싱가포르 국부펀드

GIC (Singaporean sovereign wealth fund)
GIC 프라이빗
유형국부펀드
산업자금 관리
설립.1981년 5월 22일; 41년 전(1981-05-22)
설립자싱가포르 정부
본사싱가포르
주요 인물
리셴룽(회장)
Lim Chow Kiat (최고경영자)[1]
Increase6,900억달러
(2022년 [2]6월)
종업원수
1,500 [3]
웹 사이트www.gic.com.sg

GIC Private Limited는 싱가포르의 외환보유고관리하는 국부펀드다.1981년 싱가포르 정부가 싱가포르 투자공사 정부로 설립한 이 회사의 사명은 적립금의 국제적 구매력을 보존하고 강화하는 것이며, 20년의 투자기간 동안 글로벌 인플레이션 이상의 양호한 장기적 수익을 달성하는 것을 목표로 한다.GIC는 전 세계 주요 금융 자본에 10개 사무소를 두고 선진 시장 주식, 신흥 시장 주식, 명목 채권 및 현금, 인플레이션 연동 채권, 사모 주식 및 [4]부동산에 국제적으로 투자하고 있습니다.

국부펀드연구소(SWFI)는 이 펀드의 자산을 6900억달러[5]추산했다.

GIC 외에 싱가포르 정부는 약 4050억 싱가포르 달러의 [6]자산을 관리하는 또 다른 국부펀드인 테마섹 홀딩스를 소유하고 있다.

역사

1981년 당시 제1부총리 겸 싱가포르 통화관리국(MAS) 의장이었던 고켄스웨는 싱가포르의 외환보유액이 급증하는 추세를 보고 싱가포르의 미래와 국민의 복지를 위해 투자하기로 결정했다.그는 영국 상업은행 N M Rothschild & Sons의 조언을 받아 [7]GIC를 설립했습니다.

그 후 정부는 외환보유액의 대부분을 유동적이지만 수익률이 낮은 [8]자산이 아닌 장기 고수익 자산에 투자함으로써 투자 정책의 변화에 착수했다.

1981년 MAS를 떠난 사람들 중 공개되지 않은 수가 새로운 GIC에 근무했다.1990년대 후반에는 가장 높은 직책 중 4개가 전 싱가포르 금융 관리국에 의해 관리되었다.

투자

GIC는 국가 부채에서 인프라까지 모든 금융 자산에 걸쳐 투자할 수 있으며 포트폴리오의 약 80%를 사내에서 [9]관리합니다.

전통적으로 GIC는 [10]투자에서 눈에 띄지 않았다.그러나 2007-2010년 서브프라임 모기지 위기 때는 많은 투자가 논란을 불러 일으켰다.2013년 국부펀드 연구소에 따르면 GIC는 올해 [11]가장 활발한 SWF 투자자 중 하나였다.

2006년 미국 부동산 거품이 한창일 때 맨해튼에서 가장 큰 아파트 단지인 Stuyvesant Town-Peter Cooper Village에 2억 달러를 투자했습니다(세컨더리 대출은 5억 7500만 달러).단지 관리회사인 Tishman Spyer Properties와 BlackRock Realty는 2010년 대출금을 갚지 못해 사실상 투자를 [12][13]탕진했다.

위기 1단계였던 2007년 말, GIC는 110억 스위스 프랑을 투자하여 스위스 은행 UBS의 지분 7.9%를 확보했습니다.대출금은 2010년에 자본으로 전환되었고, 약 70%의 가치 손실이 발생했지만, 9%의 고정 [14][15]쿠폰으로 부분적으로 상쇄되었다.GIC는 투자 시기가 더 나았을 수 있다는 것을 인정했었다.또, 그 때의 다른 투자는, UBS의 손실을 상쇄하는 플러스 수익률을 가져, GIC의 총포트폴리오가 글로벌 금융위기 [16]이전의 가치를 완전하게 회복하고 있다고 기술하고 있다.

2008년에 GIC는 [17]씨티그룹 지분 9%에 68억8000만 달러를 투자했다.2009년에는 지분을 5% 미만으로 늘려 16억달러의 이익을 실현했고, 나머지 [18]보유지분도 16억달러의 종이 이익을 실현했습니다.

2013년 7월 30일, 싱가포르의 GIC는 Total의 가스 운송 및 저장 사업인 TIGF(Transport et Infrastructures Gaz France)를 24억 유로(32억 5천만 달러)의 기업가치에 인수하기 위한 컨소시엄의 일부였습니다.컨소시엄에는 이탈리아 가스저장운송사업자 스남(45%), 싱가포르 GIC(35%), EDF(20%)[19] 등이 참여하고 있다.

2017년 현재 GIC는 포트폴리오의 약 34%, 중남미 3%, 기타 아메리카 6%, 영국 6%, 유로존 12%, 중동, 아프리카 및 기타 유럽 6%, 일본 12%, 호주 2%[20]를 보유하고 있다.

2017년에는 GIC가 영국 전문은행 오크노스의 지분 10%를 9000만 [21]파운드에 인수할 것으로 알려졌다.

2021년에는 Dapper [22]Labs에서 투자 라운드에 참가했습니다.

성능

2008년 GIC는 20년 수익률에 대한 정보와 관리 및 관리 방법, 싱가포르의 외환보유액 투자 방법을 담은 보고서를 처음으로 발간했다.

GIC는 운용 자금 규모와 연간 손익은 공개하지 않는다.정확한 금액을 공개하면 싱가포르의 금융보유액 규모가 드러나고 투기꾼들이 취약한 [23]기간 동안 싱가포르 달러를 공격하기 쉬워질 것이다.

2011년 이후 GIC는 장기적으로는 계속 전망하고 있지만 중기적인 투자성과에 대한 감각을 제공하기 위해 5년 및 10년 명목수익률도 공표하고 있다.여기에는 포트폴리오 위험 수준을 반영하고 5년 및 10년 수치를 읽을 수 있는 관점을 제공하기 위해 두 가지 복합 포트폴리오와 변동성 통계 정보가 포함되었다.

2017년 3월 31일에 종료된 연도의 20년 실질 수익률은 3.7%였다.미국 명목 기준으로 GIC는 5년, 10년, 20년 각각 [20]5.1%, 4.3%, 5.7%의 연간 수익률을 달성했습니다.

2021년 8월 AUM의 총액은 7440억 달러, 즉 GIC 역사상 처음으로 1조 달러를 약간 웃도는 37.5센트를 기록했다.

거버넌스 및 리스크 관리

GIC가 관리하는 자금은 싱가포르 정부가 소유하고 있다.투자수익은 교육, 연구개발, 의료, 물리적 [24]환경과 같은 분야에서 국가의 연간 예산을 보충한다.

싱가포르 헌법상 제5부칙회사로서 GIC는 헌법상 싱가포르 대통령에게 국가 비축량을 보호할 수 있는 정보를 얻을 수 있는 권한을 부여하고 있다.싱가포르 대통령에 의해 임명된 감사총장은 정부 및 기타 공적자금 [25]관리 기관에 대한 감사에 대한 연례 보고서를 대통령과 의회에 제출합니다.

GIC는 자산 클래스 및 그 기반이 되는 비즈니스 부문과 지역을 균형 있게 분산하여 분산된 포트폴리오에 투자함으로써 리스크를 관리합니다.그렇기 때문에 GIC의 성과는 개별 [26]투자에서 얼마나 수익을 내느냐가 아니라 전체 포트폴리오를 기준으로 측정되어야 한다."리스크 관리"에 대한 접근 방식에는 포트폴리오 리스크, 프로세스 리스크 및 인력 [27]리스크의 세 가지 다른 구성요소가 있습니다.

GIC는 2008년 10월에 산티아고 원칙을 개발한 SWF의 국제 작업 그룹의 후계자인 국제 국부 기금 [28][29]포럼의 이사로서 어떻게 자발적인 원칙과 [30]관행을 채택하고 실행하는지를 발표한다.

새로운 투자 프레임워크

GIC는 2013년에 새로운 투자 프레임워크를 도입하여 "단기적으로는 더 위험할 수 있지만 [31]장기적으로는 수익을 창출하는 투자"에 보다 유연하게 집중할 수 있도록 했다.

새로운 프레임워크는 GIC의 리스크와 수익 요인, 장기적인 투자 목표 및 GIC 이사회와 [32]경영진의 책임을 보다 명확하게 정의한다.

새로운 접근방식은 포트폴리오가 세 가지 동력으로 구성되어 있습니다.

첫째, '레퍼런스 포트폴리오'는 글로벌 주식의 65%, 글로벌 채권의 35%가 글로벌 시장을 대표한다.그것은 정부가 GIC가 장기 투자 전략을 취할 준비가 되어 있는 위험을 특징으로 한다.다음으로, Policy Portfolio는 6개의 핵심 자산 클래스로 구성되어 있으며, 장기적인 수익률의 주요 추진 요인입니다.마지막으로 정책 포트폴리오를 능가하는 것을 추구하는 액티브 포트폴리오(Active Portfolio)는 기술 기반 전략으로 GIC 경영진이 리스크 한도 내에서 채택하고 있습니다.스킬 베이스의 전략에는, 각 자산 클래스내의 투자 기회의 선택과 심플한 정책 포트폴리오와 크로스 자산 클래스 [33]전략에 포함되지 않는 자산 클래스에의 투자가 포함됩니다.

레퍼런스

  1. ^ "Lim Chow Kiat named GIC CEO from Jan 2017". Channel NewsAsia. Archived from the original on 16 January 2017. Retrieved 15 January 2017.
  2. ^ "GIC Private Limited (GIC)".
  3. ^ https://www.owler.com/company/gic
  4. ^ "FY16/17 Report on the Management of the Government's Portfolio" (PDF). Archived from the original (PDF) on 15 March 2018. Retrieved 15 March 2018.2018년 3월 21일 취득.
  5. ^ "GIC Private Limited (GIC)".
  6. ^ "Portfolio Performance".2018년 3월 21일 취득.
  7. ^ Hamilton-Hart, Natasha (2003). Asian states, Asian bankers : Central banking in Southeast Asia. Singapore: Singapore University Press. p. 89. ISBN 9971-69-270-8.
  8. ^ "HistorySG". Government of Singapore Investment Corporation is Formed. National Library Board Singapore. Retrieved 30 May 2015.
  9. ^ "국부펀드는 사내에서 돈을 관리함으로써 내부를 찾는다."기관투자가. 2013년 9월 24일.2013년 9월 27일 취득.
  10. ^ 스크립트: 싱가포르 정부투자기업 파이낸셜타임스 Tony Tan
  11. ^ "The Most Active Sovereign Wealth Fund Investors of 2013". Sovereign Wealth Fund Institute. 25 March 2014.
  12. ^ Lim, Kevin (11 January 2010). "GIC says booked loss from $675mln Stuyvesant investment". Reuters.
  13. ^ Bagli, Charles V.; Haughney, Christine (25 January 2010). "Wide Fallout in Failed Deal for Stuyvesant Town". NY Times. Retrieved 4 May 2010.
  14. ^ "GIC invests $14 billion in Swiss bank UBS". AsiaOne. 11 December 2007.
  15. ^ "UBS stake may be worth 70 pct less as GIC converts". Reuters. 11 February 2010.
  16. ^ Huang, Ryan (19 September 2011). "GIC defends UBS investment". ChannelNewsAsia.
  17. ^ "Citigroup". GIC homepage. 2009. Archived from the original on 22 April 2009. Retrieved 13 May 2010.
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  20. ^ a b "FY16/17 Report on the Management of the Government's Portfolio" (PDF). Archived from the original (PDF) on 15 March 2018. Retrieved 15 March 2018.
  21. ^ Reuters Editorial. "Singapore's GIC takes $120 million stake in Britain's OakNorth bank". U.S. Retrieved 30 July 2018.
  22. ^ "NBA Top Shot creator Dapper Labs raises another $250 million".
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  26. ^ "GIC Manages its investment portfolio for the long term". 23 September 2011. Archived from the original on 15 April 2012. Retrieved 29 December 2011.
  27. ^ "GIC in a risky world". Oxford SWF Project. 27 July 2011. Archived from the original on 26 April 2012. Retrieved 29 December 2011.
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  30. ^ "Singapore's GIC: Assess Thyself!". Oxford SWF Project. 9 August 2011. Archived from the original on 30 December 2011. Retrieved 29 December 2011.
  31. ^ "GIC changes investment framework for greater flexibility". Today. 2 August 2013.
  32. ^ "GIC posts 4% real returns rate". Channel NewsAsia. 2 August 2013.
  33. ^ "Feature Article: GIC's New Investment Framework". GIC. 2 August 2013. Archived from the original on 16 September 2013. Retrieved 8 October 2013.

외부 링크