상품 시장

Commodity market
금융 시장
Looking up at a computerized stocks-value board at the Philippine Stock Exchange
채권시장
주식 시장
기타 시장
매장 내(교환 외
거래
관련 영역
시카고 보드 오브 트레이드 콘 선물 시장, 1993년
석유 트레이더, 휴스턴, 2009

상품 시장은 코코아, 과일, 설탕과 같은 공산품이 아닌 일차 경제 부문에서 거래되는 시장이다.금이나 [1]석유와 같은 단단한 상품들이 채굴된다.선물 계약은 [citation needed]상품에 투자하는 가장 오래된 방법이다.상품 시장에는 현물 가격, 선물, 선물 및 [clarification needed]선물 옵션을 이용한 실물 거래와 파생상품 거래가 포함될 수 있습니다.농부들은 가격 위험 관리를 [2]위해 수 세기 동안 상품 시장에서 단순한 형태의 파생상품 거래를 사용해 왔다.

파생상품은 가치가 언더리더라는 [3]상품에서 파생되는 금융상품이다.파생상품은 교환거래 또는 장외거래(OTC)입니다.거래소에서 거래되는 파생상품은 선물거래소에서 거래 및 결제 서비스를 제공하는 중앙 거래처와의 거래소에서 거래되는 경우가 늘고 있다.[4]

선물계약, 스와프(1970년대-), 교환거래상품(ETC)(2003-), 선물계약 등의 파생상품은 상품시장에서 주요 거래수단이 되었다.선물은 규제 대상 상품 거래소에서 거래된다.매장(OTC) 계약은 "계약 당사자 간에 직접 [5][6]체결된 비공개 양자 계약"이다.

상장지수펀드(ETF)는 2003년부터 상품을 취급하기 시작했다.금 ETF는 물리적 금의 소유를 수반하지 않는 "전자 금"을 기반으로 하며, 런던 금 시장과 같은 저장소의 보험 및 보관 비용이 추가됩니다.세계금평의회에 따르면 ETF는 실물 [7][8][notes 1]상품인 금과 관련된 가격 변동의 위험 없이 투자자들이 금 시장에 노출될 수 있도록 한다.

역사

상품 기반의 화폐와 상품 시장은 조잡한 초기 형태로 기원전 4500년에서 기원전 4000년 사이에 수메르에서 유래한 것으로 여겨진다.수메르인들은 처음에 점토 그릇에 봉인된 점토 토큰을 사용했고, 그 다음 점토 판을 사용하여 양을 표시했다. 예를 들어,[9][10] 배달될 염소의 수.이러한 납기 약속들은 선물 계약과 유사하다.

초기 문명은 돼지, 희귀한 조개껍데기 또는 다른 물건들을 상품 화폐로 다양하게 사용했다.그 이후로 무역업자들은 무역 [11][12]계약을 간소화하고 표준화하는 방법을 모색해 왔다.

금과 은 시장은 고전 문명에서 발전했다.처음에, 귀금속은 아름다움과 본질적인 가치로 평가되었고 [11]왕족과 관련이 있었다.시간이 흐르면서, 그것들은 무역에 사용되었고 다른 상품과 상품, 또는 [13]노동의 지불로 교환되었다.금은 재어지면 돈이 된다.금의 희소성, 독특한 밀도, 그리고 금을 쉽게 녹이고, 모양을 만들고, 측정할 수 있는 방법은 금을 자연 무역 [14]자산으로 만들었다.

10세기 후반부터 상품, 노동, 토지 및 자본을 유럽 전역에 배분하는 메커니즘으로 상품 시장이 성장했다.11세기 후반과 13세기 후반 사이에 영국의 도시화, 지역 특화, 사회기반시설의 확대와 개선, 동전 사용의 증가와 시장과 박람회의 확산은 상업화의 [15]증거였다.시장의 확산은 1466년 슬로텐과 오스도르프 마을에 믿을 수 있는 저울이 설치됨으로써 설명된다. 그래서 마을 사람들은 더 이상 그들의 지역에서 생산된 치즈와 [15]버터의 무게를 재기 위해 하를렘이나 암스테르담으로 갈 필요가 없었다.

암스테르담 증권거래소는 종종 최초의 주식 거래소로 언급되며 상품 교환의 시장으로서 시작되었다.암스테르담 증권거래소에서의 초기 거래에는 종종 공매도, 선물 계약, 옵션 등 매우 정교한 계약의 사용이 수반되었다.암스테르담 증권거래소(Amsterdam Bourse)에서 거래가 이뤄졌다.Amsterdam Bourse는 1530년 상품거래소로 설립돼 1608년 재건됐다.상품거래소 자체는 비교적 최근의 발명품으로서 소수의 도시에만 존재했다."[16]

1864년 미국에서는 밀, 옥수수, 소, 돼지가 세계에서 가장 오래된 선물옵션거래소인 시카고상품거래소(CBOT)에서 표준증기를 사용하여 광범위하게 거래되었다.다른 식품들은 상품거래소법에 추가되었고 1930년대와 1940년대에 CBOT를 통해 거래되었으며, 쌀, 제분 사료, 버터, 계란, 아일랜드 감자,[17] 콩으로 품목이 확대되었다.성공적인 상품 시장은 금괴 [18]속의 금의 순도처럼 각 상품을 거래하기에 적합하게 만들기 위해 상품 변이에 대한 폭넓은 합의가 필요하다.고전 문명은 향신료, 옷감, 나무, 무기를 거래하는 복잡한 세계 시장을 건설했고, 그 대부분은 품질과 [19]적시의 기준을 가지고 있었다.

19세기를 거치면서 "교류는 교통, 창고 및 금융의 개선을 위한 효과적인 대변인이자 혁신자가 되었고, 이는 주 간 및 국제 [20]무역을 확대하는 길을 열었다."

평판과 청산이 주요 관심사가 되었고, 이를 가장 효과적으로 처리할 수 있는 주정부는 강력한 금융 [21]센터를 개발했습니다.

상품물가지수

1934년, 미국 노동 통계국은 1940년에 대중이 이용할 수 있게 된 일일 상품 가격 지수를 계산하기 시작했다.1952년까지 노동통계국은 현물시장가격지수를 발표하여 경제상황의 변화에 가장 먼저 영향을 받는 것으로 추정되는 22개의 민감한 기초상품의 가격 변동을 측정하였다.따라서 이는 비즈니스 [22]활동의 변화가 임박했음을 보여주는 하나의 조기 징후가 됩니다."

상품지수펀드

상품지수펀드는 상품지수에 기초하거나 상품지수에 연계된 금융상품에 자산이 투자되는 펀드이다.거의 모든 경우에 그 지수는 사실상 상품선물지수이다.최초의 그러한 지수는 [23]1933년에 시작된 다우존스 상품 지수이다.실질적으로 투자 가능한 최초의 상품 선물 지수는 [24]"GSCI"로 알려진 1991년에 만들어진 골드만 삭스 상품 지수였다.다음은 다우존스 AIG 상품지수였다.이는 GSCI와 주로 각 상품에 배분된 가중치가 달랐다.DJ AIG는 한 상품의 무게를 주기적으로 제한하고 무게가 너무 작아진 상품을 제거하는 메커니즘을 가지고 있었다.2008년 AIG의 재정 문제 이후 지수 권리는 UBS에 팔렸고 현재는 DJUBS 지수라고 알려져 있다.다른 상품 지수로는 로이터/CRB 지수(2005년에 재구성된 구 CRB 지수)와 로저스 지수가 있다.

현금 상품

현금 상품 또는 "실제 상품"은 누군가가 [2]파생상품과 구별하여 구매/판매/거래하는 물리적 상품(예: 밀, 옥수수, 콩, 원유, 금, 은)을 말한다.

콜 옵션

콜옵션에서 거래상대방은 매수자가 특정 시간(만기일)에 특정 가격(파업이격)에 대해 옵션의 매도자로부터 특정 상품이나 금융상품(기본상품)의 합의된 수량을 매입할 의무가 없는 권리를 매입하는 금융계약옵션을 체결한다.판매자(또는 "작성자")는 구매자가 결정하면 상품 또는 금융상품을 판매할 의무가 있다.구매자는 이 [25]권리에 대해 수수료(프리미엄이라고 함)를 지불합니다.

전자 상품 거래

뉴욕증권거래소(NYSE)와 같은 전통적인 주식시장 거래소에서 대부분의 거래 활동은 공개적인 항의 [26]거래에서 브로커와 딜러 간의 대면 상호작용에서 이루어졌다.1992년 Financial Information eXchange(FIX) 프로토콜이 도입되어 시장 거래에 관한 정보를 실시간으로 교환할 수 있게 되었습니다.미국 증권거래위원회는 2001년 4월까지 미국 증시에 소수점제를 10진법으로 전환할 것을 명령했다.미터법은 20세기 [27]내내 제국적 측정 체계에서 미터법으로 변환되어 증가했습니다.결국 FIX 규약을 사용하는 상품 [28]거래소에 의해 FIX 준거 인터페이스가 글로벌하게 채택되었습니다.2001년 시카고 상품거래소와 시카고 상품거래소([27]나중에 세계 최대의 선물거래소인 CME 그룹에 합병)는 FIX에 준거한 인터페이스를 개시했습니다.

2011년까지 전자상거래의 대체거래시스템(ATS)은 인적 딜러의 매개 없이 컴퓨터를 사고파는 것을 특징으로 했습니다.고주파 거래(HFT) 알고리즘 거래로 공룡 바닥 트레이더는 거의 [26][notes 2]폐지됐다.

글로벌 시장의 복잡성과 상호 연결성

1990년대부터 시작된 신흥시장경제국(브라질, 러시아, 인도, 중국 등 EME)의 견고한 성장은 상품시장을 슈퍼 사이클로 끌어올렸다.상품시장의 규모와 다양성은 국제적으로 [29]확대되었고, 연기금과 국부펀드는 통화 [30]가치 하락에 대한 노출이 적은 자산 계층으로 다양화하기 위해 상품에 더 많은 자본을 할당하기 시작했다.

2012년에는 신흥시장 경제가 둔화되면서 상품 가격이 정점을 찍고 하락하기 시작했다.2005년부터 2013년까지 에너지와 금속의 실질 가격은 장기 평균을 훨씬 웃돌았다.2012년 실질 식품 가격은 1982년 [29]이후 가장 높았다.

2013년 4월 12일 금괴의 가격이 급격히 떨어졌고 분석가들은 필사적으로 해명을 구했다.유럽중앙은행(ECB)이 키프로스의 재정위기에 대응해 금 보유고를 매각하도록 강요할 것이라는 소문이 퍼졌다.골드만삭스 등 주요 은행들은 곧바로 금괴 공매도에 나섰다.투자자들은 앞다퉈 상장지수펀드(ETF)[notes 3]를 처분했고 마진콜 매도는 가속화됐다.캐나다 왕립은행(RBC) 자산관리 부문의 귀금속 상품 전문가인 조지 게로는 상품시장에서 [31]40년 동안 이렇게 패닉 상태에 빠진 금괴를 본 적이 없다고 말했다.

SPDR Gold Shares NYSE Arca: GLD 및 iShares Silver Trust NYSE Arca: SLV와 같은 최초의 상품 거래 펀드(ETF)가 실제로 물리적 상품을 소유하고 있었습니다.NYSE Arca: PALL(팔라듐), NYSE Arca: PPLT(플래티넘)와 유사합니다.그러나 대부분의 Exchange Traded Commodities(ETC; 거래 상품)는 선물 거래 전략을 실시하고 있습니다.당시 드미트리 메드베데프 러시아 총리는 러시아가 침체에 빠질 수 있다고 경고했다.그는 "우리는 역동적이고 빠르게 발전하는 세상에 살고 있다"고 주장했다.그것은 너무 글로벌하고 복잡해서 우리는 때때로 변화를 따라갈 수 없습니다."분석가들은 러시아 경제가 지나치게 [32]상품에 의존하고 있다고 주장해 왔다.

상품시장에서의 계약

스폿 계약은 배송과 결제가 즉시 이루어지거나 지연이 짧은 계약입니다.물리적 거래는 일반적으로 육안 검사를 수반하며 농산물 시장과 같은 물리적 시장에서 수행됩니다.반면 파생상품 시장은 육안검사 없이 거래가 이루어질 수 있도록 합의된 기준의 존재를 요구한다.

표준화

미국산 콩 선물은 "GMO 또는 미국에서 생산된 인디애나, 오하이오, 미시간산 GMO No. 2의 황두를 혼합한 것(비스크리닝, 사일로 보관)"인 경우 "표준 등급"으로 인정되지 않는다."GMO 또는 미국에서 생산된 아이오와, 일리노이, 위스콘신산 GMO No.2 황두를 혼합한 GMO(비스크린, 사일로 보관)"인 경우 "배달 가능 등급"이다.주(州) 간의 차이와 대부분의 유기농 식품 구매자가 받아들일 수 없는 유전자 변형 유기체(GMO)로서의 지위를 명확히 언급해야 할 필요성에 유의하십시오.

면화, 오렌지 주스, 코코아, 설탕, 밀, 옥수수, 보리, 돼지고기 배, 우유, 사료, 과일, 채소, 다른 곡물, 콩, 건초, 기타 가축, 고기, 가금류, 달걀 또는 이와 같이 거래되는 다른 상품에도 유사한 사양이 적용된다.

상품거래소에 의한 FIX 프로토콜의 사용으로 주식이나 주식과 같은 형식으로 거래 메시지를 보내고, 받고, 처리할 수 있게 되면서, 기술적으로도 표준화가 이루어졌습니다.이 과정은 2001년 시카고 상품거래소가 [28]전 세계 상품거래소에서 채택한 FIX 준거 인터페이스를 출시하면서 시작되었습니다.

파생상품

파생상품은 단순한 상품 미래 계약에서 모기지, 보험 등을 포함한 모든 종류의 자산에 적용되는 다양한 금융상품 그룹으로 발전했다.선물계약, 스와프(1970년대-), 거래소 상품거래(ETC)(2003-), 선물계약 등이 그 예다.공식 교환 또는 OTC(Over-the-counter)를 통해 거래할 수 있습니다.예를 들어 신용부도파생상품과 달리 상품시장파생상품은 물리적 자산이나 [3]상품으로 확보된다.

선물 계약

선물계약은 계약이 체결될 때 정해진 수량의 상품을 특정 가격으로 교환하는 계약이다.고정가격은 선물가격이라고도 합니다.이러한 선물 계약은 식품 및 농산물 시장에서 가격 위험을 줄이기 위한 방법으로 시작되었다.미래의 인도 가격에 미리 합의함으로써, 농부들은 가능한 시장 가격 하락으로부터 생산량을 보호할 수 있었고, 반대로 구매자들은 가능한 시장 가격 상승으로부터 자신들을 보호할 수 있었다.

예를 들어 17세기 일본에서는 선물계약이 쌀에 사용되었다.

선물 계약

선물계약은 거래소를 통해 거래되는 표준화된 선물계약이다.선물 계약에서 구매자와 판매자는 상품, 등급, 수량 및 위치와 가격을 유일한 [33]변수로 규정한다.

농산물 선물 계약은 미국에서 170년 [34]이상 사용되어 온 가장 오래된 계약이다.현대 선물 협정은 1840년대 시카고에서 곡물 엘리베이터의 [35]등장으로 시작되었다.중앙에 위치한 시카고는 중서부 농부들과 동부 해안 소비자 인구 센터 사이의 중심지로 부상했습니다.

스왑

스왑은 거래상대방이 한 당사자의 금융상품 현금흐름을 다른 당사자의 금융상품 현금흐름과 교환하는 파생상품이다.그것들은 1970년대에 [36][37]도입되었다.

교환 상품(ETC)

주요 기사:교환 거래 제품

교환 거래 상품은 상품 교환 거래 펀드(펀드) 또는 상품 교환 거래 어음(어음)에 사용되는 용어입니다.이들은 단일 상품에 기초한 총 수익률 지수를 포함한 기초 상품 지수의 성과를 추적한다.그들은 ETF와 비슷하고 주식형 펀드처럼 거래되고 결제된다.ETC는 유동성이 보장된 시장 메이커의 지원을 받아 투자자가 상품에 쉽게 투자할 수 있다.

그것들은 2003년에 도입되었다.

처음에는 전문 기관 투자자들만 접근할 수 있었지만 온라인 거래소는 거의 모든 사람에게 일부 ETC 시장을 개방했다.ETC는 2000년의 상품 공급 부족과 중국, 인도 [38]등 신흥시장으로부터의 수요 증가에 따라 부분적으로 도입되었다.

ETC의 도입에 앞서 1990년대 바클레이스 글로벌 인베스터즈(BGI)가 개척한 ETF는 뮤추얼펀드 [38]업계에 혁명을 가져왔다.2009년 12월 말까지 BGI 자산은 1조 달러로 사상 최고치를 [39]기록했습니다.

금은 1990년대 초 외환거래기금(ETF)을 통해 증권화된 최초의 상품이었지만 [38]2003년에야 거래가 가능해졌다.골드 ETF의 아이디어는 2002년 [40]5월 인도의 Benchmark Asset Management Company Private Ltd에 의해 인도 증권거래위원회에 제안서를 제출했을 때 공식적으로 개념화되었습니다.첫 번째 금 거래 펀드는 2003년 ASX에서 출범한 골드 금화 증권이었고, 첫 번째 은 거래 펀드는 2006년 뉴욕증권거래소에서 출범한 iShares Silver Trust였다.2010년 11월 현재 상품 ETF(SPDR Gold Share)는 [41]시가총액 기준으로 두 번째로 큰 ETF였습니다.

일반적으로 상품 ETF는 비보안 지수를 추적하는 인덱스 펀드이다.상품 ETF는 증권에 투자하지 않기 때문에 미국에서는 1940년 투자회사법에 따라 투자회사로 규제되지 않는다.다만, 그 공모가 SEC 심사 대상이며, 1934년 증권거래법에 따라 SEC 무조치 서한이 필요하다.그러나 상품선물거래위원회의 [42][43]규제를 받을 수 있다.

SPDR Gold Shares NYSE Arca: GLD 및 iShares Silver Trust NYSE Arca: SLV와 같은 초기 상품 ETF는 실제로 물리적 상품(예: 금괴 및 은괴)을 소유하고 있었습니다.NYSE Arca: PALL(팔라듐), NYSE Arca: PPLT(플래티넘)와 유사합니다.그러나, 대부분의 ETC는 선물 거래 전략을 실시하고 있기 때문에, 상품을 소유하는 것과는 전혀 다른 결과를 얻을 수 있다.

상품 ETF 거래는 에너지, 금속, 소프트, 농업을 포함한 상품 및 상품 지수의 범위를 증가시킨다.오일롤과 같은 많은 상품 펀드는 소위 월별 선물 계약이라고 불립니다.이는 상품에 대한 노출을 제공하지만 투자자는 높은 가격([7][8]예: 롤링 비용)과 같은 용어 구조를 따라 서로 다른 가격에 관련된 위험에 노출된다.

중국과 인도의 ETC는 상품 소비자와 생산자로 부상하면서 중요성이 커졌다.중국은 2009년에 교환 상품에서 차지하는 비중이 60%를 넘어 전년의 40%에서 증가했다.ETC의 전 세계 거래량은 2010년에 20%, 2008년 이후 50% 증가하여 약 250억 계약으로 증가했습니다.{{}}}[44]

점두상품(OTC) 파생상품

장외 상품 파생상품 거래는 원래 거래소가 아닌 두 당사자가 관여했다.외환 거래는 투명성과 규제 보호를 강화합니다.OTC 거래에서는 일반적으로 가격이 공개되지 않습니다.OTC 상품 파생상품은 위험이 높지만 더 높은 [45]수익으로 이어질 수도 있다.

2007년부터 2010년 사이에, 전 세계 상품 수출은 2%감소하는 한편, OTC 상품 파생상품의 잔액은, 과거 3년간에 5배증한 후, 리스크를 삭감해, 3분의 2감소했다.

2008년부터 2010년 사이에 관리 대상 자금이 약 3800억달러로 2배 이상 증가했습니다.2010년 이 부문으로의 유입액은 총 600억 달러가 넘었으며, 이는 전년의 720억 달러에서 역대 두 번째로 높은 수치입니다.대부분의 자금은 귀금속과 에너지 제품에 들어갔다.2010년의 많은 상품 가격의 상승은,[46] 운용중의 상품 펀드의 가치의 상승에 공헌했다.

상품거래소

주요 기사:상품거래소

상품거래소는 다양한 상품과 파생상품이 거래되는 거래소이다.전 세계 대부분의 상품 시장은 농산물 및 기타 원자재(밀, 보리, 설탕, 옥수수, 면화, 코코아, 커피, 유제품, 돼지고기 배, 석유, 금속 등)와 이에 기초한 계약을 거래한다.이러한 계약에는 현물 가격, 선물, 선물 및 선물 옵션이 포함될 수 있습니다.다른 정교한 상품에는 금리, 환경 기구, 스왑 또는 화물 [2]계약이 포함될 수 있다.

최대 상품 거래소
교환하다 나라 월간 볼륨($M)
CME 그룹 미국 2억6800만달러[47]
도쿄 상품 거래소 일본. -
유로넥스트 프랑스, 벨기에, 네덜란드, 포르투갈, 영국 -
다롄 상품거래소 중국 -
복수상품거래소 인도 -
인터콘티넨탈 익스체인지 미국, 캐나다, 중국, 영국 -
아프리카 상업 거래소 케냐, 아프리카 -
우즈베키스탄 상품 거래소 우즈베키스탄 타슈켄트 -

거래 상품 클래스

주요 기사:거래 상품 목록
가장 많이 거래되는 상품
순위 상품 US$('000') 단위의 값 날짜
정보
1 광물연료, 석유, 증류제품 등 $2,183,079,941 2012
2 전기, 전자 기기 $1,833,534,414 2012
3 기계, 원자로, 보일러 등 $1,763,371,813 2012
4 철도, 전차 이외의 차량 $1,076,830,856 2012
5 플라스틱 및 그 물품 $470,226,676 2012
6 광학기기, 사진기기, 기술기기, 의료기기 등 $465,101,524 2012
7 의약품 $443,596,577 2012
8 철과 강철 $379,113,147 2012
9 유기 화학 물질 $377,462,088 2012
10 진주, 귀석, 금속, 동전 등 $348,155,369 2012

출처 : 국제무역센터[48]

에너지

에너지 상품에는 원유, 특히 서부 텍사스 중질유(WTI) 원유와 브렌트유, 천연가스, 가열유, 에탄올 및 정제 테레프탈산이 포함된다.이러한 상품에 대한 위험회피는 일반적인 관행이다.

원유 및 천연가스

다음 항목도 참조하십시오.세계 석유 시장 사건 연표(1970~2005)

수년 동안, 서부 텍사스 중질유(WTI)는 가볍고 달콤한 원유로 세계에서 가장 많이 거래되는 상품이었다.WTI는 기름값의 기준이 되는 등급이다.시카고 상품거래소 석유 선물계약의 기초 상품이다.WTI는 브렌트유와 함께 유가에 관한 뉴스에서 자주 언급된다.WTI는 브렌트보다 가볍고 달콤하며 두바이나 [49]오만보다 상당히 가볍고 달콤합니다.

2012년 4월부터 10월까지 브렌트선물 거래량은 WTI 거래량을 웃돌며 1995년 [50]이후 가장 긴 연속이었다.

원유는 가벼울 수도 있고 무거울 수도 있다.석유는 널리 거래되는 에너지의 첫 번째 형태였다.일부 상품 시장의 추측은 이라크, 바레인, 이란, 베네수엘라 등 많은 국가의 안정성과 직접 관련이 있다.대부분의 상품 시장은 불안정한 지역의 정치에 그렇게 얽매이지 않는다.

석유와 휘발유는 1,000배럴(42,000갤런) 단위로 거래된다.WTI 원유는 NYMEX를 통해 거래 기호 CL로 거래되며 ICE(Intercontinental Exchange)는 WBS로 거래된다.브렌트유는 인터콘티넨탈 익스체인지(ICE)를 통해 거래 기호 BRN으로 거래되고 CME는 거래 기호 BZ로 거래된다.걸프 연안 휘발유는 NYMEX를 통해 거래 기호 LR로 거래됩니다.가솔린(산소 혼합용 변형 가솔린 혼합 스톡 또는 RBOB)은 거래 기호 RB를 통해 NYMEX를 통해 거래됩니다.프로판은 2013년 초부터 인터콘티넨탈 익스체인지의 자회사인 NYMEX를 통해 거래 기호 PN을 통해 거래되고 있다.

천연가스는 NYMEX에서 1000억 BTU 단위로 거래되며 난방유는 NYMEX에서 거래 기호 HO로 거래된다.

다른이들

정제 테레프탈산(PTA)은 ZCE를 통해 거래 기호 TA로 5톤 단위로 거래된다.에탄올은 CBOT에서 거래 기호 AC(공개 경매)와 ZE(전자)로 29,000 갤 단위로 거래됩니다.

금속

귀금속

현재 상품시장에서 거래되고 있는 귀금속에는 금, 플래티넘, 팔라듐, 은이 포함돼 있다.이 귀금속들의 주요 거래처 중 하나가 COMEX이다.

세계금평의회에 따르면, 금에 대한 투자가 산업 성장의 주된 원동력이다.금값은 투기성 [51]자금의 큰 흐름으로 인해 변동성이 매우 크다.

공업용 금속

공업용 금속은 런던금속거래소와 뉴욕상업거래소를 통해 미터톤 단위로 판매된다.런던금속거래소에는 구리, 알루미늄, 납, 주석, 알루미늄 합금, 니켈, 코발트, 몰리브덴 등이 거래되고 있다.2007년에 철강은 런던 금속 거래소에서 거래되기 시작했다.

철광석은 산업용 금속 파생상품에 가장 최근에 추가되었다.도이체방크는 2008년에 철광석 교환 서비스를 처음 시작했고, 다른 은행들도 빠르게 그 뒤를 따랐다.그 이후로 시장 규모는 2008년과 [52]2012년 사이에 매년 두 배 이상 증가했습니다.

농업

다음 항목도 참조하십시오.헤지(금융) ① 농산물 가격 헤지

농산물에는 곡물, 식품, 섬유는 물론 가축과 육류도 포함되며, 다양한 규제 기관이 [53]농산물을 규정한다.

1900년에 옥수수 면적은 미국의 밀의 두 배였다.그러나 1930년대부터 1970년대까지 콩의 면적이 옥수수를 앞질렀다.1970년대 초에는 비교적 안정적이었던 곡물과 콩 가격이 "당시에는 상상할 수 없는 수준까지 올라갔습니다."물가에 영향을 미치는 요인은 1973년 10월 아랍 석유 금수조치에 의한 원유 가격 급등(1975년 미국의 인플레이션이 11%에 달함)[54] 등 다양하다.

2010년 7월 21일, 미국 의회는 도드-프랭크 월스트리트의 개혁과 소비자 보호법을 농산물 정의 변경과 함께 통과시켰다.Dodd-Frank가 사용하는 운영상의 정의에는 "식물, 동물 및 수생 생물을 포함한 살아있는 유기체이거나 한때 그랬거나 유래한 다른 상품들이 포함되며, 일반적으로 각각의 등급 내에서 대체 가능하며 주로 인간의 음식, 보호소, 동물 사료 또는 천연 섬유에 사용된다"는 내용이 포함된다.다른 세 가지 범주가 설명되고 [55]나열되었다.

2013년 2월, 코넬 로스쿨에는 목재, 콩, 유류 종자, 가축(살아있는 소와 돼지), 유제품이 포함되었습니다.농산물에는 목재(나무 및 숲), 저장된 곡물을 제외한 곡물(밀, 귀리, 보리, 호밀, 곡물 수수, 면, 아마, 사료, 길들여진 건초, 토종 풀), 야채(감자, 토마토, 스위트 콘, 드라이 콩, 드라이 콩, 냉동 및 통조림 완두), 과일(예: 오렌지, 사과, 포도, 포도, 쌀, 콩), 콩, 콩, 콩, 콩, 콩, 콩, 콩, 콩, 콩, 콩이 포함될 수 있다.견과류, 사탕수수, 사탕수수, 해바라기, 건포도, 묘목 작물, 견과류, 콩 콤플렉스, 양식 양식장 종(지느러미, 연체동물, 갑각류, 수생 무척추동물, 양서류, 파충류 또는 수생식물 [56]양식장에서 양식되는 식물)[57]

다이아몬드

2012년 현재 다이아몬드는 상품으로 거래되지 않았다.기관 투자자들은 "블러드 다이아몬드" 반대 운동, 다이아몬드 시장의 독점 구조, 다이아몬드 가격 책정 기준의 부재로 인해 거부당했다.2012년 SEC는 앤트워프 다이아몬드 거래소의 본거지인 앤트워프에서 1캐럿짜리 다이아몬드를 온라인으로 거래하는 "최초의 다이아몬드 지원 교환 펀드"를 만들자는 제안을 검토했다.교환기금은 인덱스라는 뉴욕에 본사를 둔 회사가 지원했다.IQ. 인덱스IQ는 [51][58][notes 4]이미 2008년 이후 14개의 교환거래 펀드를 도입했다.

씨티그룹 분석가들에 따르면 연마된 다이아몬드의 연간 생산액은 약 180억 달러이다.금처럼 다이아몬드는 쉽게 인증되고 내구성이 있습니다.다이아몬드 가격은 금속보다 안정적이었으며, 세계적인 다이아몬드 독점 업체인 De Beers가 한때 새로운 다이아몬드 [51]시장의 거의 90%(2013년까지 40%로 감소)를 차지했습니다.

기타 상품 시장

싱가포르 상품거래소의 고무거래는 미국 센트로 1kg 단위로 거래된다.팜유는 말레이시아 링깃(RM), 말레이시아 부르사(Bursa Malaysia)에서 미국 센트로 1kg 단위로 거래되고 있다.양털은 AUD에서 1kg 단위로 거래된다.폴리프로필렌과 LL(Linear Low Density Polyethylen)은 런던금속거래소에서 USD 1000kg 단위로 거래됐으나 2011년 낙찰됐다.

규제 기관 및 정책

미국

상품 가격
콩
밀
옥수수
구리

미국에서 상품 및 선물 시장의 주요 규제 기관은 상품 선물 거래 위원회(CFTC)입니다.NFA는 1976년에 결성되어 선물업계의 자율 규제 기관이다.NFA의 첫 규제 운영은 1982년에 시작되어 상품선물거래위원회법의 [59]상품거래소법에 해당한다.

도드-프랭크는 2008년 금융위기에 대응하여 제정되었다.이 위원회는 "농산물 투기를 제한하기 위한 강력한 조치"를 CFTC에 요청하고 시장에서의 거래를 [60]규제할 것을 요구했다.

유럽 연합

MiFID(Market in Financial Instruments Directive)는 EU 금융서비스 시장의 운영을 규제하는 유럽위원회의 금융서비스 행동계획의 초석이다.2012년 유럽의회(EP)와 경제금융위원회(ECOFIN)[61]가 검토했다.유럽의회는 2012년 10월 26일 '시장 남용 방지'와 '질서 있는 가격 및 결제 조건'[62]을 지원하기 위해 '상품 파생상품에 대한 포지션 제한 규정'을 포함한 개정판 '미피드 II'를 채택했다.

파리에 근거지를 두고 2011년에 설립된 유럽증권시장청(European Securities and Markets Authority, Esma)은 "EU 전체 금융시장 감시 기관"입니다.Esma는 Mifid [62]II에 기술된 대로 상품 파생상품에 대한 포지션 제한을 설정한다.

EP는 2012년 9월 상품 파생상품 시장에 대한 규제 강화에 찬성표를 던지며 "세계 식품 가격 상승과 가격 변동성을 촉진하는" 상품 시장의 남용적인 투기를 종식시켰다.2012년 7월, 「세계적으로 식료품 가격이 10% 급등했다」(World Bank 2012).영국의 고위 의원인 알린 매카시는 "과도한 식품 투기에 제동을 걸고 굶주림으로 이득을 보는 거인 투기에 제동을 걸 것"[63]을 촉구했다.2012년 3월 EP멤버 Markus Ferber는 고주파 거래와 상품 가격 [64]조작에 대한 규제를 강화하는 것을 목적으로 한 유럽위원회의 제안에 대한 수정을 제안했다.

「 」를 참조해 주세요.

메모들

  1. ^ 이 기사에서는 물리적 제품(식품, 금속, 에너지) 시장에 대해 다루지만, 정부, 투자, 부채 등 서비스가 상품으로 인식되는 방식은 다루지 않습니다.재보험 시장, 주식 시장, 채권 시장 및 통화 시장에 대한 기사는 이러한 우려를 개별적으로 그리고 더 자세히 다룹니다.
  2. ^ 2009년 7월 골드만삭스가 상품시장에서 막대한 이익을 창출하기 위해 사용한 고유 알고리즘 거래 코드를 가진 고주파 거래 플랫폼이 세르게이 알리니코프에 의해 도난당했을 때 HFT의 의도하지 않은 경제적 결과에 대한 우려가 확산되었습니다.
  3. ^ Exchange Traded Funds는 뮤추얼펀드 업계를 혁신했습니다.선도적인 투자자 그룹인 BGI(Barclays Global Investors)(현재는 BlackRock 소유)가 최초로 판매한 Exchange Traded Commodities는 상품 시장에 혁명을 일으켰다.2009년 12월 말까지 바클레이즈 글로벌 인베스터즈(BGI)의 자산은 1조 달러(10억3200만달러)로 사상 최고치를 기록했습니다.
  4. ^ IndexIQ는 2013년 1월 31일 Adam S. Patti를 CEO(최고경영자)로, David Fogel을 CFO 겸 이그제큐티브 바이스 프레지던트로서 Index의 대표로 등록했습니다.IQ Physical Diamond Trust를 후원하는 IQ Advisors LLC.

레퍼런스

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추가 정보

외부 링크