미국의 재정 상태

Financial position of the United States
1960-2008년 GDP 대비 부문별 미국의 순자산
미국의 부채
GDP 대비 미국 연방채무 예측
1960-2008년 GDP 대비 미국의 자산
1960-2009년 GDP 대비 미국의 부채
GDP 대비 연방 적자의 비율

미국의 재무상태는 2014년 1분기 현재 최소 123조 8천억 달러(GDP의 [a]723%)의 순자산을 생산하기 위해 최소 269조 6천억 달러(GDP의 1576%)의 자산과 145조 8천억 달러(GDP의 852%)의 부채를 포함한다.

미국은 1980년 GDP 152%였던 공공채무와 민간채무 비율을 2008년 GDP 296%로 정점을 찍은 뒤 2011년 2분기 GDP 279%로 떨어졌다.2009-2011년의 감소는 압류 및 가계저축률 증가 때문이다.GDP 대비 부채는 다른 부문의 부채 감축을 상쇄하기 위해 대규모 적자를 낸 정부를 제외하고 각 부문에서 [2]현저하게 감소했다.

2009년 현재 미국 가계, 기업 및 정부의 부채는 50조 7천억 달러로 미국 [3]연간 국내총생산의 3.5배 이상에 해당한다.2010년 1분기 현재 국내 금융자산은[b] 131조달러, 국내 금융부채는 106조달러이다.[4]2008년 특정[c] 섹터의 유형자산(부동산이나 기기 등)은 총 56조3000억달러에 [6]달했다.

순자산(또는 자본)

순자산은 특정 [7]부문의 자산(금융 및 유형 모두)에서 부채를 뺀 금액입니다.순자산은 금융의무와 그러한 [8]의무를 이행할 수 있는 능력을 모두 포함하기 때문에 신용도와 재무건전성을 측정하는 중요한 척도이다.

미국과 그 경제 부문의 순자산은 시간이 지남에 따라 비교적 일정하게 유지되어 왔다.미국의 총 순자산은 1960년부터 2006년 6.64배까지 상승한 2000년대까지 GDP의 4.5배에서 6배 수준을 유지했는데, 이는 주로 미국의 주택 거품을 배경으로 한 미국 가구의 순자산 증가에 기인한다.미국의 순자산은 서브프라임 모기지 위기와 글로벌 금융위기의 여파로 미국 기업의 주식과 부동산 가치 하락으로 2008년 말까지 GDP의 5.2배로 급감했다.2008~2009년 미국 가계의 순자산은 GDP의 3.55배에서 3.75배로, 비금융업은 GDP의 [6]1.37배에서 1.22배로 감소했다.

미국 가계와 비영리단체의 순자산은 미국 전체 순자산의 4분의 3을 차지한다. - 2008년에는 GDP의 355%였다. 1960년 이후, 미국 가구는 꾸준히 이 자리를 차지하고 있으며, 비금융 사업체(2008년 GDP의 137%)와 주정부 및 지방정부(2008년 GDP의 50%)가 그 뒤를 이었다.금융부문은 1960년 이후 레버리지(지렛대)를 반영해 제로(0)를 맴돌고 있는 반면 연방정부는 1946년 GDP의 -7%, 1974년 GDP의 6%의 고액에서 [6]2008년 GDP의 -32%로 요동쳤다.

2014년 1분기 예상 재무상태

수십억 달러
섹터: 비금융자산: 금융자산: 채무: 순자산:
가정 및 비영리: 28,329.6 (table B.100, line 2) 67,219 (table L.101, line 1) 13,784.8 (table L.101, line 25) 81,763.8 (table B.100, line 42)
비금융 법인 사업: 18,511.7 (table B.102, line 2) 16,427.9 (table L.102, line 1) 15,902.2 (table L.102, line 22) 19,094.4 (table B.102, line 33)
비금융 비법인 사업: 10,974.6 (table B.103, line 2) 2,909.4 (table L.103, line 1) 5,100.7 (table L.103, line 15) 8,849.7 (table B.103, line 33)
금융업: 1,734.1 (table S.6.a, line 102) 82,057.2 (table L.107, line 1) 77,594.8 (table L.107, line 27) 6196.5
주 및 지방 정부: 9,716.3 (table S.8.a, line 75) 2,909.4 (table L.104, line 1) 5,100.7 (table L.104, line 18) 7525
연방정부: 3,194.1 1,727 (table L.105, line 1) 16,415.3 (table L.105, line 15) -11,498.2
외부: 사용할 수 없음 22,970.8 (table L.106, line 1) 11,045.1 (table L.106, line 25) 11,925.7
합계: 72,456.4 197,226.3 (table L.5, line 33) 145,882.7 (table L.5, line 19) 123,800
2014년 1분기[1](2013년[9]) 금융 및 공공부문 비금융자산을 제외한 모든 수치

일부 수치는 누락된 토지와 생산되지 않은 비금융 자산이다.

2011년 말 국내 총자산 및 관련 손익

자산(또는 자본)어카운트
(명확하게 하기 위해 필요)
연방 준비 은행 당
($1조달러

현재의
자산:
통화(10%)
유가증권(80%)
& 수취채권 (10%)
시장에서의
고정된.
자산:
구조물들,
하드웨어,
소프트웨어 및 소프트웨어
시장에서의
채무
자본의
시장에서의
자기 자본
자본의
시장에서의
총자산
(또는 자본)
시장에서의
퍼센트

자산
퍼센트
이득(또는 손실)
자산 내
가구(및 비영리단체) 50.23 23.39 13.48 60.04 73.52 33.82%
기업(대기업) 15.07 14.97 13.74 16.31 30.04 13.82%
기타(중소규모) 기업 3.47 9.52 5.56 7.43 13.00 5.98%
금융업 65.97 1.67 62.34 5.30 67.64 31.1%
외국인 투자가 18.25 11.04 7.21 18.25 8.39%
개인 계정 합계 152.99 49.45 106.16 96.28 202.44 93.12%
주정부 및 지방정부 2.52 8.90 3.72 7.71 11.42 5.25%
연방 정부 1.35 2.18 12.26 -8.73 3.53 1.62%
퍼블릭 어카운트의 합계 3.87 11.08 15.98 -1.02 14.95 6.68%
총계정합계 156.86 60.53 122.14 95.26 217.14 100%
감소: 2010년 총자산 -212.20
2011년 총자산이익 5.20 2.45%
감소: 2011년 인플레이션 -3.20%
2011년 실질자산손실 -0.75%

출처 : 연방준비은행 Z-1 자금흐름보고서, 2011년 말 계정[10]

2010년 국내 총소득

소득계정
(명확성을 위해 분류 및 재분류)
경제분석국당
($1조달러
징그러워
국내의
소득.
구성 요소들
징그러워
국내의
소득.
퍼센티지
사원의 임금 6.31 43.43%
개인 총이익 5.23 36.01%
민간 총소득(또는 부가가치) 11.54 79.44%
공무원 임금 1.67 11.50%
공공 총이익 1.32 9.05%
총공익(또는 부가세) 2.99 20.56%
국내 총소득(또는 GDI) 14.53 100%

출처 : 미국 경제분석국, 2010 회계연도[11]

2010년 국내 총지출

경비계정
(명확하게 하기 위해 필요)
경제분석국당
($1조달러
징그러워
국내의
비용
구성 요소들
징그러워
국내의
비용
퍼센티지
개인 서비스 구매 6.85 47.25%
소비자 제품 구매 2.29 15.76%
내구성이 뛰어난 소비자 투자 1.08 7.44%
개별국내비 10.22 70.46%
비즈니스 하드웨어 투자 1.02 7.04%
비즈니스 구조 투자 0.38 2.60%
주택 구조 투자 0.34 2.35%
사업용 국내비 1.74 11.98%
연방 방위 구매/투자 0.82 5.64%
기타 연방정부 구매/투자 0.41 2.80%
주/현지 구매/투자 1.83 12.65%
정부국내비 3.06 21.09%
Import한 제품 구매 -1.95 -13.43%
Import된 서비스 구매 -0.41 -2.82%
내보낸 제품 구매 1.28 8.82%
내보내기된 서비스 구매 0.57 3.90%
순무역손실(또는 적자) -0.51 -3.53%
국내 총지출(또는 GDP) 14.50 99.81%
통계적 불일치(수입>비용) 0.03 0.19%
동등: 국내 총소득(위) 14.53 100.00%

출처 : 미국 경제분석국, 2010 회계연도[12]

채무

연방정부채무
미국의 소비자 및 정부 부채
국내총생산(GDP) 대비 소비자 및 정부 부채
1945-2009년 국내총생산(GDP) 대비 미국 총부채의 구성요소
1960-2008년 GDP의 일부로서 부문별 부채에 대한 미국의 이자 지급
미국이 지고 있는 부문별 및 자산 등급별 신용 시장 부채(2010년 1분기)수십억[13] 달러입니다.
섹터 채권 대출 모기지 다른. GDP 비율
금융 부문 5612.9 807.7 167.4 8375.3[A] 14963.3 104.9%
가계 및 비영리단체 266.1 335.1 10480.1 2421.8[B] 13503.1 94.7%
비금융업 4446.6 2835.7 3552.6 74.6[C] 10909.6 76.5%
시/도 및 지방 2369.8 13.7 2383.5 16.7%
연방정부 8283.2 8283.2 58.1%
20976.6 3992.2 14200.1 10871.7 50042.7 351.0%

AGSE 발행 및 GSE/기관 지원 모기지 풀 증권(합계 7,7518억달러) 상업 어음(6,235억달러)
B소비자신용C상업용지

연방준비제도이사회미국의 부채의 흐름과 수준에 대한 정기 보고서를 발행한다.2010년 1분기 현재, 연방준비제도이사회는 미국의 가계, 기업, 정부가 지고 있는 총 공공 및 민간 부채가 총 50조 달러, 즉 미국인 1인당 약 17만 5천 달러,[13] GDP의 3.5배에 달한다고 추산했다.

2008년 미국 가계, 기업, 정부 및 비영리단체의 부채 이자 상환액은 총 3조 2900억 달러입니다.금융권은 [14]예금에 1786억 달러의 이자를 추가로 지불했다.

1946년 미국의 총 GDP 대비 부채 비율은 150%였으며, 그 중 3분의 2는 연방 정부가 보유하고 있었다.1946년 이후 연방정부의 GDP 대비 부채 비율은 거의 절반으로 떨어져 2009년에는 GDP의 54.8%로 떨어졌다.반면 금융부문의 GDP 대비 부채비율은 1946년 1.35%에서 2009년 109.5%로 높아졌다.가계 비율은 GDP의 15.84%에서 [3]95.4%로 거의 같은 수준으로 증가했다.

2011년 4월 국제통화기금(IMF)은 "미국은 증가하는 공공부채를 안정시키기 위한 '신뢰성 전략'이 결여되어 있어 작지만 새로운 글로벌 [15]경제위기의 위험이 크다"고 말했다.

금융 부문

1946년 미국 금융부문은 GDP의 1.35%인 30억달러의 부채를 지고 있으며, 2009년에는 GDP의 [3]109.5%인 15조6000억달러로 증가했다.

미국 금융 부문의 부채는 대부분 연방 정부 지원 기업(GSE) 발행과 기관 지원 [16]증권의 형태입니다.이는 연방기관이나 지니매, 패니매, 프레디맥 등 GSE가 보증·중개하는 증권을 말한다. 소분류는 담보대출 [17]의무에서 담보로 사용되는 담보대출 풀도 포함한다.GSE 및 연방정부와 관련된 모기지 풀의 형태로 빚진 금융 섹터 부채의 비율은 비교적 일정하다. 1946년에는 총 금융 섹터 부채의 47%인 8억6300만 달러가 그러한 금융 섹터 부채의 57%로 증가했지만, 현재는 [16]8조 달러가 넘는다.

채권은 금융부문 부채에서 다음으로 큰 비중을 차지한다.1946년에는 채권이 금융 부문 부채의 6%를 차지했지만 1953년에는 이 비율이 24%로 증가했다.이것은 1970년대 후반까지 비교적 일정하게 유지되었다;[16] 채권은 1981년에 금융 부문 부채의 14%까지 떨어졌다.이는 연방준비제도이사회(FRB) 의장인 폴 볼커연방기금금리 인상으로 스태그플레이션과 싸우겠다는 전략과 맞물려 프라임금리는 21.5%로 정점을 찍었고 신용시장을 통한 자금조달은 엄청나게 비쌌다.[18]1980년대에 회수된 채권은 1990년대에 걸쳐 금융부문 부채의 약 25%를 차지했지만 2000~2009년에는 금융부문 부채의 37%인 [16]5조8000억달러로 증가했다.

채권과 GSE/연방기관 지원 발행은 2009년 [16]금융 섹터 부채의 12%를 제외한 모든 것을 차지한다.

가계 및 비영리단체

1946년에는 미국의 가계와 비영리단체가 350억 달러의 부채 또는 GDP의 15.8%를 지고 있었다. 2009년까지 [3]이 수치는 13조 6천억 달러 또는 GDP의 95.4%로 증가했다. 1946년에는 주택 담보 대출 부채가 가계 부채의 66.5%를 차지했고, 소비자 신용은 또 다른 24%를 차지했다.2009년까지 주택 담보 대출 부채는 가계 부채의 76%로 증가했고 소비자 신용은 18.22%[19]로 떨어졌다.맥킨지 글로벌 연구소에 따르면 2008년 금융위기는 "지속 불가능한 수준의 가계부채"로 인해 발생했다고 한다.가계 소득 대비 부채 비율은 2000년부터 [20]2007년까지 약 3분의 1 증가했다.미국은 현재 선진국 [20]중 GDP 대비 부채 비율이 12번째로 높다.

비금융업

1946년 미국의 비금융기업은 GDP의 28.8%인 639억 달러의 부채를 지고 있으며, 2009년에는 GDP의 [3]76.4%인 10조 9000억 달러로 증가했다.

주정부 및 지방정부

GDP 대비 공적 부채 비율

1946년 미국 주정부와 지방정부는 GDP의 5.71%인 127억 달러의 부채를 지고 있으며, 2009년에는 GDP의 [3]16.5%인 2조 4천억 달러로 증가하였다.

2016년, 주정부와 지방정부는 3조 달러의 빚을 지고 있으며, 추가로 5조 달러의 미지급 [21]부채가 있다.

주정부와 지방정부는 2009년에는 총 2조 7천억 달러에 달하는 상당한 금융 자산을 보유하고 있습니다.2009년에는 신용시장 부채 1조3천억 달러(즉, 다른 부문의 주정부 및 지방정부 부채)가 포함되었다.이 수치에는 주정부와 지방정부의 [22]은퇴자금은 포함되지 않았다.2009년 [23]말, 주정부 및 지방정부의 퇴직기금은 2조 7천억 달러의 자산을 보유하고 있습니다.

연방 정부

장기간에 걸쳐 공공이 보유한 미국 부채의 양(GDP 대비 비율).
연방채무이자

1946년 연방정부는 GDP의 102.7%인 2,510억 달러의 빚을 졌다. 2009년까지 이 수치는 7조 8천억 달러로 증가했지만 연방정부의 GDP 대비 부채 비율은 54.75%[3]로 떨어졌다.

연방 정부는 2009년 말에 1조 4천억 달러의 자산을 보유하고 있습니다.이는 주로 기업 주식, 신용 시장 부채 및 현금을 인수했기 때문에 2007년 연방 정부가 보유했던 자산(6860억달러)의 두 배가 넘는 규모다.연방정부는 2009년 초에 2,230억 달러의 기업 지분을 보유하고 있었지만, 그 해 [22]말에는 6,74억 달러로 감소했습니다.

이 수치에는 연방정부 퇴직금은 포함되지 않았다.2009년 [24]말 연방정부의 퇴직기금은 1조3000억달러의 자산을 보유하고 있습니다.

CBO로부터의 예상 채무 마일스톤을 나타내는 타임라인.

수치에는 연방정부가 연방기금과 사회보장신탁기금과 같은 기관에 지고 있는 부채도 포함되지 않는다.또한 부채 또는 회계 부채로서 사회보장 및 의료보험과 같은 자격 프로그램에 대한 "미확정 부채"[25]는 포함되지 않는다.정부 공식 전망에 따르면 향후 75년간 메디케어 보험은 37조 달러의 미제재 부채에 직면하게 되며, 사회 보장 보험은 [26]같은 기간 동안 13조 달러의 미제재 부채에 직면하게 됩니다.

마이너스실질금리

2010년 이후 미 재무부는 정부 [27]부채에 대해 마이너스 실질 금리를 받아왔다.이러한 낮은 금리는 시장이 충분히 낮은 위험을 가진 대안이 없다고 믿거나 보험회사, 연금, 채권, 머니마켓, 균형 뮤추얼펀드 등 인기 있는 기관투자가 필요하거나 재무부 증권에 충분히 많은 금액을 투자하기로 선택할 때 발생한다.o [28][29]리스크에 대한 회피.Lawrence Summers, Matthew Yglesias 및 다른 경제학자들은 이렇게 낮은 이자율로 정부 부채 차입은 납세자들의 돈을 절약하고 신용도를 [30][31]향상시킨다고 말한다.1940년대 후반부터 1970년대 초반까지 미국과 영국은 모두 마이너스 실질금리를 이용하여 GDP의 약 30~40%까지 부채 부담을 줄였지만, 정부 부채금리가 계속 그렇게 [28][32]낮을 것이라는 보장은 없다.2012년 1월, 미국 증권 산업 금융 시장 협회의 재무 차입 자문 위원회는 만장일치로 정부 부채를 마이너스 절대 [33]금리로 더 낮게 경매할 것을 권고했다.

파생상품

파생상품 계약 잔액(2010년 1분기) 수십억 달러[34]
가치 GDP 비율
개념값

216,452

1,482%

시장가치 수취채권 지불필
이자율 3,147 21.5% -3,052 -20.9%
외환 347 2.4% -345 -2.4%
자기 자본 77 0.5% -78 -0.5%
상품 41 0.3% -40 -0.3%
신용 거래 390 2.7% -370 -2.5%
시가총액 4,002 27.4% -3,886 -26.6%
신용 익스포저

359

2.5%

총부채의 수치는 일반적으로 파생상품과 같은 다른 금융부채를 포함하지 않는다.이는 파생상품의 수량화가 복잡하기 때문이기도 합니다.미국 통화 감사원은 파생상품 계약을 개념적 가치,[34] 당기순신용 [35]익스포저 및 공정 [36]가치 등의 관점에서 보고합니다.

미디어가 일반적으로 사용하는 숫자는 [37]계약에서 교환되는 현금 흐름의 크기를 결정하기 위해 사용되는 기본 값인 개념 값입니다.공정가치(또는 시장가치)는 공개시장이나 회계사가 평가하는 계약의 가치이다.공정가치는 당사자가 [36]체결한 계약의 측면에 따라 양수이거나 음수일 수 있다.신용 익스포저는 파생상품 계약의 상대방[35]채무불이행할 경우 파생상품 보유자가 받게 될 순손실로 정의한다.

미국 금융기관이 보유한 파생상품 계약의 개념적 가치는 216조 5천억 달러로 미국 [34]GDP의 15배가 넘는다.

2010년 1분기 미국 보유 파생상품 계약의 공정가치는 플러스 가치(파생상품 수취채권)가 있는 포지션(GDP의 28.1%)이 4,0020억달러, 마이너스 가치([36]GDP의 27.3%)가 있는 포지션이 3,886달러였다.금리 파생상품은 미국 파생상품 계약의 가장 큰 부분을 차지하며, 파생상품 수취채권의 [35]79%인 3,1470억 달러를 차지한다.

회계감사원이 선호하는 조치는 파생상품 계약에서 은행과 금융시스템에 대한 위험을 측정하는 순현금신용 익스포저(NCE)이다.미국 금융기관의 파생상품에 대한 순경상신용노출액(NCE)은 2010년 제1분기 3590억달러(GDP의 2.5%)로 글로벌 금융위기 직후인 2008년 말 8000억달러에서 감소했다.미국 파생상품의 시장가치와 금융시스템에 대한 신용노출의 차이는 그물에 기인한다.금융기관은 상대방과 포지션의 포지션이 많고 포지션의 [35]시장가치를 합한 것보다 훨씬 적은 포지션을 가지는 경향이 있다.1998년 [38]초 50.6%였던 미국 금융시스템의 파생상품에 대한 신용노출을 90% 이상 줄였다.

파생상품 계약은 대형 금융기관이 압도적으로 보유하고 있다.미국의 5대 은행은 개념적 가치로 파생상품의 97%를 보유하고 있으며 상위 25개 은행은 [38]거의 100%를 보유하고 있습니다.은행은 현재 순현황 신용 [39]노출의 67%에 달하는 파생상품 노출에 대해 담보를 보유하고 있습니다.

외채, 자산 및 부채

미국 외자 자산 및 미국 외자 자산(2010년 1분기) (10억[40] 달러)
외국인 소유
미국 자산
미국 소유의
해외 자산
채무 7933.9 2084.2
자기 자본 2774.4[A] 4157.3
직접 투자 2030.9 3990.2
다른. 2086.1 1283.7
15625.3 11515.4
A 기업 지분과 뮤추얼 펀드 주식 포함

외국인의 미국 자산 보유는 부채에 집중되어 있다.미국인들은 미국에 있는 외국인들보다 더 많은 외국인 주식과 외국인 직접투자를 보유하고 있지만, 외국인들은 미국인들의 외채 보유액보다 거의 4배나 많은 미국 부채를 보유하고 있다.

미국 전체 부채의 15.2%가 외국인에게 [13]빚지고 있다.미국인들이 외국인들에게 빚지고 있는 7조 9천억 달러 중 3조 9천억 달러가 연방 정부에 의해 빚지고 있다.미국 국고증권의 48%는 [41]외국인이 보유하고 있다.외국인은 기관과 정부가 지원하는 기업 지원 증권에 1조 2,800억 달러, 미국 회사채[40]2조 3,300억 달러를 보유하고 있습니다.

외국인은 국내 기업채무의[42] 24%, 국내 [43]기업지분의 17%를 보유하고 있다.

부문별 재무 수지

1990-2012년 미국 경제의 부문별 재정 수지.정의상 세 잔액은 0이 되어야 한다.2009년 이래, 미국의 자본 흑자와 민간 부문의 흑자가 정부 예산 적자를 견인해 왔다.

경제학자 마틴 울프는 2012년 7월 정부 재정수지는 미국 경제의 3대 금융부문 균형 중 하나이며 다른 하나는 외국 금융부문과 민간 금융부문이라고 설명했다.이들 3개 부문의 흑자 또는 적자의 합계는 정의상 0이어야 한다.미국에서는 무역적자를 조달하기 위해 자본을 수입(순액)하기 때문에 해외재정잉여금(또는 자본잉여금)이 존재한다.또한 가계저축이 기업투자를 초과하여 민간부문 재정흑자가 발생하고 있다.정의상 정부 예산 적자가 존재해야 3개 모두 0이 된다.정부 부문에는 연방, 주 및 지방 부문이 포함됩니다.예를 들면, 2011년의 정부 예산 적자는 GDP의 약 10%(그 중 8.6%는 연방)로, GDP의 4%의 자본 흑자와 [44]6%의 민간 부문 흑자를 상쇄하고 있다.

울프는 민간부문이 갑자기 적자에서 흑자로 전환하면서 정부수지가 적자로 돌아섰다고 주장했다.민간부문 재정수지는 2007년 3분기와 2분기의 국내총생산(GDP)의 11.2%라는 거의 믿을 수 없을 정도로 흑자로 전환됐다.009는 미국 정부(연방 및 주)의 재정적자가 최고조에 달했던 시기입니다.2007년에서 2009년 사이에 재정 정책의 변화가 대규모 재정적자로의 붕괴를 설명하지는 않는다.왜냐하면, 어떠한 중요성도 없었기 때문이다.민간 부문이 재정적자에서 흑자로, 다시 말해 호황에서 [44]불황으로 크게 전환한 것이 붕괴의 원인이다.

경제학자크루그먼도 2011년 12월 민간 적자에서 흑자로 크게 전환한 원인을 설명했다. "이러한 대규모 흑자 전환은 주택 거품의 끝, 가계 저축의 급격한 증가, [45]고객 부족으로 인한 사업 투자 침체를 반영한다."

「 」를 참조해 주세요.

일반:

국제:

메모들

  1. ^ 계산은 2014년 1분기 추정 재무 상태를 참조하십시오.2014년 1분기 GDP는 17조1000억달러였다.[1]
  2. ^ 국내 금융자산과 부채는 총자산과 부채(표 L.5)에서 해외자산과 부채를 뺀 금액(표 L.107)으로 계산한다.
  3. ^ 이 수치에는 농업사업의 [5]유형자산은 포함되지 않았다.

외부 링크

미국

파생상품, 미국 누적 부채 총액에 대한 영향과 관련하여 알려지지 않은 것

레퍼런스

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