금융중심지

Financial centre
세계[1][2] 최대의 국제 금융 센터(IFC) 및 핀테크 센터인 월스트리트를 포함한 맨해튼 남부뉴욕시 금융 지구

금융 센터(Financial Center) 또는 금융 허브(Financial Hub)는 은행, 자산 관리, 보험 및 금융 시장에 참여하는 사람들이 상당히 집중되어 있는 곳으로 이러한 활동을 위한 장소와 지원 서비스가 있습니다.[3][4] 참가자에는 금융 중개인(은행, 브로커 등), 기관 투자자(투자 매니저, 연기금, 보험사, 헤지펀드 등), 발행인(기업, 정부 등)이 포함될 수 있습니다. 거래 활동거래소와 같은 장소에서 발생할 수 있으며, 많은 거래가 장외 거래소(OTC)에서 직접 발생하지만, 거래소는 거래소와 같은 장소에서 발생할 수 있습니다. 금융 센터는 일반적으로 인수 합병, 공모 또는 기업 활동과 관련된 광범위한 금융 서비스를 제공하거나 사모펀드, 헤지펀드 및 재보험과 같은 금융의 다른 영역에 참여하는 회사를 유치합니다. 보조 금융 서비스에는 신용 평가 기관뿐만 아니라 관련 전문 서비스, 특히 법률 자문회계 서비스 제공이 포함됩니다.[5]

국제 통화 기금의 주요 금융 센터 등급은 다음과 같습니다. 뉴욕,[6] 런던, 도쿄와 같은 국제 금융 센터(IFC), 상하이, 선전, 싱가포르, 프랑크푸르트, 시드니와 같은 지역 금융 센터(RFC), 케이만 제도, 더블린, 키프로스, 홍콩과 같은 역외 금융 센터(OFC).[a]

국제 금융 센터 및 많은 지역 금융 센터는 은행, 보험 회사, 투자 펀드 및 상장 자본 시장에서 대규모 자본 풀에 직접 액세스할 수 있는 풀 서비스 금융 센터이며 주요 글로벌 도시입니다. 역외 금융 센터 및 일부 지역 금융 센터는 법인세 계획 도구, 세금 중립 차량 [b]그림자 금융/보안과 같은 세금 기반 서비스를 전문으로 하는 경향이 있으며, 소규모 지역(예: 룩셈부르크) 또는 도시 국가(예: 싱가포르)를 포함할 수 있습니다. IMF는 역내 금융 센터와 역외 금융 센터(예: 홍콩과 싱가포르는 모두 역외 금융 센터와 역내 금융 센터) 간의 중복에 주목합니다. 2010년부터 학계는 역외 금융 센터를 조세 피난처와 동의어로 간주하고 있습니다.[c]

정의들

FSF-IMF 접근법

2000년 4월, 세계 금융 안정에 관한 OFC를 우려하는 금융 안정 포럼(FSF)[d]은 42개의 OFC를 나열하는 보고서를 작성했습니다.[9] 2000년 6월, 국제 통화 기금(IMF)은 OFC에 관한 작업 논문을 발표했지만, 그들은 또한 다양한 유형의 글로벌 금융 센터를 분류하는 분류 체계를 제안했습니다. (그들이 각 범주의 전형적인 것으로 언급한 설명과 사례도 언급했습니다.)[10]

  1. 국제금융센터(IFC). IMF는 자금의 출처와 용도가 다양한 시장 유동성이 풍부하고 선진화된 결제 및 지불 시스템을 갖춘 대형 국제 풀 서비스 센터라고 설명했습니다. 그리고 주-대리인 관계 및 감독 기능의 무결성을 보호하기 위해 법적 및 규제 프레임워크가 적절한 경우. IFC는 일반적으로 비거주자로부터 단기 대출을 받고 비거주자에게 장기 대출을 해줍니다. IMF가 꼽은 사례로는 뉴욕,[1][2] 런던, 도쿄 등이 있습니다.
  2. 지역 금융 센터(RFC). IMF는 RFC가 IFC와 마찬가지로 금융시장과 인프라, 중간펀드 등이 발달해 있지만 IFC와 달리 국내 경제 규모가 상대적으로 작다고 지적했습니다. IMF가 인용한 사례로는 홍콩, 싱가포르, 룩셈부르크 등이 있습니다.
  3. 오프쇼어 파이낸셜 센터(OFC). IMF는 OFC가 일반적으로 규모가 작고 더 전문적인 서비스를 제공하지만, OFC는 여전히 전문적이고 숙련된 활동을 제공하는 센터와 주요 금융 기관에 매력적인 서비스를 제공하는 더 가벼운 규제 센터까지 다양하다고 지적했습니다. 금융 중개를 지원할 수 있는 자원이 매우 제한적입니다. IMF는 2000년에 46개의 OFC를 상장했는데, 그 중 가장 큰 국가는 아일랜드, 카리브해(케이맨 제도, 영국령 버진 제도 포함), 홍콩, 싱가포르, 룩셈부르크였습니다.
국제금융센터(홍콩)

IMF는 세 가지 범주가 상호 배타적이지 않으며 다양한 위치가 OFC와 RFC의 정의에 속할 수 있다고 지적했습니다. 특히 싱가포르와 홍콩이 인용되었습니다.[10]

OFC에 대한 이론적 근거

IMF는 OFC가 합법적인 목적(여러 가지 이유를 열거함)을 위해 설립될 수 있지만 탈세와 돈세탁을 이유로 IMF가 의심스러운 목적이라고 부르는 것에 대해서도 언급했습니다. 2007년 IMF는 국내 경제의 규모와 자금 조달에 부합하지 않는 규모로 비거주자에게 금융 서비스를 제공하는 국가 또는 관할권에 대한 다음과 같은 정의를 내렸습니다.[11] 글로벌 섀도우 뱅킹에 대한 FSF 연례 보고서는 IMF 정의를 사용하여 국내 경제에 비해 가장 큰 금융 센터를 가진 OFC를 추적합니다.[12]

도관 싱크 OFC: 금융 센터 간의 링크 매핑

공통 기준, 규제 준수 및 은행 투명성에 대한 IMF-OECD-FATF 이니셔티브의 2000년 이후의 진전은 IFC 및 RFC에 대한 OFC의 규제 매력을 감소시켰습니다. 2010년부터 학계에서는 OFC의 서비스를 조세피난처와 동의어로 간주하고 OFC와 조세피난처라는 용어를 혼용하여 사용하고 있습니다(예: 조세피난처의 학술 목록에는 모든 FSF-IMF OFC가 포함됩니다).[7][8]

2017년 7월, 암스테르담 대학교의 CORPNET 그룹의 연구는 OFC의 정의를 두 개의 하위 그룹인 도관과 싱크 OFC로 나누었습니다.[13]

  • 24 싱크 OFC: 경제 시스템(예: 전통적인 조세 피난처)에서 불균형한 양의 가치가 사라지는 관할권.
  • 5 도관 OFC: 가치의 불균형한 양이 싱크 OFC로 이동하는 관할권(예: 기업 중심 조세 피난처)
    (자격: 네덜란드, 영국, 스위스, 싱가포르, 아일랜드)

싱크 OFC는 도관 OFC의 광범위한 글로벌 양자 조세 조약 네트워크에 암호화되어 수용되는 베이스 침식 이익 이동(BEPS) 세금 계획 도구를 사용하여 고세율 위치에서 자금을 재라우팅하는 도관 OFC에 의존합니다. 싱크 OFC는 전통적인 조세 피난처와 더 밀접하게 연관되어 있기 때문에, 조약 네트워크가 제한적이고 전 세계적인 고세율 지역에 접근할 수 있는 경향이 있습니다.

순위

1960년대 이전에는 금융 센터 순위를 매기는 데 사용할 수 있는 데이터가 거의 없었습니다.[14]: 1 최근 몇 년 동안 많은 순위가 개발되고 발표되었습니다. 가장 관련성이 높은 두 가지는 글로벌 금융 센터 지수신화-다우존스 국제 금융 센터 개발 지수입니다.[15]

글로벌 금융 센터 지수 (2007-진행 중)

런던은 유럽의 주요 글로벌 금융 중심지 중 하나입니다.

글로벌 금융 센터 지수("GFCI")는 런던에 본사를 둔 싱크탱크 Z/Yen이 선전에 본사를 둔 싱크탱크 중국 개발 연구소와 함께 반기별로 작성합니다.[16] 2023년 9월 28일 기준, 121개 금융 센터의 순위 목록을 포함하는 GFCI 기사에 따르면 상위 글로벌 금융 센터는 다음과 같습니다.[1]

순위 센터 순위 직급변경 등급변경
1 United States 뉴욕 시 763 Steady Increase 3
2 United Kingdom 런던 744 Steady Increase 13
3 Singapore 싱가포르 742 Steady Increase 19
4 Hong Kong 홍콩 741 Steady Increase 19
5 United States 샌프란시스코 735 Steady Increase 14
6 United States 로스앤젤레스 734 Steady Increase 15
7 China 상하이 733 Steady Increase 16
8 United States 워싱턴. 732 Increase 3 Increase 19
9 United States 시카고 731 Decrease 1 Increase 15
10 Switzerland 제네바 730 Increase 13 Increase 29
11 South Korea 서울 729 Decrease 1 Increase 15
12 China 선전 728 Steady Increase 16
13 China 베이징 727 Steady Increase 16
14 Germany 프랑크푸르트 726 Increase 3 Increase 19
15 France 파리 725 Decrease 1 Increase 15
16 Luxembourg 룩셈부르크 724 Increase 3 Increase 19
17 United States 보스턴 723 Decrease 8 Increase 8
18 Switzerland 취리히 722 Increase 2 Increase 18
19 Netherlands 암스테르담 721 Decrease 3 Increase 13
20 Japan 도쿄 720 Increase 1 Increase 17

신화-다우존스 지수 (2010-2014)

프랑크푸르트은행 지구, 다양한 글로벌 및 유럽 은행 본부가 위치해 있습니다. 이 지역에는 주요 독일 증권 거래소와 많은 EU 및 독일 규제 기관이 있습니다.

신화-다우존스 국제금융센터 개발지수는 중국 신화통신2010년부터 2014년까지 시카고상품거래소미국 다우존스 & 컴퍼니와 함께 매년 집계했습니다. 그 기간 동안 뉴욕은 최고의 중심지였습니다.

2014년 신화-다우존스 국제 금융 센터 개발 지수(IFCD)에 따르면 세계 10대 금융 센터는 다음과 같습니다.[17]

순위 바꾸다 센터 순위
1 Steady United States 뉴욕 시 87.72
2 Steady 런던 δ 86.64
3 Increase 1 Japan 도쿄 84.57
4 Increase 1 싱가포르 δ 77.23
5 Decrease 2 홍콩 δ 77.10
5 Steady China 상하이 77.10
7 Steady France 파리 64.83
8 Steady Germany 프랑크푸르트 60.27
9 Increase 2 China 베이징 59.98
10 Decrease 1 United States 시카고 58.22

(δ) FSF-IMF 역외금융센터(OFC) 목록에 나타납니다.
(†) 또한 CORPNET의 2017년 연구에서 5대 Couident OFC 중 하나로 나타남; 또는
(‡) CORPNET의 2017년 조사에서도 5대 싱크 OFC로 나타났습니다.

암스테르담, 런던, 파리 및 뉴욕과 같은 오래된 금융 센터는 오랜 역사를 가지고 있습니다.[18][19] 오늘날 전 세계적으로 다양한 범위의 금융 센터가 있습니다.[20] 뉴욕과 런던은 종종 선도적인 글로벌 금융 중심지로 두각을 나타내고 있지만,[21][22] 다른 기존 금융 중심지들은 상당한 경쟁력을 제공하고 있으며, 몇몇 새로운 금융 중심지들이 발전하고 있습니다.[23] 이러한 금융 센터의 확산에도 불구하고, 학계는 21세기에 가장 큰 국가 및 국제 금융 센터에서 금융 활동의 집중도가 증가하고 있음을 보여주는 증거에 대해 논의했습니다.[24]: 24–34 다른 사람들은 뉴욕과 런던의 지속적인 지배와 2007-08년의 금융 위기에서 수행된 이 두 금융 센터 간의 역할 연계에 대해 논의했습니다.[25]

금융 센터의 비교는 국가, 지역 및 국제 금융 활동에 대한 역사, 역할 및 중요성에 중점을 둡니다. 각 센터의 오퍼링에는 다양한 법률, 세금 및 규제 환경이 포함됩니다.[26] 한 기자는 금융도시로서의 성공을 위한 세 가지 요소를 제안했습니다: "대출하거나 투자할 자본의 풀, 괜찮은 법적, 세금 체계, 그리고 고급 인적 자원."[27]

주요 IMF IFC

뉴욕, 런던, 그리고 도쿄는 모든 주요 IFC 목록에 있습니다. 파리, 프랑크푸르트, 시카고 및 상하이와 같은 주요 RFC 중 일부(아래 참조)는 일부 목록에 IFC로 표시됩니다.

상장 자본에[28] 의한 세계 최대의 증권 거래소인 월스트리트의 뉴욕 증권 거래소
  • 뉴욕시. 20세기 중반부터 맨해튼 금융 지구의 월 스트리트로 대표되는 뉴욕시는 선도적인 금융 중심지로 묘사되어 왔습니다.[14]: 1 [24]: 25 [25]: 4–5 지난 수십 년 동안 새로운 지역 권력과 글로벌 자본주의를 가진 다극 세계의 부상으로 수많은 금융 센터가 월스트리트, 특히 런던과 아시아의 몇몇 금융 센터에 도전장을 던졌는데, 일부 분석가들은 이것이 새로운 세계 성장의 초점이 될 것이라고 믿고 있습니다.[29]: 39–49 [30] 한 소식통은 2018년 9월 뉴욕이 세계 금융의 중심지로서 선두를 확장하고 있다고 설명했습니다. 로이터에 따르면 싱크탱크뉴파이낸셜은 자산 관리 및 지분 발행과 같은 국내외 금융 활동의 "원시" 가치가 뉴욕이 세계를 선도하는 금융 중심지로서의 위치를 강조했다고 결론지었습니다.[31]
뉴욕시는 미국 경제의 규모와 금융 발전에 힘입어 주식 부채 자본 시장에서 가장 큰 거래 중심지로 남아 있습니다.[29]: 31–32 [32] 뉴욕 증권 거래소와 나스닥은 세계에서 가장 큰 두 증권 거래소입니다.[33] 뉴욕은 또한 헤지펀드 관리, 사모펀드, 그리고 인수합병의 통화량에서도 선두를 달리고 있습니다. 뉴욕시에 본사를 둔 몇몇 투자 은행투자 관리자들은 다른 금융 센터의 중요한 참가자들입니다.[29]: 34–35 연방준비제도 내에서 가장 큰 뉴욕 연방준비은행은 금융기관을 규제하고 미국의 통화정책을 시행하는데,[34][35] 이는 다시 세계 경제에 영향을 미칩니다.[36][37] 스탠더드 앤드 푸어스(S&P), 무디스 인베스터 서비스(Moody's Investor Service), 피치 레이팅스(Fitch Ratings) 등 3대 글로벌 신용평가사는 뉴욕에 본사를 두거나 공동 본사를 두고 있으며 피치는 런던에 공동 본사를 두고 있습니다.
시가총액[33] 기준으로 유럽 최대의 거래소인 런던시의 런던 증권거래소.
  • 런던. 런던은 19세기 이래로 선도적인 국제 금융 중심지로서 전 세계 대출과 투자의 중심지 역할을 해왔습니다.[14]: 74–75 [38]: 149 영국 계약법은 런던에서 법률 서비스가 제공되는 등 국제 금융에 널리 채택되었습니다.[39] 그곳에 위치한 금융 기관들은 보험을 위해 Lloyd's of London (1686년 설립), 해운을 위해 발틱 거래소 (1744년 설립)와 같은 국제적인 서비스를 제공했습니다.[40] 20세기 동안 런던은 1960년대 유로 달러유로본드, 1980년대 국제 자산 관리 및 국제 주식 거래, 1990년대 파생 상품과 같은 새로운 금융 상품 개발에 중요한 역할을 했습니다.[18]: 13 [5]: 6, 12–13, 88–9 [41]
런던은 21세기 금융 중심지로서 선도적인 위치를 계속 유지하고 있으며, 전 세계 금융 서비스 분야에서 가장 큰 무역 흑자를 유지하고 있습니다.[42][43][44] 그러나 뉴욕과 마찬가지로 홍콩과 상하이와 같은 빠르게 부상하는 동부 금융 중심지를 포함한 새로운 경쟁자들과 마주하고 있습니다. London is the largest centre for derivatives markets,[45] foreign exchange markets,[46] money markets,[47] issuance of international debt securities,[48] international insurance,[49] trading in gold, silver and base metals through the London bullion market and London Metal Exchange,[50] and international bank lending.[5]: 2 [41][51] 런던은 두 번째로 많은 헤지펀드(HedgeLists.com 에 따르면 847개)가 집중되어 있습니다. 런던은 아시아와 미국 시간대 사이의 위치에서 이익을 얻고,[52] 유럽 연합 내 위치에서 이익을 얻었지만,[53]: 1 이는 2016년 브렉시트 국민투표 이후 영국이 유럽 연합을 떠나면서 2020년 1월 31일에 종료되었습니다. 런던 증권거래소 뿐만 아니라 두 번째로 오래된 중앙은행인 영란은행도 런던에 있지만, 브렉시트 이후 유럽 은행청이 파리로 이전했습니다.[54][55]
일본 도쿄 니혼바시카부토초에 위치한 도쿄 증권거래소는 아시아에서 가장 큰 증권거래소입니다.[33]
  • 도쿄. 한 보고서는 일본 당국이 도쿄를 변화시키기 위한 계획을 세우고 있지만, 엇갈린 성공을 거두었다는 것을 보여주며, "초기 초안은 일본의 경제 전문가들이 서구 금융 센터들의 성공 비결을 파악하는데 어려움을 겪고 있다는 것을 보여줍니다."[56]영어를 사용하는 식당과 서비스를 늘리고 도쿄에 많은 새로운 사무실 건물을 짓는 등의[56] 노력이 있지만 세금 인하와 같은 더 강력한 자극은 무시되었고 일본에서는 금융에 대한 상대적 혐오가 여전히 만연해 있습니다.[56] 도쿄는 1980년대 일본 경제가 세계에서 가장 큰 경제 중심지 중 하나가 되면서 주요 금융 중심지로 부상했습니다.[14]: 1 도쿄는 금융 중심지로서 뉴욕시 및 런던과 좋은 관계를 가지고 있습니다.[57][58]

주요 IMF OFC

이 센터들은 모든 FSF-IMF OFC 목록에 나타나 있으며, 케이맨 제도, 영국령 버진 제도 및 버뮤다의 카리브해 OFC를 제외하고 모든 주요 OFC를 대표합니다. 또한 일부는 다양한 목록, 특히 홍콩과 싱가포르에 RFC로 표시됩니다. 그들은 또한 대부분의 주요 조세 피난처 목록과 세계에서 가장 큰 도관싱크 OFC 목록에 나타납니다.

  • 암스테르담. 암스테르담은 연기금 시장 규모로 잘 알려져 있습니다. 은행 및 거래 활동의 중심지이기도 합니다.[59] 암스테르담은 17세기와 18세기 유럽의 주요 금융 중심지였으며 그곳에서 개발된 혁신적인 기술들 중 몇 가지가 런던으로 운송되었습니다.[5]: 24 2017년 6월, 네이처에 발표된 연구는 네덜란드를 조세 피난처로 자금 흐름의 재경로를 설명하는 용어인 세계에서 가장 큰 도관 OFC로 선정했습니다.[13][60][61] 또한 영국이 유럽연합을 탈퇴한 이후 암스테르담은 유럽 최대의 주식 거래 중심지가 되었습니다.[62]
  • 더블린. 더블린("IFSC"라는 국제 금융 서비스 센터를 통해)은 자금 관리 및 거주, 자금 관리, 보관 활동 및 항공기 임대에 중점을 둔 전문 금융 서비스 센터입니다.[63] EU-27에서 가장 큰 증권화 지점이며,[64][65][66] 룩셈부르크 다음으로 투자 펀드, 특히 대체 투자 펀드에 대한 국내 최대 규모입니다. 더블린에 주소를 두고 운용되는 펀드의 대부분은 런던, 프랑크푸르트, 뉴욕 및 룩셈부르크와 같은 더 큰 자산 관리국의 투자 관리자의 지시에 따른 것입니다.[53]: 5–6 더블린의 고급 BEPS 세금 도구, 예를 들어 더블 아일랜드, 싱글 몰트무형 자산에 대한 자본 수당(CAIA) 도구는 경제학자 가브리엘 주크먼이 아일랜드를 OFC의 통로로 사용한 덕분에 가장 큰 기업 조세 피난처로 판단하도록 이끌었습니다.[67][68][69]
  • 홍콩. 금융 중심지로서, 홍콩은 런던 및 뉴욕시와 강력한 관계를 맺고 있습니다.[25]: 10–11 홍콩 기본법에 정의된 영국 영토와 현재의 법체계가 영국법에 기반을 두고 있는 동안 금융 서비스 산업을 발전시켰습니다. 1997년 홍콩은 중화인민공화국의 특별행정구가 되었고, 홍콩의 법률과 이전 후 최소 50년 동안 높은 수준의 자치권을 유지했습니다. 최근 이 공식은 중국 중앙정부의 간섭으로 위협받고 있습니다(홍콩 국가보안법2019년 홍콩 범죄인 인도 법안 참조). 세계 100대 은행 대부분이 이 도시에 진출해 있습니다.[70] 홍콩은 기업공개를 위한 선도적인 장소이며, 뉴욕시와 경쟁하고 있으며,[71] 또한 인수합병 활동을 위한 곳이기도 합니다.[72]
  • 룩셈부르크. 룩셈부르크는 유럽에서 가장 큰 투자 펀드 지배 위치이며, 미국에 이어 세계에서 두 번째로 큰 전문 금융 서비스 센터입니다. 룩셈부르크에 있는 많은 펀드는 런던에서 관리됩니다.[53]: 5–6 룩셈부르크는 유로존에서 선도적인 민간 은행 센터이자 유럽에서 가장 큰 포로 재보험 센터입니다. 룩셈부르크에는 28개국에서 143개의 은행이 설립되어 있습니다.[73][74]나라는 또한 예금, 대출, 채권 상장 및 투자 펀드와 같은 특정 활동에서 세계에서 세 번째로 큰 위안화 센터입니다. 가장 큰 중국 은행 중 세 곳이 룩셈부르크에 유럽 거점을 두고 있습니다(ICBC, 중국은행, 중국건설은행).
  • 싱가포르. 런던과의 강력한 [75]연계로 싱가포르는 아시아 지역에서 가장 큰 외환 및 상품 거래의 중심지로 발전했으며, 자산 관리의 중심지가 되었습니다.[76] 도쿄를 제외한 아시아의 고정 수입 거래의 주요 중심지 중 하나입니다. 그러나 증권 거래소의 시가총액은 2014년 이후 하락하고 있으며 몇몇 주요 기업들은 상장 폐지를 계획하고 있습니다.[77]
  • 취리히. 취리히는 은행, 자산 관리, 대체 투자 상품 제공 및 보험의 중요한 중심지입니다.[78][79][80] 스위스는 유럽연합 회원국이 아니기 때문에 취리히는 EU의 직접적인 규제 대상이 아닙니다.

주요 IMF RFC

일부 목록에는 파리, 프랑크푸르트, 시카고 및 상하이와 같은 RFC가 IFC로 표시되지만 모든 목록에 표시되는 것은 아닙니다. 그들은 확실히 주요 RFC입니다.

  • 두바이. 아랍 에미리트 연합국에서 두 번째로 큰 토후국은 이슬람 금융을 포함한 중동 지역에서 금융의 중심지로 성장하고 있습니다. 금융 중심지로 부상한 것은 비교적 최근의 일이지만, UAE의 상업은행 활동은 20세기 후반에 설립되었습니다(두바이 최초의 상업은행은 1946년에 설립된 중동의 영국은행이고, 국내 최초의 상업은행은 1963년에 설립된 두바이 국립은행입니다).[82]
프랑크푸르트 증권거래소 건물은 1879년까지[83] 거슬러 올라갑니다.
  • 프랑크푸르트. 프랑크푸르트는 도시에 사무실을 유지하는 많은 외국 은행들을 끌어들입니다. 대표적인 증권거래소 및 파생상품 시장 운영자 중 한 명인 도이치 뵈르세(Deutsche Börse)와 유럽 단일 통화인 유로에 대한 통화 정책을 수립하는 유럽 중앙은행(European Central Bank)의 소재지입니다. 2014년 유럽 중앙 은행은 유로존을 구성하는 18개국의 유럽 은행 감독의 중심 기관이 되었습니다. 독일 중앙은행인 도이체 분데스방크의 소재지이기도 하고,[84] EU의 보험 및 직업 연금 제도에 대한 감독 기관인 EIOPA의 소재지이기도 합니다.[85]
프랑크푸르트는 19세기 중반 이전과 마찬가지로 20세기 후반부터 독일의 금융 중심지였습니다. 베를린은 유럽 국가들에 대한 대출에 초점을 두었고, 런던은 아메리카와 아시아에 대한 대출에 초점을 두었습니다.[86][87]
볼사드 마드리드. 마드리드의 증권거래소는 상장 기업 수에서 세계 2위입니다.[88]
  • 마드리드. 마드리드는 볼사 마드리드가 가장 큰 스페인의 4개 증권거래소를 소유한 볼사시 메르카도 에스파뇰의 본사입니다. 주식, 파생상품 및 고정수익증권의 거래는 마드리드에 본사를 둔 전자 스페인 주식시장 상호연결시스템(SIBE)을 통해 연계되어 모든 금융거래의 90% 이상을 처리합니다. 마드리드는 유럽 주식 시가총액에서 4위를 차지하고 있고, 마드리드의 증권거래소는 상장 기업 수 기준으로 뉴욕 증권거래소(NYSE + NASDAQ)에 이어 2위를 차지하고 있습니다.[88] 금융 중심지로서 마드리드는 라틴 아메리카와 광범위한 관계를 맺고 있으며, 많은 라틴 아메리카 금융 회사들이 EU 은행 및 금융 시장에 접근할 수 있는 관문 역할을 하고 있습니다.[89]: 6–7
보르사 이탈리아나, 팔라초 메자노테 소재지
  • 밀라노. 이탈리아의 은행과 금융의 중심지입니다. 현재 유로넥스트의 일부인 유럽에서 가장 큰 증권 거래소 중 하나인 보르사 이탈리아 증권 거래소를 주최합니다.[90]: 245
  • 파리. 파리 증권 거래소의 주식 거래와 함께 선물 및 옵션 거래, 보험, 기업 은행 및 자산 관리가 파리에서 이루어지고 있습니다.[91] 이 도시는 프랑스 은행유럽 증권 시장 당국의 본거지입니다. 파리는 19세기부터 주요 금융 중심지였습니다.[14]: 1 유럽 은행청도 브렉시트에 따라 2019년 3월 파리로 이전하고 있습니다.[92]
  • 서울. 한국의 수도는 2000년대 후반 경기 침체 이후 금융 중심지로 크게 발전했습니다. 2009년, 서울은 세계 금융 중심지 중 53위를 차지했습니다; 2012년까지, 서울은 9위로 올라섰습니다.[93] 서울시는 2013년 국제금융센터 서울 준공과 함께 사무공간을 지속적으로 구축해 왔습니다. 2015년 글로벌 금융 센터 지수에서 7위를 차지하여 상위 10개 도시 중 가장 높은 등급 성장을 기록했습니다.
  • 상하이. 공식적인 노력은 2010년까지 푸동을 금융 지도자로 만들기 위한 것입니다.[94] 1990년대의 노력은 엇갈렸지만, 21세기 초 상하이는 입지를 다졌습니다. China Daily의 2009년 기사에 따르면, "보호 은행 부문"과 "매우 제한된 자본 시장"과 같은 요인들이 도시의 발목을 잡았다고 합니다.[95] 상하이는 시가총액 측면에서 선전했지만 뉴욕과 런던과 경쟁할 수 있도록 "자금 관리자, 변호사, 회계사, 회계사, 브로커 및 기타 전문가, 중국 및 외국인으로 구성된 군대를 유치해야 합니다."[96] 중국은 엄청난 새로운 자본을 창출하고 있으며, 이로 인해 상하이와 같은 곳에서 국영 기업의 기업공개를 쉽게 할 수 있습니다.[97]
시드니 북부 CBD는 시드니의 금융 및 은행 중심지 역할을 합니다.
  • 시드니. 호주에서 가장 인구가 많은 도시는 호주뿐만 아니라 아시아 태평양 지역의 금융 및 비즈니스 서비스 허브입니다. 시드니는 다른 아시아 태평양 허브들과 매우 밀접하게 경쟁하고 있지만, 고객과 서비스 측면에서 호주에 기반을 둔 사업의 더 많은 부분을 집중시키고 있습니다. 시드니는 호주의 4대 은행 중 두 곳인 커먼웰스 뱅크 오브 오스트레일리아와 웨스트팩 은행의 본거지이며, 둘 다 시드니 CBD에 본사를 두고 있습니다. 시드니는 또한 호주의 상위 15개 자산운용사 중 12곳이 위치해 있습니다. 반면 멜버른은 호주의 슈퍼연금기금(연금기금)을 더 많이 집중하는 경향이 있습니다. 시드니는 아시아 태평양의 허브로서의 입지를 더욱 다지기 위해 항구에 있는 대규모 바랑가루 개발 프로젝트를 사용하고 있습니다.[98] 시드니는 또한 호주 증권 거래소와 호주 최대 투자 은행인 Macquarie Group을 포함하여 시드니에 본사를 두거나 지역에 기반을 둔 일련의 중개 은행들의 본거지이기도 합니다.[99][100]
  • 토론토. 이 도시는 캐나다의 가장 큰 금융 기관과 대형 보험 회사의 선도적인 시장입니다. 또한 캐나다 은행 시스템의 안정성에 힘입어 2000년대 후반 경기 침체 이후 가장 빠르게 성장하고 있는 금융 중심지 중 하나가 되었습니다. 금융업의 대부분은 토론토 증권거래소도 위치한 베이 스트리트를 따라 밀집되어 있습니다.[101]
  • 다른 분들. 뭄바이는 런던 및 기타 금융 센터에 국제 지원 서비스를 제공하는 신흥 금융 센터입니다.[102][103][104] 소식통에 따르면 상파울루, 멕시코시티, 요하네스버그와 같은 도시들은 유동성과 "기술 기반"이 부족합니다.[27] 인도 아대륙말레이시아와 같은 국가와 지역의 금융 산업은 잘 훈련된 사람들뿐만 아니라 "법률, 규정, 계약, 신뢰 및 공시의 전체 제도적 인프라"가 필요합니다.[27]

역사

원시 금융 중심지는 11세기에 잉글랜드 왕국에서 매년 열리는 세인트루이스 박람회에서 시작되었습니다. 자일스와 독일 왕국에서 프랑크푸르트 가을 박람회에 참가한 후, 샹파뉴 박람회 기간 동안 중세 프랑스에서 발전했습니다.[105][83]

이탈리아의 도시국가들

최초의 실질적인 국제 금융 중심지는 베네치아의 도시 국가로 9세기에서 14세기에 절정으로 서서히 등장했습니다.[105] 일반적으로 사용되는 보안 유형으로서 거래 가능한 채권은 중세 후기와 르네상스 초기의 이탈리아 도시 국가들(예: 베니스와 제노바)에 의해 발명된 반면, 피렌체는 루카 파치올리의 작품의 출판과 확산으로부터 온 복식 부기의 탄생지라고 할 수 있습니다.

더 로우 컨츄리즈

16세기에 들어 이탈리아 도시 국가들의 전반적인 경제적 우위는 점차 약화되었고, 유럽의 금융 활동의 중심은 낮은 국가들, 처음에는 브뤼헤, 나중에는 앤트워프암스테르담으로 옮겨졌습니다. 그들은 또한 금융 혁신, 자본 축적 및 투자의 중요한 중심지가 되었습니다.[citation needed] 1800년대 초, 런던은 공식적으로 암스테르담을 대체하여 세계 최고의 금융 중심지가 되었습니다.

19세기~21세기

런던과 파리는 19세기 대부분 동안 세계에서 유일하게 중요한 금융 중심지였습니다.[14]: 1 1870년 이후 베를린뉴욕은 주로 국가 경제에 봉사하는 주요 금융 중심지가 되었습니다. 암스테르담, 브뤼셀, 취리히제네바와 같은 소규모 국제 금융 센터가 시장의 틈새 시장을 찾았습니다. 런던은 제1차 세계 대전 이전 40년 동안 선도적인 국제 금융 중심지였습니다.[14]: 74–75 [18]: 12–15 그 이후로, 뉴욕과 런던은 다양한 활동에서 선도적인 위치를 발전시켰고 일부 비서구 금융 중심지들, 특히 도쿄, 홍콩, 싱가포르 그리고 상하이가 두각을 나타냈습니다.

라이즈 오브 런던

런던은 19세기 이래로 선도적인 국제 금융 중심지로서 전 세계 대출과 투자의 중심지 역할을 해왔습니다.[14]: 74–75 [106]: 149 영국 계약법은 런던에서 법률 서비스가 제공되는 등 국제 금융에 널리 채택되었습니다.[107] 그곳에 위치한 금융 기관들은 보험을 위해 Lloyd's of London (1686년 설립), 해운을 위해 발틱 거래소 (1744년 설립)와 같은 국제적인 서비스를 제공했습니다.[108] 20세기 동안 런던은 1960년대 유로 달러유로본드, 1980년대 국제 자산 관리 및 국제 주식 거래, 1990년대 파생 상품과 같은 새로운 금융 상품 개발에 중요한 역할을 했습니다.[18]: 13 [5]: 6, 12–13, 88–9 [41]

런던은 21세기 금융 중심지로서 선도적인 위치를 계속 유지하고 있으며, 전 세계 금융 서비스 분야에서 가장 큰 무역 흑자를 유지하고 있습니다.[109][110][111] 그러나 뉴욕과 마찬가지로 홍콩과 상하이와 같은 빠르게 부상하는 동부 금융 중심지를 포함한 새로운 경쟁자들과 마주하고 있습니다. London is the largest centre for derivatives markets,[112] foreign exchange markets,[113] money markets,[114] issuance of international debt securities,[115] international insurance,[116] trading in gold, silver and base metals through the London bullion market and London Metal Exchange,[117] and international bank lending.[5]: 2 [41][118] 런던은 두 번째로 많은 헤지펀드(HedgeLists.com 에 따르면 847개)가 집중되어 있습니다. 런던은 아시아와 미국 시간대 사이의 위치에서 이익을 얻고,[119] 유럽 연합 내 위치에서 이익을 얻었지만,[53]: 1 이는 2016년 브렉시트 국민투표 이후 영국이 유럽 연합을 떠나면서 2020년 1월 31일에 종료되었습니다. 런던 증권거래소 뿐만 아니라 두 번째로 오래된 중앙은행인 영란은행도 런던에 있지만, 브렉시트 이후 유럽 은행청이 파리로 이전했습니다.[120][121]

라이즈 오브 뉴욕

20세기 중반부터 맨해튼 금융 지구의 월 스트리트로 대표되는 뉴욕시는 선도적인 금융 중심지로 묘사되어 왔습니다.[14]: 1 [24]: 25 [25]: 4–5 지난 수십 년 동안 새로운 지역 권력과 글로벌 자본주의를 가진 다극 세계의 부상으로 수많은 금융 센터가 월스트리트, 특히 런던과 아시아의 몇몇 금융 센터에 도전장을 던졌는데, 일부 분석가들은 이것이 새로운 세계 성장의 초점이 될 것이라고 믿고 있습니다.[29]: 39–49 [122] 한 소식통은 2018년 9월 뉴욕이 세계 금융의 중심지로서 선두를 확장하고 있다고 설명했습니다. 로이터에 따르면 싱크탱크뉴파이낸셜은 자산 관리 및 지분 발행과 같은 국내외 금융 활동의 "원시" 가치가 뉴욕이 세계를 선도하는 금융 중심지로서의 위치를 강조했다고 결론지었습니다.[31]

뉴욕시는 미국 경제의 규모와 금융 발전에 힘입어 주식 부채 자본 시장에서 가장 큰 거래 중심지로 남아 있습니다.[29]: 31–32 [123] 뉴욕 증권 거래소와 나스닥은 세계에서 가장 큰 두 증권 거래소입니다.[33] 뉴욕은 또한 헤지펀드 관리, 사모펀드, 그리고 인수합병의 통화량에서도 선두를 달리고 있습니다. 뉴욕시에 본사를 둔 몇몇 투자 은행투자 관리자들은 다른 금융 센터의 중요한 참가자들입니다.[29]: 34–35 연방준비제도 내에서 가장 큰 뉴욕 연방준비은행은 금융기관을 규제하고 미국의 통화정책을 시행하는데,[34][124] 이는 다시 세계 경제에 영향을 미칩니다.[125][126] 스탠더드 앤드 푸어스(S&P), 무디스 인베스터 서비스(Moody's Investor Service), 피치 레이팅스(Fitch Ratings) 등 3대 글로벌 신용평가사는 뉴욕에 본사를 두거나 공동 본사를 두고 있으며 피치는 런던에 공동 본사를 두고 있습니다.

아시아 중심지의 부상

아시아에서 도쿄는 1980년대 일본 경제가 세계에서 가장 큰 경제 중심지 중 하나가 되면서 주요 금융 중심지로 부상했습니다.[14]: 1 홍콩과 싱가포르는 런던과 영국과의 연계를 활용한 후 곧 발전했습니다.[25]: 10–11 [75] 21세기에는 토론토, 시드니, 서울, 상하이, 아스타나를 포함한 다른 중심지들이 성장했습니다. 아스타나 국제 금융 센터는 중앙 아시아에서 가장 빠르게 성장하는 금융 중심지가 되었습니다. 두바이는 이슬람 금융을 포함한 중동 금융의 중심지가 되었습니다. 인도의 급부상으로 뭄바이는 신흥 금융 중심지가 될 수 있었습니다. 인도는 또한 국제 금융 센터 기프트 시티(GIFT City)를 처음부터 만들고 있습니다. GIFT 시티는 현재 기능을 하고 있으며, 이미 가장 빠르게 부상하고 있는 남아시아 국제 금융 센터의 왕관을 차지했습니다. 이러한 새로운 IFC의 부상과 연계하여 대만(아시아의 주요 싱크 OFC 및 세계 7위 싱크 OFC), 모리셔스(남아시아, 특히 인도 및 아프리카의 주요 싱크 OFC 및 세계 9위 싱크 OFC)와 같은 "파트너 OFC"(자금이 배정되는 역외 조세 피난처)의 부상이 발생했습니다.

중국의 민간 국가 금융 시스템은 산시성 상인들에 의해 처음 개발되었으며, 이른바 "드래프트 뱅크"가 생겨났습니다. 최초의 은행 리셩창은 1823년 핑야오에서 만들어졌습니다. 일부 대형 드래프트 은행은 국제 무역을 원활하게 하기 위해 러시아, 몽골, 일본에 지점을 두고 있었습니다. 19세기 내내 중부 산시 지역은 청나라의 실질적인 금융 중심지가 되었습니다. 청나라의 몰락과 함께 금융 중심지는 점차 상하이로 옮겨갔는데, 이는 주로 장강 하구의 지리적 위치와 중국의 세관 통제 때문이었습니다. 중화인민공화국이 수립된 후 오늘날 중국의 금융 중심지는 베이징, 상하이, 선전입니다.

참고 항목

메모들

  1. ^ "Offshore"는 OFC의 위치(즉, 룩셈부르크, 홍콩과 같은 많은 FSF-IMF OFC가 "Onshore"에 위치함)를 지칭하는 것이 아니라, OFC의 최대 사용자가 비거주자(즉, 사용자가 비내국인)라는 사실을 지칭합니다.
  2. ^ 세금 중립(tax-neutral)은 OFC가 차량으로 유입되거나 유출되는 동안(예: 원천징수 없음) 자금에 대해 세금, 관세 또는 부가가치세를 부과하지 않는 법적 구조를 설명하는 데 사용되는 용어입니다. 주요 사례로는 아일랜드 퀄리파잉 투자자 대체 투자 펀드(QIAIF), 케이맨 제도 SPC 등이 있습니다.
  3. ^ 이는 공통 표준, 규제 준수 및 은행 투명성에 대한 2000년 IMF-OECD-FATF 이니셔티브 이후인 2010년경부터 IFC 및 RFC에 대한 OFC의 규제 매력을 크게 약화시켰습니다.[7][8]
  4. ^ FSF는 재무부, 중앙은행, 국제금융기구 등 주요 국가 금융당국으로 구성된 그룹입니다.

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외부 링크