이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익
Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization |
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운영 사업만 회사의 수익성의 이자 세금 감가상각,과 할부 상환의(일반적으로 단축된 EBITDA,[1]/iːbɪtˈdɑː[2]/əˈbɪtdɑː[3]또는 /ˈɛbɪtdɑː[4]을 선고했다)에 제출된 회사의 실적은 전에 부채,state-mandated금, 비용의 여파를 자산이 유지에 필요하다. 기초.자산가치, 차입비용, 리스비용 및 정부채무의 감소는 제외하고 운영사업의 모든 비용(예: 임금, 원자재 비용, 서비스 등)을 수익에서 차감하여 산출한다.
SEC와[5] SEC는 흔히 손익계산서에 나타나지만, 일반적으로 인정된 회계원칙(GAAP)의 일부로 간주하지 않기 때문에 유가증권을 등록한 기업이 EBITDA를 [6]순이익과 조정하도록 요구한다.
사용법과 비평
EBITDA는 기업의 실적을 평가할 때 널리 사용됩니다.EBITDA는 운영사업자만의 기본 수익성, 즉 주어진 기간 동안 서비스를 제공하고 상품을 판매함으로써 얼마나 많은 이익을 창출하는지를 평가하는 데 유용하다.이러한 유형의 분석은 EBITDA 계산에서 무시되는 비용 항목이 운영 사업과 거의 독립적이기 때문에 운영 사업의 수익성만을 파악하는데 유용합니다.이자지급은 기업의 재무구조, 관련 국가의 세금지급, 이자지급, 선택한 자산기준 및 감가상각정책에 대한 감가상각, 그리고 다른 국가 간의 영업권에 대한 영향과 함께 인수이력에 대한 상각 등에 따라 달라진다.EBITDA는 민간기업과 공기업의 가치평가에 널리 사용되고 있다(예를 들어 특정 기업이 EBITDA의 x배에서 거래한다는 것은 주가를 통해 표현되는 회사의 가치가 EBITDA의 x배와 동일하다는 것을 의미한다).EBITDA는 운영 비즈니스의 기본 수익성을 나타내는 척도로 표시하기 위해 종종 비상 비용, 즉 회사가 정기적으로 발생하지 않는다고 생각하는 비용에 대해 조정됩니다.이러한 조정에는 부실채권비용, 지급된 법적 합의금, 취득비용, 소유자 또는 [7][8]가족의 자선기여금 및 급여가 포함될 수 있다.결과 메트릭은 예외 전에는 조정된 EBITDA 또는 EBITDA라고 불립니다.
EBITDA가 마이너스일 경우 기업의 수익성에 근본적인 문제가 있음을 나타냅니다.한편, EBITDA가 긍정적이라고 해서 반드시 기업이 현금을 창출하는 것은 아닙니다.이는 기업의 현금 창출이 EBITDA뿐만 아니라 자본 지출(파손된 자산을 대체하기 위해 필요), 세금, 이자 및 작동 자본의 이동에 좌우되기 때문입니다.
기업의 실적을 평가할 때 EBITDA에만 의존해서는 안 된다.EBITDA를 기업의 실적을 평가하는 척도로 사용하는 것에 대한 가장 큰 비판은 EBITDA가 평가에서 자본 지출의 필요성을 간과하고 있다는 것이다.그러나 EBITDA를 창출할 수 있는 자산 기반을 유지하기 위해서는 자본 지출이 필요하다. 워런 버핏은 "경영진은 이빨 요정이 자본 지출에 대해 돈을 지불한다고 생각하는가?"[6]라는 유명한 질문을 던졌다.EBITDA - Capital Expendments라는 메트릭으로 비즈니스를 평가하는 방법이 자주 사용됩니다.
마진
EBITDA 마진은 EBITDA를 총 수익(또는 "총 출력", 재고 변화에 [9]따라 "수익"과 다른 "출력")으로 나눈 것을 말합니다.
바리에이션
| 수익. | $20,000 |
|---|---|
| 판매원가 | $8,000 |
| 총이익 | $12,000 |
| 판매비, 일반비, 관리비 | $7,000 |
| 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA) | $5,000 |
| 감가상각 및 상각 | $1,500 |
| 이자 및 세금 전 이익(EBIT) | $3,500 |
| 이자비용 및 수입 | $300 |
| 소득세전이익(EBT) | $3,200 |
| 소득세 | $1,000 |
| 세후이익(EAT) 또는 순이익 | $2,200 |
EBITA
이자, 세금, 상각 전 이익(EBITA)은 EB에서 산출됩니다.감가상각액을 [10]뺀 ITDA.
EBITA는 기업의 수익성 평가에 자산 기반의 효과를 포함하기 위해 사용됩니다.그런 점에서 EBITDA보다 더 나은 메트릭이지만 널리 채택되지는 않았습니다.
비트다
- Earnings before interest, taxes, depreciation, amortization, and rent costs (EBITDAR)
- EBITDAR는 EB에서 파생됩니다.EBITDA에 임대료 비용을 추가하여 ITDA를 만듭니다.같은 업계의 두 회사를 자산 구조가 다른 것과 비교할 때 유용할 수 있습니다.예를 들어, 두 개의 요양원 회사를 생각해 봅시다. 한 회사는 요양원을 임대하고 다른 회사는 집을 소유합니다.첫 번째 사업자는 EBITDA에 포함된 임대비용을 가지고 있고 두 번째 사업자는 EBITDA에 포함되지 않은 자본비용을 가지고 있습니다. 따라서 EBITDA 수준에서 이들 사업을 비교하는 것은 올바른 지표가 아니며 EBITDAR는 이 문제에 대처합니다.EBITDAR가 고용된 다른 산업으로는 호텔 사업이나 트럭 운송 사업 [11]등이 있습니다.EBITDAR와 관련된 것은 "EBITDAL"입니다. "임대 비용"은 "임대 비용"으로 대체됩니다.
- Earnings before interest, taxes, depreciation, amortization, and restructuring costs (EBITDAR)
- 일부 기업에서는 EBITDAR를 사용합니다.여기서 "R"은 "구조조정 비용"을 나타냅니다.구조조정 전 이익 분석도 유용하지만, 이러한 지표는 "조정된 EBITDA"로 명명해야 한다.
이비닥스
이익, 감가상각, 상각 및 탐사 전 이익(EBIDAX)은 석유,[12] 가스 또는 광물 회사의 재무 강도 또는 성과를 평가하는 데 사용할 수 있는 비GAAP 지표입니다.
탐사 비용은 방법과 비용에 따라 다르다.대차대조표의 조사 부분을 삭제함으로써 에너지 회사 간의 비교를 개선할 수 있습니다.
OIBDA
감가상각전영업이익(OIBDA)은 영업이익에 감가상각과 상각을 더하여 산출하는 수익을 말합니다.
OIBDA는 EB와 다르다.ITDA의 출발점은 수익이 아니라 영업수익이기 때문이다.따라서 매년 반복되지 않는 경향이 있는 영업외이익은 포함하지 않는다.FX 변경이나 세금 처리는 무시하고 정규 영업으로 얻은 수익만 포함한다.
역사적으로, OIBDA는 일회성 요금으로 인한 감가상각의 영향을 배제하고 이전 기간 EBITDA와 비교하여 분석가들을 위한 광학을 개선하기 위해 만들어졌다.타임워너는 AOL 합병에 따른 감액과 비용을 작성하기 위해 이후 분할 OIBDA 보고로 전환했다.
EBITDAC
이자, 세금, 감가상각, 상각, 코로나바이러스(EBITDAC) 이전 수익은 전 세계 COVID-19 대유행 이후 도입된 비GAAP 지표이다.
EBITDAC은 조정된 EBITDA의 특수한 경우입니다.
Financial Times는 2020년 5월 13일 독일의 제조 그룹인 Schenck Process가 분기 [13]보고서에서 이 용어를 사용한 최초의 유럽 기업이라고 언급했다.이 회사는 "지금까지 중국에서 [14]주로 받은 직접적인 재무 상태 지원으로 인한 기여 마진 누락 및 비용 흡수 감소"로 인한 타격을 입지 않았다면 달성했을 2020년 1분기 수익 중 540만 유로를 추가했다.
다른 기업들도 이 EBITDAC 조치를 채택하여 국가가 정한 폐쇄와 공급망 중단이 그들의 진정한 수익성을 왜곡한다고 주장하고 있으며, EBITDAC는 이러한 기업들이 코로나바이러스가 없었다면 얼마나 벌 수 있었을 것이라고 믿는지를 보여줄 것이다.
조정된 EBITDA의 다른 형태와 마찬가지로 이 도구는 회사를 분석하는 데 유용한 도구가 될 수 있지만 유일한 도구로 사용할 수는 없습니다.
「 」를 참조해 주세요.
레퍼런스
- ^ "EBITDA - Financial Glossary". Reuters. October 15, 2009. Archived from the original on June 30, 2012. Retrieved February 9, 2012.
- ^ 케임브리지 대학 출판부, Professional English in Use Finance
- ^ "Pronunciation of ebitda - how to pronounce ebitda correctly". Howjsay.com. October 29, 2006. Retrieved January 21, 2012.
- ^ "EBITDA - alphaDictionary – Free English On-line Dictionary". Alphadictionary.com. May 3, 2001. Retrieved January 22, 2012.
- ^ "Frequently Asked Questions Regarding the Use of Non-GAAP Financial Measures". www.sec.gov. Division of corporation finance, SEC, USA. Retrieved January 24, 2018.
- ^ a b "Top Five Reasons Why EBITDA Is A Great Big Lie". Forbes. December 28, 2011. Retrieved November 15, 2012.
- ^ "UNDERSTANDING EBITDA AND NORMALIZING ADJUSTMENTS".
- ^ "Adjusted EBITDA Definition - Free Tool - ExitPromise". April 4, 2014.
- ^ "What is EBITDA?". BusinessNewsDaily. May 9, 2013. Retrieved November 15, 2014.
- ^ "EBITA". Retrieved November 30, 2014.
- ^ Cederholm, Teresa (October 2014). "Why the EV/EBITDAR multiple is best for valuing hotel companies".
- ^ "Earnings Before Interest, Depreciation, Amortization and Exploration (EBIDAX)". Investopedia. June 28, 2010. Retrieved February 12, 2018.
- ^ "Pandemic spawns new reporting term 'ebitdac' to flatter books". The Financial Times. May 13, 2020. Retrieved June 10, 2020.
- ^ "Investor Relations: Financial Reports 2020". Schenk Group GmbH. May 12, 2020. Retrieved June 10, 2020.
추가 정보
- McLaney, Eddie; Atrill, Peter (2012). Accounting: An Introduction (6th ed.). Harlow, Eng.; New York: Pearson. ISBN 9780273771838. OCLC 989363259.
