투자로서의 은

Silver as an investment
1964년 이전에 유통된 은화와 미국 은화 이글불리온 동전을 포함하여 은 투자로 사용된 미국 동전의 다양한 예.

은은 다른 귀금속처럼 투자로 사용될 수 있다.비록 1935년 은본위제의 사용이 종료되면서 선진국에서 법정 화폐로서의 역할을 잃었지만, 그것은 4,000년 이상 동안 가치의 저장고로 여겨져 왔다.그러나 명목 [1]액면가아메리칸 실버 이글과 같은 일부 국가는 금화와 수집가 동전을 발행한다.2009년에 은에 대한 주요 수요는 산업 용도(40%), 보석류, 금화교환 거래 [2][3]제품이었다.2011년 전 세계 은 매장량은 53만 [4]톤이었다.

투자 목적(단일 동기 또는 여러 가지 동기 중 하나)을 위해 수집하는 은 및 기타 귀금속 수집가는 일반적으로 스택이라는 별명으로 불리며, 수집품을 스택이라고 부른다.은을 쌓는 동기는 수집가마다 다릅니다.

매년 수백만 개의 캐나다 실버 메이플 리프 동전과 미국 실버 이글 동전이 투자금으로 구입되고 있습니다.금화는 법정 화폐이지만, [5]가게에서는 좀처럼 받아들여지지 않습니다.하지만, 유통을 위해 주조되는 "정크 실버" 동전은 드물지만 여전히 유통되고 있습니다.

가격

1792년부터 2005년까지의 은 가격.1980년의 급등은 실버 목요일의 사건을 반영하고 있다.
2009-2022년 은 가격

은의 가격은 대부분의 상품과 마찬가지로 투기수급에 의해 결정된다.은의 가격은 금에 비해 변동성이 크기로 악명 높다.왜냐하면 시장 규모가 작고 유동성이 낮으며 산업용과 매장 사용 간의 수요 변동 때문이다.이는 때때로 시장에서 광범위한 평가를 유발하여 변동성을 [6]야기할 수 있다.

은은 종종 저장 가치 수요로 인해 금값을 추적하지만 비율은 다를 수 있습니다.은과 금의 지각 비율은 17.5:1이다.[7]금/은 가격 비율은 종종 트레이더, 투자자 및 [8]구매자에 의해 분석됩니다.로마 시대에는 가격 비율이 12(또는 12.5) 대 [9]1로 설정되었습니다.1792년 미국에서는 금/은 가격 비율이 법에 의해 15:[10]1로 정해져 있었는데, 이는 금 1온스의 가치가 은 15 트로이 온스임을 의미했다;[11] 1803년 프랑스에서 15.5:1의 비율이 제정되었다.그러나 20세기 동안 평균 금/은 가격 비율은 47:[12]1이었다.

은 가격은 2005년 9월 이후 매우 가파르게 상승해 처음에는 트로이온스당 7달러 수준이었지만 2006년 4월 말에는 처음으로 트로이온스당 14달러에 도달했으며 이달 평균 가격은 트로이온스당 12.61달러였다.2008년 3월 현재, 그것은 트로이 [13]온스당 약 20달러를 맴돌고 있다.그러나 2008년 10월에는 신용경색 [14]등의 영향으로 다른 금속, 상품과 함께 은 가격이 58% 폭락했다.2011년 4월까지 은은 통화 인플레이션과 선진국 정부의 지급 능력에 대한 [15]우려로 2011년 4월 29일 온스당 49.21달러로 31년 만에 최고치를 기록했다.

영향

은의 가격은 여러 가지 요인에 의해 영향을 받는다.

  • 은시장은 금시장보다 상당히 작으며, 런던 금시장은 [16]은보다 18배 이상의 금전적 가치를 회전시킨다.이를 통해 대형 트레이더나 투자자는 은 가격에 긍정적이든 부정적이든 영향을 미칠 수 있다.
  • 은의 특성으로 인해 태양광 발전, RoHS 준수 솔더, 의류 및 의료 용도의 제조에 중요한 역할을 합니다.은에 대한 다른 새로운 응용 프로그램에는 RFID 태그, 목재 방부제, 정수, 식품 [17]위생 등이 있습니다.2010년 자료에 따르면 은의 대부분은 산업(4억8740만 온스), 보석(1억6700만 온스), 투자(10억130만 [18]온스)에 사용되고 있다.
  • 은은 모든 귀금속과 마찬가지로 인플레이션, 디플레이션 또는 [19]평가절하 방지책으로 사용될 수 있다.
  • 은을 인플레이션 대비책으로 삼는 여론은 은 생산자와 계열사의 마케팅 캠페인에 영향을 받을 수 있다.

역사

가장 높은 은 가격은 다음과 같습니다.

1980 2011
런던 LBMA(닫기) 49.45달러 (1월 18일) 48.70달러 (4월 28일)
런던 LBMA(인트라데이) $50.50 (1월 18일)
뉴욕 COMEX(닫기) $48.70 (1월 17일) 48.55달러 (4월 29일)
뉴욕 COMEX(인트라데이) $50.36 (1월 18일) 49.82달러 (4월 25일)
Chicago CBOT(닫기)
Chicago CBOT (인트라데이) 52.80달러 (1월 18일)

1979–1980

부분적으로 헌트 브라더스(넬슨 벙커 헌트, 윌리엄 허버트 헌트, 라마 헌트)의 조치 덕분에 실버 굿 딜리버리 바의 가격은 1980년 1월 18일 트로이 온스당 약 6달러에서 트로이 온스당 49.45달러로 724%의 상승을 나타내며 사상 최고치를 기록했다.[20]실제 은의 최고 가격은 결정하기 어렵지만 일반 은화의 가격을 기준으로 볼 때 약 40달러/[21]oz로 정점을 찍었다.

1980년 1월 7일 헌츠의 축적에 대응하여 상품거래소(COMEX)는 갑자기 "실버 룰 7"을 채택하여 마진상품 구매에 엄격한 제한을 가함으로써 대규모 청산 및 가격 하락 압력을 초래했다.헌트 형제는 매입 자금을 마련하기 위해 거액을 빌렸고, 갑작스런 마진 포지션 강제 청산으로 가격이 4일 만에 50% 이상 하락하는 등 다시 하락하기 시작하자 채무를 이행하지 못해 귀금속 시장에 패닉이 가중됐다.

헌츠 부부는 이번 사건과 관련해 민사소송에서 패소했지만, 어떠한 범죄행위도 인정받지 못했다.그 사건은 또한 헌츠 가족의 재산을 감소시키고, 결국 파산 신청을 하게 만들었다.1989년에는 상품선물거래위원회와의 민사합의, 벌금 납부, 상품거래 금지 등에 합의했다.

2010–2011

투자자들은 방어용 상품(예: 은이나 금)을 사들임으로써 가격을 끌어올릴 정도로 세계 경제에 엄청난 위험이 있었다.단기 리스크가 진정된 것으로 여겨졌을 때, 많은 투자자들은 그들의 자산을 주식이나 채권과 같은 수익률(배당 또는 이자) 투자로 재분배했다.

2011년 미국의 채무상한 위기는 은값 상승의 주요 요인이었다.2010년 미국 중간선거에서 오바마 대통령티파티 운동 사이의 정책적 차이가 두드러졌다.선거가 다가옴에 따라 은값은 17달러에서 30달러로 동시에 상승했다.2010년 후반과 2011년, 은은 25달러에서 30달러 사이의 "새로운 기준"을 발견했다.

2011년 의회 공화당은 재정적자 감축을 국가 부채 한도를 높이는 법안의 일부로 요구했다.이에 따른 논쟁은 2011년 예산관리법에 의해 2011년 8월 2일에 해결되었다.

2011년 첫 몇 달 동안, 무디스와 S&P는 둘 다 미국의 재정 전망을 하향 조정했다. 이것은 금융계에 큰 충격이었고 은이 50달러까지 상승하는 결과를 낳았다.

  • 2011년 4월 18일 미국 S&P는 1860년 신용평가사가 시작된 이래 처음으로 미국의 국가채무 등급에 대해 부정적인 전망을 내놓아 향후 2년간 신용등급이 3분의 1 수준으로 완전히 하락할 가능성이 있음을 시사했다.
  • 2011년 4월 25일 뉴욕 현물시장에서 은은 온스당 49.80달러 거래됐다.

2011년 8월 5일, S&P는 4월 경고, 당사자 간의 가교 어려움, 그리고 그 결과 도출된 합의가 희망했던 포괄적 '그랜드 바겐'[22]에 훨씬 못 미쳤다는 점을 들어 연방 정부의 신용등급을 사상 처음으로 강등시켰다.신용등급 강등과 부채상한 붕괴는 다우존스 산업평균지수가 7월 하순과 8월에 거의 2,000포인트 하락하는 원인이 되었다.다운그레이드 자체에 이어 DJ는IA는 역사상 최악의 날 중 하나를 보냈고 [23]8월 8일에 635포인트 하락했다.

이후 티머시 가이트너재무장관이 재무부에 비상조치를 취해 위기를 지연시킬 것을 지시할 가능성이 높아지면서 은은 다시 35달러로 내려앉았다.여름 동안 대실패가 계속되면서 은은 33달러에서 43달러 사이로 움직였다.

금융 대재앙이 늦여름까지 늦춰질 것이 분명해지자 많은 투자자들이 은과 상품을 버리고 미국 주식으로 돌아섰다.은 가격은 빠르게 30달러로 돌아갔고 이후 몇 년 동안 2010년 수준으로 떨어졌다.

피터 쉬프는 거품이 존재한 적이 없다고 부인하고 은 가격의 상승을 이끈 요소들이 아직 해결되지 않았다고 주장하면서 은의 움직임을 '거품'으로 분류하는 것은 논란의 여지가 있다.

투자 수단

막대기

1,000온스(31.1kg) 실버바

은에 투자하는 전통적인 방법은 실제 금괴를 사는 것이다.스위스나 리히텐슈타인과 같은 일부 국가에서는 금괴를 주요 은행에서 처방전 없이 사거나 판매할 수 있다.

은막대의 평평한 직사각형 모양은 가정 금고, 은행의 대여 금고에 보관하거나 은행 또는 딜러와 함께 할당된(일명 비포장형) 또는 할당되지 않은(포장형 또는 풀장형) 보관소에 보관하는 데 이상적입니다.

은괴는 주조하거나 붓거나 주조할 수 있습니다. 두 범주 모두 수집가에게 매력적인 복잡한 장식 디자인을 가진 바의 생산을 수반합니다. 종종 '아트 바'라고 합니다. 이러한 유형의 바는 종종 선물로 제공됩니다.

다양한 크기의 은괴는 1, 10, 100 및 1000 트로이 온스, 100그램(3.215 트로이 온스), 1킬로그램(32.15 트로이 온스) 및 기타 크기입니다.바의 정보를 제공하고 품질을 [24]보증하기 위해 사용되는 고유한 스탬프 또는 "홀마크"를 가진 다양한 은 정제 업체가 있습니다.

동전과 라운드

미국 실버 이글 금화

은화는 순은이나 정크 실버로 주조될 수 있다.정부가 주조하는 순은화에는 1온스, 99.99%의 캐나다 실버 메이플 리프와 99.93%의 아메리칸 실버 이글이 포함됩니다.정부가 주조한 은화는 법정 화폐로 종종 특별 과세 혜택을 누린다.은빛의 고운 라운드는 다양한 민간 조폐국에서 생산됩니다.

정크 실버라는 용어는 화폐성 프리미엄이 없는 은화를 의미한다.미국에서는, 이것은 1964년 이전의 은 10센트, 25센트, 반달러를 의미하는 것으로 받아들여지고 있습니다.그들의 액면가 1달러에는 0.715 트로이 온스(22.2그램)의 [25]순은이 포함되어 있습니다.1965년에서 1970년 사이와 1976년 사이 케네디 달러는 모두 40%의 은 성분으로 주조된다." 니켈"은 은 성분 35%로 주조된 1942년부터 1945년까지의 특정 니켈에 붙여진 이름이다.

호주, 캐나다, 스위스, 그리고 영국같은 다른 나라들도 과거에 정크 실버 동전을 주조했다.3개국(스위스 제외) 모두 처음에는 은화 함량이 감소하기 전에 유통을 위해 파운드화 은화를 주조했다.호주는 1946년에 50%로, 캐나다는 1920년에 80%로, 영국은 1920년에 50%로 증가했습니다.

교환 거래 제품

교환 거래 상품은 투자자가 물리적 바를 보관하는 불편 없이 은 가격에 쉽고 빠르게 노출될 수 있는 방법입니다.실버 ETP에는 다음이 포함됩니다.

  • iShares가 출시한 iShares Silver Trust는 3억 4천만 트로이 온스 이상의 [26]은을 보유한 시장 최대 규모의 은 ETF입니다.
  • ETF증권에 의해 개시된 ETFS Physical Silver와 ETFS Silver Trust.
  • Sprott Physical Silver Trust는 Sprott Asset Management에 의해 설립된 클로즈드 엔드 펀드입니다.주식 [27]공개는 2010년 11월 3일에 완료되었습니다.

어카운트

대부분의 스위스 은행들은 은을 다른 [citation needed]외화처럼 즉시 사거나 팔 수 있는 은 계좌를 제공한다.실제 은을 보유하는 것과 달리, 고객은 은행에 일정량의 금속에 대한 클레임을 제기합니다.OneGold, BullionVault 또는 GoldMoney와 같은 디지털 금화 공급자와 인터넷 금괴 거래소는 금의 대체품으로 은을 제공합니다.이 회사들 중 일부는 투자자들에게 실제 [28]은을 전달함으로써 그들의 투자를 회수할 수 있게 한다.

파생상품, CFD 및 스프레드 베팅

선물이나 옵션 등 파생상품은 현재 전 세계 다양한 거래소에서 거래되고 있다.미국에서는 주로 뉴욕상업거래소(NYMEX) 자회사인 COMEX(상품거래소)에서 은 선물 거래가 이뤄진다.2006년 11월 인도 국립상품파생상품거래소(NCDEX)는 5kg의 은선물을 선보였다.

광업 회사

이것들은 전혀 은을 나타내지 않고 은광 회사의 주식이다.은은 보통 주석, , 아연 또는 구리와 같은 다른 금속을 함유한 광석 안에 있거나 광석 옆에 있기 때문에 은을 단독으로 채굴하는 회사는 거의 없다.따라서 주식은 단순한 은 투자가 아니라 비금속 투자이기도 하다.모든 광업주와 마찬가지로 주가를 평가할 때 고려해야 할 요소는 상품 가격 외에도 많다.개인 기업을 선택하는 대신 귀금속 채굴 뮤추얼 펀드에 투자해 위험을 분산하는 투자자도 있다.

과세

많은 조세 제도에서, 은은 종종 에 주어지는 특별한 위치를 차지하지 않는다.예를 들어, 유럽연합에서는 인정된 금화와 금괴 제품의 거래는 부가가치세를 면제받지만, 은에는 그러한 허용액이 주어지지 않는다.이는 개인 투자자에게 은화 또는 금괴에 대한 투자를 덜 매력적으로 만든다. 왜냐하면 회복 불가능한 부가가치세(영국에서는 20%, 바는 19%, 액면가치는 7%)로 대표되는 구매에 대한 추가 프리미엄 때문이다.미국 실버 이글과 캐나다 메이플 리프(독일)입니다.노르웨이 기업들은 법적으로 유럽의 나머지 지역에 부가가치세(VAT) 없이 연간 일정 한도 내에서 배송하거나 현지 [citation needed]픽업을 준비할 수 있습니다.

거주 국가(세무 상태)와 자산이 명목가치로 판매되는지 여부에 따라 양도소득세와 같은 기타 세금이 개인에게 적용될 수 있습니다.예를 들어 미국에서 은은 특별징수성 자본이득세율(1년 [clarification needed]이상[29] 보유한 은의 경우 최고 28%의 일반소득세율)로 이윤을 목적으로 판매했을 때만 과세된다.2011년 유타주 법률 제정법은 미국 주화 은화와 금화를 유타 주 에서 법정 화폐로 인정하여 유타 주 정부의 양도소득세를 부과하지 않고 유타 주에서 부채를 납부하는 데 사용할 수 있도록 했습니다(단, 주법과 같은 연방 [30]세금 목적에는 여전히 이러한 세금이 적용될 수 있습니다).

「 」를 참조해 주세요.

레퍼런스

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외부 링크