투자.

Investment
이 기사는 금융 투자에 관한 것이다.거시경제학에 대한 투자는 투자(거시경제학)를 참조하십시오.기타 용도는 투자(동음이의명확화)를 참조하십시오.
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투자는 일정 기간 동안 가치를 증가시키기 위한 자산의 헌신입니다.투자에는 시간, 돈, 노력 등 현재의 자산을 희생해야 합니다.

금융에서 투자의 목적은 투자한 자산에서 수익을 창출하는 것이다.수익은 부동산이나 투자의 매각으로 실현되는 이익(이익) 또는 손실, 미실현 자본차익(또는 감가상각), 투자수익(배당, 이자, 임대수익 등) 또는 자본이익과 소득의 조합으로 구성될 수 있다.수익률에는 환율 변동에 따른 통화 손익도 포함될 수 있다.

투자자들은 일반적으로 더 위험한 투자로부터 더 높은 수익을 기대한다.저위험 투자가 이루어지면, 수익률 또한 일반적으로 낮다.마찬가지로, 높은 위험에는 높은 수익의 가능성이 따른다.

투자자들, 특히 초보자들은 종종 포트폴리오를 다양화하라는 조언을 받는다.다양화는 전체적인 위험을 감소시키는 통계적 효과가 있다.

투자와 리스크

투자자는 투자한 자본의 일부 또는 전부를 잃을 위험을 부담할 수 있다.투자는 자본을 투자하거나 위험을 부담하지 않고 이익을 창출하는 차익거래와 다르다.

절약은 금융 제공자가 디폴트할 수 있는 (통상적으로 원격) 위험을 부담합니다.

외화저축은 외환위험도 안고 있다. 즉, 저축계정의 통화가 계정 보유자의 자국 통화와 다르면 두 통화 간의 환율이 불리하게 변동하여 계정 보유자의 자국 통화로 측정되는 저축계정의 가치가 감소할 위험이 있다.

부동산과 같은 유형자산에 투자하는 것에도 위험이 따른다.그리고 대부분의 위험과 마찬가지로, 부동산 구매자는 담보 대출을 받고 담보 대비 낮은 대출 비율로 차입함으로써 잠재적 위험을 완화할 수 있습니다.

저축과 대조적으로, 투자는 더 다양한 위험요인과 더 큰 수준의 불확실성의 형태로 더 많은 위험을 수반하는 경향이 있다.

업종 간 변동성은 리스크에 따라 다릅니다.예를 들어, 바이오 테크놀로지에서는, 투자가는 시가총액은 적지만,[1] 수억의 가치가 있는 기업에 대해서 큰 이익을 찾고 있습니다.연구된 생명공학 제품의 약 90%가 평균 처방약에는 10년이 걸리고 25억 달러의 [2]자본이 투입되기 때문에 규제와 약리학의 복잡한 수요로 인해 시장에 출시되지 않기 때문에 위험이 높다.

역사

함무라비 법전(기원전 1700년경)은 투자의 법적 틀을 마련하고, 담보를 담보로 하는 수단을 확립하여 담보를 제공하는 토지에 관한 채무자와 채권자의 권리를 성문화하였다.금전적 의무를 어긴 것에 대한 처벌은 상해나 [3]사망과 관련된 범죄에 대한 처벌만큼 심하지 않았다.

중세 이슬람 세계에서 키라드는 주요 금융 수단이었다.이것은 한 명 이상의 투자자와 대리인 사이의 합의였으며, 투자자는 이익을 얻기 위해 대리인과 거래하는 대리인에게 자본을 맡겼다.그 후 대리인은 손실에 대한 책임을 지지 않지만, 양 당사자는 이전에 결제된 이익의 일부를 받았다.많은 사람들은 키라드가 나중에 서유럽에서 사용된 키라드의 제도와 유사하다는 것을 알게 될 것이다. 단, 키라드가 제도로 변형된 키라드가 독립적으로 진화했는지 여부는 확실히 [4]말할 수 없다.

1900년대 초, 주식, 채권, 그리고 다른 증권의 구매자들은 언론, 학계, 그리고 상업에서 투기꾼으로 묘사되었다.1929년 월스트리트의 폭락 이후, 특히 1950년대까지, 투자라는 용어는 증권 스펙트럼의 보다 보수적인 종말을 나타내게 되었고, 금융 브로커들과 그들의 광고 대행사들은 그 [5]당시에 유행했던 고위험 증권들에 대해 투기를 적용했다.20세기 후반부터 투기와 투기꾼이라는 용어는 특히 위험도가 높은 벤처기업을 지칭하고 있습니다.

투자 전략

가치 투자

주요 기사: 가치 투자

가치 투자자는 저평가된 것으로 생각되는 자산을 매입한다(그리고 과대평가된 자산을 매도한다).가치 투자자는 저평가된 증권을 식별하기 위해 발행자의 재무보고서를 분석하여 보안을 평가한다.가치 투자자는 주당 이익과 매출 증가율 같은 회계 비율을 사용하여 가치보다 낮은 가격으로 증권 거래를 식별합니다.

워렌 버핏과 벤자민 그레이엄은 가치 투자자들의 주목할 만한 예이다.그레이엄과 도드의 중요한 작품인 보안 분석은 1929년 [6]월스트리트의 붕괴 후에 쓰여졌다.

주가수익비율(P/E) 또는 이익배수는 특히 유의하고 인식된 기본비율이며, 주식의 주가를 주당 이익으로 나누는 함수가 있다.이는 투자자가 회사 수익의 1달러당 지출할 준비가 되어 있는 금액을 나타내는 가치를 제공합니다.이 비율은 다양한 기업의 평가 비교를 위한 측정 능력이 있기 때문에 중요한 측면이다.P/E비율이 낮은 주식은 P/E비율이 높은 주식에 비해 동일한 수준의 재무성과를 고려하기 때문에 기본적으로 낮은 P/E가 선호되는 옵션임을 의미합니다.[7]

주가수익비율이 유의미하지 않은 예로는 업종별로 기업을 비교할 수 있다.예를 들어 통신주가 10대 후반에서 P/E를 표시하는 것은 타당하지만 하이테크주의 경우 40대대에서 P/E가 나타나는 것은 드문 일이 아니다.비교할 때 P/E 비율을 통해 특정 주식의 가치를 보다 세밀하게 파악할 수 있습니다.

기업의 수익 1달러당 투자자에게 P/E 비율은 중요한 지표이지만 P/B(Price-to-B)는 투자자가 기업의 자산 1달러당 얼마나 지출할 의향이 있는지를 나타내는 신뢰성 있는 지표이기도 합니다.P/B 비율의 과정에서 주식의 주가는 순자산으로 나누어지며 영업권과 같은 무형자산은 고려되지 않는다.유형자산에 대한 실제 지급액을 나타내는 것이지 무형자산에 대한 더 어려운 평가가 아니기 때문에 장부금액 대비 가격비율의 결정적 요소이다.따라서 P/B는 비교적 보수적인 지표로 간주될 수 있다.

중개자 및 집단 투자

투자는 중간 금융기관을 통해 간접적으로 이루어지는 경우가 많다.이 중개업자들은 연기금, 은행, 보험회사들을 포함한다.이들은 다수의 개인 최종 투자자로부터 받은 자금을 투자신탁, 단위신탁, SICAV 등의 펀드에 모아 대규모 투자를 할 수 있다.각 개인투자자는 매입한 자산에 대해 간접적 또는 직접적 청구권을 가지고 있으며, 중개자가 부과하는 수수료는 크고 다양할 수 있다.

집단 투자의 마케팅에서 종종 언급되는 투자에 대한 접근법에는 달러 비용 평균과 시장 타이밍이 포함됩니다.

유명 투자가

그들의 성공으로 유명한 투자자들로는 워렌 버핏이 있다.포브스지 2013년 3월호에서 워렌 버핏은 포브스 400에서 [8]2위를 차지했다.버핏은 수많은 기사와 인터뷰에서 좋은 투자 전략은 장기적인 것이며, 적절한 자산에 투자하는 데 있어 실사가 핵심이라고 조언했다.

에드워드 소프

에드워드 오 Thorp는 1970년대와 1980년대에 매우 성공한 헤지펀드 매니저로 비슷한 [9]접근법을 언급했다.

이 두 투자자의 투자 원칙은 Kelly의 자금 [10]운용 기준과 공통점을 가지고 있다.Kelly 기준을 사용하는 수많은 대화형 계산기를 온라인에서 [11]찾을 수 있습니다.

투자평가

자유현금흐름이란 기업이 운용자본 및 자본지출에 재투자를 허용한 후 부채 및 주식투자자가 사용할 수 있는 현금을 측정하는 것입니다.따라서 자유현금흐름의 고공행진은 투자자들에게 회사를 더 매력적으로 만드는 경향이 있다.

부채비율은 자본구조를 나타내는 지표다.높은 부채비율로 반영되는 높은 부채비율은 기업의 수익, 자유로운 현금흐름, 그리고 궁극적으로 투자자에 대한 수익률(위험성 또는 변동성)을 증가시키는 경향이 있습니다.투자자는 기업의 부채비율을 동종업계 다른 기업의 부채비율과 비교하고 부채비율과 자유현금흐름의 추이를 조사한다.

「 」를 참조해 주세요.

레퍼런스

  1. ^ Murphy, Casey. "The Ups and Downs of Biotechnology". Investopedia. Retrieved 2021-12-15.{{cite web}}: CS1 maint :url-status (링크)
  2. ^ ltd, Research and Markets. "AI-based Drug Discovery Market: Focus on Deep Learning and Machine Learning, 2020-2030". www.researchandmarkets.com. Retrieved 2021-12-15.
  3. ^ "The Code of Hammurabi". The Avalon Project; Documents in Law, History and Diplomacy.
  4. ^ Robert H. Hillman, "역사적 관점에서의 제한적 책임", (워싱턴과 리 법률 리뷰, 1997년 봄), Benedikt Koehler, "벤처 캐피털의 창시자로서 이슬람 금융", (Economic Affairs, 2009년 12월)
  5. ^ "The 1929 Stock Market Crash". eh.net. Retrieved 2020-01-16.
  6. ^ Graham, Benjamin; Dodd, David (2002-10-31). Security Analysis: The Classic 1940 Edition (2 ed.). New York; London: McGraw-Hill Education. ISBN 9780071412285.
  7. ^ "Price-Earnings Ratio - P/E Ratio". Investopedia.
  8. ^ "Forbes 400: Warren Buffett". Forbes Magazine. Retrieved 1 March 2013.
  9. ^ Thorp, Edward (2010). Kelly Capital Growth Investment Criterion. World Scientific. ISBN 9789814293495.
  10. ^ "The Kelly Formula: Growth Optimized Money Management". Seeking Alpha. Healthy Wealthy Wise Project.
  11. ^ Jacques, Ryan. "Kelly Calculator Investment Tool". Archived from the original on 2012-03-20. Retrieved 7 October 2008.

외부 링크

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