신용위험

Credit risk
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신용위험
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비재무적 리스크
바젤 프레임워크
은행의 국제 규제 기준
배경
기둥 1: 법령 준수 자본
기둥 2: 감독 리뷰
기둥 3: 시장 공개
비즈니스 및 경제 포털

신용위험은 차입자가 필요한 [1]지급을 하지 않아 발생할 수 있는 채무불이행의 위험이다.첫 번째 수단에서 위험은 대출자의 위험이며 손실된 원리금, 현금흐름의 중단 및 회수원가의 증가를 포함한다.손실은 완전 또는 부분적일 수 있습니다.효율적인 시장에서는 높은 수준의 신용위험이 높은 차입원가와 관련될 것이다.따라서 수익률 스프레드 등의 차입원가 측정치를 사용하여 시장 참여자의 평가를 바탕으로 신용위험 수준을 추론할 수 있다.

손실은 다음과 같은 여러 [2]상황에서 발생할 수 있다.

대출자의 신용위험을 줄이기 위해, 대출자는 예상 대출자에 대한 신용조회를 수행하거나, 대출자에게 모기지 보험과 같은 적절한 보험에 가입하도록 요구하거나, 대출자의 일부 자산에 대한 담보 또는 제3자에게 보증을 요구할 수 있다.대출자는 또한 위험에 대비한 보험을 들거나 부채를 다른 회사에 팔 수도 있다.일반적으로 위험이 높을수록 채무자에게 채무 상환을 요구하는 이자율이 높아진다.신용위험은 주로 대출자가 지불할 수 없거나 지불하지 않을 때 발생한다.

종류들

신용위험의 유형은 다음과 [3]같다.

  • 신용부도위험 – 채무자가 대출채무를 완납하지 않거나 채무자가 중요한 신용채무로 인해 발생하는 손실위험은 90일 이상 경과한 것으로, 채무불이행위험은 대출, 유가증권 및 파생상품을 포함하여 신용에 민감한 모든 거래에 영향을 미칠 수 있습니다.
  • 집중 위험 – 단일 노출 또는 노출 그룹과 관련된 위험으로, 은행의 핵심 업무를 위협할 만큼 충분히 큰 손실을 초래할 수 있습니다.단일 이름 집중 또는 산업 집중의 형태로 발생할 수 있습니다.
  • 국가 리스크 – 주권 국가가 외화 지급을 동결하거나(이전/환산 리스크), 또는 채무불이행(주권 리스크) 시 발생하는 손실 리스크.이러한 리스크는 국가의 거시경제 실적 및 정치적 안정과 현저하게 관련되어 있습니다.

평가

주요 기사: 신용 분석 및 소비자 신용 리스크

리스크 [4]분석 및 관리에 상당한 리소스와 정교한 프로그램이 사용됩니다.일부 기업은 고객의 재무 건전성을 평가하고 그에 따라 신용을 제공하는 신용위험 부서를 운영하고 있습니다.리스크 회피, 저감, 이행에 관한 어드바이스를 사내에서 실시하는 경우가 있습니다.그들은 또한 제삼자가 제공한 정보를 사용한다.Standard & Poors, Moody, Fitch Ratings, DBRS, Dun and Bradstreet, Bureau van Dijk 및 Rapid Ratings International과 같은 회사는 이러한 정보를 유료로 제공합니다.

유동적으로 거래되는 회사채나 신용부도스와프를 보유한 대기업의 경우 채권수익률 스프레드와 신용부도스와프 스프레드는 신용위험에 대한 시장참여자의 평가를 나타내며 대출가격 설정이나 담보통화 유발의 기준점으로 사용될 수 있다.

대부분의 대출자는 자신의 모델(신용 스코어 카드)을 사용하여 위험에 따라 잠재 고객 및 기존 고객의 순위를 매긴 다음 적절한 [5]전략을 적용합니다.무담보 개인 대출이나 담보 대출과 같은 상품으로, 대출자들은 고위험 고객에게 더 높은 가격을 부과하고 그 [6][7]반대도 마찬가지입니다.신용카드나 당좌대월 등 회전상품의 경우 신용한도 설정을 통해 위험을 통제한다.일부 상품들은 또한 담보물을 필요로 하는데,[8] 보통 대출의 상환을 보장하기 위해 담보물을 필요로 한다.

신용평가 모델은 또한 [9]은행이나 대출기관이 고객에게 신용을 부여하기 위해 사용하는 프레임워크의 일부를 구성한다.기업대출자와 상업대출자에게 이들 모델은 일반적으로 영업경험, 경영전문지식, 자산품질, 레버리지 및 유동성 비율 등 리스크의 다양한 측면을 개략적으로 설명하는 질적 섹션과 양적 섹션이 있다.여신담당자 및 신용위원회가 이 정보를 충분히 검토한 후, 대출자는 계약서에 제시된 조건에 따라 자금을 제공합니다(위 [10][11]설명 참조).

주권리스크

국가신용위험이란 정부가 대출채무를 이행하지 않거나 이행하지 못하거나 보증한 대출을 위반하는 위험을 말한다.많은 나라들이 2000년대 후반의 세계적인 불황으로 국가 리스크에 직면했다.이러한 리스크가 존재한다는 것은, 외국에 거점을 둔 기업에의 융자를 결정할 때에, 채권자가 2 단계의 결정 절차를 밟아야 한다는 것을 의미한다.우선 국가의 국가 리스크 품질을 고려한 후 기업의 신용 [12]품질을 고려해야 한다.

국가채무 재조정 가능성에 영향을 미치는 5가지 거시경제 변수는 다음과 같다.[13]

재조정 가능성은 부채 상환 비율, 수입 비율, 수출 수익의 차이, 국내 머니 서플라이의 [13]증가 함수이다.재조정 가능성은 향후 경제 생산성 향상에 따른 투자비율 감소 함수다.외국이 외부 채권자에 대한 의존도가 낮아져 이들 국가/[14]투자자로부터 신용을 받는 것에 대한 우려가 줄어들기 때문에 투자비율이 높아지면 채무 재조정 가능성이 높아질 수 있다.

거래처 리스크

채무불이행위험 또는 채무불이행위험(CCR)이라고도 하는 거래상대방위험은 거래상대방이 채권, 파생상품, 보험증권 [15]또는 기타 계약에 대해 의무적으로 지급하지 않을 위험이다.금융기관이나 그 밖의 거래상대방은 신용보험에 가입하거나, 특히 파생상품과 관련하여 담보를 발행하도록 요구할 수 있다.일시적 유동성 문제나 장기적인 시스템상의 [16]이유로 인해 거래상대방 리스크를 상쇄하는 것이 항상 가능한 것은 아니다.또한, 거래상대방 리스크는 긍정적인 상관관계가 있는 위험요인에 의해 증가하며, 위험관리 방법론에서 포트폴리오 리스크요인과 거래상대방 디폴트(채무불이행) 사이의 상관관계를 회계처리하는 것은 [17][18]간단하지 않다.

여기서 자본요건은 SA-CCR, 즉 거래상대방 신용위험에 대한 표준화 접근방식을 사용하여 계산한다.이 프레임워크는 비내부 모델 접근방식인 CEM(Current Exposure Method)과 표준화 방법(Standardized Method: SM)을 모두 대체하였다. 즉, 자산 등급과 헤지를 의식하여 마징된 거래와 비마징된 거래를 구별하고 순익을 인식하는 "위험에 민감한 방법론"이다.ng 프레임워크

경감

대출자는 다음과 같은 다양한 방법으로 신용위험을 완화한다.

  • 리스크 기반 가격 설정– 대출자는 채무불이행 가능성이 높은 대출자에게 더 높은 금리를 부과할 수 있습니다.이것은 리스크 기반 가격 설정이라고 불립니다.대출자는 대출 목적, 신용등급, 총부채상환비율 등 대출과 관련된 요소를 고려하여 수익률에 미치는 영향(신용 스프레드)을 추정한다.
  • 약정 – 대출자는 약정이라 불리는 차입자에 대한 규정을 다음과 같은 [19]약정에 작성할 수 있다.
    • 정기적으로 재무 상태를 보고한다.
    • 회사의 재무상태에 부정적인 영향을 미치는 배당금 지급, 주식 환매, 추가 차입 또는 기타 구체적인 자발적 행위를 자제한다.
    • 대출자의 부채비율이나 이자보상비율 변경 등 특정 상황에서는 대출자의 요청에 따라 대출금 전액을 상환한다.
  • 신용보험 및 신용파생상품 – 대출자와 채권보유자는 신용보험 또는 신용파생상품을 구입하여 신용위험을 회피할 수 있다.이러한 계약은 지급의 대가로 위험을 대여자로부터 판매자(보험자)에게 이전한다.가장 일반적인 신용파생상품은 신용부도스와프이다.
  • 긴축 – 대출자는 전체 또는 특정 대출자에 대한 신용대출 금액을 줄임으로써 신용위험을 줄일 수 있습니다.예를 들어, 문제가 있는 소매업자에게 제품을 판매하는 유통업자는 결제 조건을 순 30에서 순 15로 줄임으로써 신용 위험을 줄이려고 시도할 수 있다.
  • 다양화 – 소수의 대출자(또는 대출자의 종류)에 대한 대출자는 집중 [20]리스크라고 불리는 높은 수준의 비체계적인 신용 리스크에 직면합니다.대출자는 대출자 풀을 다양화함으로써 이러한 위험을 감소시킨다.
  • 예금보험 – 정부는 부실이 발생했을 때 은행 예금을 보증하고 소비자들이 저축을 현금이 아닌 은행 시스템에 보관하도록 장려하기 위해 예금보험을 설립할 수 있습니다.

관련 줄임말

「 」를 참조해 주세요.

레퍼런스

  1. ^ "Principles for the Management of Credit Risk – final document". Basel Committee on Banking Supervision. BIS. September 2000. Retrieved 13 December 2013. Credit risk is most simply defined as the potential that a bank borrower or counterparty will fail to meet its obligations in accordance with agreed terms.
  2. ^ 리스크 용어집: 신용 리스크
  3. ^ 2013-09-27년 웨이백 머신에 보관된 신용 리스크 분류
  4. ^ BIS 페이퍼:대출에 대한 건전한 신용위험 평가 및 평가
  5. ^ "Huang and Scott: Credit Risk Scorecard Design, Validation and User Acceptance" (PDF). Archived from the original (PDF) on 2012-04-02. Retrieved 2011-09-22.
  6. ^ 투자 사전:리스크 기반 모기지 가격 설정
  7. ^ "Edelman: Risk-based pricing for personal loans" (PDF). Archived from the original (PDF) on 2012-04-02. Retrieved 2011-09-22.
  8. ^ 버거, 앨런 N., 그레고리 F.우델 "담보, 대출 품질, 은행 리스크"통화경제학 저널 25.1(1990): 21~42.
  9. ^ Jarrow, R. A.; Lando, D.; Turnbull, S. M. (1997). "A Markov Model for the Term Structure of Credit Risk Spreads". Review of Financial Studies. 10 (2): 481–523. doi:10.1093/rfs/10.2.481. ISSN 0893-9454. S2CID 154117131.
  10. ^ 알트먼, 에드워드 1세, 앤서니 손더스.「신용 리스크 측정: 과거 20년간의 발전」21.11(1997년) : 1721~1742년.
  11. ^ 메스터, 로레타 J. "신용점수가 무슨 의미가 있죠?「비즈니스 리뷰 3(1997년): 3-16.
  12. ^ Cary L. Cooper; Derek F. Channon (1998). The Concise Blackwell Encyclopedia of Management. ISBN 978-0-631-20911-9.
  13. ^ a b Frenkel, Karmann and Scholtens (2004). Sovereign Risk and Financial Crises. Springer. ISBN 978-3-540-22248-4.
  14. ^ Cornett, Marcia Millon; Saunders, Anthony (2006). Financial Institutions Management: A Risk Management Approach, 5th Edition. McGraw-Hill. ISBN 978-0-07-304667-9.
  15. ^ 인베스터피디아.상대방 리스크2008년 10월 6일
  16. ^ 톰 헨더슨입니다카운터파티 리스크와 서브프라임 대실패.2008-01-02.2008년 10월 6일
  17. ^ Brigo, Damiano; Andrea Pallavicini (2007). Counterparty Risk under Correlation between Default and Interest Rates. In: Miller, J., Edelman, D., and Appleby, J. (Editors), Numerical Methods for Finance. Chapman Hall. ISBN 978-1-58488-925-0.관련 SSRN 조사서
  18. ^ Orlando, Giuseppe; Bufalo, Michele; Penikas, Henry; Zurlo, Concetta (2021-10-28), "Distributions Commonly Used in Credit and Counterparty Risk Modeling", Modern Financial Engineering, Topics in Systems Engineering, WORLD SCIENTIFIC, vol. 2, pp. 3–23, doi:10.1142/9789811252365_0001, ISBN 978-981-12-5235-8, retrieved 2022-04-10
  19. ^ 채무약정
  20. ^ MBA 월요일 :리스크의 다양화

추가 정보

  • Bluhm, Christian; Ludger Overbeck & Christoph Wagner (2002). An Introduction to Credit Risk Modeling. Chapman & Hall/CRC. ISBN 978-1-58488-326-5.
  • Damiano Brigo and Massimo Masetti (2006). Risk Neutral Pricing of Counterparty Risk, in: Pykhtin, M. (Editor), Counterparty Credit Risk Modeling: Risk Management, Pricing and Regulation. Risk Books. ISBN 978-1-904339-76-2.
  • Orlando, Giuseppe; Bufalo Michele; Penikas Henry; Zurlo Concetta (2022). Modern Financial Engineering: Counterparty, Credit, Portfolio and Systemic Risks. World Scientific. ISBN 978-981-125-235-8.
  • de Servigny, Arnaud; Olivier Renault (2004). The Standard & Poor's Guide to Measuring and Managing Credit Risk. McGraw-Hill. ISBN 978-0-07-141755-6.
  • Darrell Duffie and Kenneth J. Singleton (2003). Credit Risk: Pricing, Measurement, and Management. Princeton University Press. ISBN 978-0-691-09046-7.
  • 국제결제은행의 신용위험 관리 원칙

외부 링크