종래의 부문보다 훨씬 작습니다.

2010년 현재 이슬람 금융기관은 105개국에서 운영되고 있다.어느 나라가 이슬람 은행 부문이 가장 큰지에 대한 통계는 다르다.2016년 세계 이슬람 은행 경쟁력 보고서(표 참조)에 따르면 사우디아라비아, 말레이시아, 아랍에미리트, 쿠웨이트, 카타르, 터키는 국제 이슬람 은행 [208]자산의 87% 이상을 차지하고 있다.ISI Analytics의 2006년 보고서에서도 사우디아라비아가 1위, 이란이 [209][68]하찮게 평가되고 있다.QFC Authority의 최고 경영자 Yousf Mohamed al-Jaida에 따르면 2017년 말 현재 이슬람 은행 자산 가치는 970억달러로 전체 이슬람 금융 자산의 거의 81%를 차지하고 [210]있다.이 나라는 또한 2019년에 100억 달러의 자본을 가진 에너지 중심의 이슬람 은행의 출범을 발표했는데,[211] 이는 에너지 프로젝트를 위한 세계 최대의 이슬람 대부업체가 될 것이다.

그러나 이브라힘 와데에 따르면 시아파가 다수인 이란은 이슬람 자산 3450억 달러, 사우디아라비아 2580억 달러, 말레이시아 1420억 달러, 쿠웨이트 1180억 달러, UAE 1120억 달러로 이슬람 금융을 지배하고 있다.UAE의 이슬람 은행들은 샤리아에 [203][212]준거한 이슬람 투자 프로그램도 제공하고 있다.그리고 로이터 통신에 따르면, 이란 은행들은 전세계 이슬람 은행 자산 총액의 "3분의 1 이상"을 차지했다고 한다.최근 중앙은행 자료에 따르면 2014년 3월 현재 이란의 은행 자산은 총 17,344조 리알로 자유시장 [213][214]환율로 5,230억 달러이다.The Banker에 따르면 2015년 11월 현재 자산 수익률 기준으로 세계 상위 이슬람 은행 10곳 중 3곳이 [215]이란 은행이다.

샤리아 자문 위원회 및 컨설턴트

코타키나발루 UMNO 빌딩 내 이슬람 은행 지점

샤리아법의 준수는 이슬람 금융의 존재 이유이기 때문에 이슬람 은행과 이슬람 은행 서비스를 제공하는 은행과 은행기관은 샤리아 감독위원회(SSB)를 설립해야 한다.이 위원회는 제안된 거래나 상품이 샤리아를 따르는지 여부를 조언하고 운영과 운영이 확실히 이루어지도록 해야 한다.은행 기관의 활동은 샤리아 [216][217]원칙을 준수합니다.

다양한 이슬람 은행 조직에 따르면 SSB에 대한 몇 가지 요구사항은 다음과 같습니다.

또한 이들의 의무는 다음을 포함해야 한다.[222][223]

  • 이슬람 금융기관이 지급해야 할 Zakat 계산(AAOIFI)
  • 비샤리아 준거 소득 처분(AAOIFI)
  • 투자자와 주주 사이의 소득 분배에 대한 조언(AAOIFI)이다.

현대 이슬람 금융이 시작된 이래 샤리아 이사회의 업무는 더욱 표준화되었습니다.샤리아 준수를 위한 가이드라인과 표준을 발행한 조직으로는 AAOIFI,[224] OIC의 Fiqh Academy, 이슬람 금융 서비스 위원회(IFSB)(2009)가 있다.다만, 가이드라인이나 기준은 규제는 아니고, 이슬람 금융기관 마다 독자적인 SSB가 있어,[218] 일반적으로 준수할 의무는 없다.

그러나 본국에는 많은 규제기관이 있어 이를 준수할 필요가 있다.2013년 현재, 바레인, 인도네시아, 요르단, 쿠웨이트, 레바논, 말레이시아 및 파키스탄의 규제 당국은 각각의 관할구역에서 SSB에 대한 지침을 개발하였다.인도네시아, 쿠웨이트, 말레이시아, 파키스탄, 수단, 아랍 에미레이트 연합 같은 몇몇 나라들은.)SSBs[225](말레이시아에서 SSB은 Shariah 자문 이사회, 말레이시 아네 가라 은행(에 세워졌습니다라고 불린다 BNM)Shariah 자문 회사들은 집중된 지금 갖고 있는 제도들을 줄 Shariah 자문 서비스를 제공할 이슬람 금융 s등장했다ervices를 클릭합니다.

재무회계기준

AAOIFI(Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial Institutions)는 [77]1993년부터 이슬람 금융 기관을 위한 기준과 규범을 발행하고 있다.2010년까지 회계기준 25개, 감사기준 7개, 거버넌스기준 6개, 샤리아기준 41개,[77] 윤리강령 2개'(2017년까지 샤리아 지역의 회계감사윤리관리 [226]기준 94개)를 발표했다.독립기구이지만 이슬람 금융상품에 관한 계약구조의 수용가능성 등에 대한 발언은 [227][228]규제령과 같은 맥락으로 볼 수 있다.무함마드 아크람 [77]칸에 따르면 이 기준은 바레인 수단 요르단 사우디아라비아의 이슬람 금융기관에 의무적이며 다른 이슬람 국가나 이슬람 금융기관에 권장된다.[Note 14] 1990년 알제리에서 설립된 이 회사의 원래 이름은 이슬람 은행 및 금융 기관을 위한 금융 회계 기구였다.이후 본부를 [77]바레인으로 옮겼다.

국제이슬람금융시장은 이슬람 자본시장 상품과 운영을 위한 이슬람금융서비스위원회표준화 기구로 브루나이, 인도네시아 및 수단의 정부와 중앙은행의 협력을 통해 2001년 11월에 설립되었다.사무국은 마나마 바레인에 있다.그것은 규제 기관이 아니며 그 권고는 "대부분의 이슬람 은행들에 의해 실행되지 않는다".[230]Faleel Jamaldeen은 다른 이슬람 금융 표준 기관인 AAOIFI와 다음과 같이 말하며 지배 기관(이슬람 금융 서비스 위원회)을 차별화합니다.

AAOIFI는 이슬람 금융 기관의 재무 보고 요건을 처리하기 위한 모범 사례를 설정하며, IFSB 표준은 주로 이슬람 금융 [231]상품과 관련된 위험의 식별, 관리 및 공개와 관련이 있다.

개별 국가도 회계 기준을 가지고 있다.파키스탄 공인회계사협회는 이슬람 재무회계기준(IFAS)을 발행한다.

지원기관

1994년 1월 3일 말레이시아 은행(Bank Negara Malaysia)에 의해 설립된 이슬람 은행 머니마켓은 이슬람 금융기관의 유동성 요구를 관리하기 위한 수단인 "단기 자금 조달 및 포트폴리오 조정"[230]을 개발했다.

이슬람 금융 서비스 위원회 32002년 11월 쿠알라룸푸르에서 바레인, 이란, 쿠웨이트, 말레이시아, 파키스탄, 사우디 아라비아, 수단은 이슬람 개발 은행, AAOIFI와 함께 IMF.[230]4월 2015년 현재 IFSB의 188명 61과 감독 당국으로 구성되는 경우, 여덟개의 국제적인 i.의 중앙 은행들에 의해 설립되었다nter-45개 [232]국가에서 운영되는 119개 시장 참여자(금융기관, 전문기업 및 산업협회)가 대상이다.2002년부터 2012년까지 17개의 기준, 지침 원칙 및 [233]주석을 발행하였다.이슬람 금융기관의 운용과 감독, 기준과 자본의 적정성, 리스크 관리 및 기업지배구조를 표준화해 다양한 이해관계자와 협의하고 장기간에 걸친 프로세스를 거쳐 통일하는 것이 목적이다.그것은 바젤 은행 [230]감독 위원회의 업무를 보완한다.2015년 기준으로 17개의 표준과 6개의 지침 [234]노트를 발행하였다.

이슬람 국제 등급 기관은 2005년 7월 바레인에서 영업을 시작했다.17개 다자간 개발 기관, 은행 및 기타 평가 기관의 [235][236]후원을 받는다.

다우존스 이슬람시장지수(DJIMI)는 1996년 [237]설립됐다.이 지수는 OIC의 [238]Fiqh Academy에 의해 승인되었습니다.이슬람 율법에 의해 허가되지 않은 활동(알코올, 돼지고기, 도박, 매춘, 포르노 등)에 관련된 사업을 배제하는 3단계 심사를 사용한다.총부채를 12개월 평균 시가총액으로 나눈 기업의 자금원 중 33% 이상인 기업의 배제, 수입 또는 지출의 5~10%를 넘는 '불순한 수입 또는 지출'(물론 이자 포함)을 가진 기업의 배제('불순한 수입 또는 지출'이 있는 기업의 배제('불순한 수익'을 가진 기업 제외)비실용적이라고 [236]생각됩니다).

2006년 씨티그룹은 다우존스 씨티그룹 수쿠크 지수를 출범시켰다.지수를 구성하는 수쿠크는 최소 2억 5천만 달러 규모, 최소 1년 만기, 최저 등급 BBB-/Baa3이어야 한다.[236]1998년에는 FTSE 글로벌 이슬람 지수가 출범했다.그것은 [236]다양한 지역에 대한 15개의 이슬람 지수를 가지고 있다.2007년에는 MSCI 이슬람 지수 시리즈가 출시되어 MSCI '신앙 기반' 지수 중 하나가 되었습니다.기존의 MSCI 국가 지수로 구성되며 걸프협력협의회, 아라비아 [236]시장 등 69개 선진, 신흥, 프론티어 시장을 망라하고 있다.

중앙은행

아직 대출금리를 전면 금지한 무슬림 국가는 없지만 중앙은행이 무이자 환경에서 운용해 금리를 내리거나 인상할 필요가 없어졌을 때 금융정책에 어떻게 대처해야 할지에 대한 의견이 나오고 있다.경제학자 모하마드 N. 시디키는 중앙은행이 인플레이션이나 [239][240]디플레이션에 대처하기 위해 필요에 따라 신용을 확대하거나 축소할 수 있는 "리파이낸스 설비"를 제공할 것을 제안했다.

그는 또 경제의 생산부문에 대한 단기 신용은 중앙은행과 중앙은행이 '대출비율'과 '대출비율'[241][242]을 조작함으로써 추정할 것을 제안한다.

이코노미스트이자 이슬람 금융 비평가인 파이잘 칸에 따르면, "진정한" 혹은 엄격한 이슬람 은행과 금융 시스템 (타키 우스마니와 파키스탄 대법원의 샤리아 항소 재판관이 지원하는 유형)은 신용 경색이나 유동성 위기를 초래하는 중앙 은행의 능력을 심각하게 약화시킬 것이다.심각한 불황(2007-8년 등)이는 "모든 기업의 직접 지분"(PLS 접근법)을 취함으로써 신용을 제공하게 되면 신용경색으로 위축되기 때문이다.그러나 금융업자들이 "금융업계의 상대방에 대한 신용도를 점점 더 확신하지 못하고" 가장 크고 안정적인 대출자나 심지어 다른 은행에 대한 대출도 근본적으로 중단하는 이러한 상황은 널리 퍼지는 버스를 막기 위해 신용 확장과 "유동성 범람"이 필요한 바로 그 시기이다.파산과 [243]실업이 없는 것.

제품, 서비스 및 계약

은행업은 이슬람 금융산업의 대부분을 차지한다.은행 상품은 대개 세 가지 광범위한 [244][245]범주 중 하나로 분류되며, 그 중 두 가지는 "투자 계좌"[198][246][Note 15]입니다.

  • 수익과 손실의 공유 모드(무샤라카 무다라바)는 금융인과 금융 사용자가 수익과 손실을 공유하는 것으로, "파트너십 계약"[248]에 근거하고 있습니다.이것은[249] 이슬람 금융의[101] "실제적이고 이상적인" 방식이라고 불리는데, 이는 이슬람이 상업적인 기업에 자본을 기부하는 모든 사람들이 보상과 손실을 분담할 것을 요구하기 때문이다.
  • 자산유동화금융,[101] 마크업(무라바하), 리스(이자라), 농산물 구입을 위한 현금서비스(살람), 자산 제조를 위한 현금서비스(이스나)[158] 등 '채무유동화증권'이다.이는 '교환계약'[250]에 기초한 것으로 '고정수익에 따른 상품 또는 자산 및 서비스의 구매 및 임대'[216]를 포함한다.고정 수익률은 변동 손익보다는 전통적인 은행권의 이익과 비슷하지만, "이자"[251][252][253]가 아니라 "이익" 또는 "마크업"으로 불린다.원래 이러한 방식은 이슬람 은행 옹호자들에 의해 "중간" 조치가 되거나 참여 금융이 [254]현실적이지 않은 상황에서 사용되도록 의도되었지만, 지금은 많은 이슬람 은행에 [255]대한 투자의 대부분을 차지한다.

세 번째 카테고리는 로 구성되어 있다

  • 안전 및 보안 계약에 기초한 모드에는 현재 예금에 대한 안전 보관 계약(wadi'ah)과 대리점 계약(wakalah)[244][198][256][199]이 포함됩니다.

대부분의 이슬람 금융은 은행업이지만 수쿠크, 주식시장, 투자펀드, 보험(타카풀), 미소금융 [257][244]등 비은행권 금융도 빠르게 [257][244]성장하고 있어 2013년 현재 이슬람 금융 [257][244]총자산의 약 5분의 1을 차지하고 있다.

이들 상품과 이슬람 금융은 일반적으로 이슬람 상거래 계약과 계약법에 [258]기초하고 있으며, 여러 계약의 조합이지만 특정 계약([Note 16]: 무다라바)의 이름을 딴 상품이 많다.

손익공유

반면 원래 이슬람 금융 지지자들의 금융 손익 공유(PLS)이 될 것이다 가장 중요한 방식profit-and-loss-sharing 메커니즘이 있는interest-based loans,[158]장기 자금 조달 대체하는 바라는 긴 용어나 기존의 은행의 중기 대출 econom 같은 비평가들에 따르면 –보다"멀리 가서 비싸진 불확실한" 있다.TistArik M. Yousef[262] – 그리고 "거의 무시할 수 있는 비율까지 떨어졌다".[263][264][265][266]이슬람에서는 지급된 이자가 투자로 얻은 손익과 연계되면 대출이 허용된다.이익의 개념은 이슬람에서 이익, 손실, 위험의 [267]균등한 분배로서 상징으로 작용한다.

무다라바

무다라바(mudarabah) 또는 무다라바(mudharabah) 계약은 영리기업에서의 이익공유 파트너십이다.Rabb-ul-mal이라는 한 파트너는 돈을 제공하는 조용하거나 잠자는 파트너입니다.다른 파트너인 mudarib은 전문 지식과 관리를 [268]제공합니다.이 협정은 벤처 투자가가 경영과 [269]노동력을 제공하는 기업가에게 자금을 대는 전통적인 금융의 벤처 캐피털과 유사하다.

이익은 사전 합의된 비율에 따라 당사자 간에 공유됩니다. 보통 50%~50% 또는 mudarib의 경우 60%, rabb-ul-mal의 경우 40%입니다.손실이 발생하면 랍-울-말은 투자한 자본을 잃고, 머다리브는 투자한 시간과 노력을 잃게 된다.위험 분담은 이슬람 하에서는 자본 사용자인 노동자와 경영진이 모든 실패 위험을 부담해서는 안 된다는 이슬람 은행 지지자들의 견해를 반영한다.지지자들에 따르면 위험 분담은 소득의 균형 잡힌 분배를 초래하고 금융가들이 [270][271][272]경제를 지배하는 것을 방해한다.

무샤라카(합자회사)

무샤라카도 무다라바와 마찬가지로 손익공유 파트너십이지만, 모든 파트너로부터 투자가 이루어지는 파트너에게는 경영에 참여할 수 있는 선택권이 주어지고,[273] 모든 파트너에게는 투자비율(pro rata)에 따라 손실을 분담할 수 있다.

무샤라카는 "영구적"일 수도 있고 "멸종적"일 수도 있다.투자 프로젝트, 신용장, 구매, 부동산 또는 부동산에 자주 사용됩니다.무샤라카의 사용은 좋지 않다.예를 들어 말레이시아에서 무샤라카(또는 적어도 영구 무샤라카) 자금의 비율은 2000년[Note 17] 1.4%에서 2006년[275][252] 0.2%로 감소했다.

쇠락하는 무샤라카

무샤라카무타나키사(무샤라카 알 무타나키사)는 주택 등 주요 매입을 위한 자금 조달의 인기다.이 계약에서 은행과 구매자(고객)는 구입한 자산에 [276]대한 공동 소유권을 고객과 함께 리스한다.고객이 비용을 점차 상환함에 따라 은행의 지분율은 고객의 계약금 비율을 제외한 모든 부분에서 0으로 [277]감소합니다.고객이 채무불이행하고 자산이 매각되면 은행과 고객은 각 당사자의 현재 [278]자본에 따라 수익을 분할한다.

이 시점에서 무샤라카 알 무타나키사가 기존의 은행 모기지와 어떻게 다른지 강조함으로써 법과 실천의 양면에서 현저한 차이를 이해하는 것이 도움이 될 것이다.이러한 이해를 돕기 위해 우선 미국에서 일반 모기지 대출이 어떻게 작동하는지 살펴보자.

일단 집을 사려고 하면, 그녀는 대출자에게 접근해서 대출을 요청한다.대출자는 구매자가 조건을 충족하면 집을 사기 위해 돈을 빌려주고 은행은 보통 대출자에게 지급해야 할 고정 이자율을 정하게 된다.대출자에게 지급하는 각 지급액에는 원금의 일부와 해당 기간의 잔여 잔액에 대해 발생한 이자가 포함된다.시간이 지남에 따라 원리금 전액이 상환되어야 할 이자와 함께 대출자에게 상환된다.주택의 소유권에 관해서, 매수자/차입자/채권자는 상환 기간 중과 그 이후에도 그 주택에 대한 법적 권리를 갖게 된다.카운티 소유권 기록 사무소에서 대출자는 은행이 아닌 소유권 소유자로 구매자를 나타내는 소유권 증서를 갖게 됩니다.주택의 가치 하락은 은행이 아니라 대출자의 위험이다.한편, 어떠한 평가절상도 차입자의 몫이며, 은행은 평가절상 때문에 원금을 더 요구할 수 없다.따라서 은행과 차입자는 처음에 서로에 대한 정확한 의무를 알고 있다.은행은 대출금을 확보하기 위해 대출자가 대출금을 상환하지 않을 경우 대출자의 소유권 보유권을 압류할 수 있는 권리(또는 주택 경매 및 수익금)를 은행에 양도할 수 있도록 부동산에 선취특권을 부여한다.미국의 대부분의 주에서는 은행이 대출 잔액과 미지급 이자, 그리고 소송의 다른 모든 비용을 회수하기 위해 그 부동산을 팔도록 법원에 요청하는 사법적 압류 절차가 있다.

무샤라카무타나키사는 대출자로부터 은행에 대한 이자 부분을 어떻게 해결할 것인가?이슬람 은행은 여전히 집을 살 돈을 마련하겠지만 은행은 집주인과 협력하여 집을 살 것이기 때문에, 여기서의 소유권 개념은 매우 중요하다.은행과 대출자가 함께 "공통 임차인"이 되고, 지역 기록 보관소는 은행과 구매자 모두를 공동 소유자로 표시할 것이다.현시점에서의 주택 소유 비율은 은행과 구매자 간의 통화 비율을 기준으로 할 것이다.구매자가 10%를 부담하고 은행이 90%를 부담한다고 가정해 봅시다.다만, 은행은 주택에 거주하지 않기 때문에, 매입자는 부동산의 90%를 사용하는 것에 대해 임대료 지불에 동의하게 됩니다.또한 구매자는 은행 지분 중 일정 비율을 월 단위로 매입하는 데 동의하게 된다.따라서 구매자는 사용료를 지불하고 은행의 일부를 매입하는 금액도 지불한다.이자가 지급되지 않기 때문에, 샤리아 하에서는 이러한 형태의 소유권(파트너십)이 허용된다.약정된 임대 기간이 종료되면 구매자는 파트너십의 90% 부분을 모두 매입한 후 은행에 파트너십 해산을 요청할 수 있습니다.기록원의 사무실은 은행이 구매자와 공유 임차인이 되지 않고 구매자가 전체 소유권 보유자(혼자든 배우자든 구매자가 선택한 그 밖의 실체든)가 되는 새로운 소유권 증서를 기록할 것이다.

두 거래의 본질은 서로 다르며, 그것은 누가 법적으로 그 집에 대한 소유권을 가지고 있는지에 대한 시작에 기초한다.또 다른 차이점은 이슬람 은행 구매자에 의한 월지급금은 임대료와 파트너십 매입금이며, 기존 은행처럼 원리금 반환금 지급이 아니라는 것이다.경제적으로도 이슬람 은행은 주택 가치 하락의 위험성을 공유하는데, 전통적인 은행 모델에서는 은행이 가치 하락의 위험을 감수하지 않았다.이슬람 은행과 구매자 모두 집이 동업자의 장부 가치보다 더 비싸게 팔리면 이득을 얻는다는 사실도 그 반대다.전통적인 은행에서는 은행이 물가 상승의 혜택을 받지 못한다.

이슬람 금융에 대한 회의론자들은 그 결과가 동일하다고 주장한다. 즉, 구매자는 집을 소유하기 위해 월급을 지불하는데, 이는 전통적인 주택담보대출과 매우 유사하다.하지만 이슬람 은행에서는 주택 소유의 위험이 공유되지 않았는가?만약 그것이 법적으로 존재한다면, 그것은 전통적인 모기지 거래와 같지 않다.

자산유동화금융

하르툼에 있는 파이잘 이슬람 은행.

자산유동화상품 또는 채무유형상품(교환계약이라고도 함)은 한 상품을 다른 상품으로 이전하거나, 상품을 돈으로 이전하거나,[253] 돈을 돈으로 이전할 수 있는 판매계약이다.그들은 무라바하, 무사와마, 살람, 이스티스나아, 그리고 [279]타와루크포함합니다.

무라바사

무라바하(또는 무라바하)는 이슬람의 판매 계약으로,[282] 판매자와 구매자가 판매 품목의 가격 인상(이익) 또는 "비용 플러스" 가격에[280][281] 합의하는 계약입니다.이슬람 은행에서는 가격 인상과 지불 연기라는 용어가 되었다. 즉, 은행이 상품을 사서 고객에게 더 높은 가격에 되팔고 할부 또는 일시불로 [283]지불을 제공하는 재화(주택, 자동차, 비즈니스 서플라이 등)를 조달하는 방법이다.

무라바하는 또한 이슬람 [148][147][282]금융의 가장 흔한 형태가 되었다.한 가지 추정치는 이슬람 대출의 80%[284]가 무라바하라는 것이다.이는 (유스마니에 따르면) 이슬람 재무관리위원회인 샤리아가 무라바 대출이 "이상적인 자금 조달 방식"이 아니라 "무샤라카, 무다라바, 살람, 이스나" 보다 더 바람직한 자금 조달 수단인 "무샤라카, 무다라바, 이스나"가 [101]어떤 이유로 효과가 없을 때만 사용되어야 한다는 데 동의하고 있음에도 불구하고 말이다.

무라바하는 은행이 보상받는 고정수익률을 [148]이자가 아닌 '이익'이라고 부르고 금융인은 [280][Note 18]연체료에 대한 어떠한 처벌도 받지 않을 수 있다는 점에서 전통적인 금융과 다르다.

경제학자들은 무라바하가 실제로 부채 및 이자 기반의 금융과 구별되는지에 대해 의문을 제기해 왔다.원금과 지급계획이 있다는 것은 LIBOR와 같은 기존 은행 금리에 기초한 묵시적 [284]금리가 존재한다는 것을 의미합니다.다른 사람들은 실제로 대부분의 "무라바야" 거래가 상품이나 상품의 실제 매매와 관련된 것이 아니라 은행, 브로커, [286]대출자 사이의 현금 흐름일 뿐이라고 불평한다.LIBOR와 달리 이슬람 은행은 "단기 자금으로 인한 예상 이익과 자금을 [287]받는 은행의 자산에 대한 예상 수익률을 사용하는" 이슬람 은행 간 벤치마크 금리로 알려진 자체 기준 금리에 따라 돈을 빌려준다.

바이무아잘

이슬람 법률학에서 바이-비타만 아질([288]BBA)이라고도 불리는 바이-무아잘은 신용 판매 또는 이연 지불 판매, 즉 이연 지불 방식으로 상품을 판매하는 것이다.이슬람 금융에서 바이무아잘 상품무라바하 계약의 가격 인상과 관련이 있으며, 무라바하 상품은 바이무아잘 연체를 포함한다.따라서 (Hans Visser에 [289]따르면) 또는 "실제로..."라는 용어와 용어가 서로 바꿔서 사용되는 경우가 많습니다.(팔레 자말딘에 [259][290]따르면) 함께 사용되었습니다.

그러나 다른 (방글라데시) 소식통에 따르면,[291] Bai's muajjal은 은행이 아닌 고객이 지불 완료 전에 상품을 소유하고 구매해야 할 위험을 부담한다는 점에서 Murabahah와 다르다.말레이시아 소식통에 따르면 BBA(ba'-bithaman ajil의 줄임말)와 무라바하의 가장 큰 차이점은 적어도 말레이시아에서 행해지고 있는 것처럼 무라바하는 중·[292][293]단기 자금조달과 BBA에 장기간 사용된다는 것이다.

Bai' muajal은 금융 상품으로 1983년 Bank Islam Malaysia [289][294]Berhad에 의해 소개되었습니다.

Bai' al'inah (매매 및 환매 계약)

바이알이나(Bai' al inah, 문자 그대로 "더블 [296]세일"[295] 또는 "판매 형태의 대출")는 금융자/은행이 고객으로부터 자산을 즉석에서 구입하는 금융 계약으로, 금융자의 지불은 "대출"을 구성한다.그런 다음 자산을 고객에게 되팔고, 고객은 분할 상환을 하게 되며, 이는 기본적으로 "대출을 다시 갚는" 것입니다.이슬람 파이낸스에서는 돈을 빌려주는 것이 금지돼 있어 일부 학자들은 바이 이나가 이슬람에서 허용된다고 생각하지 않는다.이슬람 은행 보험 협회에 따르면,[297] "이자 대출의 계략"으로 쓰이지만, 바이이나는 말레이시아와 유사한 [298][299]관할 지역에서 행해지고 있다.

무사와마

Musawamah(말 그대로 "바가지") 계약은 은행/금융업자에게 판매된 품목의 정확한 비용을 확인할 수 없거나 확인할 [148]수 없는 경우에 사용됩니다.무사와마는 무라바하와 달리 판매자는 원가나 매입가를 밝힐 의무가 없다.[300]무사와마는 이슬람 [301]상거래에서 볼 수 있는 "가장 흔한" 형태의 "거래 협상"이다.

이스티스나와 바이살람

이스티스나(Bia Istisna 또는 Bai' Al-Istisna)와 비아 살람(Bai us salam 또는 just salam)은 "선도 계약"[302]이다.이것은 미래에 상품 즉, 아직 제조, 건설, [303][304][305]수확되지 않은 상품들에 대한 즉각적인 지불이 이루어지는 맞춤형 계약이다.이스티스나 계약(문자 그대로, 무언가를 제조하기 위한 요청)은 제조, 가공 또는 [303][305]건설에 사용하도록 이슬람 피크에 의해 제한되며, 살람은 이러한 [307]금속에 기초한 금, 은 또는 화폐를 제외한 모든 [303][306]것에 영향을 미칠 수 있다.한편,[303] 도롱뇽 계약은 일방적으로 해지할 수 없으며, 전액을 [303][308]선불로 지불하고 납기를 명시해야[303][308] 합니다.이것은 ISTISNA에는 적용되지 않는 제한입니다.

ISTISNA 계약에서 금융자/은행은 원자재(제조업의 경우) 또는 건설자재(건설 [309]프로젝트의 경우)를 조달하기 위해 단계별로 지급을 할 수 있다.상품/구조가 완성되어 판매되면 은행 상환이 가능합니다.

Bia dalam과 istisna 계약은 [310][308][311][312]불확실성을 피하기 위해 가능한 상세해야 한다.살람이스티스나보다[313] 먼저 계약을 맺고 소규모 농가와 [314][307][315]상인들의 요구를 충족시키기 위해 고안되었다.Salam은 선호하는 금융구조로 Murabah[316]Musawamah와 같은 계약보다 높은 순위의 Shariah 컴플라이언스를 가지고 있다.

이슬람 금융계에서 이스티스나를 사용하는[260] 예로는 쿠웨이트 파이낸스 하우스나 [317]카타르의 바르잔 가스 프로젝트 등이 있다.살람을 이용하는 은행으로는 ADCB 이슬라믹 뱅킹과 두바이 이슬라믹 [308]뱅크가 있다.

이자라

이자라(Ijarah, 문자 그대로 [318]"임대료를 주는 것")는 임대 또는 임대 [319]계약이다.전통적인 이슬람 법률(fiqh)에서, 그것은 일반적으로 일정한 기간과 가격에 [320]대한 개인, 서비스 또는 재산의 "사용권"을 고용하는 계약을 의미합니다.

이슬람 금융에서 알 이자라는 보통 매매 계약도 포함하는 임대 계약을 말한다.플랜트, 오피스 오토메이션, 자동차 등의 재산은 고객에게 임대 및 구입 대금의 흐름을 위해 임대되므로 리스 기간의 종료는 구입 대금의 완료와 임차인에 대한 소유권의 이전과 일치하며, 그 이외의 경우에는 이슬람의 [320]규제에 따릅니다.이슬람 금융에는 몇 가지 유형의 ijarah가 있다('ijarah' 또는 'ijarah tashgheelia'는 판매와 금융이 없는 임대차이다).

이자라 섬마 알 바이'와 이자라 와 이크티나

Ijarah thumma al bai' (공인구매)[321]Ijarah wa-iqtina[322] (임대 및 소유권)[323]는 재화의 리스/임대/임대, 분할납부,[322] 구매(또는 구매선택권)를 고객에 의해/또는 구매(또는 구매선택권)하는 것을 포함한다.두 계약 모두 별도의 문서에 [324]기록해야 하는 두 가지 계약(리스 및 자산 또는 자산의 소유권 이전)을 수반합니다.

이자라 와이크티나(또는 이자라 문타히아 비탐리크) 매각/소유권 이전은 "임대인에게 주어진 옵션"으로 전제 조건이 [324]될 수 없다는 점에서 두 가지 모드가 다르다.이자라 섬마'에서의 판매는 [325]계약의 일부입니다.

아이자라 마우수파 비알힘마

"전진 ijarah" 또는 ijara mawofa bi al dhimma 이슬람 계약에서는 리스되는 서비스 또는 혜택이 정의되어 있다.현대 이슬람 금융에서는 이스티스나 [260]계약과 결합된 (가정, 사무실, 공장 등의) 건설 자금을 조달하는 데 사용됩니다.당사자는 자산을 "[326]납품"한 후 임대하기 시작합니다.

이자라 도전

ijara에 대한 불만 중에는 실제로 고객을 보호하는 몇 가지 규칙이 [327]간과되고 있으며, 그 규칙은 기존의 모기지론이나 자동차 금융에 비해 법적 지위와 소비자 보호가[328] 약하고 유연성이[329][330] 떨어진다는 [331]점, 그리고 높은 비용이 든다는 점 등이 있다.

타와루크

고객/고객이 쉽게 팔 수 있는 자산을 사고팔아서 나중에 상환할 현금을 조달할 수 있는 Tawarruq(문자 그대로 [332]'은화'[333] 또는 '화폐화') 계약/제품.예를 들어, 은행으로 하여금 공급업체로부터 1,100달러 상당의 철과 같은 상품을 구입하게 하고, 1,100달러를 갚기 위해 12개월치 외상으로 철을 구입하게 하고, 즉시 은행에 1,000달러의 현금을 주고 금속을 되팔게 하고 싶은 고객이 있습니다.은행은 다리미를 납품업자에게 되팔았다.(이는 11%의 금리로 1년간 1000달러를 빌리는 것과 맞먹는다.)[332]

위에서 언급한 바이 알 이나처럼, 이 거래가 더 복잡하다는 것은 전통적인 은행 대출보다 더 많은 수수료와 더 높은 비용을 의미하지만, 거래의 기초가 되는 유형 자산 때문에 샤리아법을 준수한다는 것을 (이론적으로) 의미한다.하지만 비평가들은 추정 상품 기반의 타와루크 거래의 "수십억 달러"가 필수 상품 거래를 [334]회피하고 있으며, 이슬람 학자들은 현대와[335][Note 19] 고전 모두에서[337] 이러한 관행을 금지하고 있다고 불평한다.그러나 2012년 현재 Tawarruq를 사용하고 있는 이슬람 은행은 UAE, QNB Al Islam, 아랍에미리트의 Standard Chartered, Muamalat [338]Malaysia 등이다.

자선 대출

카드울 하산

Taqi Usmani는 진정한 이슬람 사회에서 "대출의 역할"은 "매우 제한적"이며 샤리아 법은 "절대적으로 필요한 경우에만"[120] 대출을 허용한다고 주장한다.샤리아에 준거한 대출은 Cardh-ul Hasan으로 알려져 있다(Qard Hasan, 문자 그대로 "Benevolent Loan" 또는 "Benefitance Loan")그것은 종종 가난한 사람들에게 [339][340][341]무이자 대출로 묘사된다.이러한 대출은 종종 이슬람 은행이 아닌 사회 복지 기관에 의해 이루어지거나 [342]고용인들에게 혜택을 주기 위해 회사에 의해 이루어진다.그들은 이자를 제공하지 않는 전통적인 금융의 마이크로 크레딧과 유사하다.

일부 소식통들은 이슬람 예언자 무함마드의 말을 인용, 대출자들이 [343]이자는 고사하고 대출로 "어떤 이익이나 혜택"을 얻지 못할 수도 있다고 주장한다.하지만, 이슬람교를 믿는 몇몇 은행들 제품은 대출 기관들과 다른 사람들 예금 계좌 제품들은은 채무자(은행)가(한 hibah 두말할 수 있도록 한)을 끊으면 원금을 넘어서는 여분의 지불할 수 있qardh-ul hasan,(은행 계좌에"대출"이 예금)라고 해관리 fee,[344]하qardh-ul hasan라고 불리는을 제공한다. 그추가는 어카운트/[345]캐릭트 계약의 의무가 아닙니다.

안전, 보안, 서비스 계약

이러한 계약은 개인 및 기업 고객이 자금을 [64]안전하게 유지할 수 있도록 돕기 위한 것입니다.

하왈라

Hawala(Hiwala, Hewala 또는 Hundi, 문자 그대로 "이체" 또는 "신뢰")는 한 지역에서 다른 지역으로 자금을 이전하기 위해 널리 사용되는 비공식적인 "가치 이전 시스템"으로, 전신 송금이 아니라 이슬람 [346]세계 전역에서 거대한 자금 브로커 네트워크("Hawaladars")를 기반으로 합니다.Hawala는 샤리아를 위반하는 전자 송금 사례가 발견되지 않았기 때문에 전통적인 은행 송금에 대한 할랄 대안으로 시작하지 않았다.그러나, Hawala는 전신 송금이 [347]불가능한 곳에서 이용할 수 있다는 장점이 있으며, 전통적인 은행 송금 시스템보다 수 세기 전에 이용 가능합니다.

20세기 전반에는 전통적인 은행 시스템의 도구에 밀려 설 자리를 잃었지만 20세기 후반부터 이슬람 근로자들이 서방과 걸프 지역의 부유한 나라로 경제적 이주를 하고 돈을 [348]돌려보낼 필요가 생기면서 다시 되찾았다.두바이는 전통적으로 [346]허브 역할을 해왔다.

Hawala는 "훈디"라고 불리는 단기, 할인, 양도성, 어음(또는 환어음)[347]을 기반으로 하며, 한 채무자에서 다른 채무자로 이전됩니다.채무가 제2의 채무자에게 이전된 후, 제1의 채무자는 [64]그 의무로부터 자유로워진다.펀드의 수신자는 종종 [349]발신자가 알려준 비밀번호로 자신을 식별합니다.하와이다르는 종종 부업이나 부업으로 [347]하와라에서 일하는 작은 무역상들이다.Hawaladars 네트워크는 보통 가족 또는 클랜 [347]기반이며,[347] 계약의 집행은 국가의 힘이 아닌 이러한 네트워크를 기반으로 합니다.

카팔라

카팔라(말 그대로 "보증")[350]는 전통적인 금융에서 "보증" 또는 "보증"으로 불립니다.제3자는 기존의 의무를 받아들이고, [64]그 의무를 이행할 책임을 진다.

Rahn(담보 또는 질권 계약)은 의무에 [351]대해 서약된 부동산이다.금융부채를 [64]확보하기 위해 계약서가 작성되었다.메셀에 따르면 은 "청구권에 관한 담보로 부동산에서 전액 지불이 허용된다"고 한다.하디스 전통은 이슬람 예언자 무함마드가 자신의 갑옷을 으로 [352]맹세하고 외상으로 곡물을 구입했다고 말한다.

와카라

와칼라 계약에서 개인(본인 또는 무와켈)은 대리인(대리인 또는 와킬)을 지명하여 대리인이 스스로 업무를 수행할 시간, 지식 또는 전문지식을 갖지 않도록 한다.이는 종래의 법률적 용어로 위임장 합의와 같다.Wakalah는 고정 요금에 대한 구속력이 없는 계약이어야 합니다.대리인의 서비스에는 판매와 구매, 대출과 차입, 채무 양도, 보증, 증여, 소송, 지불 등이 포함될 수 있으며 무샤라카, 무라바하, 살람, 이자[353]등 수많은 이슬람 상품에 관여하고 있다.

wakalah의 예는 mudarabah 손익공유계약(위)에서 찾을 수 있는데, mudarib(자본금을 받고 기업을 관리하는 당사자)는 랍브울말(자본금을 제공하는 침묵 당사자)의 wakil 역할을 한다.

이슬람 은행 예금측

예금자의 관점에서 보면, 이슬람 은행의 「투자 계좌」는, 손익 공유나 자산 담보 금융에 근거해 종래의 은행의 「정기 예금」과 같은 역할을 한다(예를 들면, 영국의 「알 라얀 은행」은 「고정 기간」이나 「저축 계좌」[355]를 말한다).어느 쪽이든, 예금자는 은행에 [356]일정 기간 예금을 보관하는 것에 동의하게 됩니다.이슬람권에서 은행 수익률은 [357][358]이자가 아닌 '기대 수익률'로 측정된다.

모하마드 O에 따르면 회교 금융기관의 요구불예금(요구불예금)은 카드 알 하사나 계약(자선대출에서 위 참조)으로 구성되거나 와디아 계약이나 아마나 계약으로 구성되는 경우가 적다.파루크[359]

제한된 투자 계정 및 제한되지 않은 투자 계정

적어도 이슬람 은행 부문이 강한 이슬람 국가(말레이시아)에서는 이슬람 은행들이 특별히 수익과 손실 공유 모드에[360][361] 투자하는 사람들을 위해 제공하는 투자 계좌의 두 가지 주요 유형이 있습니다. 제한되거나 제한되지 않습니다.

  • 제한된 투자 계정(RIA)을 통해 고객은 투자 권한과 펀드가 투자될 수 있는 기본 자산을 지정할 수 있습니다.
  • 무제한 투자 계좌(UIA)는 그렇지 않으며,[361] 은행 또는 투자 기관이 "적합하다고 판단되는" 자금에 대한 모든 권한을 부여하고,[362] 목적, 지리적 또는 투자 수단으로 제한되지 않습니다.그 대신에, 어카운트는 「다양한 고객의 요구와 기호에 맞추어 커스터마이즈 할 수 있다」라고 하는 것은 있습니다만,[361] 손실에 대해서는 보증되지 않습니다.

일부에서는 UIA 계좌가 투명성이 부족하고, 이슬람 은행 기준에 따르지 [363]않으며, 이사회에서 고객 대표성이 부족하며,[364] 때로는 투자자들에게 저조한 실적을 감추기도 한다고 불평해 왔다.

요구불예금

이슬람 은행들은 또한 "요구 예금" 즉, 요구 시 예금자에게 자금을 돌려주는 편리함을 약속하는 계좌를 제공하지만, 그 대가로 투자 수익률이나 수수료를 [365][Note 21]더 많이 부과하는 경우는 거의 지불하지 않는다.

카드

요구불예금은 수익률이 높으면 거의 지급되지 않고, 카드하사나(상기) 대출은 "자극적 혜택"을 지급하지 못하도록 되어 있기 때문에, 카드 모드는 요구불예금을 위한 이슬람의 인기 있는 금융 구조이다.이 설계에서 고객예금은 "대출자"에 해당하며 이슬람 은행은 "대출자" [366][359]예금의 전액 반환을 보장하는 "대출자"에 해당한다.

그러나 비판론자들은 요구불예금에서 [359]카드의 역할과 전통적인 이슬람 법의 명령 사이의 충돌을 보고 있다.[367]카드하사나 대출은 관대한 [368]상환이 허용된 빈곤층에 대한 자선행위로 의도되어 있다.반면 이슬람 은행들은 수백만 달러 또는 수십억 달러의 수익을 내는 기관이며, 그들의 예금자/대출자들은 일반적으로 은행에 [368][359]관대한 요구를 받는 대신 요구에 따라 예금을 인출할 수 있기를 기대하고 있다.

또 다른 문제는 적어도 일부 전통적인 은행들은 요구불/[345]저축 예금에 대해 약간의 이자를 지불하고 이슬람 은행들은 종종 경쟁할 필요성을 느끼며 이를 위한 (적어도 추정적인) 샤리아 준거 기술을 발견한다는 것이다.지금까지 사용된 수단은 경품이나 면제 등의 형태로 법적으로 규정되어 있지 않거나 [369]기한이 정해져 있지 않다는 점에서 종래의 은행의 이익·리바와는 공식적으로 다르다.[256][359]그럼에도 불구하고 적어도 한 명의 학자에 의해 "뒷문으로 리바의 침입"[367]이라는 공격을 받아왔다.

와디아와 아마나

이슬람 금융기관이 카드 알-하사[345][Note 22]대신 주문형 결제 계좌에 사용하는 다른 두 가지 계약은 와디아(말 그대로 "안전 유지")[371]아마나(말 그대로 "신뢰")입니다.이 두 계약의 정의에 대해서는 출처가 동의하지 않는다.은행마다 같은 단어가 사용되고 의미가 [372]다른 경우가 많습니다.때때로 와디아와 아마나는 서로 [373]바꿔서 사용된다.

Wadia 예금이 은행에[374][375] 의해 단순히 보증되는 것인지, 100% [376]적립금으로 사용되지 않은 상태로 유지되어야 하는지에 대해서는 출처가 다르다.또 다른 계약인 Wadia yad ad daman은 "처분권"을 투자하도록 허용하지만 "경상 예금"[376][377][345]의 "전체 또는 일부"를 보장한다.은행들이 예금주의[371] '권한'을 '취득'할 경우 은행들이 아마나 계좌를 영업에 사용할 수 있는지 여부도 서로 다르다.[345][371]소식통에 따르면 아마나의 수탁자는 '예상치 못한 사고'(압둘라와 체),[377] '통제할 수 없는 상황' 또는 '의무 불이행'(로이터)[256][378][379]에 대해 책임을 지지 않는다.

적어도 한 보고서에 따르면, 실제로 100% 적립식 뱅킹의 예는 [380]존재하지 않는다고 알려져 있다.

기타 샤리아 준거 금융상품

수쿠크(이슬람 채권)

흔히 "이슬람" 또는 "샤리아 준거" 채권이라고 불리는 수쿠크는 전통적인 채권의 대안으로 개발된 금융 증서이다.수쿠크의 다른 유형은 수쿠크가 자금을 [381]조달하는 프로젝트에 따라 위에서 언급한 이슬람 계약의 다른 구조(무라바하, 이자라, 와칼라, 이스티스나, 무샤라카, 이스티스마 등)에 기초한다.

전통적인 채권처럼 수쿠크도 만기일이 있다.그러나 수쿠크 소유자는 채권과 같이 빌려준 돈에 대한 이자 지급을 받는 대신 자산의 (공칭) 부분 소유권을 부여받고, "그 자산에서 창출된 이익 또는 [89]발행자가 지급한 임대료에서" 수익을 받는다.부분소유요소와 (적어도 이론상) 최초투자의 보장된 상환이 없는 것은 지분상품과 [382]유사하다.그러나 실제로 대부분의 수쿠크는 "자산 지원"이 아닌 "자산 기반"입니다. 이러한 자산은 실제로 특수 목적 차량에 의해 소유되지 않으며,[383] (기존 채권과 마찬가지로) 지불이 부족할 경우 보유자는 발행자에게 의존합니다.

수쿠크 시장은 2000년 경에 도약하기 시작했고 2013년 현재 수쿠크는 세계 채권 [384]시장의 0.25%를 차지하고 있다.2014년 말 현재 총 미수쿠크의 가치는 2940억 달러이며, 아시아는 1880억 달러,[Note 23] 걸프협력회의는 955억 달러이다.수쿠크에 대한 수요는 추가적인 [386]성장을 지원할 수 있을 것이다.

타카풀(이슬람 보험)

'이슬람 보험'이라고도 불리는 타카풀은 보험회사가 [387]아닌 모든 피보험자가 위험을 부담한다는 에서 기존 보험과 다르다.피보험자는 회사에 보험료를 내는 대신 매니저가 감독하는 공동펀드에 출연하고 펀드 [89]투자로 수익을 얻는다.적립된 보험료 공동수영장의 잉여금은 피보험자에게 재분배해야 한다(이슬람 금융과 마찬가지로 이자부여상품, 술, 돼지고기 관련 기업 등 하람 활동에 자금을 투입해서는 안 된다).[387]

다른 이슬람 금융 작전처럼takaful 산업은 일부에 의해 재래식식;"우수한 대안"[388]를 제공하는 동안 다른 사람으로써 상당히 그들과"대수의 법칙."또는 재래식 기업( 아니상호)managem의 사용 risk,[389]을 퍼트리는 것의 사용에서 다르지 않는다는 비난을 받아 칭송 받고 있다.멤머는practices를 [390][391]클릭합니다.

이 산업은 2017년 [392]말까지 250억 달러에 이를 것으로 예상된다.

이슬람 신용 카드

반면에 학자가 많이(Manzur. 호세 Askari, Zamir은 압바스 Mirakhor)신용 카드 –의 어떤 종류의 shariah 준수 또는 –이 신용 카드 말레이시아(특히, 안에shariah-compliant한다고 주장하면서 있는"기존의 신용 카드로 동일한 서비스를 제공할 수 있"[393][394][395]은 카드 놀이에서에 의문을 제기했다.에 대해 20일12 Bank Islam Malaysia Berhad, CIMB Islamic Bank Berhad, HSBC Amanah Malaysia Berhad, Maybank Islam Berhad, RHB Islamic Bank Berhad, Standard Chartered Berhad,[396][397] Am Islamic Berhad는 일반적으로 다음과 같은 몇 가지 계약을 체결했습니다.

  1. ujra(고객은 단순히 카드 사용에 따른 연간 서비스 요금을 지불한다.)[398]
  2. ijara(카드는 임대 자산으로 사용됩니다.할부 결제가 완료된 후 카드 사용자에게 구입한 물건의 소유권.);[398]
  3. 카팔라(은행은 카드 소유자의 거래에 대한 카필(보증인) 역할을 한다.서비스를 위해 카드 소지자는 Kafala bi ujra(수수료)[398]를 지불할 의무가 있습니다.
  4. qard (클라이언트는 차입자, 은행은 차입자);[398]
  5. bai al-ina/wadia(은행은 고객에게 일부 품목/상품을 특정 가격에 판매한 후, 곧 고객으로부터 더 낮은 가격으로 재구매합니다.두 가격의 차이는 카드 관리에 어려움을 겪는 은행의 수입이다.고객이 은행에 처음 지불한 금액은 신용카드 계좌 잔액과 사용할 수 있는 금액의 상한선 역할을 합니다.은행이 고객에게 상환하는 것은 구입 후 남은 잔액에 해당한다.)[398]
  6. 직불카드와 같은 기능을 하는 카드로, 어떠한 거래도 보유자의 [399]은행 계좌에서 "이체"된다.

이슬람 자금

이슬람 펀드는 전문적으로 운용되는 투자 펀드로, 많은 투자자들로부터 자금을 모아 샤리아 컴플라이언스 심사를 거친 증권을 매입한다.여기에는 주식 및/또는 수쿠크 [400][401]증권을 보유한 뮤추얼 펀드가 포함되지만, 이슬람의 "대체" 펀드는 "사적 주식 및 부동산에서 인프라 및 상품 자산 [402]계층까지" 거래됩니다.이들은 [403]2004년경부터 급속히 성장하기 시작해 2014년 현재 전세계에 943개의 이슬람 뮤추얼 펀드가 있으며,[404] 2015년 5월 현재 532억달러의 자산을 보유하고 있으며, "잠재적 수요"를 통해 [404]상당한 성장을 이루고 있다.

주식형 뮤추얼 펀드의 경우, 매수 대상이 되는 회사는 심사를 받아야 한다.

  1. 술, 담배, 돼지고기, 유흥업, 도박, 무기 등 관련자를 제외한다.
  2. 채무와 함께 활용될 가능성이 있는 금지 투기 거래(불확실성 또는 도박)에 관여하고 있는 자에 대해서는 회사의 "재무 비율"을 조사하여 "위험한 재무 벤치마크"[405]를 충족하도록 한다.

주식형 펀드의 실적을 측정하는 벤치마크를 만든 기업으로는 다우존스 이슬람 시장 지수[406] 시리즈와 FTSE 글로벌 이슬람 지수 [407]시리즈가 있다.

적어도 2000년부터 2009년까지 이슬람 주식형 펀드는 이슬람과 재래식 주식형 벤치마크에서 모두 저조한 성과를 냈으며, 특히 2007-08년 금융위기가 시작되었을 때(Raphie Hayat과 Roman Krauss의 [408]연구에 따르면)에 그러했다.

이슬람 파생상품

위에서 언급한 바와 같이, "거의 모든 보수적인 샤리아 학자들"은 파생상품(즉, 가격이 하나 이상의 기초 자산에 의존하는 증권)이 이슬람의 가라르 [176][177][167]금지를 위반한다고 믿는다.그러나 이는 이슬람 금융업계가 이러한 수단 중 일부를 사용하는 것을 막지는 못했으며, 이슬람에서의 파생상품 허용은 "열띤 논쟁"[184]의 주제이다.

2013년 현재 이슬람 파생상품 시장은 "초기"이며 그 규모는 알려지지 않았다.파생상품에[180] 대한 계약이나 결합에는 스왑과 옵션이 포함된다.

스왑

Faleel Jamaldeen은 이슬람 스와프 시장에 대해 두 가지 종류의 스와프 시장이 있다고 설명합니다.

  • 수익률 스와프: "변동금리 [180]이익에 대한 고정환율제" (종래 금융의 금리 스와프와 유사)2007년 현재 이러한 종류의 스왑은 모든 종류의 스왑 중 가장 큰 시장을 차지하고 있습니다.)[409]Harris Irfan에 따르면 이슬람 금융시장은 IIFM과 국제스왑파생상품협회[410][411]의해 개발된 글로벌 스탠다드를 포함한 "수익률 스왑"[410] 계약으로 "겁내"하고 있다.말레이시아에서는 '이슬람 수익률 스왑(IPRS)' 헤지 툴이 [412]인기다.
  • 크로스 컨버전스 스왑:투자자가 '환율변동위험을 [180]자기들끼리 이전'하기 위해 사용한다.
[Put] 옵션과 Call 옵션

기존의 콜옵션[Note 24] 상당하는 이슬람 금융을 urbun(조명)이라고 합니다."계약금")은 풋옵션에 상당하는 금액을 "지불 어분"[414]이라고 한다.각 판매자는 미래의 어느 시점까지 미리 정해진 가격으로 (콜 또는 어번의 경우) 또는 (풋 또는 "역어번의 경우")를 사거나 판매할 권리는 있지만 의무는 없습니다.이 두 가지 이슬람 옵션은 또한 "계약금"이라고 불리는 "프리미엄"과 "파업 가격" (선물 가격)[415][416]의 다른 이름을 가지고 있다.이 옵션의 이슬람적 특징에 [417][418]대해 분석가들은 의문을 제기해 왔고, 보수 [418]학자들의 비판도 받고 있다.

미소금융

미소금융은 너무 작고 가난한 기업가들에게 소액대출을 제공하여 비 미소금융은행에 이자를 지급함으로써 빈곤층을 돕고 경제발전을 촉진하고자 한다.그 전략은 이슬람 금융의 "가이드링 원칙" 또는 목적, 그리고 세계 빈곤층의 상당 부분이 [Note 25]살고 있는 이슬람 주요 국가들의 요구와 맞물려 있으며, 그들 중 다수는 자본을 필요로 하고 있으며, 대부분은 공식적인 금융 [420]서비스를 이용하기를 꺼리거나 이용할 수 없다.

이슬람 미소금융 네트워크 웹사이트(2013년 [421][422]경)에 따르면 32개국에 [423]300개 이상의 이슬람 미소금융 기관이 있으며, 이슬람 미소금융에 사용되는 상품에는 위의 상품 중 카드 알 하산, 무샤라카, 무다라바,[424] 살람 등이 포함될 수 있다.

불행하게도, 많은 연구들이[425][426][422] "이슬람 금융 분야에서 운영되는" 미소 금융 기관의 "매우 적은 예"를 발견했고, "소규모 [427]금융에 관여하는" 이슬람 은행은 거의 없었다.2012년[426] 한 보고서에 따르면 이슬람 미소금융은 전 세계 미소금융 지원의 1% 미만을 차지하고 있다. "미소금융 고객의 거의 절반이 이슬람 국가에 살고 있고 이슬람 미소금융에 대한 수요는 매우 [422]강하다."

이슬람 목표와 샤리아 준수에 관한 Emic/내부 이슬람 문제

브루나이에 있는 이슬람 브루나이 다루살람 은행입니다.

이들은 이슬람 은행과 금융의 샤리아 준수와 바람직한 이슬람 목표 달성을 위해 이슬람 공동체 내에서 논의되는 에믹(내부로부터) 문제이다.

과제, 비판– 업계의 견해

한편, 업계에는 다음과 같은 과제가 있습니다. 2016년 현재(글로벌 이슬람 경제 보고서, 2015/16년 및 IMF에 따르면) 다음과 같은 과제가 있습니다.

  • 대중의 [428][429]인지도가 '낮은 수준'
  • 복잡성에 대처하고 "업계의 고유한 리스크"[430]를 다루기 위해 이슬람과 재래식 금융기준 설정 기관 간의 더 나은 규제, 더 나은 협력의 필요성
  • "샤리아 준거 통화 정책 도구의 공포"[430]
  • 샤리아 준거 예금 보험 시스템 및 "최종 예금 보험"[430][429]과 같은 "개발되지 않은" 안전망 및 해결 프레임워크
  • 규제당국의 샤리아 준수를 개선합니다.[429]

이슬람 은행 업무의 또 다른 도전은 종교라는 이름으로 속기 쉬운 가난한 사람들을 착취하는 것이다.

과제, 비판– 학자와 비평가

비평가들은 이슬람 은행과 금융이 전통과 매우 유사하지만 "고비용, 더 큰 위험"[21]을 가지고 있다고 불평해왔다. 이 상황은 수십 [202]년 동안 "학습"으로 해결되지 않았다.다른 issues/complaints;이슬람 banking,[434]의 비회교도 소유와 농도가 inflation,[431] 늦payments,[432]의 도전 통화와 rates,[433]헤지 또는sharia-compliant 곳의 유동성 단기 자금을 주차하는 것의 부족[125]정책 소규모 거래상들과 가난한 고양시킬의 부족이 포함된다. 어떤 소유권 Mus에 있다.손발이 [435]가늘다

고액 연봉 샤리아 전문가의 헤게모니

몇몇 이슬람 금융 전문가들 금융 제품 sharia law,[436]"논란이 되는 문제들을 피하여"을 따르는 것ḥiyal(stratagem 법적)를 사용하여 승인해 왔다 형식적인 reviews,[437][438]고 그 다음이 은행 프라 엄선된, 높은 보수를 받는 Shariah 전문가들 및/또는"고무 스탬프"은행 경영 결정에서 산업은 어려움을 겪고 있다고 믿는다.ctices 승인이 소수의 이슬람 법학자들은 전통적인 비이슬람 금융 [333]관행에 점점 더 가까워지고 있다.

"Fatwa 쇼핑", 독립

저널리스트 존 포스터는 "두바이에 기반을 둔 투자 은행가"의 말을 인용합니다.

「우리는, 종래의 시장에서와 같은 타입의 제품을 개발하고 있습니다.그런 다음 샤리아 학자에게 전화를 걸어 Fatwa를...만약 그가 우리에게 주지 않으면, 우리는 다른 학자에게 전화를 해서 그에게 봉사할 돈을 제공하고 그에게 Fatwa를 달라고 요청한다.샤리아에 준거할 때까지 이 작업을 실시합니다.그러면 [189]이슬람식으로 자유롭게 제품을 배포할 수 있습니다.

Foster에 따르면, 은행 상품이 샤리아법을 준수한다는 것을 증명하는 파트와를 발행하는 이슬람 학자를 위한 이러한 "쇼핑" 관행은 "최고의 학자들"이 각 파트와에 대해 "6자릿수 합계"를 벌게 했으며, 무다라바 또는 같은 외부인들에게 "아랍어로 치장"된 대출로 보이는 이슬람 금융 메커니즘으로 이어졌다.Ijarah(임대 계약).[189]

Mahmoud El-Gamal은 1970년대부터 2000년대까지 업계에서는 기존의 은행업무 관행에 대해 "진보적으로 더 가까운" 쪽으로 진화하고 있다고 믿고 있습니다.이는 "진보적으로 적은" 수의 법률학자들에 의해 승인된 것입니다(예를 들어 소매업과 기업고객에 대한 "담보 없는 대출"을 승인하는 소수의 그룹만 해당).2000년대 [333]초반의 tawarruq 모드).이슬람 상법과 현대 금융 관행에 대한 교육을 받아야 하는 자격 있는 샤리아 감독관의 부족이 지적되어 왔다.한 연구에 따르면 가장 인기 있는 20명의 샤리아 학자들이 621명의 샤리아 [439]이사직을 가지고 있으며,[440] 이로 인해 잠재적인 이해 상충이 발생하고 있습니다.

이러한 희소성은 수수료도 증가시킵니다.두 명의 연구원은 샤리아 전문가들로 구성된 소규모 그룹이 "은행당 연간 88,5000달러를 벌고 있다"며 "대규모 자본 시장 [441][442]거래에 대한 조언에 대해 최대 50만 달러를 청구할 수 있다"고 지적했다.호화 항공 여행과 5성급 호텔 등 이슬람 학자들의 관행보다 훨씬 더 많은 수입과 부유하고 지위가 높은 [443][444]사람들로부터 그들의 법적 의견을 간절히 요청받는 것은 한 작가(무함마드 O)의 결과로 이어질 수 있다.Farooq)는 샤리아의 [436][445]규칙을 과도하게 강조하는 결과를 초래하는 "관점의 확실한 변화"라고 부른다.

금융기관 이사회가 SSB 멤버의 급여와 고용을 결정하는 관행을 조사한 결과, 이 제도는 SSB의 독립성을 훼손하는 것으로 나타났다.[446]또 다른 연구에 따르면 이슬람 금융기관은 SSB의 역할과 기능에 투명성을 보장하는 관행이 없는 것으로 나타났다.[447]

재래식 금융의 모방

타키 우스마니, D.M. 쿠레시, 살레 압둘라 카멜, 해리스 어판 등 다수의 학술적 지지자와 이슬람 은행 회의론자(무함마드 아크람 칸, 무함마드 O).Farooq, Feisal Khan, Mahmoud El-Gama, Timur Kuran)은 기존 은행과의 유사성에 대해 불만을 토로했다.

Taqi Usmani는 업계가 "기본 철학"을 완전히 무시하여 그 자체의 존재 이유를 약화시켰다고 주장한다. 그래서 비이슬람교도들과 이슬람교도 "매스"[448]들은 이제 이슬람 금융이 "문서를 왜곡하는 문제일 뿐"이라는 인상을 받았다.[448]

이것이 처음은 겸업화 risk-sharing 금융에 의해 murabaha과 purchases,[17]고 효과적으로 기존의 관습을 따르"이익률"과 전통적인 현금 이자의 대출 제공할fixed-markup murabaha(아래의 Ignoring 필요한 상품을 보)[20]의 규칙을 왜곡함으로써 다른fixed-markup 금융에 찬성하는 일이 일어났다.알 토장est [449][18][19][20][21]금리, "순 결과"는 "이자 기반 [450]거래와 실질적으로 다르지 않다." (또 다른 위반은 "임대인이 소유에 대한 책임을 떠맡거나"[327] 임차인에게 사용권을 제공하는 것" 없이 ijarah를 사용하는 것이다.)

2009년 3월,[189] Usmani는 (이슬람 금융 기관을 위한 회계 감사 기구(AAOIFI)의 학자의 이사회 의장으로서) 수쿠크 즉 이슬람 채권의 85%가 "비이슬람"[451]이라고 선언했다.다른 사람들(하산 하이칼)도 수쿠크의 [452]진위를 비판하고 있다.

  • 이슬람 은행업의 다른 선구자들은 이것을 "라벨링 산업"[Note 26][453]이라고 불렀다.
  • 또, 동업계가 종래의 은행과 유사한 방법을 찾느라 바쁘다, 라고 불만을 나타내기도 했다(Mohammad Nazatualla Siddiqui).[454](한 은행의 샤리아 위원회는 1990년에 "이익" 또는 "수익률"[455][456]이라는 용어의 대안으로 "이자"라는 용어를 사용하는 것에 반대하지 않는다"는 내용의 Fatwa를 발행하기도 했다.)
  • 업계에서는 흥미를 없애기보다 '숙주 전체의 희롱과 속임수'를 사용하고 있다(Mohammad [20]Akram Khan).
  • 업계에서는 "전통 상품의 모든 경제적 특징"을 가진 금융 상품에 대해 높은 수수료를 부과하고 있다고 불평한다.마흐무드 아민 [Note 27]엘-가말과 모하마드[19][457] 파델
  • SLR(법정 유동성 요건), 자기자본비율 및 리스크 관리 기준 공식은 '이자 기반 은행'(Sayyid Tahir)[458]과 동일합니다.
  • "기술 및 법적 형식"을 제외하고 기존 은행과 동일하며, 관심을 유지하지만 "수수료나 이익과 같은 다른 이름으로..."라고 부릅니다.(A. W. 데스키와 압델라킴 아보자이드)[459]
설명

이슬람 은행과 재래식 은행 간의 유사성에 대한 설명은 다음과 같습니다.

  • 샤리아 보드(중세의 "법정 울라마"에 상당하는 현대판)에 대한 급여를 지급하는 기관의 제품을 승인하라는 압력(M.O.[460][Note 28] Farooq).
  • 이슬람 금융 상품과 관행에 대한 경건한 이슬람교도들의 큰 수요와 이슬람 금융 전도사들이 제안한 이슬람 상품과 관행의 비실용성과 비효율성 사이의 충돌은 "고액 연봉을 받는 (그러나 희소한) 학자들의 사용으로 해결되었다"며 "전통적인 수단들이 샤리아에 준거한다는 것을 증명하고 싶다"고 말했다.이러한 제품에 대한 거래 비용의 추가 레이어(Feisal Khan).[123]
  • 샤리아의 깊은 의미와 복잡한 금융거래의 광범위한 사용으로 인한 장기적인 경제적 결과에 대한 샤리아 전문가의 훈련 부족(Farooq는 Mohammad Nejatullah Siddiqi를 [463]인용).
  • 이슬람 은행 전도사들의 동기는 근본적인 "경제 변화"[464][465]를 진전시키기보다는 "이슬람의 우선성"을 다시 강조하는 것이다.

사회적 책임과 강조

이슬람의 원칙에 따라 "이슬람 은행들은 새로운 금융 정책을 채택하고 새로운 투자 경로를 모색하여 "소규모 무역업자"의 발전을 장려하고 생활 수준을 향상시키려 했으나, 타키 우스마니는 "이슬람 은행과 금융기관이 이 측면에 관심을 기울이지 않고 있다"[125]고 불평한다.이슬람 학자 모하마드 하심 카말리는 이슬람 은행들의 단기 자금 조달에 초점을 맞추고 있다고 비난했습니다.이 자금조달은 "생산자본의 조성이나 증액이 아닌 이미 생산된 상품의 자금조달에 주로 관여한다."[466][467]수쿠크라고도 알려진 이슬람 채권은 세계 백신 및 면역 동맹 프로젝트와 같은 윤리적 거래에 자금을 대는 새로운 금융 수단으로 부상했다.성장을 뒷받침하는 것은 이슬람 금융이다.정부는 유동적인 2차 시장, 그리고 전통적인 [468]은행과 동등한 규제와 세금에 관해 평등한 경쟁의 장을 만들기 위한 조치를 확립해야 한다.

다른이들

  • "공정성, 공평한 소득 분배, 그리고 투자 윤리적 방식에 맞춘 다른 유형의 은행"이 부족하다고 항의한다(무함마드 아크람 칸).[17]
  • 「커뮤니티 뱅킹, 미소 금융, 사회적 책임 있는 투자 등」을 강조해 제안합니다.(마무드·엘·가말).[469]
  • 이슬람 뱅킹의 기본 전제에 이의를 제기하고, "욕심과 이익"은 대출 이자보다 더 심각하고 광범위한 착취 원인이라고 주장합니다.이것은 경쟁적이고 규제된 시장(Mohammad O)에서 실제로 금지된 리바를 구성하지는 않을 수 있습니다.Farooq).[470]

    현실의 세계는 착취로 가득하다: 아동 착취, 성적 착취, 노동 착취 등.관심은 아마도 글로벌 악용에 대한 회계에 대한 작은 구성요소일 것입니다.그러나 이슬람 경제와 금융의 지지자들은 [471]관심에 사로잡혀 있다.

    파루크는 [470]1858년까지 무슬림 무굴 제국을 희생시켜 인도를 식민지로 만들고 지배한 동인도 회사의 이익(이자가 아닌) 동기를 예로 든다.그는 이슬람 경제학에서 착취나 [470][Note 29]불공정이라는 주제에 대한 경험적 또는 집중적 연구가 부족하다는 것을 지적한다.
  • 이슬람 은행의 손익공유 사용은 감소하고 있지만 (하람 상품 금지 제외) 다라바와 같은 원칙 하에 운영되는 비무슬림 웨스트 벤처캐피털은 "글로벌 하이테크 산업에 자금을 대주고" 있으며, 경제코노를 추구하는 가난한 이슬람 국가들에게 "큰 이익을 가져다 줄 수 있다"고 불평한다.마이크 개발(Timur Kuran).[473]

손익공유와 그 문제점

반면(또는 적어도mudarabah)모드 profit-loss-sharing의 보충 수단으로,(사우디 아라비아와 Egypt,[30습니다]Malaysia,[31일습니다]에 은행과 큰 이슬람 은행들의 일반의)다양한 연구 –, 원래fixed-return 금융 모델은는 소리로"한riba-free 은행의 기준"[158]– 상상되었다.지금 프로가 넘는[32습니다]fixed-return 제품을 보여 주었다.관리 [102]대상 자산의 적합 손실 공유 모드.

설명(후마욘 A라는 두 명의 저자가 제공).Dar와 J.R. Presley)는 PLS 상품(즉, 무다라바무샤라카 금융)이 거의 무시할 수 없을 정도로 감소한 이유를 다음과 같습니다.

  1. 은행 고객이 수익을 보고하는 데는 내재적인 의욕이 없습니다. 왜냐하면 고객이 더 많이 선언할수록, 고객의 돈은 더 많이 금융 은행으로 보내지고,[478] 더 적게 보유하게 되기 때문입니다.
  2. 대부분의 이슬람 국가에서는 재산권이 제대로 정의되지 않아 고정 지급 [478]방식보다 손익 공유 금융에 더 많은 어려움을 겪고 있다.
  3. 이슬람 은행들의 경쟁자들, 즉 전통적인 은행들은 확고히 자리를 잡았고 수세기 동안 축적된 경험을 가지고 있다.이슬람 은행들은 아직 자신들의 정책과 관행을 확신하지 못하고 예상치 못한 [478]위험을 감수하는 것을 자제하고 있다.
  4. PLS는 단기 자원 요구, 운영 자본 요구, 교육 [478]및 보건 분야와 같은 비영리 프로젝트와 같은 많은 경우에 적합하거나 실현 가능하지 않습니다.
  5. 일부 국가에서 종래의 금융은 이자를 사업 지출로 간주하고 비과세하는 반면, 이익(PLS 투자의 수익)[478]은 소득으로 과세되는 경우, 샤리아 준거의 종류에 비해 세제상의 이점이 있다.
  6. PLS에 기반한 이슬람 금융 상품의 2차 시장은 없었다(최소한 2001년 [478]시점).
  7. PLS의 형태 중 하나인 무다라바는 은행의 주주에게 제한적인 지배권을 부여하고 PLS의 지배구조에 불균형을 초래한다며 주주들은 무다라바 [478][479]파이낸싱의 경우 결여된 일관되고 보완적인 지배체제를 갖고 싶어 한다.
  8. 은행의 예금자·투자자는 [430]투자에서 발생하는 정기적 손실(L in PLS)을 받아들이는 것에 강한 거부감을 가지고 있다(이슬람 금융기관이 종래의 은행보다 안정성이 높은 이유로 은행 고객·투자자와의 은행 손실 분담이 진전되어 왔다).[199][196]적어도 2004년 현재, 이슬람 은행의 예금자들에게는 어떠한 부실채권도 손실로 전환되지 않았고, "어떤 이슬람 은행도 예금자를 잃을 것을 우려하여 부실자산 [480]가치를 기록했을 때 예금자의 계좌 가치를 적시한 적이 없다"고 말했다.

대출자에 대한 불이익 외에도, 이슬람 금융을 비판하는 파이잘 칸은 PLS의 광범위한 사용은 중앙은행이 현대 [481]경제에서 때때로 발생하는 유동성 경색을 막기 위해 신용을 확대하는 것을 방해함으로써 경제에 심각한 해를 끼칠 수 있다고 주장한다.

무라바하와 필수품 무시

murâbaḥah에 찬성하는 이익과 손실 공유를 무시하는 것 외에 산업 제대로 murabahah(위에 언급한)의shariah 규제 준수하지 않음에 파는 shariah-compliance의"주요 조건"[156] 때 은행보다는 a재원을 위해 현금을 빌리기를 원한다( 했다 commodities/inventory를 사지 않음으로써 비난 받아 왔다purc추가 비용이며 다른 기능을 제공하지 않습니다.)2008년에 Arabianbusiness.com는 때때로 "상품이 전혀 없고 은행, 브로커, 대출자 간에 현금 흐름이 있을 뿐"이라고[147] 불평했다.종종 상품은 대출자의 사업과 완전히 무관하며, "모든 거래가 이루어지고 있는"[286] 세계에 존재하는 관련 상품조차 충분하지 않다.두 명의 다른 연구자는 런던에서 수년간 수십억 달러의 '합성' 무라바하 거래가 이루어졌다고 보고했는데, "많은 사람들은 은행이 실제로, 심지어 건설적으로,[156][482] 재고를 보유하고 있는지 의심하고 있다."

자금의 혼재

원래 이슬람 은행 지지자들은 "다양한 유형의 예금에 대해 구별된 계좌를 유지하여 각 유형에 수익률이 배분될 수 있도록 해야 한다"고 요구했다.비평가 무함마드 아크람 칸에 따르면 "실제로 이슬람 금융기관들은 모든 종류의 [483]예금을 보유하고 있다"고 한다.

위조

비판론자들은 은행의 샤리아 규제 준수는 은행이나 대출자가 준수 규칙을 따랐다는 말만 믿고 이것이 [484]사실인지 여부를 확인하는 효과적인 감사도 하지 않는 것에 불과하다고 불평한다.한 관찰자(L. Al Nasser)는 "샤리아 당국은 업계의 공정성을 다루는 데 있어서 그들의 주제에 대해 과도한 자신감을 보이고 있다"고 불평하고 있으며, 샤리아 감사는 "투명성을 가져오고" 기관이 "고객에게 그들이 약속한 것을 전달"하기 위해" 필요하다.게다가 외부 샤리아 감사를 실시하면, 「조사한 기록이 「변조되고 있다」[485][486]라고 하는 이유로, 「이러한 감사원의 상당수는, 목격한 위반의 양에 대해 빈번히 불평한다」라고 하는 것입니다.

기존(해람) 반품 후

이슬람 은행들은 이자를 금지하고 있지만, 그 "수익률"은 종종 금리로 벤치마킹된다.이슬람 은행가 해리스 Irfan 국가들은 런던 은행 간 거래 금리"필요한 미터를 지속할 거"이슬람 은행에게 같은 benchmarks고,"학자들이 압도적 대다수를 받아들이는 게 보일지라도 하지만 불완전한 해결책을 왔다"[487명]지만 무하마드 삐죽삐죽하칸 것은 다음은 전통적인 은행 기준 LI를 쓰"의심할 여지가 없다".BOR애초에 "[488]이슬람 금융 상품이 설계되고 제공되었던 바로 그 목적에 어긋난다"

게다가 회의론자들은 이슬람 은행의 계좌 수익률이 (이론적으로) 서로 다른 메커니즘으로 인해 다른 수치를 도출해야 할 때, 의심스러울 정도로 전통적인 은행들의 계좌 수익률과 가깝다고 불평했다.2014년 터키의 한 연구에 따르면 4개의 "참여 은행" 중 3개(이슬람 은행)의 정기예금 금리 간의 장기적 관계는 기존 [489]은행과 "상당히 통합되어 있다"고 한다.회의론자들에 따르면, 이러한 접근성은 이슬람 은행들이 고객들의 금융 경쟁력과 안정성을 안심시키기 위해 수익률을 조작하고 있음을 시사한다.

유동성

이슬람 은행과 금융은 단기적으로 "주차"된 자금에 대한 수익을 얻을 수 있는 방법이 부족하여 투자를 기다리고 있는데, 이는 이러한 은행들이 전통적인 [490]은행들에 불리하게 만든다.

은행/금융기관은 유동성, 즉 예금자가 큰 손실을[491] 입지 않고 자산을 긴급상황에서 신속하게 현금 또는 이에 상당하는 현금으로 전환할 수 있는 능력을 자금에 대한 경쟁력 있는 수익률과 균형을 맞춰야 합니다.기존 은행들은 은행 대출 시장을 이용하여 대출과 대출을 할 수 있습니다. 즉, 유동성 요건을 충족시키기 위해 대출하고 매우 짧은 기간을 포함한 기간 동안 투자할 수 있으므로 수익을 [490]최적화할 수 있습니다.임의의 기간에 대한 수익률 계산은 간단합니다[490]. 즉, 대출 기간에 이자율을 곱한 것입니다.

반면 바레인, 이란, Malaysia[492][493년], 수단과 같은 이슬람 국가 이슬람 금융 시장을 개발하고"musharaka, mudaraba과 ijara을 기초로 증권 트레이더 신문 발행", 적어도 2013년 갔다 왔다 시작했다,"효율적이고 적절한 2차 시장의 부족"이 증권의 상대적인 볼륨에 그치는 것이 의미한다.훨씬 작은err"는 기존 [490]자본시장보다 더 높은 수치입니다.

비 PLS인 '채무 기반 계약'에 대해서는 '이슬람 뱅킹의 비즈니스 모델이 시간이 지남에 따라 변화하고 있으며 유동성 [491]리스크가 높아지는 방향으로 나아가고 있다'는 연구 결과가 나왔다.

자금 유동성을 위해 열리지 않기 때문에 수익률을 내주면서 또는 투자 기회의 부족으로 인해의 문제에 대처하기 위해서,(이슬람 개발 은행과 파이살 이슬람 은행 이집트의 같은)[494]"분명하게 그리고 공개적으로 그들의 여유 자금에 대한 이자 취득한 많은 이슬람 금융 기관, 종종 더 안전하고 debt-에 투자했다.맘에 들다해외채무증서"를 발행합니다.[495]샤리아 전문가들은 이를 금지하기보다는 필수품(다루라)[495] 규칙에 따라 샤리아 준수에 필요한 파트와를 제공했다.

이슬람 금융과 은행 분야의 학자들은 예외적인 규칙 완화를 허용하기 위해 필요성을 호소했다.그들은 이슬람 은행들이 이자부 [496][495]계좌에 자금을 예치할 수 있도록 허용하는 의견서를 발행했다.

그들은 이자를 "종교적으로 훌륭한 목적"에 사용할 것을 요구하고 있다.

기타 과제 및 문제

대부분의 이슬람 은행들은 그들 은행의 정책을 결정하는 그들만의 샤리아 이사회를 가지고 있다.

경영 및 이슬람 은행

최근 학자들은 이슬람 은행을 이끌고 관리하는 것에 대해 의문을 제기하고 있다.이 분야는 이슬람 은행을 다양한 신념, 가치 및 [497]관점을 하나로 모으기 위해 리더십에 대한 뚜렷한 도전과 함께 비즈니스와 종교적 추구를 결합하는 하이브리드 조직으로 개념화합니다.

행동 이슬람 금융[498]

행동경제학자들은 일반적으로 주가는 투자자들의 기분에 의해 실질적으로 영향을 받을 수 있다고 주장한다.예를 들어, 연구원들은 주가는 햇살과 다가오는 명절과 같은 긍정적인 사건들에 의해 긍정적인 영향을 받는다는 것을 발견했다.라마단은 이슬람력의 다섯 기둥 중 하나로, 이슬람력의 9번째 달 동안 새벽부터 일몰까지 단식하는 종교적 관습이다.(Biauhkowski et al. (2012), Al-Hajieh et al. (2011), Al-Khazali (2014)와 같은 여러 연구에서 무슬림 국가의 주식은 라마단 기간 동안 나머지 기간에 비해 더 높은 수익을 낼 수 있는 것으로 나타났다.라마단이 무슬림의 낙관론을 부추겨 주가에 긍정적인 영향을 미친다는 점에서 결과가 설명됐다.

샤리아 균일성 결여

수니파 법학(이슬람 법학)의 4개 학파(마드합)는 '이슬람의 가르침'을 사업과 금융에 각기 다른 방식으로 적용하면서 합의에 이르지 못하고 있다.게다가 샤리아 이사회가 생각을 바꿔 이전의 [499][460]결정을 뒤집는 경우도 있습니다.

무엇이 샤리아 준수를 구성하는지에 대한 이사회 간의 견해차로 인해 특정 은행이 샤리아 준수를 하고 있는지, 그리고 그들의 [500]사업을 넘겨야 하는지에 대한 "고객의 마음속에 의심"이 제기될 수 있습니다.

연체/디폴트

Ibrahim Warde에 의하면, 종래의 금융기관에서는, 이자가 [432]계속 축적되고 있기 때문에, 연체/연체 대출은 억제되고 있습니다.

이슬람 은행들은 명백한 채무불이행은 말할 것도 없고, 일부 사람들은 모든 지연적인 법적, 종교적 수단을 이용하기 때문에, 연체라는 심각한 문제에 직면해 있습니다.대부분의 이슬람 국가에서는 다양한 형태의 벌칙과 연체료가 제정되었지만, 불법화되거나 강제할 수 없는 것으로 간주되었다.특히 연체료는 리바에 동화되었다.결과적으로,[501][432] "채무자들은 이슬람 은행에 돈을 지불하는 것은 비용이 들지 않기 때문에 그들이 마지막으로 지불할 수 있다는 것을 안다."

[Note 33]문제를 다루기 위해 여러 가지 제안이 있었다.

인플레이션

인플레이션은 또한 이슬람 은행들이 전통적인 은행업을 모방하지 않고 이자나 다른 수수료 없이 진정으로 대출을 해주는 자금 조달의 문제이다.인플레이션으로 인한 자금의 가치 하락에 대해 대출자들에게 보상할 것인지, 어떻게 보상할 것인지도 이슬람 [431]학자들에게 문제가 되고 있다. 왜냐하면 대출자가 대출로 돈을 잃으면 기업들을 위한 금융은 나오지 않을 것이기 때문이다.제안에는 대출 색인화(리바의 한 종류로 많은 학자들이 [504]반대하며 인플레이션을 부추긴다), 금과 같은 "상품"에 관한 대출의 분모화, [505][506]해답을 찾기 위한 추가 연구가 포함된다.

비이슬람의 영향

이슬람 은행과 금융 고객들은 완전히는 아니더라도 거의 모두가 이슬람교도이다.그러나 이슬람 은행 서비스를 제공하는 금융기관의 대다수는 이슬람교도 소유가 아닌 서방 금융기관이다.이슬람 뱅킹 지지자들은 이슬람 뱅킹에 대한 서방 은행들의 관심을 이슬람 뱅킹에 대한 강한 수요와 그에 따른 [Note 34]"운동의 성취"의 증거로 꼽았다.

하지만, 비평가들은 이 은행들이 이슬람 금융에 대한 깊은 믿음에 기초한 약속이 부족하다고 불평한다.

  1. 이들 조직 내에서 고용된 이슬람교도들은 실제 경영에 거의 관여하지 않고 있으며, [42]그 결과 무슬림 대중들 사이에서 이들 기관의 샤리아 준수에 대한 충분한 근거가 있는 의심을 불러일으키기도 한다.
  2. 이슬람 은행들의 관심은 이슬람 은행들이 점점 강해지고 있다는 것을 반영하는 것이라기보다는 이슬람 은행들이 얼마나 전통적인 [508]은행과 비슷해졌는지를 반영하고 있기 때문에, 이슬람 은행들은 나중에 그 [508]관행에 실질적인 변화를 주지 않고 이슬람 은행으로 진출할 수 있다.
  3. 그리고 이러한 은행들은 시장이 [434]침체될 때 업계에서 철수할 가능성이 더 높을 것이다.Harris Irfan은 도이체방크 등 비이슬람계 은행들의 이슬람 은행화에 대한 이념적 의지가 부족하기 때문에 시장이 침체될 때 은행업계에서 철수하게 될 것이라고 주장한다.주택 거품이 붕괴된 2011년 초에는 "독일에 남아 있는 이슬람 전담 구조원이나 영업사원은 단 한 명도 없었다.이슬람 금융은 '은행이 감당할 수 없는 사치'[434]가 됐다.

안정성/리스크

이슬람 금융이 기존 은행보다 더 안정적이고 덜 위험한지에 대해서는 소식통들의 의견이 분분하다.

찬성론자(말레이시아 중앙은행 총재 제티 아크타르 아지즈 등)는 이슬람 금융기관이 투기를 금지하고[196] 이슬람 은행 계좌의 두 가지 주요 유형인 "경상 계좌"와 "무다라바 계좌"가 은행에 [199]덜 위험하기 때문에 기존 은행보다 더 안정적이라고 주장해왔다.

  1. 경상수지에서 고객은 수익을 얻지 못하며, 은행이 계정 펀드를 투자하지 않기 때문에 (이론적으로) 손실의 위험이 없다.
  2. 무다라바 계좌에서 이슬람 은행은 은행에 의해 빌려준 돈의 일부 또는 전부를 갚을 수 없다면 예금자에게 돌아가는 금액이 그에 상응하는 금액으로 삭감되는 반면, 전통적인 은행에서는 예금자가 고정 이자 지급을 받기 때문에 그 위험을 예금자와 공유하기 때문에 대출 불이행의 위험이 적다.은행의 수익이 [199]대출 불이행에서 감소하는지 여부를 나타냅니다.

물론 이는 은행이 좀 더 안정적일 수 있지만 이슬람 손익공유계좌(이슬람은행)의 예금자/파트너(이슬람은행)는 기존 은행에서는 적용되지 않는 위험에 노출된다는 것을 의미한다.더 나아가,

이들 기관에서는 투자계정 보유자는 이슬람 금융기관의 채권자가 되는 보호도 받지 못하고 이사회에 대표자가 있는 지분 보유자가 되는 보호도 받지 못한다.이는 기관에 [509]대해 잘 문서화된 다른 위험 요소들을 많이 소개합니다.

한편, 금융위기 직후인 2009년에 집필한 Habib Ahmed는 이슬람 금융의 관행이 점차 전통적인 금융에 가까워져,[510] 그들을 같은 불안의 위험에 노출시키고 있다고 주장한다.

이슬람 금융의 관행과 그 운영 환경을 살펴보면 현재의 위기를 초래한 것과 유사한 경향을 파악할 수 있다.최근 걸프지역은 주식과 부동산 시장에 대한 투기를 목격했다.마지막으로 이슬람 금융산업은 샤리아에 준거한 복잡한 금융상품의 혁신으로 급성장했다.이러한 새로운 이슬람 금융 상품의 위험은 복잡하다. 왜냐하면 그 금융상품에는 여러 가지 유형의 [511]위험이 있기 때문이다.

어쨌든, 몇몇 이슬람 은행들은 수십 년 동안 파산했다.1988년 이슬람 투자회사 아르라이언이 붕괴하면서 수천 명의 소액 투자자들이 저축을 잃었고(이들은 나중에 익명의 걸프 국가 [512]기부자에 의해 손실을 보상받았으며) 당시 이슬람 금융에 타격을 입혔다.1998년에 뱅크 알 타콰의 관리는 실패했다.연차보고서에서 "무다라바 예금자와 주주 모두에게 23% 이상의 원금이 손실되었다." (나중에 경영진이 "은행 자산의 60%가 넘는 단일 프로젝트에 투자"한 은행 규칙을 위반했다는 것이 밝혀졌다.)[461][462]

터키의 Ihlas Finance House는 2001년에 "유동성 문제와 재정난"[513]으로 문을 닫았다.파이잘 이슬람 은행은 어려움을 겪었고 규제상의 [514][515][75]이유로 영국에서 영업을 중단했다.이코노미스트지에 따르면, "2009년 두바이의 채무 위기는 수쿠크[이슬람 채권]가 지속 불가능한 [196]수준으로 부채를 부풀리는 데 도움을 줄 수 있다는 것을 보여주었다."

불황

2010년 IMF [516]조사에 따르면, 이슬람 은행들은 "평균적으로 전통적인 은행들보다 회복력이 더 강했지만" 위기가 "실물 경제"를 강타했을 때 "더 큰 손실"에 직면했다.

2007-9년의 "대불황"이 시작되었을 때, 이슬람 은행들은 "흔들리지 않은" 상태였고, 한 이슬람 은행 지지자는 월스트리트의 주요 기관들, 특히 리먼 브라더스의 붕괴는 "전 세계 경제학자들이 대안 모델로서 이슬람 [517]은행과 금융에 집중하도록 장려해야 한다"고 썼다.그러나 점차 금융 침체의 영향이 실물 부문으로 옮겨가면서 이슬람 은행에도 영향을 미쳤다.Ibrahim Warde에 따르면, '이는 이슬람 금융이 만병통치약은 아니었고, 믿음에 기초한 시스템이 금융 시스템의 변덕에 자동적으로 면역이 되지 않는다는 것을 보여주었다.'[518][199]

소유권 집중

집중된 소유권은 이슬람 은행과 금융의 안정에 또 다른 위험요소이다.Munawar Iqbal과 Philip Molyneux는 이렇게 썼다.

"3-4가구가 업계의 대부분을 소유하고 있습니다.이러한 소유권 집중은 이들 가족에게 무슨 일이 일어나거나 이들 가족의 다음 세대가 우선순위를 바꿀 경우 상당한 재정 불안과 산업의 붕괴를 초래할 수 있다.마찬가지로 국가 전체의 실험 경험도 대부분 일반 투표를 [435]통해 선출되지 않은 통치자들의 주도권이었다.

거시경제 익스포저

Harris Irafan은 이슬람 은행의 "거시경제적 노출"이 "통화 및 금리"로 "수십억 달러"의 "티킹 시한폭탄"을 구성한다고 경고했습니다.올바른 이슬람 방식으로 이들을 헤지하는 어려움, 복잡성 및 비용은 2015년 현재 이슬람 개발은행이 "전쟁에 자금을 대는 것처럼 현금을 낭비하고 있다"는 것이다.재래식 시장에 의존하지 않고서는 달러를 유로화 또는 유로화로 계속 교환할 수 없었습니다."중동과 말레이시아의 지역 이슬람 은행들은 샤리아에 준거한 재무 스와프를 이해하고 협상하기 위한 훈련을 받은 전문 인력을 두지 않았고, 그렇게 [433]한 컨설턴트를 고용할 의사가 없었다.

고객 및 업계

대부분의 이슬람 은행 고객은 걸프만 국가나 [507]선진국에서 발견된다.말레이시아와[citation needed] 파키스탄의 이슬람[citation needed] 은행 고객을 대상으로 한 연구에 따르면 고객 만족도는 서비스 품질과 관련이 있는 것으로 나타났습니다.방글라데시의 이슬람 은행 고객을 대상으로 한 조사에 따르면, 25년에서 35년 사이에 "대부분의 고객"이 "고학력"이며 은행과 "내구적인 관계"를 맺고 있으며, 금융 [519]상품보다 계좌에 대해 더 잘 알고 있는 것으로 나타났습니다.

2008년과 2010년에 실시된 파키스탄 은행 전문가들(재래식 및 이슬람 은행가, 샤리아 은행 고문, 금융 이용 사업가, 경영 컨설턴트)의 일련의 인터뷰에서, 많은 이슬람 은행가들이 전통 은행과 이슬람 은행 간의 차이점 또는 부족에 대해 냉소를 표명했다고 이코노미스트 파이잘 칸은 지적했다.파키스탄의 [521]이슬람 [520]은행들에 대한 외부 샤리아 준수 감사 요건의 결여인 샤리아 이사회는 은행들이 샤리아 준수 관행을 따르지 않거나 이러한 [522]관행을 막을 수 있는 힘을 인식하지 못하고 있다.그러나 이것은 독실한 사람들에 의한 은행들의 지지를 막지는 못했다(그들 중 한 명은 만약 그의 이슬람 은행이 진정으로 샤리아에 순종하지 않았다면, '죄는 이제 그들의 책임이지, 내 책임이 아니다!내가 할 수 있는 건 다 했어.'[523]

런던은행과 중동(BLME)은 대부분 비이슬람 고객이 이자율이 아닌 고정 비율의 수익을 받고 있습니다.그러나 샤리아 예금과 상품은 수익의 비율과 대조적으로 금리와 관련된 상품과 너무 유사하다는 비판도 있다.이슬람 은행권에서 비이슬람 고객의 증가에 대한 다른 설명은 담배, 술, [524]무기 등의 투자에 대한 부정적인 심사에서 윤리적 이유를 지적해 왔다.

파키스탄 은행업계의 고객 선호도 추정치(파키스탄 은행가)는 약 10%의 고객이 "완전 재래식 은행 고객"이었고, 20%는 샤리아에 준거한 은행 고객이었고, 70%는 샤리아에 준거한 은행을 선호하지만 "가격이 상당히 높을 경우" 재래식 은행을 사용할 것이라는 것이었다.[525]차이」를 참조해 주세요.이슬람 은행과 재래식 은행 고객을 대상으로 한 조사에서는 (놀랍게도) 이슬람 은행 고객은 (hajj에 출석, 살라트 관찰, 수염 기르기 등) 보다 관찰력이 높았지만, 저축 계좌 잔액도 기존 은행 고객보다 높고, 나이가 많고, 교육 수준이 높으며, 해외 여행을 더 많이 한 경험이 있으며, 세컨드도 있는 경향이 있는 것으로 나타났습니다.기존 [Note 35]은행 계좌에 있습니다.파키스탄 국영은행에 보고된 "공식 데이터"를 사용한 또 다른 연구에 따르면 이슬람(무라바하) 자금과 재래식 대출을 모두 받은 대출자들의 채무불이행률은 재래식 대출의 두 배 이상 높았다.대출자들은 "종교-정치 정당에 대한 투표 비율이 증가하면 라마단 기간과 대도시에서 채무불이행 가능성이 낮았다. 이는 개인의 경건함이나 네트워크 효과를 통해 종교가 대출 불이행을 [527][Note 36]결정하는 데 역할을 할 수 있음을 시사한다."

비용.

무함마드 엘가말은 이슬람 금융상품은 전통적인 금융상품을 모방하지만 샤리아 규칙에 따라 운영되기 때문에 상품마다 법률가와 변호사 비용, 다중판매, 특수목적차량, 소유권 증빙서류가 추가로 필요하다고 주장한다.게다가 "이슬람 은행들이 연체 위약금을 위해 사용하는 독특한 구조"와 관련된 비용이 있을 것이다.결과적으로, 그들의 자금 조달은 기존 제품보다 비용이 많이 들거나, 혹은 계정이 수익률을 [529]덜 내는 경향이 있다.

El-Gama는 또한 이슬람 은행 업무의 비효율성/비용 증가의 또 다른 원인 및 재래식 금융의 복제가 재래식 산업에서 "항상 한 발 늦는" 새로운 금융 상품에 대한 업계의 의존도(무라바 신용 판매, 이자라 리스 등)라고 주장한다.이러한 계약은 고전적인 내용을 따르며 금융 시장이 매우 제한적인 시기에 만들어졌다.그들은 "현대" 금융 시장과 기관(예: "화폐 시장, 자본 시장, 옵션 시장 등)이 의도한 "다양한 위험"을 해소할 준비가 되어 있지 않다.한편, 계약/제품을 보다 효율적으로 만드는 것은 계약/제품이 고전적인 [530]형태를 따르기를 원하는 독실한 고객 기반을 멀어지게 할 것입니다.

대부분의 연구는 이슬람 은행들이 전통적인 은행들보다 평균적으로 덜 효율적이라는 것을 발견했다.

  • 1996년부터 2001년까지 21개 이슬람 국가 43개 은행의 M. Kabir Hassan의 2006년 보고서에 따르면, "이슬람 은행 산업은 평균적으로 세계 다른 지역의 전통적인 은행들에 비해 상대적으로 덜 효율적이다.[531][532]
  • 1997년부터 2003년까지 말레이시아의 은행들에 대한 연구는 이슬람 은행들이 그들의 전통적인 [533]은행들에 비해 평균적으로 다소 덜 효율적이라는 것을 발견했다.
  • 1999년부터 [515]2001년까지 터키의 이슬람 은행들.
  • 이와는 대조적으로, 위의 연구와 유사한 기간(1999-2005년)을 다루는 한 다국 연구(21개국의 이슬람 43개, 재래식 은행 37개)는 전체 [534]효율에서 "큰 차이"를 발견하지 못했다.

금융 시장의 중요한 부분인 주택 구입에서 이슬람 금융은 적어도 일부 국가(2002년 기준 영국, 2009년 기준 미국 및 캐나다)에서는 전통적인 금융과 경쟁할 수 없었다.후마욘 다르에 따르면 영국의 알리 유나이티드 은행 쿠웨이트의 이슬람 투자 은행 유닛이 사용하는 샤리아에 준거한 "리스 계약"에 대한 월 지급액은 동등한 전통적인 [535]모기지보다 훨씬 높다.한스 비서에 따르면 캐나다에서는 이슬람 주택금융 비용이 기존 주택금융보다 100~300베이시스포인트 높았고 미국에서는 40~100베이시스포인트 높았다.(바젤I바젤II의 국제은행 최저자본요건기준에 따른 기존 모기지보다 이슬람 이자라 자금조달비용이 높기 때문에 비서는 리스크 가중치가 말했다.[536]

성숙함

M. O. Farooq에 따르면, 이슬람 은행 산업의 단점에 대한 이슬람 금융 운동에 의해 제공되는 "일반적인 설명"은 다음과 같습니다.

  1. 업계의 문제나 과제는 「학습 곡선」의 일부이며, 시간이 지남에 따라 해결됩니다.
  2. 산업이 이슬람 사회와 환경에서 운영되지 않는 한 비이슬람적 영향에 의해 방해를 받고 "[202]본질적으로 운영"되지 않을 것이다.

(1993년)부터 한 비평가(티무르 Kuran)[537년]처음 산업 문제들 이슬람 금융의 실천에 수녀원에 기본적인 유사성을 강조했다 20년 동안 있는 최초 방어에 관해서 전에 완전한 이슬람 사회가 확립되는 동안 두번째 설명의 진실성을 확인할 수 없, 페이살 칸점이었다.ional주식 기반의 리스크 공유 모드를 경시하고 단기 상품과 부채와 같은 상품을 수용하는 것, 그리고 지원자(Ausaf Ahmad)가 종래의 [538]은행으로부터의 이행 초기에 업계를 옹호한 이래.

17년 후 이슬람 금융 지지자인 이브라힘 와데는 "무라바하와 그에 필적하는 판매 기반 상품이 사라지기 보다는 크게 성장했고 오늘날 대부분의 이슬람 은행들이 이러한 상품들을 구성하고 있다"고 한탄했다.."[539][484]

이슬람 은행업계에 대한 대부분의 비판자들은 더 많은 정설과 두 배의 노력 그리고 더 엄격한 샤리아 [Note 37]집행을 요구하고 있다.일부 (M. O. Farooq와 M. A. Khan)는 대출에 대한 모든 이자를 금지된 리바로 비난하고, 이 [542]금지를 시행하려는 시도가 비현실적인 것이 업계의 문제 때문이라고 비난했다.

이슬람 금융 원칙 준수 부족

비평가 파이잘 칸은 이슬람 금융이 여러 면에서 그것의 결정적인 특징에 부응하지 못하고 있다고 주장한다.이익과 손실의 공유 방식이 거의 사용되지 않기 때문에 위험 분담은 부족하다."타와루크, 상품 무라바하, 말레이시아 이슬람 사채증권, 이슬람 공매도"와 같은 거래에서도 기초적인 물적 거래가 누락되어 있다.착취는 "기존 은행/금융 상품을 모방하는 것 이상의 실질적인 행위를 하지 않는다"는 이유로 높은 수수료가 부과될 때 수반됩니다.하람 활동은 은행이 (관행에 따라) 비이슬람 활동에 [543]자금을 사용하지 않겠다는 고객/금융/차입자의 말만 받아들일 때 피할 수 없다.

Etic(외부로부터의) 및 보편적인 문제

글로벌 스탠다드에 준거하고 있지 않다

국제통화기금(IMF)은 자금세탁(ML)과 테러자금조달(TF)에 대한 이슬람 은행과 금융의 공통된 이해 부족과 이에 따른 자금세탁에 관한 금융행동 태스크포스(FATF)의 권고사항과 같은 불이행의 위험을 강조했다.이슬람 금융과 관련된 이러한 ML/TF 리스크 중 일부는 기존 금융과 유사하지만 알려지지 않은 위험과 문제가 많이 있습니다.이러한 리스크는 이슬람 금융 상품의 복잡성과 이슬람 은행과 이해관계자 간의 관계 특성으로 인해 발생한다.이슬람 은행 및 금융 시스템 내에서는 리스크 완화 및 글로벌 ML/TF 표준 준수를 위한 경험과 능력이 제한적이기 때문에 리스크는 확대됩니다.이러한 위험은 취약하거나 비준수 또는 악성 국가 및 조직의 경우 매우 중요합니다.FATF 기준은 이슬람 금융의 특수성에 맞춰 어떤 형태로든 조정되지 않고 시행된다.FATF, 이슬람 금융 표준 제정자 및 국가 규제 당국은 이슬람 금융에서 발생할 수 있는 특정 ML/TF 리스크를 보다 잘 이해하고 적절한 대응을 개발해야 한다."[544]

테러 자금

알렉스 P에 따르면 2004년 [Note 38]슈미드 기고문은 이슬람 은행들의 네트워크가 테러조직에 자금을 투입하기 위한 "돈 조작에 이상적인 수단"으로 입증되었다.한 가지 이유는 은행들이 자카트 기부에 이용되고 있다는 점과 "이슬람 은행의 관행 법규는 자카트 송금이 이루어지자마자 모든 서류를 파기해야 한다"는 것이다.따라서, Zakat 자선 기부는 "무기의 구입과 테러 공격의 후원"은 물론, 가난한 사람들을 위한 식량, 교육 [545]및 직업 훈련 프로그램에 자금을 대는 것으로 끝날 수 있다.

「 」를 참조해 주세요.

이슬람 관련 토픽
비이슬람 토픽

레퍼런스

메모들

  1. ^ "...현대 이슬람 은행/금융 운동은 현대 이슬람[5] 운동에 깊은 영향을 받았습니다."
  2. ^ 따라서 "비금속의 화폐가 이슬람 세계에 처음 도입되었을 때,[28][self-published source?] 아무도 "화폐의 진정한 가치"를 우려하여 이 화폐의 더 많은 단위로 빚을 내는 것이 리바라고 생각하지 않았다.
  3. ^ 즉, 비이슬람 MNA(파키스탄 국회의원) 중 한 명인 M.P. 빈다라(이 경우 힌두교도)는 선거구가 아닌 소수 종교 집단을 대표한다.
  4. ^ 무타히다 마즐리스-이-아말(MMA) 정당
  5. ^ "적어도 쿠웨이트 은행법에 따르면 이슬람 금융의 "이 공식의 출발점"은 "이러한 금융 관행은 샤리아 하에서는 이슬람 금융이 금지된다고 간주되는 한에만 이슬람 금융이 벗어나는 것"이라고 말했다.이슬람 금융은 "고전적인 법률학에서 건설적으로 건설되지 않는다.오히려 이슬람의 대체 수단이나 관습의 수정은 금지되어 있다고 생각될 때마다 모색되고 있다.Ibn Taymiya는 두 가지 금지 조항이 유효하거나 무효로 간주되는 계약 사이의 모든 차이를 설명할 수 있다고 유명한 말을 했습니다. 바로 리바가라르입니다."[109]
  6. ^ 참고 항목: Hubar Hasan[112]
  7. ^ Umar Ibrahim Vadillo씨는 다음과 같이 말합니다.지난 100년간 이슬람 개혁가들의 방식은 우리를 이슬람 은행, 이슬람 보험, 이슬람 민주주의, 이슬람 신용카드, 이슬람 세속주의 등으로 이끌었다.이 길은 막혔다.이는 위선의 얼굴을 드러냈고 이슬람 세계를 자본주의 [122]세계에 비굴한 유순한 곳으로 이끌었다.비평가 파이잘 칸에 따르면, "따라서 IBF의 현재 버전에 대한 두 가지 광범위한 범주가 있었다: 이슬람 모더니스트/미니멀리스트의 입장과 이슬람 초정통주의/최대주의자의 입장...[파키스탄의 이슬람 법원 등] 극단적 정교회는 현대 이슬람 금융이 실제로는 위장된 재래식 금융일 뿐이라는 현대주의/미니멀리즘의 비판에 동의하지만 진정한 이슬람 금융과 금융 시스템을 위해 선동한다.[123]
  8. ^ 1997년 이슬람 은행 부문 IDB상 수상자
  9. ^ 몇몇 아하디스는 운명의 게임을 금지할 뿐만 아니라, 바유 알-가라르(말 그대로 "[130][better source needed]위험한 거래"로 정의되며, 가라르가 [131]주요 구성 요소인 판매로 정의됨)를 금지한다.법학 gharar의 이 종류 사이에, 그리고 ghasar 하지만, 상당하다 gharar은 작gharar 구성하고 있는가에 대하느냐 아니면 사소한(yasir)등 허용(이슬람)[131]으로 기대되고,(적어도 하나의 소스, 아부 우마 Faruq 아흐마드에 따라)[132]의 의미와 ghar의 개념의 정확한 정의에 동의하지 않았습니다.ar.[133]
  10. ^ 몬저 카프는 비이슬람교도들이 불평하는 코란시 (2장 275절)가 "무역은 이익과 같다"고 주장한다.그러나 알라는 거래를 허용하고 이자를 금지했다." – 신용 [144]판매를 말한다.
  11. ^ Taqi Usmani는 이러한 거래에서 "가격 전체가... 상품에 반하는 것이지 돈에 반하는 것이 아니다"라고 설명하고 있습니다.일단 가격이 확정되면, 그것은 상품과 관련된 것이지 시간과 관련된 것이 아니다.따라서 "가격은 그대로 유지되며 판매자가 인상할 수 없습니다."대금 지불 [146]기한이 지났을 때, (금지로 되어 있습니다) "판매자가 허락하면...시간이 더 걸릴 수 있습니다."
  12. ^ "실제로, 미국의 진실한 대출 규제는 이슬람과 재래식 금융업자들이 이러한 금융 [152][153]협정에 있어서 고객에게 부과하는 암묵적인 금리를 보고하도록 강요하고 있습니다."
  13. ^ "이슬람 뱅킹의 또 다른 성과는 많은 전통적인 은행들이 특히 이슬람 고객이나 지배적인 이슬람 [193][194]지역에서 이슬람 은행 기술을 사업 수행에 사용하기 시작했다는 사실에서 가늠할 수 있을 것입니다."
  14. ^ Oxford-Analytica에 따르면 2010년 현재 AAOIFI의 표준은 바레인, 두바이 국제금융센터, 요르단, 수단, 시리아 및 카타르의[229] 이슬람 금융기관에 의무화되어 있다.
  15. ^ Faleel Jamaldeen은 이슬람 금융상품을 자산 기반의 [247]금융상품이 아닌 베이 알-무아질과 살람의 "무역금융상품"으로 분류한다.
  16. ^ 예를 들어 bay al-muajil 악기는 murabaha,[259] ijara(임차)는 bai(구매)[260] 계약과 함께 사용할 수 있으며 수쿠크(이슬람 채권)는 mudaraba, murabaha, salam, ijara [261]등을 기반으로 사용할 수 있다.
  17. ^ Mehmet Asutay에 따르면 Zubair[274] Hasan의 말을 인용한다.
  18. ^ 구매자에게 즉시 할부금을 지불하도록 압력을 가하기 위해 구매자는 채무 불이행 시 자선 [285]목적으로 지정된 금액을 기부하겠다고 약속하도록 요구받을 수 있습니다.
  19. ^ (결의안 179(19/5)).[336]
  20. ^ (단, mudarib는 엄격한 [354]wakil보다 행동의 자유가 더 클 수 있습니다.)
  21. ^ 은행 또는 기타 금융기관에 보유된 예금계좌는 거래계좌, 당좌계좌, 당좌예금계좌 또는 요구불예금계좌로 불릴 수 있다.계정 소유자가 "온 디맨드"로 사용할 수 있으며 계정 소유자가 지시하는 대로 계정 소유자 또는 다른 사용자가 자주 즉시 액세스할 수 있습니다.거래 계좌는 경상 계좌(영국 영어), 은행이 보유하고 [64]있는 수표 계좌 또는 당좌 예금 계좌, 북미 신용 조합이 보유하고 있는 어음 계좌 공유 등 다양한 설명으로 알려져 있습니다.영국, 홍콩, 인도 및 기타 많은 국가에서는 보통 당좌예금 또는 수표계정이라고 부릅니다.)
  22. ^ Mahmud El-Gamal Classic 법학자들은 "책임위험에 기초한 두 가지 유형의 재산소유: 신뢰와 보증"에 따라 1) 신탁(예금, 리스, 파트너십 등)을 통해 신탁자가 과실 또는 커밋한 경우 소유자에게 재산손해에 대한 배상만을 책임진다.2) 보증인의 과실 또는 위반 여부에 관계없이 소유자는 어떠한 손해로부터도 재산을 보증할 수 있다.고전 법학자들은 두 소유물을 상호 배타적으로 간주하기 때문에 두 개의 다른 "고려사항"이 충돌할 경우, 하나는 신탁재산을 보유한다고 명시하고 다른 하나는 보증재산을 보유하는 것이 더 강하고 지배적인 것으로 간주되며, 따라서 보증규칙이 적용된다.[370]
  23. ^ 이슬람 금융 [385]서비스 위원회가 발표한 자료에 따르면
  24. ^ 옵션[413]파생상품의 "공통 형식"입니다.
  25. ^ ('세계 빈곤의 절반은 이슬람 세계에 있다...')[419]
  26. ^ 제1회 파키스탄 이슬람 은행 및 금융 시장 회의에서[18]
  27. ^ 라이스 대학(미국)의 경제학 교수
  28. ^ M.O. Farooq는 몬저 카흐의 말을 인용, 1998년 은행 파산 이후 한 은행의 샤리아 이사회(Bank al Taqwa)가 어떻게 그 은행의 경영을 옹호했는지를 지적하고 있다.이사회와 경영진은 최선을 다해 재무 및 투자 결정을 내렸습니다."라고 말했는데, 실제로 경영진은 "확실히 확립된 은행 규칙을 위반하여 은행 자산의 60%가 넘는 단일 프로젝트에 투자했습니다."[461]몬저 KAHF."이슬람 은행:'부(富)와 샤리아 장학금(Shari'ah Scholarship)'이라는 제목의 뉴 파워 얼라이언스(Clement HENRY와 로드니 윌슨(ed.이슬람 금융의 정치학 [에딘버그 대학 프레스, 2004], p35 </ref>[462]
  29. ^ (예를 들어 Farooq는 이슬람 경제학에 관한 두 가지 실질적인 참고 문헌인 무슬림 경제 사고: 현대문학 조사(15페이지에 걸쳐 51개 하위 카테고리에 700개 항목 포함)와 이슬람 경제학에 "착취나 부당성에 [472]대한 인용은 단 한 건도 없다"고 불평한다. 무함마드 아크람 칸의 영어와 우르두어 주석 출처.[레스터, 영국; 이슬람 재단, 1983]/ref>
  30. ^ 2006년에 출판된 [474]Suliman Hamdan Albalawi의 사우디아라비아와 이집트 이슬람 은행
  31. ^ 말레이시아에서는 무샤라카 금융의 점유율이 2000년 1.4%에서 2006년 [475][275]0.2%로 떨어진 것으로 다른 조사에서도 나타났다.
  32. ^ Khan M. Mansoor와 M.의 2000-2006년 연구.이샤크 바티,[476][252] F에 의한 조사.2010년에 발표된 가장 큰 이슬람 은행의 Khan은 PLS 사용이 0.5%에서 21.6% [477]사이라는 것을 발견했습니다.
  33. ^ 적어도 이론상으로는 연체료가 [94][95][96]자선단체에 기부된다면 이슬람적으로 정당화될 수 있다.이집트 이슬람 은행 시스템의[502] 확립에 관한 연구에서는, 「채무 불량 문제는, 차입자가 [503]공헌하는 「협력 보험」에 의해서 해결된다」라고 하고 있다.
  34. ^ "이슬람 뱅킹의 또 다른 성과는 많은 전통적인 은행들이 특히 이슬람 고객이나 지배적인 이슬람 [507]지역에서 이슬람 은행 기술을 사업 수행에 사용하기 시작했다는 사실에서 가늠할 수 있을 것입니다."
  35. ^ 아예샤 칼리드칸이[526] 이끄는 이슬람 및 재래식 은행 30개 지점 5133개 은행 고객 대상 설문조사
  36. ^ "2006:04~2008:12 [528]기간 동안 150,000개 이상의 대출에 이은 파키스탄의 포괄적인 월간 데이터 세트를 사용한 재래식 및 이슬람식 대출"에 대한 연구.
  37. ^ 무함마드 타키 [540]우스마니, 살레 압둘라 카멜, 해리스[541] 어판 등
  38. ^ 유엔 마약범죄에 관한 사무국 제4권, 테러, 사회 범죄에 관한 포럼에서
  1. ^ 무함마드 시대의 1디나르는 약 12디르함이었다[48]
  2. ^ Ibn Sa'd에 따르면 알-주바이르의 빚은 120만 디나르이다.[50]

인용문

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서적 및 저널 기사

외부 링크