지역 재투자법

Community Reinvestment Act
지역 재투자법
Great Seal of the United States
기타 짧은 제목인디언 및 알래스카 원주민 공동체 개발법
긴 제목커뮤니티 개발, 주택 및 관련 프로그램과 관련된 특정 연방법을 개정하는 법률.
닉네임1977년 주택 및 지역 발전법
제정자제95차 미국 의회
효과적1977년 10월 12일
인용문
공법95-128
일반 법령91 Stat. 1111
코드화
제목 수정42 U.S.C: 공중보건 및 사회복지
U.S.C. 섹션 개정42 U.S.C. ch. 69 5 5301
입법사

지역사회 재투자법(CRA, P.L. 95-128, 91 Stat. 1147, 1977년 주택지역사회 개발법 제8권, 12 U.S.C. § 2901 et seq)상업은행과 저축조합이 지역사회, 대출자의 요구를 충족하도록 돕기 위해 고안된 미국 연방법이다.이웃집들이에요.[1][2][3]의회는 1977년에 저소득 지역에 대한 차별적 신용 관행을 줄이기 위한 법안을 통과시켰다. 이 법은 레드라이닝으로 [4][5]알려져 있다.

이 법은 규제 대상 금융기관이 안전하고 건전한 운영과 일관되게 인가된 지역사회의 신용 요구를 충족할 수 있도록 장려하도록 해당 연방 금융감독기관에 지시하고 있다(제802조).법률을 시행하기 위해 연방 규제 기관은 은행 기관의 CRA 준수 여부를 검사하고, 새로운 은행 지점 또는 인수 합병 신청을 승인할 때 이 정보를 고려한다(제804조).[6]

CRA는 1937년 필라델피아 보안 지도와 같은 주택 소유자 대출 공사의 "주거 보안 지도"에 기반을 둔 관행인 레드라이닝을 막기 위해 통과되었다.

실시

1977년의 지역사회 재투자법은 저소득 및 중산층 [7]지역으로부터 개인과 기업에 대한 대출에 대한 차별을 해결하기 위해 노력했다. 법은 연방예금보험공사(FDIC) 보험을 받는 모든 은행기관이 연방은행기관에 의해 평가를 받아 은행이 모든 지역사회에서 안전하고 건전한 운영(제802조(b) 및 제804조(1)에 따라)에 부합하는 방식으로 신용을 제공하는지 여부를 판단하도록 규정하고 있다.법률에는 금융기관의 실적을 평가하기 위한 구체적인 기준이 기재되어 있지 않다.[3]오히려, 평가 과정이 각 개별 기관의 상황과 맥락을 수용해야 한다고 지시한다.연방 규정은 12가지 평가 요소로 구성된 5가지 성과 영역에서 은행의 컴플라이언스를 평가할 때 기관 행위를 규정합니다.이 검사는 등급과 서면 보고서로 끝나 해당 은행의 [8]감독 기록의 일부가 됩니다.

그러나 이 법은 기관의 CRA 활동은 안전하고 건전하게 수행되어야 한다고 강조하고 있으며,[3][4] 기관에 손실을 초래할 수 있는 고위험 대출을 요구하지 않는다.금융 규제 기관이 합병, 인수 또는 지점화를 통해 확장을 모색할 때 금융 기관의 CRA 컴플라이언스 기록이 고려됩니다.CRA에 [6][9]준거하지 않는 것에 대해서는, 그 외의 벌칙은 부과되지 않습니다.

규정

예치기관의 감독을 담당하는 은행기관도 CRA의 [10]컴플라이언스 검사를 실시하는 기관이다.이러한 기관은 연방준비제도(FRB), FDIC 및 OCC(Office of the Currency)입니다.1981년 CRA의 목표 달성을 돕기 위해 연방준비은행은 지역사회 내의 신용 요구와 그러한 [6]요구를 해결하는 방법을 식별하기 위해 은행 기관 및 일반 대중과 협력하기 위해 커뮤니티 어페어스 오피스를 설립하였다.

이들 금융감독기관에 의한 CRA의 실시는 연방규제강령(CFR) 제12부(Part 25, 228, 345 및 563e)에 의해 제정되며, 여기에 주택담보대출공시법(HMDA)[11] 섹션과 관련된 파트 203이 추가된다.

표 I. - 연방 기관 및 CRA의 대응 CFR
연방 금융감독청 연방 규정 강령 전자 CFR 메모들 1995 2005
통화감사관실(OCC) 12. C.F.R. Part 25. et seq. [12] [13] [14] [15][16]
연방준비제도(FRB) 12. C.F.R. Part 228et seq. [17] [18] [19] [20]
12. C.F.R. Part 203et seq. [21] [22] [23]
연방예금보험공사(FDIC) 12. C.F.R. Part 345et seq. [24] [25] [26] [27][28]

Federal Financial Institutions Examination Council(FIEC)은 CRA에 대한 기관 간 정보를 조정합니다.[11][29]3개의 담당 기관(연방 준비, FDIC, OCC)의 개별 은행 기관의 CRA 등급에 대한 정보는 [30]FIEC 웹사이트에서 공개적으로 확인할 수 있습니다.이 등급은 클린턴 행정부가 CRA의 [31]실적에 대한 대중의 참여와 코멘트를 가능하게 하기 위해 처음 공개되었다.

각 연방 금융 감독 기관의 감사관은, 시행되고 있는 규제 프레임워크에 가세해, 의도한 목표가 실제로 [32]달성되고 있는지를 확인하기 위해서, 행해진 규제 변경에 대해 정기적으로 감사를 실시합니다.

역사

원래 법은 미국 95대 의회에서 통과되었고 1977년 10월 12일 지미 카터 대통령에 의해 법안으로 통과되었습니다(출판 95-128, 12장 30).[33]CRA는 미국 도시, 특히 저소득 [4]및 소수민족의 환경 악화에 대처해야 한다는 국가적 압력의 결과로 통과되었다.

시카고의 National People's Action의 Gale Cincotta와 같은 지역 사회 운동가들은 전국적인 투쟁을 통과시키고 나중에 이 [34]법을 시행하도록 이끌었다.그 후 몇 가지 법률 및 규제 개정안이 [clarification needed]제정되었다.

오리지널 액트

CRA는 1968년 공정주택법, 1974년 균등신용기회법, 1975년 주택담보대출공시법(HMDA) 등 신용 및 주택시장에서 차별을 줄이기 위해 통과된 유사한 법을 따랐다.공정 주택법과 신용 기회 균등법은 인종, 성별 또는 기타 개인적 특성에 따른 차별을 금지하고 있다.주택담보대출공시법은 금융기관이 주택담보대출과 신청자료를 공개하도록 규정하고 있다.이러한 행위와 대조적으로,[35][36] CRA는 이웃의 상대적 부와 가난에 관계없이 지역사회의 모든 부분에 대한 신용 제공을 보장하고자 한다.

이 법이 통과되기 전에는 저소득 및 중산층 지역에 심각한 신용 부족이 있었다.미국 시민권 위원회는 1961년 보고서에서 아프리카계 미국인 대출자들이 종종 더 높은 계약금을 지불하고 더 빠른 상환 일정을 채택해야 한다는 것을 발견했다.위원회는 또한 특정 분야에서 대출(리더라이닝)[37]하기 위해 포괄적인 거절을 문서화했다.

특정 지역을 "적색"했다는 주장은 1930년대 연방 주택청에서 비롯되었다.주택소유자대출공사(HOLC)가 FHA를 위해 작성한 "주거용 보안 지도"는 이후 수년 동안 민간 및 공공 기관이 "안전하지 않은"[38] 것으로 간주되는 지역의 주택담보대출 자본을 억제하기 위해 사용했다.저소득 및 중산층 지역에서의 직접 대출 부족의 원인으로는 모기지 시장의 제한, 저소득 대출자에 대한 신용 평가 부족과 관련된 정보 문제, 신용 [39][35][36]기관 간의 조정 부족 등이 있었다.

이 법에 대한 의회 토론에서 비평가들은 이 법이 불필요한 규제 부담을 야기할 것이라고 비난했다.이러한 우려에 대해 의회는 규범적인 세부사항을 거의 포함시키지 않고 은행과 저축협회가 안전하고 건전한 방식으로 [4][35]지역사회의 신용 요구를 충족시키도록 은행 규제기관에 지시할 뿐이다.지역 단체들은 법규의 [40]법 집행에 대해 불만을 제기하기 위해 법에 의거한 자신들의 권리를 이용하기 위해 서서히 조직화되었을 뿐이다.

입법 개정 이력

아래 숨은 표는 지역사회 재투자법에 직접 영향을 준 의회의 행위를 나열한 것이다.법 개정이 이루어진 연도는 법 제정을 한 공법 앞에 굵은 글씨로 표시되어 있다.법전섹션 주석에 대한 링크는 법률 변경에 대한 추가 정보를 제공할 수도 있습니다.

1989년 법률 개정

1989년의 금융기관 개혁·회복·집행법(FIRREA)은, 제101회 의회가 제정해, 1980년대 저축·융자 위기를 계기로 조지 H. W. 부시 대통령이 법제화했다.FIRREA는 이후 은행업 전반의 개혁의 일환으로서 예금기관의 보험시험에 관한 분야를 개선하기 위해 현행 CRA 법령에 제807조(미국법전 제12장 제2906)를 추가했다.

새로운 언어는 이제 해당 연방 규제 기관이 해당 지역 내 저소득 및 중간 소득 지역을 포함한 지역사회의 신용 요구를 충족시키는 기관의 기록을 검토한 후 서면 평가를 준비할 것을 요구했습니다.이들 평가보고서는 개별 섹션으로 나뉘었다.하나는 기밀사항으로 평가된 기관이 관련 데이터베이스의 시작과 동시에 소유권 및 개인 정보의 무결성을 유지할 수 있도록 하고 다른 하나는 공개하며 CRS 심사 pr에 대한 접근과 감독을 증가시키기 위한 것이었다.access. 공개 섹션은 성과 수준이 "Outstanding", "Satisfactory", "Needs to Improvement" 또는 "Substantial Noncompliance"인 4단계 CRA 심사 등급 시스템을 도입했으며,[35][41] 각 등급은 결론을 뒷받침하기 위해 이용 가능한 사실을 사용한 기관의 평가 추론에 대한 서면 개요를 보완했다.

버냉키에 따르면, 이 법은 옹호 단체, 연구자 및 기타 분석가들이 "은행 기록에 대해 보다 정교하고 양적인 분석을 수행하는" 능력을 크게 증가시켰고, 이에 따라 은행의 대출 정책에 영향을 주었다.시간이 지남에 따라 지역사회 단체와 비영리 단체는 "은행과 [4]보다 공식적이고 생산적인 파트너십"을 구축했습니다.

1991년 법률 개정

1991년 연방예금보험공사개선법(FDICIA)이 도입될 즈음, 해당 연방 규제기관은 1989년에 처음 제정된 서면 평가의 공개 섹션에 포함시킬 수 있을 만큼 충분한 기관 심사 데이터를 신뢰성 있게 수집했다.1991년 12월에 이 법이 통과됨에 따라, 제807조(12. U.C. § 2906)는 기관 CRA 등급 결정에 관련된 심사 데이터를 포함하도록 개정되었다.[4][42]

그 일주일 전인 1991년 결의신탁공사의 재정비·구조조정·개선법 제정으로 기존 CRA 법령이 다시 개정됐다.에 따라 Resolution Trust Corporation(RTC)은 RTC가 관리인 또는 수신인으로 임명된 소수민족 거주 지역에 위치한 저축조합의 지부를 유리한 조건을 갖춘 소수민족 예금기관 또는 여성 예금기관에 제공할 수 있게 되었다.법률에 의해 기존의 CRA 법령에 제808조(12. U.C. § 2907)가 추가됨에 따라 (적절한 연방금융감독기관에 의해 결정되는) 유리한 조건으로 기부, 판매 또는 임대료 없이 이용할 수 있는 예금기관소수 예금 기관 또는 여성 예금 기관에 대한 보루도, 그러한 활동과 관련하여 발생한 기여 금액 또는 손실 금액은 기관 커뮤니티의 신용 요구를 충족시키는 데 사용되며, CRA [43]심사를 평가할 때 고려된다.

1992년 법률 개정

비록 사소한 수정 직접 지역 사회 재투자 법에 소수이고, 여성 소유 기관의 고려 &, 평가 먼저 1991년에 설립되는 동안 파트너 관계에 관한 만들어진 연방 주택 기업 금융 안전성 및 건전성 정리 법 1992년의 다른 부분 간접적으로톤에서 CRA관행에 영향을 주었다그는 t모기지 매입과 증권화를 지원하는 두 정부 후원기업인 패니메이와 프레디맥이 대출의 일정 비율을 저렴한 [4]주택을 지원하기 위해 투자하도록 요구하는 데 있어서다.

1994년 입법 개정

1994년의 Riegle-Neal Interstate Banking and Branching Efficiency Act of 1994는 주외 은행으로부터 받은 커뮤니티 재투자법의 등급을 주외 [44][45]지점 허용 여부를 결정할 때 고려 사항으로 열거했다.

버냉키 의원에 따르면 이 법안의 통과에 따라 은행 인수합병(M&A) 활동이 급증하면서 커뮤니티 재투자법을 근거로 한 은행 신청에 항의하는 여론이 확산되고 있다.신청 경쟁이 치열할 때 연방 기관은 공청회를 열어 은행의 대출 기록에 대해 공개적으로 의견을 제시할 수 있도록 했습니다.이에 대응하여 많은 기관은 CRA 관련 대출을 촉진하기 위해 별도의 사업부와 자회사들을 설립하였다.이러한 CRA 관련 [4]대출을 확대 및 관리하기 위해 지역 및 지역의 민관 파트너십과 다중 은행 대출 컨소시엄이 결성되었다.

1995년 규제 변경

1993년 7월, 클린턴 대통령은 감독 당국에 검사를 보다 일관되게 하고, 성능 기준을 명확히 하고, 비용과 컴플라이언스 [46]부담을 줄이기 위해 CRA를 개혁할 것을 요청했다.

클린턴 대통령의 경제정책 담당 로버트 루빈 보좌관은 "클린턴 대통령이 도심과 어려운 농촌 문제를 해결하겠다"는 전략에 부합한다고 설명했다.당시 로이드 벤슨 재무장관은 클린턴 행정부가 CRA를 강화하고 레드라인을 더 줄이겠다고 제안한 이유에 대해 "대출 신청에 중요한 것은 당신이 할 수 있느냐 없느냐다."네가 사는 곳이 아니라 갚아"Bentsen은 제안된 변경은 "대출자들이 지역사회 재투자법을 어떻게 준수하고 있는지를 보여주는 것을 더 쉽게 할 것"이라며 "소규모 기업 대출에 [31]대한 많은 서류와 비용을 줄일 것"이라고 말했다.

1995년 초까지 제안된 CRA 규정은 규제와 지금까지의 심사 과정을 통한 기관의 이행이 너무 프로세스 지향적이고 부담스러우며 실제 [47]결과에 충분히 초점을 맞추지 못했다는 비판을 다루기 위해 실질적으로 개정되었다.보류 중인 변경 사항을 반영하기 [35]위해 CRA 심사 프로세스 자체가 수정되었습니다.은행 기관의 CRA 등급에 대한 정보는 [31]웹 페이지를 통해 공개 검토를 위해 제공되었습니다.OCC(통화감사원)는 또한 CRA의 대상이 되는 대출자가 저소득 및 중간 소득 위원회를 활성화하기 위한 노력의 일환으로 산업 부지의 환경 정화 또는 재개발을 위해 이루어진 대출에 대해 지역사회 개발 대출 공제를 청구할 수 있도록 규제 구조를 개정하는 움직임을 보였다.unity를 설정합니다.[48]

1995년 제안된 변화를 다루는 의회 청문회 중 하나에서 윌리엄 A. 카토연구소니스카넨 소장은 1993년과 1994년 두 건의 신용배분, 감독당국의 극소관리, 은행들이 CRA 준수를 위해 손해를 보지 않을 것이라는 확신이 부족하다는 점을 비판했다.그는 제안된 변화가 경제와 은행 시스템 전반에 매우 많은 비용이 들 것이라고 예측했다.니스카넨은 일차적인 장기 효과는 은행 시스템의 인위적인 수축이라고 믿었다.니스카넨은 의회에 [49]법안을 폐지할 것을 권고했다.

Niskanen's와 제안된 변화에 대한 다른 응답자들은 1993년 말부터 1995년 초까지의 공개 논평과 증언 기간 동안 우려를 표명했다.그때까지 기록된 총체적 우려에 대응하여 연방금융감독기관(OCC, FRB, FDIC 및 OTS)은 정의, 평가, 등급 및 범위에 대해 더욱 명확히 하고 그 과정에서 제기된 많은 문제를 충분히 해결하였다.이 기관들은 1995년 5월 4일 연방관보지역사회 재투자법 시행을 위한 최종 개정 규정을 공동으로 보고했다.최종 개정된 규정은 기존의 CRA 규정 전체를 [50]대체했다.(자세한 내용은 표 I의 "1995" 열에 있는 주석을 참조하십시오.)

1999년 법률 개정

1999년 의회가 제정되었고 클린턴 대통령은 금융 서비스 현대화 법으로도 알려진 그램-리치-블레이리 법안에 서명했다.이 법은 1933년 제정된 이래 은행이 모든 범위의 투자, 상업 은행, 보험 서비스를 제공하는 것을 금지했던 글래스 스티걸 법의 일부를 폐지했다.비슷한 법안이 1998년 필 그램 상원의원의해 제출되었지만 입법 절차를 완료하지 못했다.1998년 법안 제정에 대한 저항은 1999년 법안 제정에 대한 반발로 당시 은행기관의 유형을 다른 서비스 분야로 확대하는 법언어를 중심으로 이뤄졌지만 이를 위해 CRA 준수의 대상이 되지 않았다.상원의원은 또 지역사회단체가 은행과 맺은 금융거래의 완전한 공개를 요구하며 그러한 단체들을 "갈취"[51]라고 비난했다.

1999년 가을, 도드 상원의원과 슈머 상원의원은 상원의원 간의 타협안을 확보함으로써 또 다른 교착상태를 막았다.그램과 클린턴 행정부는 연방예금보험법(12장 16절)을 개정해 은행들이 다른 유형의 금융기관으로 합병하거나 확장할 수 있도록 하는 데 합의했다.새로운 Gram-Leach-Bliley 법의 FDIC 관련 조항은 Title 12에 § 2903(c)를 직접 추가하여 연방준비제도이사회(FRB)에 의해 금융지주기관으로 재지정되기를 희망하는 모든 은행지주기관에 대해 지역재투자법 준수에 따를 것을 보장한다.합병 또는 확장이 [52]발효되기 전에 가이드라인을 제시합니다.

동시에 연방예금보험법에 대한 G-L-B법의 개정에 의해 새로운 사업 라인으로의 은행 확장이 가능하게 되어, 이들 은행이나 금융기관과 계약을 체결한 비계열 그룹도 Title 12, § 1831y(CRA Sunshine requirement)에 새롭게 추가된 섹션의 개요에 따라 보고되어야 한다.s)를 사용하여 Gramm의 [53][54]우려를 충족시킵니다.

Gramm-Leach-Bliley 법의 변경과 함께, 소규모 은행은 §2908을 추가하여 CRA 준수 여부를 검토하는 빈도가 낮아집니다. (소규모 은행 규제 완화)30장(기존 CRA법)에 직접 추가됩니다.1999년 법은 또한 "지역 재투자법"[55]과 관련하여 다음 두 가지 연구를 수행하도록 의무화했다.

  • 2000년 3월 15일까지 의회에 제출되는 연방준비제도이사회(FRB)의 첫 번째 보고서는 채무불이행 및 연체율, [56]CRA와 관련된 대출의 수익성에 초점을 맞춘 CRA에 대한 포괄적인 연구이다.
  • 재무부가 향후 2년간 실시하는 두 번째 보고서는 [57]CRA가 의도한 대로 저소득 및 중산층 지역 및 사람들에 대한 서비스 제공에 대한 법의 영향을 판단하기 위한 것이다.

클린턴 대통령은 Gram-Leach-Bliley 법안에 서명하면서 "우리가 은행의 힘을 확장함에 따라 [지역 재투자][58]법의 범위를 확대하는 원칙을 확립한다"고 말했다.

2005년 규제 변경

2002년에는 1995년 지역사회 재투자법에 대한 규제 변경의 효과에 대한 기관 간 검토가 있었고 새로운 제안들이 [35]검토되었다.2003년 뉴욕 연방준비은행(FRB)의 연구진은 금융서비스 환경의 급격한 변화가 CRA를 약화시켰으며 2003년에는 주택구입대출의 30% 미만이 [59]CRA에 따라 집중적인 검토 대상이 되었다고 지적했다.

2005년 초, OTS(Office of Thrift Supervisoring)는 새로운 규칙을 도입했습니다.이 규칙은 자산 10억달러 이상의 저축자에게 대출 활동을 통해 CRA 등급의 50%를 계속 달성하고 나머지 50%는 조합할 수 있도록 하는 것으로, 장기간에 걸친 50-25-25 CRA 등급의 문턱을 조정하는 것입니다.저축자들이 원했던 대출, 투자, 서비스의 나라.서비스의 경우 25%, 투자의 경우 25%를 준수해야 하는 의무는 선택사항이 되었고, 만족스러운 CRA 등급을 확보할 수 있는 수단은 대신 적격 저축자의 재량에 맡겨졌다([60]자세한 내용은 표 I.의 "2005" 열에 있는 주석 참조).

2005년 4월, 바니 프랭크 하원의원이 이끄는 민주당 하원의원 대표단은 이러한 변화에 항의하는 서한을 발표하면서, CRA가 "저소득자와 중간소득자 및 지역사회의 요구를 충족시키는"[61] 능력을 약화시킨다고 말했다.이러한 변화는 또한 [62]CRA를 약화시킬 것이라고 우려하는 지역사회 단체들에 의해 반대되었다.

그 사이에서 기술적 규제 개정안을 더 확대 정의 와 제휴에 CRA에 따라 연방 예금 보험 공사(FDIC)은 process,[63][64]에와 시골 지역 모두 지역 대도시 개갑 처리에 대해 다른 공식 통합을 제정한 후, 연방 준비 제도 이사회. FRB의(FRB), 그리고.는 오프또한 2005년 9월에 OTS가 이미 연초에 개시한 내용의 대부분을 반영하여 새로운 규제 세트를 시행하였다(구체적인 [65]내용은 표 I의 "2005" 열에 있는 주석 참조).이러한 규제에는 "소규모" 및 "중간 소규모"[15] 은행에 대한 덜 제한적인 정의도 포함되어 있습니다."중간 소규모 은행"은 자산 10억 달러 미만에서 2억 5천만 달러 이상을 가진 은행으로 정의되었으며, 이러한 은행들은 소규모 은행 또는 [27]대형 은행 중 하나로 심사를 선택할 수 있었다.현재 자산규모가 10억6100만달러 이상인 은행은 대출, 투자 및 서비스 테스트에 따라 CRA 실적을 평가받고 있습니다.기관은 소비자물가지수를 사용하여 매년 소규모 [35]및 대규모 기관의 자산 크기 임계값을 조정합니다.

2007년 법령 변경

OTS(Office of Thrift Supervisoring)는 2006년 11월 CRA 규칙과 다른 3개 연방은행 기관의 CRA 규칙의 완전한 일치에 대해 개정을 제안하고 대중의 의견을 구하기 시작했다.이 기관은 특히 은행업과 알뜰산업 양쪽에 적용되는 일관된 CRA 기준이 CRA의 성과를 객관적으로 평가하는 것을 촉진하고, 동일한 시장에서 운영되는 은행과 저축에 대한 정확한 평가를 보장하며, 대중이 합리적으로 행동할 수 있도록 하는 몇 가지 요인을 제안했다.은행과 알뜰 CRA의 [66]퍼포먼스 비교.

당시 존 라이히 OTS 디렉터는 기존 커뮤니티 재투자법(CRA) 규제 4개 주요 분야에서 제안된 개정을 추진해 다른 연방은행 기관과 규칙 간의 통일성을 재정립하는 최종 결정을 발표했다.라이히는 첫 번째 제안대로 개정된 규칙의 근거를 재확인하면서 "OTS는 일관성을 촉진하고 은행업과 알뜰산업 전반에서 CRA의 성과를 객관적으로 평가하기 위해 이러한 개정을 하고 있다"고 말했다.일관된 표준을 통해 일반인들은 은행과 알뜰 CRA의 성능을 보다 효과적으로 비교할 수 있습니다."그는 이러한 변화는 지역사회의 [67]금융서비스 요구를 충족시키는 저축의 성과와 일치하는 CRA 목표를 강화한다는 점에 주목했다.

이 OTS 규칙 개정안은 다음을 [68]통해 다른 기관의 규칙 개정과 일치한다.

  1. 대형 소매 저축조합 테스트에서 대출, 투자 및 서비스에 대한 대체 가중치 옵션 제거
  2. 새로운 커뮤니티 개발 테스트의 대상이 되는 2억5000만달러에서 10억달러 사이의 자산을 가진 기관을 "소규모 저축조합"으로 정의한다.
  3. 소비자물가지수(CPI)의 변경에 따라 매년 "소규모" 및 "중규모 소규모" 저축조합의 자산 임계값을 지수화한다.
  4. OTS가 차별 또는 기타 불법 신용 관행에 대한 증거를 발견하는 경우 저축 협회의 CRA 등급에 미치는 악영향을 명확히 한다.

이 네 가지 변경은 일반적으로 2005년 [citation needed]에 다른 세 개의 연방 기관이 수행한 변경 사항을 반영한다.동청은, 새로운 룰에 [citation needed]근거해 프로그램 변경을 원활히 실시하기 위해서, 시행일 2007년 7월 1일 이후에 실시하는 심사의 관점에서, 단기간에 기관에 위도를 제공하는 것에 주목했다.

2008년 법률 개정

는 고등 교육 기회 법'의 8월 14일 2008년 법, Pub.L. 110–315(텍스트)(PDF)에 통과됨으로써, 각각의 적합한 연방 금융 감독원 대리점은 이제, 고려한 금융 기관의 CRA준수의 기록 어떤&여러 곳을 저렴한 학비 대출금은에서 제공하는 평가에 요소를 고려할 것입니다. 금융의저소득 대출자에 대한 제도.영향을 받는 모든 연방금융감독기관은 법 제X부제 C조 1031에 따라 연방규제강령(CFR)의 변경을 실행하기 위한 규칙을 제정일로부터 1년 이내에 공표할 수 있다.

CRA 개혁안

2007년버냉키는 은행이 CRA 관련 [69]대출을 증권화할 수 있는 더 많은 기회를 제공함으로써 CRA 의무를 이행할 수 있도록 돕기 위해 저렴한 주택 시장에서 패니매와 프레디맥의 존재감을 더욱 높일 것을 제안했다.

2008년 2월 13일, 미국 하원 금융 서비스 위원회는, 서비스 부족 지역에의 융자, 투자, 서비스의 제공에의 커뮤니티 재투자법의 영향과 그 효과에 관한 청문회를 개최했습니다.정부와 민간에서 [5]온 15명의 증인이 있었다.

2008년 4월 15일, FDIC 관계자는 같은 위원회에서 FDIC가 급여일 대출에 대한 저비용 대안을 제공하기 위한 인센티브 제공을 검토하고 있다고 말했다.그렇게 하는 것은 그들이 지역사회 재투자법의 책임 하에 유리한 고려를 할 수 있게 해줄 것이다.이 회사는 최근 31개 [70]은행으로 구성된 초기 그룹과 함께 2년간의 시범 프로젝트를 시작했다.

Eddie Bernice Johnson 의원[71][72]신용조합과 같은 비은행 금융기관을 포함하도록 CRA의 범위를 확대하기 위해 2009년 3월 12일 새로운 법률인 Community Investment Modernization Act of 2009를 도입했다.특히 2000/2001년2007년 이전 의회 회기에서는 지역사회 재투자법을 입법적으로 "현대화"하려는 다른 시도가 있었다.미국 하원 금융위원회는 2009년 9월 16일 [73]존슨을 포함한 10명의 증인과 함께 '지역 재투자 현대화 법안'에 대한 청문회를 열었다.또, 2010년 4월 15일, 8명의 [74]증인과 함께 「지역 재투자에 관한 전망 및 제안」에 관한 청문회가 열렸다.

2010년 6월 24일, 통화감사관실(OC), 연방준비제도, 연방예금보험공사(FDIC), 절약감독실(OTS)은 공동으로 커뮤니티 [75]재투자법 시행규칙 개정안을 발표했다.이들 기관은 전미신용조합관리국(NCUA)과 함께 연방금융기관심사위원회(FIEC)를 구성하고 지역사회 재투자법 시행을 포함한 금융기관의 규제를 조정한다.제안된 CRA 규칙 개정안은 2008년 주택 경제회복법(HERA)에 기술된 기준을 충족하고, 이 법률에 따라 특정된 지정 대상 영역에서 수행되는 "프로젝트 또는 활동을 지원, 활성화 또는 촉진하는 대출, 투자 및 서비스를 포함"하도록 "커뮤니티 개발" 용어를 개정하는 것을 의도하고 있다.HERA와 2009년 미국회생 재투자법(ARRA)에 의해 확립된 근린안정 프로그램.무엇보다도, 이것은 중산층 [citation needed]가구를 포함할 수 있는 사람들의 범위를 넓힐 것이다.

2009년 보스턴과 샌프란시스코의 연방준비은행은 CRA를 개선하는 방법에 대한 광범위한 학술 연구자, 규제 기관, 지역사회 개발 실무자 및 금융 서비스 업계 대표자들의 의견을 종합한 Revisiting the CRA: Perspectives on the Future of the Community Investment Act를 발행했습니다.병동

오바마 행정부는 빈곤층과 아프리카계 미국인 이웃에 대한 신용 제공에 대한 정밀 조사를 강화했다.대부업체들은 이 지역에서 영업을 중단했거나 이전에 영업을 [77]한 적이 없는 등 영업을 하지 않아 조사를 받고 있다.대니얼 인디빌리오 전 애틀랜틱 부편집장은 CRA에 대한 비준수가 증가하고 있는 것은 대출 요건을 [78]강화했기 때문이라고 지적했습니다.

2020년에 OCC는 금융 부문, 특히 디지털 뱅킹의 성장에 맞춰 CRA를 현대화하기 위한 시도로 CRA에 대한 최종[79] 규칙을 제안했다.FDIC와 연방준비제도이사회(FRB)[80]의 지원 없이 일방적으로 이렇게 했다.

지역사회 단체들도 2020년 제안에 반대했다.National Community Investment Organization(NCRC;[81] 전국공동체 재투자기구)이 주도하여 제출된 1,922개의 고유한 코멘트 중 83%인 1,594개가 OCC의 규칙에 동의하지 않았으며, 이러한 코멘트 중 674개가 NCRC를 인용하거나 조직의 제안 언어를 사용했습니다.온라인 청원 캠페인을 통해 제출된 개인들의 10,000개의 댓글도 NCRC의 관점을 지지했다.

이러한 반대에도 불구하고 OCC는 2020년에 최종 규칙을 발표했다.그 직후 NCRC와 Democratic Forward, Parella Braun+Martel로 대표되는 캘리포니아 재투자연합(CRC)은 [82]OCC의 CRA 규정이 행정절차법을 위반하고 개정안을 뒷받침할 충분한 자료 없이 최종 확정됐다며 무효화 소송을 제기했다.2020년 2월 연방법원은 소송을 기각하려는 OCC의 시도를 기각했다.이 소송은 청구를 [83]진전시키는 데 중요한 장애물이다.

2021년 1월, 조 바이든 대통령의 취임과 함께, OCC는 새로운 지도부 하에 들어갔고, 2021년 12월 14일, OCC는 비참한 2020년 CRA [84]규정을 완전히 철회했다.

OCC, FDIC 및 연방준비제도이사회는 2022년 봄에 새로운 공동 규칙을 제안할 것으로 예상되었다.[85]

지역사회 단체들은 2022년 3월 1일 OCC, FDIC 및 연방준비제도이사회에 그들이 원하는 주요 개혁에 대한 입장서를[86] 제출했다.여기에는 CRA 시험에 대한 인종 고려, 등급 인플레이션을 감소시키는 보다 객관적인 성과 측정, 은행이 지점을 가지고 있는 지역뿐만 아니라 은행 대출 및/또는 예금 활동이 현저한 지역도 포함하는 CRA 평가 영역 확대가 포함되었다.

이들 단체는 또 [87]CRA를 확대해 은행을 넘어 금융부문 전체에 적용할 것을 권고했다.이를 위해서는 의회 입법이 필요하지만, 주 CRA[88] 법에는 은행뿐만 아니라 모기지 회사 및 신용 조합에도 적용되는 전례가 있었습니다.

비판

효과

CRA의 첫 번째 주요 연구 연구는 Kenneth H의 1993년 저서 Community Investment Performance(1993년, Probus Publishing)였다.펜실베니아 대학 와튼 스쿨의 재무 강사인 토마스 박사.6,706건의 CRA 시험 결과를 분석한 결과 이 책의 주요 결론은 법이 필요하고 효과가 있지만 주로 "CRA 등급 인플레이션"을 피하기 위해 더 좋고 객관적인 시행을 통해 개선되어야 한다는 것이었다.그 책의 많은 권고는 1995년 CRA 개혁에 포함되었다.CRA 핸드북(1998, McGraw Hill)은 1995년 개혁에 따른 1,500개 이상의 CRA 시험을 주의 깊게 조사하여 추가적인 CRA 등급 인플레이션을 확인하고 주로 보다 객관적이고 정량 가능한 표준을 통해 법의 효과를 개선하기 위한 구체적인 권고안을 제시하였다.

일부 경제학자들은 은행이 다양한 [89][90]대출자에게 수익성 있는 대출을 하도록 장려할 필요가 없었기 때문에 CRA가 무관한 것인지, 적어도 무관하게 되었는지에 대해 의문을 제기하고 있다.2003년 미국 연방준비제도이사회(FRB)의 경제학자들은 CRA가 고소득 [91]지역보다 저소득 지역에서 대출과 주택 소유를 더 많이 증가시켰다는 명확한 증거를 찾지 못했다.2008년 Competitive Enterprise Institute의 조사에서도 같은 [92]결과가 나왔습니다.

버냉키 전 연방준비제도이사회 의장은 "최근 주택담보대출 시장의 문제"를 지적하며 CRA의 기본 가정, 즉 더 많은 대출이 지역사회를 위해 더 나은 결과를 가져온다는 가정이 항상 진실인 것은 아니라고 말했다.다만, 적어도 「CRA가 촉매제 역할을 해, 은행이 서비스 부족 시장에의 참가를 유도하고 있는 경우가 있습니다」[4]라고 지적하고 있습니다.

시카고 소재 정책 및 옹호 비영리단체인 우드스톡 인스티튜트는 1996년 시카고 지역 조사 자료를 분석한 결과 저소득 지역이 여전히 상업 대출에 뒤처져 있는 것으로 나타났다.CRA 규제 은행의 중소기업 대출은 대부분 고소득 지역으로, 저소득 지역 16.6%, 저소득 및 중간소득 지역 18.4%, 중산층 21.8%, 고소득 [93]지역 23.1% 등이었다.

Fannie Mae Foundation의 Alex Schwartz는 1998년 논문에서 CRA 협정이 "모기지 대출, 저소득 주택세액 공제 투자, 지역사회 기반 조직에 대한 보조금 제공, 도심 [40]은행 지점 개설(및 영업 유지)에 일관되게 성공적이었다"고 밝혔습니다.2000년 미 재무부 보고서에서 몇몇 경제학자들은 CRA가 소수자와 중간 소득층 소비자의 [94]신용 접근을 개선하는 데 의도된 영향을 미쳤다고 결론지었다.

2005년 뉴욕대 로스쿨의 마이클 S. 바 교수는 뉴욕대 로스쿨의 논문에서 CRA가 시장 실패를 극복하고 상대적으로 낮은 비용으로 저소득, 중간 소득 및 소수 대출자에 대한 신용 접근을 증가시켰음을 입증하는 증거를 제시했습니다.그는 CRA가 정당화되고 진보가 이루어졌으며 [95]계속되어야 한다고 주장한다.

Sandra L은 2008년 2월 의회 금융 서비스 위원회 청문회에서 CRA에 대해 말했습니다.FDIC의 감독 및 소비자 보호 부문 책임자인 Thompson은 "연구 결과에 따르면 CRA가 통과된 이후 수십 년 동안 저소득 및 중간 소득 고객 및 소수자에 대한 대출이 증가했다고 합니다."라고 말하며 CRA의 긍정적인 영향을 칭찬했습니다.그는 하버드대 주택공동연구센터의 연구를 인용, "1993년부터 2000년까지의 데이터는 저소득 및 중산층 지역에 사는 저소득층에 대한 주택 구입 대출이 다른 소득 범주보다 94% 증가한 것을 보여준다"[36]고 밝혔다.

래리 화이트 뉴욕대 경제학과 교수는 같은 청문회 전 성명에서 대출에 대해 모호하고 주관적인 방법으로 은행에 기대려는 감독기관의 노력은 이러한 목표를 달성하기 위한 부적절한 수단이라고 말했다.국가 은행 기업의 세계에서 이러한 정책은 기관들을 동네에서 몰아낼 가능성이 더 높습니다.그는 목표를 달성하기 위한 더 나은 방법은 차별금지법의 강력한 집행, 경쟁을 촉진하기 위한 독점금지법의 시행, 그리고 지역개발금융기관기금[96]같은 "예산으로 투명한 과정"을 통해 가치 있는 프로젝트에 대한 연방정부의 자금조달이 될 것이라고 말했다.

2012년 조사에 따르면 "신용 시장은 히스패닉 가정의 상당 부분을 흑인 가정의 수가 적은 지역에 살 수 있게 해주었다. 비록 흑인 가정의 상당 부분이 인종적으로 통합된 지역으로 이주하고 있지만 말이다.최종 효과는 신용시장이 인종 차별을 증가시켰다는 것이다.[97]

폴리티코는 지역사회 재투자법이 때때로 [98]외부인들에 의한 투자를 촉진함으로써 가난한 사람들을 그들의 동네에서 내쫓을 수도 있다고 보도했다.

건전한 관행과 수익성

미국 재무부가 1993년부터 1998년 사이에 305개 미국 도시의 대출 동향에 대해 조사한 바에 따르면, CRA가 적용되는 대출기관에서 저소득층과 중산층 대출자와 지역으로 4천670억 달러의 주택담보대출이 유입되었다.이 기간 동안 CRA 대상 기관의 빈곤층에 대한 대출 총수는 39% 증가했고, CRA 대상 기관의 부유층에 대한 대출은 17% 증가했다.[99]결과 미국의 저소득 및 중소득 대출자 총액 비율은 1993년 25%에서 1998년 28%로 증가했다.

미국 연방준비제도이사회(FRB)의 경제전문가들은 1997년 CRA가 은행 수익성을 떨어뜨릴 것이라는 우려에 대해 "저소득 지역에서 활동하는 CRA" 대출자들은 다른 주택담보대출 지향 시중은행과 마찬가지로 수익성이 높은 것으로 보인다"[100]고 밝혔다.

1995년 규제변경에 대한 우려는 부실 CRA에 따른 규제거부에 따른 인수합병(M&A)을 통한 금융기관의 확장 불능을 증가시켰지만 근거가 없었다.1993-97년 동안 한 규제 기관인 연방준비제도이사회는 실제로 상세한 CRA 검토가 이루어지지 않은 신청의 평균 비율보다 더 많은 신청을 승인했다.FRB가 검토한 연간 평균 1,100건의 합병 또는 인수 사례 중 관련 기관이 CRA의 대상이 된 사례는 대중의 반대나 내부 보고에 관계없이 평균 70건만 CRA의 잠재적 문제가 확인되었습니다.평균적으로 이들 중 22개는 궁극적으로 애플리케이션 철회 또는 FRB [101]거부의 주요 원인인 CRA 컴플라이언스로 확인되었습니다.

1997년 10월 First Union Capital Markets and Bear, Stearns & Co는 커뮤니티 재투자법 대출에 대해 처음으로 공개 가능한 증권화를 개시하여 3억8460만달러의 증권을 발행했다.그 증권은 프레디 맥에 의해 보증되었고 암시적인 "AAA"[102][103] 등급을 받았다.공모는 주로 CRA 크레딧으로 구입하지 [104]않는 자금 관리자와 보험 회사에 의해 몇 배 이상 모집되었습니다.

2000년 10월 Fannie Mae는 저렴한 커뮤니티 기반 주택담보대출의 세컨더리 시장을 확장하고 CRA 적격대출의 유동성을 증가시키기 위해 "My Community Mortgage" [105][106]대출 20억 달러를 구입하여 증권화하기로 약속했습니다.2000년 11월, Fannie Mae는 주택도시개발부(이하 HUD)가 사업의 50%를 저소득층과 중산층 가정에 할애할 것을 요구할 것이라고 발표했습니다."Fannie Mae는 1997년 이후 예금 기관과 CRA 사업에서 거의 70억 달러를 거래했지만 목표는 200억 [102]달러였다고 밝혔다.2001년 Fannie Mae는 일정보다 1년 반 이상 빨리 100억 달러의 특별 대상 커뮤니티 재투자법(CRA) 대출을 취득했다고 발표했으며, 2010년까지 CRA 사업에서 5,000억 달러 이상의 자금을 조달하겠다는 목표를 발표했는데,[107] 이는 그 기간 동안 Fannie Mae가 조달할 것으로 예상되는 대출의 약 3분의 1에 해당하는 금액입니다.

2007년 CRA 창립 30주년인 2006년 이후 연방준비제도이사회(FRB) 의장인 벤 버냉키는 정보수집 비용이 높아 각 금융기관이 경쟁자 중 한 명을 가장 먼저 과소평가된 시장에 진입하도록 유도하는 '퍼스트 무버(first-mover)' 문제를 일으켰을 수 있다고 말했다.버냉키 의장은 적어도 어떤 경우에는 CRA가 촉매 역할을 해 은행들이 무시했을 법한 과소화된 시장에 진입하도록 유도했다고 지적했다.버냉키 의장은 2007년 같은 연설에서 "금융기관 관리자들은 이러한 대출 포트폴리오를 적절히 승인하고 관리한다면 수익성이 있을 수 있다는 것을 발견했다"면서 "보통 대출이 불균형적으로 높은 수준의 [4]채무불이행을 수반하지 않는다"고 지적했다.

주택 옹호 단체

CRA 규정은 지역 단체에게 은행이 [7]CRA를 준수하지 않는다고 주장하는 것에 대해 논평하거나 항의할 권리를 부여한다.그러한 코멘트는 은행의 계획적인 확장을 돕거나 방해할 수 있다.처음에 단체들은 이러한 [40]권리들을 천천히 이용했다.클린턴 행정부 의 규제 변경으로 이들 커뮤니티 그룹은 CRA 정보에 더 잘 접근할 수 있게 되었고,[4][35][108] 활동을 늘릴 수 있게 되었다.

뉴욕포스트 기사에서 경제학자 스탠 리보위츠는 지역사회 활동가들이 연례 은행 리뷰에 개입해 은행으로부터 거액의 돈을 받는 결과를 낳았다고 썼다. 왜냐하면 나쁜 리뷰는 합병 계획을 좌절시키고 법무부의 [109]법적 문제로 이어질 수 있기 때문이다.미셸 민튼은 체이스 맨해튼과 J.P. 모건은 합병 허가를 신청하는 동시에 수십만 달러를 ACON에 기부했으며 CRA [92]규정을 준수해야 한다고 지적했다.

뉴욕타임스에 따르면, 이들 주택 옹호 단체 중 일부는 낮은 소득에서 중간 소득 공동체에서 그들이 야기한 낮은 신용 기준의 잠재적인 영향과 그에 따른 지지할 수 없는 부동산 가치 상승에 대한 조기 경고를 제공했다고 한다.임대 부동산에 대한 주택담보대출이 급증함에 따라 [110]저소득 및 중간 소득 세입자로부터 임대료를 대폭 인상해야 할 것으로 우려됐다.

이너시티프레스에 따르면 브록스에 본사를 둔 페어파이낸스워치 미국 뱅코프가 뉴센추리 주식의 24%에 대해 워런트를 사들였을 때 지금은 없어진 비은행 서브프라임 대부업체 뉴센추리의 관행에 대해 연방준비제도이사회(FRB)에 코멘트했다.FRB는 뉴센추리에 대한 어떤 조치도 취하지 않고 미국 방코프가 영장 일부를 매각할 때까지 기다린 뒤 이 문제는 묵살됐다고 말했다.그러나 서브프라임 대출은 수익성이 매우 높아 [111]ACON과 같은 주택 옹호 단체의 반대와 경고에도 불구하고 저소득 및 중간 소득 커뮤니티에서 공격적으로 판매되었다.

약탈적 대출

2002년 CRA와 대출의 관계를 조사한 연구에서 캐슬린 C는 포식자로 간주되었습니다.엥겔과 패트리샤 A.McCoy는 은행들이 일반적인 대출 관행의 위험으로 간주될 수 있는 저소득 지역에서 대출을 해주거나 중개함으로써 CRA 신용을 받을 수 있다고 언급했다.또한 CRA 규제 은행들은 부주의로 대부업체에 자금을 대는 방식으로 이러한 대출 관행을 촉진할 수 있다.그들은 당시 패니매와 프레디 MAC이 시행하고 있던 CRA 규제는 이러한 대출 관행에 종사하는 은행을 처벌하지 않았다고 지적했다.그들은 연방 기관이 이러한 대출 [112]관행을 촉진한 은행의 CRA 등급을 낮춤으로써 약탈적 대출 관행을 직간접적으로 증가시킨 행위를 제재하기 위해 CRA를 사용할 것을 권고했다.

FDIC는 "심사 과정과 감독 조치를 통해 학대 행위를 중단하고, 은행이 지역사회의 모든 구성원 및 영역에 공정하게 서비스를 제공하도록 장려하며, 소비자의 정보에 근거한 선택을 돕기 위한 정보 및 금융 교육을 제공"함으로써 이 문제에 대처하려고 노력해왔다.FDIC 정책은 현재 "예비 대출은 은행의 CRA [113]실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있다"고 규정하고 있다.

경쟁도 대출 관행에 한몫했다.시장점유율을 높이기 위해 대출자들은 기준을 [114]낮췄다.

2008년 금융위기와의 관계

스탠 리보위츠 이코노미스트는 뉴욕포스트에 1990년대 CRA의 강화가 은행업 전반의 대출 기준 완화를 부추겼다고 지적했다.그는 연방준비제도이사회가 [109]CRA의 부정적인 영향을 무시했다고 비난했다.맨해튼 연구소의 학자인 하워드 허삭에 따르면, 한 중견 은행의 CEO는 그의 기관의 CRA 관련 주택담보대출의 20%가 첫 해에 연체되었고 아마도 7%가 [115]압류될 것이라고 보고했습니다.하원 금융위원회 소속폴 의원CNN 논평에서 CRA에 대해 "은행들이 보통 신용위험이 [116]나쁜 사람들에게 대출을 하도록 강요하고 있다"고 비난했다.월스트리트 저널의견서에서, 경제학자 러셀 로버츠는 CRA가 가난한 대출자와 [117]가난한 지역에 서비스를 제공하도록 은행들을 압박함으로써 저소득 주택에 보조금을 지급했다고 썼다.

다른 경제학자들이 CRA경제 위기, 특히 경제학자 폴 Krugman,[118]팀 Westrich 센터의 미국 Progress,[119]로버트 고든이 미국 Prospect,[120]엘렌았든 상관 없이 뉴 아메리카 Foundation,[121]다니엘 그로스 Slate,[122]딘 베이커는 Cente의 도시의 기여하지 않았다는 결론을 내렸다 이 문제를 조사했다.R경제 정책 권한입니다. 리서치,[123] 비즈니스위크[124]Aaron Pressman입니다.클린턴 [58][125]대통령 시절 재무부 관리였던 마이클 S. 법학과 교수는 서브프라임 대출의 약 50%가 CRA의 규제를 받지 않는 독립 모기지 회사에 의해 이루어졌으며, 나머지 25%에서 30%는 CRA의 규제를 받는 은행 자회사 및 계열사에서만 이루어졌다고 말했다.Bar는 CRA에 의해 완전히 규제되는 기관들이 "아마도 4명 중 1명꼴"의 서브프라임 대출을 했으며 "최악의 그리고 가장 광범위한 남용은 연방정부의 [126]감시가 가장 적은 기관들에서 발생했다"고 지적했다.

American Enterprise Institute 펠로우인 Edward Pinto에 따르면 2008년 Bank of America는 보유 주택 담보 대출의 7%를 차지하는 CRA 포트폴리오가 손실의 29%를 차지한다고 보고했습니다.그는 "단독주택에 대한 CRA 대출의 약 50%가..."를 청구했다.높은 신용위험을 나타내는 [have] 특성은 대출자의 신용가치가 [127][128][129][130]고려되지 않았기 때문에 당시 여러 정부기관이 CRA 성과를 평가하기 위해 사용한 기준에 따라 "서브프라임"으로 계산되지 않았다.크루그먼은 핀토의 "기타 고위험 모기지" 범주에는 위험이 높지 않은 대출이 잘못 포함되어 있으며, 대신 전통적인 준수 [131]모기지와 같다고 주장한다.바론의 진 엡스타인은 크루그먼의 주장과 그가 잘못되고 [132]오해의 소지가 있다고 인용한 기사의 주장들을 반박했다.또 다른 CRA 비평가인 Joseph Fried는 "CRA가 없는 경우에도 CRA 서브프라임 대출의 일부가 이루어졌을 수 있다"고 인정합니다.따라서 CRA가 서브프라임 대출에 미치는 직접적인 영향은 확실치 [133]않다고 말했다.경제학자 Agarwal, Benmelich 및 Bergman의 연구에 따르면 CRA 관련 규제 검사를 받고 있는 은행들은 추가적인 담보 [134]대출 위험을 감수하고 있는 것으로 나타났습니다.

2008년 금융위기의 원인을 조사하기 위해 2009년 미 의회가 구성한 금융위기조사위원회는 "CRA는 서브프라임 대출이나 위기의 중요한 요소가 아니었다"[135]고 결론지었다.벤 버냉키 당시 연방준비제도이사회 의장은 경험과 연구는 "CRA가 현재의 주택담보대출 문제의 [136]근원이거나 실질적인 방법으로 기여했다는 비난"과 모순된다.재닛 옐런 당시 샌프란시스코 [137]연방준비은행 총재 겸 최고경영자(CEO),[138] 쉴라 베어 FDIC 회장, 존 C 통화 감사관 등 정부 경제학자 및 당국자. Dugan[139]Randall [140]Kroszner 연방준비제도이사회(FRB) 이사는 CRA가 서브프라임 위기에 크게 기여하지 않았다고 주장한다.옐런 전 연방준비제도이사회 의장에 따르면, 독립 모기지 회사들은 은행과 저축의 두 배 이상의 금리로 위험한 "고가" 대출을 했다. 대부분의 CRA 대출은 책임감 있게 이루어졌으며 현재의 [137][141][142]위기에 기여한 "고가" 대출은 아니었다.2008년 연방정부개혁위원회(House Committee for Supervisor and Government Reforms)에서 커뮤니티 재투자법(Community Reinvestment Act)과 관련된 금융위기에서의 패니메이와 프레디맥의 역할에 대한 청문회에서 CRA가 서브프라임 대출을 늘리기 위한 "연료"를 제공했느냐는 질문에 Franklin Rains 전 Fanie Mae CEO는 기폭제가 될 수 있다고 말했다.나이가 들어 나쁜 행동을 했지만, 알기는 어려웠다.레인스는 또 위험대출의 극히 일부만이 [143]CRA의 결과로 발생했다는 정보를 인용했다.

2015년, 연방준비제도이사회(FRB)의 경제학자 닐 부타와 다니엘 링고는 이 문제에 대한 이용 가능한 연구의 요약을 발표했다.이들은 모기지 붐 당시 CRA 관련 대출은 서브프라임 시장의 극히 일부였기 때문에 [144]금융위기에 크게 기여하지 않았다고 결론지었다.

「 」를 참조해 주세요.

레퍼런스

메모들

  1. ^ 1977년 주택 커뮤니티 개발법 본문 - 2008-09-16년 웨이백 머신에 보관된 Title VII(커뮤니티 재투자)
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    CRA는 금융기관이 그들이 위치한 지역 시장의 편리함과 요구를 충족시키기 위한 의무를 어떻게 충족시키고 있는지를 보여주는 간단한 테스트로 설계되었습니다.이 원칙은 예금보험, 은행 전세 및 은행 합병을 관리하는 연방법이 CRA의 제정 훨씬 전에 구체화되었던 원칙이다.

  5. ^ a b 「지역 재투자법: 30년의 업적은 있지만 과제는 남아 있습니다.」Wayback Machine에서 2009-04-30 아카이브 완료, 2008년2월 13일
    하원 금융위원회 청문회에서는 CRA가 서비스 부족 지역에 대한 대출, 투자 및 서비스 제공에 미치는 영향을 검토했다.청문회는 CRA의 성공과 더불어 이 법이 미래에 더 효과적이지 못하게 하는 문제들을 검토하기를 희망했다. 인쇄된 음성: 110-90 (PDF)
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    효과적인 도시 전략은 민간 금융 기관을 포함해야 한다.금융기관이 지역사회의 신용요구에 부응하는 데 보다 큰 역할을 하도록 하기 위해 독립 금융규제기관에 안전하고 건전하며 신중한 대출관행에 부합하는 적절한 조치를 강구해 줄 것을 요청한다.우선 금융규제기관에 대해 건전한 경제적 정당성 없는 신용공여 거부라는 레드라이닝 관행을 중단시키기 위해 필요한 추가 조치가 무엇인지 판단해 줄 것을 요청한다.지역 재투자법 시행을 위해 강력하고 일관성 있고 효과적인 규제 마련을 장려한다.

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    또한 이 지침은 일반적으로 다음과 같은 경우에는 적용되지 않는다. 및 CRA 규제에서 정의된 지역사회 개발 대출에는 적용되지 않는다. CRA 규제에서는 보다 높은 위험 특성을 가질 수 있지만, 그렇지 않으면 정부 프로그램, 민간 신용 강화 또는 기타 적절한 위험 완화 기법의 보증을 통해 완화된다.

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    30년 이상 CRA에 대한 우리의 경험과 서브프라임 대출 실적에 관한 데이터를 포함한 이용 가능한 데이터의 최근 분석은 CRA가 현재의 모기지 문제의 근원 또는 기타 실질적인 방법으로 기여했다는 혐의에 반한다.

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    서브프라임 시장의 현 문제를 CRA에 의한 대출 또는 저소득층에 대한 대출과 혼동하는 경향이 있다.나는 그 둘을 구별하는 것이 매우 중요하다고 생각한다.CRA에 의해 조사된 예금기관의 대출은 대부분 고액 대출이 아니었으며, CRA가 저소득 및 중간 소득 가구에 대한 책임 있는 대출 규모를 증가시켰다는 연구 결과가 있다.

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    2006년 HMDA 자료에 따르면 예금기관에서 발행된 기존 제1차 선취특권 주택담보대출의 19%가 고액이었고 은행 자회사가 23%, 다른 은행 계열사가 38%, 독립 모기지회사가 40%를 넘었다.

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