프리뱅킹

Free banking

프리뱅킹은 은행이 자신의 지폐(지폐)를 자유롭게 발행하는 동시에 대부분의 기업에 적용되는 것 외에 특별한 규제를 받지 않는 통화 협정이다.

자유 은행 시스템에서 시장의 힘은 주어진 현금 보유고에 의해 지탱될 수 있는 지폐와 예금 총량의 공급을 통제하며, 이러한 보유고는 희귀 상품(금 등) 또는 중앙 은행에 의해 발행된 인위적으로 제한된 피아트 화폐의 재고로 구성된다.

그러나 가장 엄격한 버전의 프리뱅킹에서는 중앙은행의 역할이 전혀 없거나 중앙은행의 자금 공급이 영구적으로 "동결"되어야 한다.따라서 1907년 패닉 당시 미국에서 일어났던 것처럼 민간 부문에 그것을 맡기는 "최후의 수단" 독점 역할을 하는 정부 기관은 없다.또한 지폐나 은행 예금 [1]계좌에 대한 정부 보험도 없다.

지지자 중에는 프레드 폴드바리,[2] 데이비드 D 등이 있다. 프리드먼,[3] 프리드리히 하이에크,[4] 조지 셀긴,[5] 스티븐 호위츠,[6] 리처드 팀버레이크.[7]

역사

은행업무는 어떤 때는 다른 곳보다 규제가 심했고, 어떤 때는 거의 규제가 되지 않아 어느 정도 프리뱅킹의 경험이 있었다.프리뱅킹 시스템은 60개국 이상에 존재해 왔다.최초의 지폐 경쟁 발행 시스템은 1,000여 년 전 중국에서 시작되었다(아래 참조).프리뱅킹은 19세기와 20세기 초에 널리 퍼졌다. Dowd, Kevin, ed. (1992), The Experience of Free Banking, London: Routledge 에, 현재 가장 많이 알려진 프리뱅킹 에피소드 목록과 캐나다, 콜롬비아, 푸초, 프랑스, 아일랜드다양한 에피소드에 대해 자세히 설명합니다.20세기 중반까지 국고 발행, 화폐 발행국, 중앙 은행 등 지폐의 독점적 발행에 따른 통화 협정은 프리 뱅킹의 모든 에피소드를 대체했다.프리뱅킹의 종말에는 다음과 같은 몇 가지 이유가 있었습니다.

  • 중앙은행의 우월성을 주장하는 경제 이론.
  • 선진 경제, 특히 영국의 제도를 모방하고 싶은 욕망.영국은행은 대영제국 밖에서도 많은 후기 중앙은행들의 모델이었다.
  • 발행한 어음으로부터 회수(발행으로부터의 이익)에 대한 각국 정부의 요구.
  • 일부 프리뱅킹 시스템의 금융 위기는 프리뱅킹을 옹호하는 다른 시스템으로 대체하려는 요구를 야기했다.

18세기와 19세기의 저명한 경제학자들은 자유 은행, 특히 애덤 [8]스미스를 실제 법안 [9]원칙에 반대하여 옹호했다.그러나 19세기 중반 이후, 통화 문제에 관심이 있는 경제학자들은 다른 곳에 관심을 집중했고, 프리뱅킹은 거의 관심을 받지 못했다.경제학자들 사이에서 다시 논의되는 주제인 프리뱅킹은 1976년 경제학자 프리드리히 하이에크가 화폐의 국제화해제하면서 근대적으로 시작했는데, 그는 각국 정부가 화폐 발행의 독점을 주장하고 은행과 같은 민간 발행업체들이 자발적으로 그렇게 하도록 허용해야 한다고 주장했다.

1980년대에, 이것은 점점 더 정교한 자유 시장 화폐와 은행 이론으로 확대되었고, 지지자인 로렌스 화이트, 조지 셀긴, 리처드 팀버레이크는 현대 이론과 응용에 관한 그들의 글과 연구를 점점 더 많이 집중하거나 자발적으로 자유 은행 업무를 연구했습니다.

호주.

19세기 후반, 호주의 은행 업무는 거의 규제를 받지 않았다.각각 100개 이상의 지점을 가진 4개의 대형 은행이 있으며, 은행 업무의 절반 가량을 가지고 있으며, 지점 은행과 예금 은행 업무는 영국이나 미국 등 규제가 많은 다른 국가들보다 훨씬 더 발달되어 있었다.은행들은 서로의 어음을 액면 그대로 받아들였다.이자 마진은 연 4%였다.1890년대에 땅값 폭락은 많은 소규모 은행과 건설 사회의 실패를 야기했다.당시 제정된 파산법은 은행 채무자들에게 충분한 구조조정을 할 수 있는 조건을 줬고, 대부분의 은행들은 굳이 그럴 [citation needed]필요가 없더라도 이를 채무 재조정을 자신들에게 유리하게 하기 위한 수단으로 사용했다.

스위스

19세기에는 스위스의 몇몇 주들이 은행업 규제를 철폐하여 [10]지폐의 자유로운 입장과 발행을 허용했다.캔튼스는 1881년 연방은행법이 제정될 때까지 은행업무에 대한 관할권을 유지하였다.어음 발행의 일원화에 의해, 「환율이 [11]변동하는, 다양한 품질의 어음이 놀라울 정도로 다양」의 존재의 문제가 경감되었다.

스코틀랜드

스코틀랜드 프리뱅킹은 1716년에서 1845년 사이에 지속되었고, 거의 틀림없이 프리뱅킹의 [12]가장 연구되고 발전된 사례이다.이 시스템은 Bank of Scotland, Royal Bank of Scotland, British Linel Company 등 3개의 전세 은행과 수많은 미지의 은행으로 구성되어 있습니다.그것은 매우 안정적이고 경쟁력 있는 은행 [13][14]시스템을 낳았다.

미국

미국에서는 1837년부터 1864년까지의 기간을 종종 자유 은행 시대라고 부르지만, 위의 "자유 은행"의 정의에서 이 용어는 잘못된 명칭입니다.남북전쟁 이전 미국의 프리뱅킹은 당시 "프리뱅킹" 법에 기초한 다양한 주정부 은행 시스템을 말합니다.이들 법률은 신규 진입자가 헌장을 확보해야 했고, 각 헌장들은 명백한 부패의 기회가 있는 주 의회의 투표에 의해 좌우되었다.이러한 일반 은행법은 또한 은행의 활동을 중요한 [15][16][17][18]방식으로 제한했다.가장 중요한 것은, 미국의 자유은행은 하나의 사무실만 가질 수 있었고 금 보유고에 의해 그들의 지폐에 대한 담보를 제공해야 한다는 것뿐만 아니라, 주정부법이 목적에 적합하다고 간주하는 특정 증권을 구입하여 주정부 은행 당국에 넘겨주어야 한다는 것이다.유가증권에는 일반적으로 주정부의 채권이 포함되어 있다.이들 채권의 감가상각은 한 주에 있는 많은 은행들이 파산했을 때 여러 가지 사건에서 자유은행 파탄의 주요 원인이었다.지점 은행업의 부족은 결국 국가 발행 지폐가 출처로부터 상당한 거리를 이동한 후 다양한 비율로 할인되는 것을 야기했고, 이는 불편했다.자산의 감가상각은 [19]실패를 설명하기 위해 더 일반적으로 사용된다.몇몇 저자들은 미국 프리뱅킹 시대의 높은 은행 실패율을 궁극적으로 은행의 자산 포트폴리오에 대한 제한 때문이라고 보고 있다.문헌에 대한 리뷰는 1863년부터 1913년까지 국가 은행 시대로 알려진 국가별 은행들이 자유 은행 시스템 하에서 운영되었습니다.일부 학자들은 그 제도가 [22]그 시대의 국립은행에 비해 대부분 안정적이었다는 것을 발견했다.

스웨덴

스웨덴은 1830-1860년과 1860-1902년의 두 번의 자유 은행 기간이 있었다.1857년의 은행 위기 이후, 민간 은행과 민간 화폐 발행업자에 대한 대중의 지지가 증가하였다(특히 1856년에 설립된 스톡홈스 엔스킬다 은행).1864년 새로운 은행법이 의회에 의해 채택되어 이자율을 규제하지 않게 되었다.그 후 수십 년은 스웨덴 프리뱅킹 시대의 절정을 이뤘다.1874년 이후에는 새로운 민간 은행이 설립되지 않았다.1901년에는 사금 발행이 금지되었다.스웨덴 프리뱅킹 시대에 대한 연구는 안정성과 70년 [23][24]만에 사기와 관련된 단일 은행의 실패를 시사한다.

중국

자오지는 10세기 경 중국 쓰촨의 수도 청두에서 등장한 지폐의 한 형태였다.960년에서 1004년 사이에, 지폐는 완전히 개인 상인들이 운영했습니다.정부가 증가하는 사기 사건과 분쟁에 대해 사업을 규제하기로 결정했고,[25] 가장 큰 상인들에게 16개의 면허를 주기 전까지.

「 」를 참조해 주세요.

  • 1844년 영국 은행 헌장법(Bank Charter Act, 1844년)은 은행이 화폐 역할을 하는 지폐를 발행할 수 있는 허가를 종료하는 법률이다.
  • Money as Debt, 2006년 애니메이션 다큐멘터리 영화
  • 프리뱅킹의 저자 헨리 뮬런: 개인주의 정책개요, 1934
  • 와일드캣 뱅킹

레퍼런스

  1. ^ Selgin, George A.; White, Lawrence H. (1994). "How Would the Invisible Hand Handle Money?". Journal of Economic Literature. 32 (4): 1718–1749. JSTOR 2728792.
  2. ^ Foldvary, Fred E. (November 2008). "Free Banking Explained". The Progress Report. Archived from the original on 2009-08-11. Retrieved 2010-01-24.
  3. ^ Friedman, David D. (1982-09-23). "Gold, Paper, Or...Is There a Better Money?". Policy Analysis No. 17. Cato Institute. Retrieved 2012-03-08.
  4. ^ Hayek, Friedrich (1976). The Denationalisation of Money. Coronet Books. ISBN 978-0-255-36239-9.
  5. ^ "Interview: George Selgin". Region Focus. Federal Reserve Bank of Richmond. Winter 2009. Archived from the original on 2012-02-22. Retrieved 2012-03-08.
  6. ^ Horwitz, Steven (1992). Monetary Evolution, Free Banking, and Economic Order. Westview Press. ISBN 978-0-8133-8514-3.
  7. ^ Timberlake, Richard; Dowd, Kevin (1998). Money and the Nation State. Transaction Publishers. ISBN 9781412828956.
  8. ^ '국부의 본질과 원인에 대한 연구' (1776), 제2권, 제2장, 마지막 단락, 페이지 286.
  9. ^ White, Lawrence H. (2015-09-16). "Free Banking Theory versus the Real Bills Doctrine". Cato Institute. Retrieved 2019-08-06.
  10. ^ Briones, Ignacio; Rockoff, Hugh (August 2005). "Do Economists Reach a Conclusion on Free-Banking Episodes?". Econ Journal Watch. 2 (2): 279–324.
  11. ^ Goodhart, Charles Albert Eric (1995). The Central Bank and the Financial System. MIT Press. p. 211. ISBN 9780262071673.
  12. ^ White, Lawrence H. (1995). Free Banking in Britain: Theory, Experience and Debate 1800–1845. London: Institute of Economic Affairs. ISBN 978-0-255-36375-4.
  13. ^ Kroszner, Randy (1995). "Free Banking: The Scottish Experience as a Model for Emerging Economies" (PDF). Policy Research Working Papers (1536). World Bank. doi:10.1596/1813-9450-1536. {{cite journal}}:Cite 저널 요구 사항 journal=(도움말)
  14. ^ White, Lawrence H. (1992), "Free Banking in Scotland before 1844", in Dowd, Kevin (ed.), The Experience of Free Banking, London: Routledge, pp. 157–186
  15. ^ Ng, Kenneth (1988). "Free Banking Laws and Barriers to Entry in Banking, 1838-1860". The Journal of Economic History. 48 (4): 877–889. doi:10.1017/s0022050700006653. JSTOR 2121621. S2CID 155043151.
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  20. ^ Dwyer, Gerald P. (1996). "Wildcat Banking, Banking Panics and Free Banking in the United States" (PDF). Federal Reserve Bank of Atlanta Economic Review. 81 (3–6): 1–20. Archived from the original (PDF) on 2015-09-07. Retrieved 2018-06-01.
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  22. ^ Freixas, Xavier; Rochet, Jean-Charles (1997). Microeconomics of Banking. MIT Press. p. 261. ISBN 9780262061933.
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  25. ^ "JiaoZi and Iron Standard – Examining world's first documented paper money system from China with lenses of Austrian economics". Rothbardian Gold Price.

참고 문헌