칼퍼스

CalPERS
공무원퇴직제도 운영위원회
CalPERS logo.svg
CalPERS headquarters.jpg
새크라멘토 링컨 플라자의 칼퍼스 본사
에이전시 개요
형성된1932
본부캘리포니아 주 새크라멘토
38°34′30″N 121°30′18″w / 38.575°N 121.505°W / 38.575; -121.505좌표: 38°34′30″N 121°30′18″W / 38.575°N 121.505°W / 38.575; -121.505;
직원들.2,875 (FY 2016-17)[1]
기관 임원
  • Marcie Frost, CEO
  • 헨리 존스 이사회 의장
  • 테레사 테일러 이사회 부회장
모회사캘리포니아 정부 운영청
웹사이트calpers.ca.gov

캘리포니아 공공근로자퇴직제도(CalPERS)는 '캘리포니아 공무원, 퇴직자, 가족 등 160만 명 이상을 대상으로 연금 및 건강급여를 관리한다'[3][4]는 캘리포니아 행정기관의 기관이다. CalPERS는 2019~20 회계연도에 258억 달러 이상의 퇴직금과 92억 달러 이상의 건강수당을 지급했다.[5][6]

캘퍼스는 2021년 6월 30일 현재 4,690억 달러 이상의 자산이 관리되고 있는 미국 최대 규모의 공적연금기금을 운용하고 있다.[7] CalPERS는 주주 행동주의로 알려져 있다. "Focus List"에 등재된 주식들은 "CalPERS effect"라는 용어가 생겨난 다른 주식들보다 더 좋은 실적을 낼 수 있다.[8] 미국 밖에서는 칼퍼스가 '투자업계에서 인정받는 글로벌 리더',[9] '미국에서 가장 강력한 주주기구 중 하나'[10]로 불리고 있다.

2018년 현재 기관은 3,600억 달러의 자산을 보유하고 있으며 1,500억 달러로 추정되며 유동자산이 부채에 필요한 70% 미만이다.[11][12] 이러한 부족분을 줄이기 위해 2016년 말에 이사회는 예상 투자수익률을 7.5%에서 7.0%로 낮췄다.[13]

연금지급통계, 2018년

  • 총 지급액 = 220억 달러
  • 총 수혜자 = 60만 명
  • 전체 평균 = 32,224달러 - (몇 년 근속한 생존자 및 근로자에 대한 지급 포함)
  • 20년 이상의 서비스 평균 = $50,333
  • 30년 이상 서비스 평균 = 66,373달러
  • 근속연수가 20년 이상인 경찰이나 소방관 = 78,104달러[14]: 1 [15]: 1
  • 연금 10만 달러 이상 퇴직자는 2만6000명(전체 퇴직자의 4%에 해당하지만 이 단체는 2018년 칼퍼스가 지급한 총액의 17%를 회수했다.)[14]: 1

비교를 위해:

  • 평균 사회 보장 급여 = 17,532달러[14]: 1

역사

캘리포니아 주 직원의 퇴직에 대한 제공에 대한 논의는 1921년에 시작되었지만, 1930년에야 캘리포니아 유권자들은 주 노동자에게 연금을 지급할 수 있도록 하는 주 헌법의 개정을 승인했고, 1931년에야 주 노동자의 퇴직 계획을 수립하기 위해 주법이 통과되었다.[16] 1932년, 「국가 직원 퇴직 제도」(SERS)가 가동되기 시작했다.[16][17] 1931년에 설립된 캘리포니아 주 직원 협회는 오늘날까지 계속되는 SERS와 긴밀한 관계를 시작했다.[16]

1939년 주 의회는 지방 공공기관(시, 군, 학군 등)이 SERS에 참여할 수 있도록 하는 법안을 통과시켰다.[16] 처음에는 SERS가 채권에만 투자할 수 있었으나 1953년에 새로운 주법이 SERS가 부동산에 투자할 수 있도록 허용했다.[16][17] 그 후 SERS는 1965년에 문을 연 새크라멘토에 67만 평방피트(62,000m2)의 건물과 16층짜리 건물을 지었다. 그 건물의 일부는 SERS 직원들을 수용했고, 일부는 다른 국가 기관에 임대되었다.[16]

건강보험인 'SERS 회원의 첫 번째 주요 신혜택'은 1962년 '공무원 의료 및 병원 진료법'으로 개정된 법률이 통과되면서 시작됐다.[16] 1967년까지 SERS가 585개 지방공공기관과 퇴직급여를 계약하고 있었기 때문에, 그 명칭은 "공무원 퇴직제도"(PERS)로 변경되었다.[16] 1966-1967년 투표제 및 주법이 통과됨에 따라, PERS는 포트폴리오의 25%를 주식에 투자할 수 있게 되었다.[16] 1984년 발의안 21은 25% 제한을 없앴다.[4][17]

주 재무장관 제시 M. 운루는 1980년대 중반에 PERS 이사회 멤버였다. 그는 기업지배구조에 대한 PERS의 강조를 시작했다. 게다가, 그는 "그린메일 및 경영진에게만 이익이 되는 다른 기업 관행"[16]에 반대하는 연기금 및 기타 기관들의 조직인 기관투자자협의회를 만드는 데 도움이 되었다.

1986년 현재 "링컨 플라자 노스"로 불리는 PERS의 본사 건물이 새크라멘토에서 8,100만 달러를 들여 완공되었다.[18] 49만2900평방피트(4만5790m2)의 이 건물은 6층 높이의 아트리움과 조경 테라스로 유명하다.[18]

피트 윌슨 주지사

1990년에 펀드 가치는 498억 달러에 달했다.[19] 1991년 7월, 피트 윌슨 주지사는 연금 기금에서 16억 달러를 제거함으로써 주정부의 143억 달러의 재정적자를 해결했다.[20] 윌슨은 또 PERS의 보험수리적 전망과 이사회의 과반수 임명에 대한 주지사 사무실의 권한을 부여하려고 노력했다.[20] 공무원노조는 이사회의 독립성을 보장하고, 기금의 출연금이나 행정비용을 최소화해야 할 의무를 없애고, 복리후생 제공을 '다른 의무보다 우선'하도록 하는 내용의 캘리포니아주 헌법 개정을 추진하기로 했다.[20] 발의안 제162호로 알려진 이 발의안은 1992년 11월 캘리포니아 선거에서 단 1% 차이로 통과되었다.[20] 1992년의 "캘리포니아 연금보호법"으로도 알려진 발의안 제162호는 PERS 이사회에 "PERS의 자산에 대한 유일하고 배타적인 신탁 책임"을 부여했다.[17][21]

다른 주에서는 공무원의 퇴직 제도와의 혼동을 피하기 위해 1992년 조직의 명칭을 "CalPERS"로 변경하였다.[16] 1996년까지 캘퍼스 포트폴리오의 가치는 1,000억 달러였으며, 회원 수는 100만 명을 넘어섰다.[16]

그레이 데이비스 주지사

1999년 펀드 가치는 1591억 달러에 달해 1억5900만 달러의 주세금 기부가 필요했다.[19] 1999년 칼퍼스 이사회는 공무원들이 55세에 은퇴하고 평생 최고 임금의 절반 이상을 모을 수 있도록 하는 복리후생 확대를 제안했다.[19] CalPERS는 향후 10년간 연평균 8.25%의 수익률을 예상함으로써 그 혜택이 주정부 분담금을 증가시킬 필요가 없을 것이라고 예측했다.[19] 필 안젤리데스 이사장의 보좌관이 증시가 그렇게 오래 성장할 수 있느냐고 물었을 때, 전 노조위원장인 윌리엄 크리스트 이사장은 "다양한 가정을 하고 예측을 할 수 있겠지만, 그건 정말 우리 직원들이 할 수 있는 일"이라고 답했다.[19] CalPERS의 수석 보험 담당자는 만약 기금이 [19]4.4%로 성장한다면 "당연한 재앙"이 될 것이라고 반대했다.

복리후생 확대 법안인 SB 400은 캘리포니아 주 의회의 만장일치로 통과되어 그레이 데이비스 주지사에 의해 법안으로 통과되었다.[19] 이어 칼퍼스는 크리스천 회장이 "납세자에게 추가 비용을 부과하지 않고" 더 큰 혜택을 주겠다고 약속하고 캘리포니아주 직원협회장이 "식빵 조각 이후 가장 큰 일"[19]이라고 칭찬하는 내용의 법안을 홍보하는 동영상을 제작했다.

이듬해 닷컴 거품이 꺼졌고, 캘퍼스는 성장하지 않아 2002년 주식시장 침체로 가치가 떨어졌다.[19] 2001-2002년, CalPERS는 Enron과 WorldCom의 파산으로부터 재정적 손실을 입었기 때문에 Sarbanes-Oxley 법에 대한 기술적 지원을 제공했다.[16] 대불황 이후 2009년 캘퍼스 투자는 24%의 손실을 입었으며 670억 달러의 가치가 떨어졌다.[19] 크리스트 회장은 이사회에서 물러났고, 나중에 그가 CalPERS로부터 수억 달러의 투자를 보장하기 위해 한 회사로부터 80만 달러 이상을 받은 것으로 밝혀졌다.[19]

2005년 11월 칼퍼스는 56만 평방피트(5만2000m2) 규모의 '링컨 플라자 이스트 앤 웨스트' 빌딩으로 본사를 확장해 2억6500만달러(약 2억6500만달러)[22][23]를 투자했다. 찬사를 받은 건물들의 건축물은 유리로 덮인 강철로 만든 나무를 연상시키는 모양의 높이 27m의 진입탑을 포함하고 있다.[23] 이 프로젝트는 에너지 및 환경 디자인 부문 금 리더십(LEED) 등급을 받았다.[24]

제리 브라운 주지사

2012년, 제리 브라운 주지사는 모든 신입 주 직원들에 대한 혜택을 줄이는 법률에 서명하고 연금 급증에 대처하기 위해 노력했다.[25] 입법자들은 401(k) 타입의 확정기여계획을 포함하고 캘퍼스 이사회 구성원이 연금수급자가 아닌 독립적이어야 한다는 브라운 주지사의 제안을 거부했다.[25] 브라운 주지사는 이번 개혁을 '캘리포니아 역사상 가장 큰 규모의 공적연금 혜택 롤백'이라고 홍보했지만, 기부금 증가율이 1%~5% 감소하는 데 그쳤다.[25] 개혁으로 인한 총 절감액은 280억~380억 달러로 추산된다.[25]

2014년 가을, CalPERS는 Ted Eliopoulos를 최고 투자 책임자로 임명했다. 그는 2016년 공공투자자 100위에서 2위를 차지했다.[26] 블랙스톤그룹 LP는 2015년 11월 캘퍼스로부터 국내외 부동산 펀드 43개를 30억달러에 인수한다고 발표했다.[27]

2016년 캘퍼스 펀드 가치는 2,951억 달러에 달했다.[19] 주 세금 달러 기부는 1999년 복리후생 확대 이전보다 3,000% 증가한 450억 달러로 증가해야 했다.[19] 약속된 복리후생금이 2413억달러를 넘어섰다.[28] 미확정 퇴직자 의료비는 캘리포니아의 공공 퇴직금 부채에 1,250억 달러를 추가한다.[28]

거버넌스

법

Calpers의 활동에 대한 법적 권한은 다음을 포함하여 캘리포니아 주의 헌법, 법률 및 규정에서 찾을 수 있다.

  • ( 발의안 제162조에 의해 개정) "공직연금 또는 퇴직제도의 퇴직위원회는 돈의 투자와 제도의 관리에 대한 모든 권한과 수탁자 책임을 진다"[29]는 캘리포니아 헌법 제16조 제17항.
  • 캘리포니아 주 정부 코드, 제목 2, 중분류 5, 파트 3-8([30]즉, 섹션 20000–22970.89) 제3부는 회원가입, 출연금, 복리후생비 등 퇴직제도의 행정을, 제5부는 보건급여에 관한 공무원 의료 및 병원관리법을 다룬다.[31]
  • 캘리포니아 법규 [32]제2장 제1부 제2장 제550-559.554절

행정 위원회

CalPERS는 13명의 이사로 구성된 이사회에 의해 감독되며, 이들 이사회는 선출, 임명 또는 당연직으로 구성된다.[33]

Notable past Board members have included Caspar Weinberger (1967–1969), Jesse Unruh (1983–1987), Gray Davis (1986–1994), Matt Fong (1995–1998), Kathleen Connell (1995–2003), Phil Angelides (1999–2006), Willie Brown (2000–2005), and Steve Westly (2003–2006).[16]

As of 2017, the current Board members are Rob Feckner (President), Priya Sara Mathur, Michael Bilbrey, John Chiang, Richard Costigan, Richard Gillihan, JJ Jelincic, Henry Jones (Vice President), Ron Lind, Betty Yee, Bill Slaton, Teresa Taylor and Dana Hollinger.[34]

논란

1999년과 2001년 사이에 IASB 위원들 사이의 몇 가지 갈등이 주목할 만했다.

  • 1999년, 이사회 멤버 필 안젤리데스(또한 주 재무장관)가 보고서에서 성명을 비판한 후, 찰스 발데스 이사회 의장은 안젤리데스에 대해 "우리가 지금 가지고 있는 것은 터키를 좋아하지 않는 그리스 회계원이고, 터키를 좋아하지 않는 사람은 터키를 좋아하지 않는 사람이고, 그 민족적 증오에 따라 우리의 정책을 추진하려고 한다"고 말했다.[35] 안젤리데스는 "국가를 위해 최선을 다하고 있다"고 응답했다.[35] 발데스는 나중에 이 발언에 대해 사과했다.[36]
  • 이사회 멤버 캐슬린 코넬(또한 주 통제관)은 2001년 1월 CalPERS를 상대로 투자 관리자의 급여를 제한하라고 소송을 제기했다.[37] 칼퍼스는 적격 투자운용사를 두고 경쟁하기 위해서는 고액의 연봉이 필요하고, 제안 162에 따라 고액의 연봉을 발행할 수 있는 권한을 캘퍼스가 갖고 있다고 주장했지만 소송에서 패소해 "기금 최고투자책임자가 즉각 퇴사할 수 있도록 도왔다"[37][36]고 주장했다.
  • Valdes는 CalPERS 위원들이 선택한 이사회 의석에 대해 다수결(단순히 복수투표가 아닌)을 요구하도록 선거절차를 변경하자는 IASB의 제안에 반대하는 소송을 지지했다.[36]

이러한 갈등에 대응하여, IASB는 다양한 조치를 취하였다(예: 2001년 10월에 "합동성 문서"를 채택하였다).[36]

그 밖의 논란이 IASB에 영향을 미쳤다.

  • 1998년에, 몇몇 이사회 구성원들이 "CalPERS"와 거래하려고 하는 사람들로부터 비용 지불 여행과 다른 선물을 받고 있다는 것이 밝혀졌다.[38]
  • 2002-03년 비즈니스 관련 기사Week[39] and the Wall Street Journal은[40] 이사회의 구성원들 사이의 분열과 이해 상충에 주목했다.
  • 션 해리건 이사회 의장은 2004년 12월 기업지배구조 문제에 대한 그의 적극성에 대한 비판으로 자리에서 물러났다.[41] 그는 자신의 해임이 정치적 동기가 있다고 주장했다.[42][43]
  • 2014년 9월, 캘리포니아 주 관리자인 존 치앙은 퇴직 직전에 근로자들의 연금을 올리기 위해 근로자들의 급여를 부풀리는 관행인 연금 급증에 대한 "패시브" 접근방식이 있으며, 급여 데이터를 적절하게 검토하지 않아 학대를 초래하고 있다고 비난했다.[44]

임원

Calpers 직원들은 Calpers의 최고 경영자(CEO)의 지휘를 받는다. 과거의 CEO들은 다음과 같다:[16] 얼 W. 채프먼(1932–1956); 에드워드 K. 쿰스 (연기, 1956); 윌리엄 E. 페인(1956–1974); 칼 J. 블리칭거(1975–1983); 시드니 C. McCausland (1984–1986); Kenneth G. Thomason(연기 또는 중간, 1987), Dale. Hanson (1987–1994);[45] Richard H. Koppes (중간, 1994), James E. 버튼(1994–2002);[46] 로버트 D. Walton(중간, 2002); 프레드 R. 부엔로스트로 주니어(2002–2008);[47][48] 케네스 W. 마르지온(중간, 2008–2009);[49] Anne Stausboll (2009–2016년 6월), Marcie Frost (2016년 10월 – 현재)

CEO, CalPERS의 경영진 보고: 고객 서비스 및 지원, 의료 혜택 프로그램, 정책 및 계획, 운영 및 기술, 외부 업무 담당 부사장, 일반 고문, 최고 법률 사무관, 최고 재무 책임자, 최고 정보 책임자, 최고 위험 책임자, 최고 경영자부동산 [50]관리인 간부 밑에, CalPERS 직원들은 23개의 주요 지점, 부서, 사무실에서 일한다.[51] 2014~2015년 약 4억1510만 달러가 캘퍼스 직원 2,700명의 급여 지급과 같은 캘퍼스의 행정 기능을 위해 예산으로 책정되었다.[3][4]

운영

투자소득손익 1999-2021

2021년 6월 현재 CalPERS 현재 펀드 잔액가치는 4666억6000만 달러다.

CalPERS는 투자, 회원 기여금 및 고용주 기여금에서 수익을 얻는다.[4]

투자수익은 1999~2013년 최근 15년간 5년간의 손실과 10년간의 이익으로 변동이 심했다. 1999년 170억 달러, 2000년 160억 달러, 2003년 50억 달러의 투자소득이 있었다. 2001년 주식시장 하락으로 2001년 120억 원, 2002년 100억 원의 투자소득 손실이 발생했다. 따라서 1999년부터 2003년까지 5년간은 누적 수익이 160억 달러, 즉 2000억 달러 이상의 투자 포트폴리오에서 연간 약 30억 달러였다.[52]

그 다음 4년은 투자소득 안정기로 2004년 240억, 2005년 220억, 2006년 210억, 2007년 410억이었다. 이 4년 동안의 누적 투자 수익은 1,080억 달러, 즉 연간 270억 달러였다.

2007~2008년 금융위기 당시인 2008년 증시가 하락하면서 투자소득 손실이 컸다. 2008년에는 120억 달러, 2009년에는 550억 달러의 투자소득 손실이 있었다.[4]

1999~2007년 9년간 1240억 달러의 소득은 2008년과 2009년 670억 달러의 손실을 합친 결과 절반으로 줄었다. 이는 이 11년 동안 총 570억 달러의 투자소득으로 2007년 10월 2610억 달러, 2008년 10월 1860억 달러로 감소한 것이다. 이는 11년 동안 2.5%의 투자 수익률이다.

투자로 인한 수익 또는 손실은 매년 변동한다; 1998-99년과 2007-08년 사이, 가장 높은 수입은 2006-07년 407억 달러, 가장 큰 손실은 2007-08년 125억 달러였다.[4] As of October 2008, CalPERS had a total of $186.7 billion in assets invested as follows: $104.9 billion (56.2%) in equities, $41.0 billion (21.9%) in fixed income, $20.9 billion (11.2%) in real estate, $16.2 billion (8.7%) in cash equivalents, and $3.7 billion (2.0%) in inflation linked assets.[53]

2010년에 CalPERS는 자산 책임 관리 프로세스를 사용하여 전략 자산 할당 혼합을 수정했다. By the end of the fiscal year ended June 30, 2013, CalPERS had a total of $257.9 billion in assets invested as follows: $166.3 billion (64 percent) in equities, $40.2 billion (16 percent) in fixed income, $25.8 billion (10 percent) in real assets, $10.6 billion (4 percent) in cash equivalents, $9.2 billion (4 percent) in inflation-linked assets, $헤지펀드는 52억 달러(2%)가, 멀티벤더급 등은 5억 달러(0.0%)가량을 각각 차지했다.[52]

주주행동주의

1980년대부터 시작하여,[54] 특히 1990년대 초 CEO 데일 핸슨의 선구적인 지도 하에,[55] CalPERS는 세계에서 가장 큰 주주 중 한 사람으로 그 영향력을 행사하여 특정한 일이[which?] 사업에서 행해지는 방식을 변화시켰다. 특히 기업지배구조와 관련한 주주행동주의로 알려져 있는데, 가장 영향력 있는 연기금과[54] "행동주의 기관 중 리더"[56]로 묘사되어 왔다.

CalPERS는 주주행동주의의 다른 예들 중에서 다음과 같은 것을 가지고 있다.

  • 제너럴모터스(GM) 이사회는 "1992년 로버트 스템펠 회장을 축출하는 데 한 요인이 됐을 수 있는 회사 감시에 보다 적극적인 역할을 하기 위해 로비를 벌였다"고 밝혔다.[55]
  • 1999년에 그것의 포트폴리오에 있는 미국 회사들에게 그들의 2000년 문제 준비 상태를 공개할 것을 요구했다.[57]
  • 2000년부터는 "많은 인권, 환경, 노동 기준을 준수하기 위해 신흥 시장에 대한 모든 투자를 선별했다"고 밝혔다.[58]
  • 2002년 현재, 해외 안식처에서 운영하는 회사들에게 미국으로의 송환을 요구했다.[59]
  • 다른 연금 기금들과 함께, 2003년 9월 16일, Richard Grasso는 터무니없이 많은 급여 때문에 NYSE에서 사임할 것을 요구했고, 그는 다음날 사임했다.[60][61]
  • 2003년에, NYSE와 7개의 전문 회사들은 이 회사의 바닥 노동자들이 투자자들에게 피해를 주는 관행에 관여한다는 혐의로 고소했다.[62] 이들 기업은 "2005년 증권거래위원회(SEC)와 합의해 유죄를 인정하거나 부인하지 않고 2억4000만달러 이상의 과징금을 납부했다"[63]고 밝혔다. NYSE 자체를 겨냥한 칼퍼스의 소송 부분은 이후 법정 밖으로 던져졌고, 2008년 미국 연방대법원은 그 부분을 원상회복하지 않았다.[63]
  • 2004년에는 임원 보수, 특히 황금 낙하산 개혁을 요구하였다.[64]
  • 2004년에 다른 정당들과 함께, 월트 디즈니 회사의 이사회 의장 겸 CEO로서 마이클 아이즈너를 반대했고, 아이즈너는 이사장으로서[65] 해임되었고, 2005년에 CEO에서 사임했다.
  • 2006년, 수단 정부가 현재 진행 중인 대량학살을 중단할 때까지 수단에서 사업을 하는 9개 기업에 대한 자금 투자를 금지했다. 그러나, CalPERS는 "9개 기업 중 어느 곳에도 지분을 소유하지 않았기 때문에, 그 결정은 "대부분 상징적인 제스처"로 묘사되었다.[66]
  • 2006년 9월부터 7월까지, 유나이티드헬스 그룹을 상대로 한 선택권 환수를 위한 성공적인 집단소송에 주필 원고로서 참여했다.[67][68] Calpers는 "United Health 주식 660만주 가치 3억 6천만달러"를 보유하고 있었다.[67] 2009년 8월 미네소타의 연방 판사는 소송 해결을 위해 8억 9500만 달러를 지불하라고 유나이티드헬스에 명령했다. 게다가, 전 유나이티드헬스 CEO 윌리엄 W. 맥과이어는 3천만 달러를 지불하고 368만 주를 살 수 있는 옵션을 포기했다. 또 다른 전직 임원은 50만 달러를 지불할 것이다.[69]
  • 다른 기관 투자자들과 함께, 2007년에 정부가 "온실가스 배출을 줄이기 위해 국가적이고 의무적인 기준을 정하라"[70]고 요청했다.
  • 2013년 애플에서 CalPERS는 이사선거 및 주식소유권 강화를 위해 고안된 다른 제안들에 대해 다수결로 시행하는 경영진 제안에 찬성표를 던졌다.[71] 이는 애플과 2년 넘게 계약을 맺고 이사회 후보를 위한 투표 기준을 복수 모델에서 다수결로 바꾼 결과였다. CalPERS가 후원한 주식소유주 결의안이 성공적으로 통과된 후, 2013년 2월 애플은 이사들을 위한 다수결로 애플의 헌장을 개정하는 제안서 2를 후원했다.[71] 이 제안은 또한 애플 주식에 대한 액면가치를 확립하고 주주 승인 없이 우선주를 발행할 수 있는 애플의 능력을 없앨 것이다. 캘퍼스는 우선주를 주주 승인 없이 발행해서는 안 된다는 애플의 입장을 적극 지지했다. 2013년 투표는 기술적인 문제로 취소된 반면, 다수결은 2014년에 공식적으로 채택되었다.[72]
  • 2013년 네이버 인더스트리즈에서 캘퍼스는 임원의 기본급과 상여금의 2.99배를 초과하는 퇴직급여의 주식소유주 승인을 의무화하는 내용의 회사 내규 개정안을 후원했다. 칼퍼스는 또 이사회가 독립된 의장을 선출하도록 요구하는 제안과 주식소유주가 이사회에 선출할 후보를 지명할 수 있도록 하는 제안에도 찬성표를 던졌다.[73]
  • 칼퍼스는 총기 제조업체, 딜러, 소매업체 등이 총기 안전 증진에 참여하도록 하는 '책임 있는 민간 화기 산업의 원칙'의 서명자 중 한 명이다.[74][75][76]

CalPERS는 주주 행동주의로 인해 일부 비판을 받았다.

  • 2002년을 기점으로 칼퍼스의 적극성이 "기업 감시자로서의 효과성과 연금이 보장되는 130만 공무원들에 대한 지원 능력"[38]에서 멀어졌다는 우려가 있었다.
  • 칼퍼스 등의 노력에도 불구하고 2003년 TIAA-CREF 수석변호사는 "기업지배구조에 대한 국가 차원의 개선은 없다"고 말한 것으로 전해졌다.[77]
  • 칼퍼스는 일부 기업의 이사들에게 '관용차나 사소한 갈등'처럼 '죄가 극히 작은' 것에 반대표를 던진다.[78]
  • 기업들은 특히 CalPERS 이사회에서 민주당이 우세하기 때문에 CalPERS가 "친노동 의제"[78]를 갖고 있다고 설명한다.[38][42]
  • 어떤 사람들은 칼퍼스의 행동이 지나치게 사업에 간섭하고 캘리포니아가 "반기업"[79]이라는 믿음을 부추긴다고 주장한다.

포커스 목록 및 "CalPERS 효과"

1987년부터 CalPERS는 특정 기업을 "주식과 금융의 저성과 기업지배구조 관행에 대한 우려"를 "포커스 리스트"[80]에 올렸다. 그 목록은 또한 "이름과 수치" 목록으로 언급되었다. 2010년부터, CalPERS는 그 리스트에 있는 회사들을 공개적으로 지명하는 것을 중단하고 대신에 그러한 회사들과 개인적으로 거래하기 시작했다.[81] 2012년에 CalPERS는 포커스 목록을 수익화하는 프로그램을 시작했다. 매년, IASB가 포커스 리스트 기업에 대한 직원 추천을 승인한 후, CalPERS는 그러한 기업에 대한 투자를 증가시킨다. 뉴 포커스 리스트 기업은 매년 포트폴리오에 추가되며, 포트폴리오를 재조정하여 보유지분의 가중치가 균등하게 유지되도록 한다. 포커스 목록을 수익화하는 목적은 실제 기금을 사용하여 "CalPERS Effect"를 입증하고 측정하기 위해 Wilshire 연구를 복제하는 것이다. 또한 포커스 목록을 수익화하면 CalPERS는 일반적으로 계약 후에 발생하는 증가된 가치에 대한 수익을 실현할 수 있다. 2014년 Wilshire Associates의 연구는 CalPERS에 의해 고용된 회사들이 Russell 1000을 크게 능가한다는 것을 보여주었다.[80]

포커스리스트에 등재된 기업의 실적분석

네스빗은 1994년 포커스리스트에 올라 있는 기업들이 리스트에 오르기 전 S&P 500을 추월했지만 리스트에 오른 후 S&P 500을 능가한다는 연구 결과를 발표하며 이 현상을 '칼퍼스 효과'[82]로 명명했다. 그 용어는 뉴스 미디어에서 사용되어 왔다.[8][83] "CalPERS 효과"가 실제로 존재하는지 여부는 다음을 포함한 다수의 후속 논문에서 연구되었다.

  • 마이클 P. 스미스(1996)는 CalPERS가 제안한 변경사항을 채택하거나 CalPERS와 합의하는 변경을 한 기업의 경우 주주 재산이 증가했다고 판단했지만, CalPERS의 제안에 저항하는 기업의 경우 주주 재산이 감소하였다.[84]
  • Wahal(1996)은 CalPERS와 TIAA-CREF 등 8개 펀드에 대한 연금-펀드 활성화의 효과를 분석했다.[85] 9개 펀드의 타깃 기업 중 "Calpers의 타깃 기업만이 긍정적인 주가 반응을 경험한다"는 것이다.[85]
  • Crawchley 외 연구진(1998)은 1995-1997년 CalPERS의 "덜 가시적인 적극성"이 CalPERS의 적극성이 더 공격적이었던 1992-1994년에 비해 주식 수익률이 더 적다는 것을 발견했다.[86]
  • 2003-2004년 CalPERS 직원(즉, Anson 등)이 발표한 두 연구에서는 CalPERS Focus List에 있는 주식들이 "목록 발표 후 3개월 동안 약 12%의 플러스 초과 주가 수익"[87]과 "평균 1년 누적 초과 수익률 59.4%"을 경험한다는 것을 발견했다.[88]
  • 영어 외 (2004) CalPERS 타겟팅은 단기 수익에서 통계적으로 유의한 개선을 가져오지만 장기 수익에서 반드시 유의미한 개선은 아니라고 결론지었다(장기 수익 계산에 사용된 특정 방법에 따라 다름).[89]
  • 넬슨(2006)은 자신의 연구가 이전 연구 방법론의 문제를 다루었다고 주장했다(예: CalPers가 포커스 목록 정보를 발표한 날짜 직전 또는 직후에 나타나는 월 스트리트 저널 기사의 "포커스 이벤트"를 통제함으로써).[90] 그는 1993년 이후 "CalPERS 효과의 지속성을 뒷받침할 증거가 없다"고 밝혔다.[90]
  • 바버(2006)는 분석에서 "CalPERS 활동주의는 단기적으로는 작지만 신뢰성 있게 긍정적인 시장 반응을 산출한다"고 주장했다.[91] 이와는 대조적으로, CalPERS Focus List에 오른 후, 기업의 장기 수익은 "일률적으로 긍정적이고 경제적으로 크다"지만, 시장 변동성 때문에 그는 장기 수익률이 비일상적이라고 결론을 내릴 수 없었다.[92] 바버 논문은 하스 경영대학으로부터 사회책임 투자 분야에서 2006년 최우수 연구상을 받았다.[93]
  • 네스빗의 1994년 연구 업데이트에서 준킨과 토스(2008)는 "평균 목표 기업이 누적 기준 수익률보다 15.7% 높은 초과 수익을 냈다"는 점에서 여전히 "칼퍼스 효과"가 존재하지만 시간이 지날수록 효과가 감소했다는 것을 발견했다.[94]

주목할 만한 투자

  • 이 기관은 엔론(2001년 파산)과 자회사에 대한 투자에서 모두 손실과 이득을 보았다. 손실액에는 4000만 달러 상당의 보통주, 1억 달러 상당의 다른 포트폴리오의 주식, 일부 채권 및 뉴파워 코퍼레이션에 대한 별도 투자, 그리고 엔론의 JEDI II 프로젝트 청산 400만 달러(즉, 캘퍼스가 1억7500만 달러를 지불했지만 그 대가로 1억7100만 달러만 받았다)가 포함됐다.[95][96] 그러나 칼퍼스가 엔론의 츄코 프로젝트에 엔론의 JEDI I 프로젝트 지분 매각으로 1억3,250만 달러를 벌었기 때문에 엔론의 총 손실액은 약 1,100만 달러에 불과했다.[96] 비록 CalPERS는 "Enron의 최고재무책임자인 Andrew S에 의해 설립된 민간 파트너십의 거미줄 중 하나에 내재된 심각하고 잠재적으로 당혹스러운 갈등에 대해 2000년 12월에 그것의 조언자들로부터 경고를 받았다. "Fastow"[97]는 나중에 엔론의 몰락을 막기 위한 조치를 취할 수 있었다고 부인했다.[98] 그럼에도 불구하고, 엔론 경험의 결과, 2002년에 CalPERS 이사회는 자신이 투자하는 기업들 사이의 회계 및 감사 기준을 개선하기로 결정했다.[99]
  • 2000년 6월, CalPERS는 캘리포니아 생명공학 프로그램의 일환으로 생명공학에 5억 달러를 투자할 것이라고 발표했다.[100] 궁극적으로 2억 3천 5백만 달러가 생명공학 분야를 전문으로 하는 캘리포니아 기반 벤처 캐피털 회사에 돌아갔다.[101]
  • 2002년 공화당은 칼퍼스가 민주당 지지자가 공동 설립한 회사에 1억 달러를 투자한 것에 의문을 제기했다.[102] CalPERS는 투자 결정에 어떠한 정치적 영향도 주지 않았다.[38][102]
  • 2002년 칼퍼스가 '민주당 후보와 대의명분에 190만 달러'를 기부한 억만장자 로널드 버클의 벤처캐피털 펀드에 7억 달러를 투자한 사실이 드러났다.[103] 필 안젤리데스는 칼퍼스가 기부금 때문에 결정을 내렸다고 부인했다.[38]
  • 2002년 현재, 캘퍼스는 "캘리포니아의 소외 지역"에 35억 달러를 투자했다.[38]
  • 2002년 칼퍼스는 신흥시장에 대해 "정치적 안정성과 인간적인 노동법, 공정하고 기능적인 법제도, 재무 투명성의 증거"라고 평가했고, 칼퍼스는 이 평가를 바탕으로 필리핀을 '투자증진'에 두었다.[104] 2004년, 필리핀을 "승인된" 목록에서 삭제하라는 컨설턴트의 권고는 "3.3% 하락으로 기여했다... "[104]550억 달러 규모의 마닐라 주식시장에서" 2006년까지, CalPERS는 필리핀에 더 높은 등급을 주었고, 필리핀의 Gloria Macapagal Arroyo 대통령이 직접 감사를 표했다.[9]
  • 캘퍼스는 2007년 7월 주택담보대출 붕괴[105] 이전에 담보부 채무(CDO)에 투자하는 것은 어리석고 이 문제를 공개적으로 다루지 않는다는 비판을 받아왔다.[106]
  • 2008년 6월, 로스엔젤레스 지역 부동산 개발업체인 랜드 소스가 파산보호를 신청한 후, 칼퍼스는 2007년 9억 4700만 달러를 랜드 소스에 투자했다는 비난을 받았다.[107] 칼퍼스 대변인은 그 투자를 칼퍼스의 총 자산에 비해 "작다"고 설명했다.[108]

CalPERS가 의뢰한 경제적 영향에 관한 연구

CalPERS는 다음과 같은 경제적 영향에 대해 2007-2008년에 발표된 세 가지 연구를 의뢰했다.[109]

  • CalPERS 퇴직금 지급. 캘리포니아 주립대학 새크라멘토(Sacramento)가 2007년 4월에 발표한 이 연구는 2006년에 77억 달러의 직접지불금이 총체적 영향을 초래했다는 것을 발견했다. ("출처로부터의 지출로 인한 기업 및 정부 세입의 파급효과...) "118억 달러 규모의 경제"를 통해 유익성 수표가 효과를 발휘한다.[110]
  • CalPERS 투자. 캘리포니아 주립대 새크라멘토(Sacramento)가 작성해 2007년 9월 발표한 이 연구에서는 2006년 83억달러의 직접투자가 총 151억달러의 영향을 미친 것으로 나타났다.[111][112]
  • CalPERS 의료 보험 급여 지급. 링컨 크로우 혜택 연구 그룹이 준비하여 2008년 4월에 발표한 이 연구는 2006년에 42억 달러의 직접 지급이 총 76억 달러의 영향을 미친다는 것을 발견했다.

2012년 6월 30일에 종료되는 회계연도에 대한 캘리포니아주 경제 영향 보고서의 주요 결과는 다음과 같다.[113]

  • 캘퍼스 혜택(연금을 지출하는 은퇴자)은 시스템에 기여한 납세자 1인당 $10.85의 경제활동을 캘리포니아에 반환했다.
  • CalPERS 혜택에 의해 창출된 총 경제적 수익은 304억 달러 이상이었다.
  • 캘퍼스 혜택은 캘리포니아 전역에 113,664개의 일자리를 창출했다.
  • 캘리포니아에 대한 투자는 CalPERS 포트폴리오의 약 8.9%인 207억 달러를 차지했다.
  • 공공 및 민간 주식, 부동산, 고정 수입, 인프라 등을 포함한 칼퍼스 투자 포트폴리오가 150만 개의 일자리를 지원했다.

CalPERS는 "CalPERS와 CalSTRS 펜션의 파워업 주와 지역 경제"와 같은 보도자료를 통해 이 연구들이 기관의 가치를 입증하는 것이라고 선전했다.[114] CalPERS에 의한 연구와 그 이용은 다음과 같이 비판을 받았다.

  • 기자는 첫 번째 연구의 주 저자의 의견을 "그의 연구는 결코 칼퍼스의 정책의 지혜에 대한 어떤 종류의 묵시적인 논평으로 의도된 것이 아니다"[115]라고 요약했다.
  • 만약 캘퍼스가 복리후생으로 지급한 돈이 납세자에게 돌려진다면, 그 돈은 사용될 것이고 따라서 여전히 "리플 효과"[110][111]를 야기할 것이다.
  • 경제적 영향은 "민간 투자회사가 펀드 포트폴리오를 관리했다면 동일할 것"이다.[112]

사원인식프로그램

CalPERS는 다른 "직원들이 건강할 뿐만 아니라 행복할 수 있도록 하는 일" 중에서 현장 몬테소리 방식의 보육 시설을 갖추고 있으며,[116] 2년마다 직원 조사를 실시하고, 교육과 웰빙 프로그램을 제공하며, 전국적으로 알려진 직원 인식 프로그램을 운영하고 있다.[16] 직원 인식 프로그램에는 다음과 같은 몇 가지 구성 요소가 있다.

  • "You are the Rock" 테마가 있는 일상적인 직원 간 비공식 프로그램.[117] 프로그램에는 '록솔리드(rock solid)'인 직원들에게 전달되는 리버 록(rock rock), 감상적인 정서가 적힌 록(rock) 모양의 노트, 록(rock-them)을 주제로 한 e-card 등이 포함돼 있다.[118][119]
  • 분기별 ACE(Accessiving Communication Excellence) 상은 옷깃 핀과 비공식 축하로 구성된다.[120]
  • 크리스탈 트로피, 현금상, 오찬과 함께 APEX(Accessiving Performance Excellence)라는 공식 연간 인정.[117][118][120]
  • 관리자들은 "직원들에게 더 자주 감사해야 한다"고 말하며 "직원들에게 그들이 지속적으로 제공하는 피드백의 양에 대해 점수를 매긴다"[121]고 말했다.

두 명의 CalPERS 직원은 직원 인정 프로그램으로 2000년 NAER(National Association for Employer Incognition, NAER) 인정 챔피언 상을 받았다.[122] 또한, CalPERS 자체는 NAER로부터 2002 Best Practices 상을 받았다.[117][118] 이 직원 인식 프로그램은 CalPERS에서 높은 직원 만족도와 낮은 직원 이직률에 기여하는 것으로 보고되었다.[118][121]

기부금

회원기부금

CalPERS 회원들은 그들의 활동적인 회원 가입 기간 동안 급여의 일부분을 기부한다. 회원 기여율은 법령에 따라 설정되며 회원 범주(기타 또는 안전)와 혜택 공식에 따라 달라질 수 있다. 의원 기여율은 입법법 개정에 따라 달라질 수 있다. 그러나 기여율의 상승과 하락은 법률에 의해 보장되는 조합원이 받는 퇴직급여에는 영향을 미치지 않는다.

월별 보상 중단점 이상의 기여율은 각 공공기관, 주 및 학교의 연간 평가 보고서 부록 B에 있는 제도 규정 요약의 "종업원 기여금" 하위섹션에 나타난 급여 계산식에 따라 달라진다.[123]

2013년 1월 1일 이후 고용된 캘리포니아 주 입법부의 연금개혁 법안인 340호(AB 340)가 통과됨에 따라, 캘리포니아 주 의회인 CalPERS 회원들이 참여하는 총급여비용의 50%를 부담하게 될 것으로 보인다.[123]

고용주부담금

평균적으로 학교와 기타 공공기관은 직원들의 퇴직급여에 급여의 12.7%를 기여하지만,[124] CalPERS의 투자가 불리하게 수행될 경우 그 비율이 증가하고 CalPERS의 투자가 호조를 보일 경우 감소할 수 있다. 칼퍼스에 따르면 "스쿨풀 기여율은 다음해 2차 회계연도의 투자수익률이 영향을 받는다"[125]면서 "지방공공기관 기여율은 다음해 3차 회계연도의 투자수익률이 영향을 받는다"[126]고 밝혔다. Calpers의 수익과 손실은 고용주의 기여율의 극단적인 변화를 막기 위해 15년 동안 평균을 낸다.[127] 그럼에도 불구하고, 2008년 "CalPERS는 2009년 6월 30일 현재 CalPERS의 투자가 부진할 경우 2010년 7월부터 주정부, 2011년 7월부터 지방정부 고용주에게 더 많은 돈을 요구할 수 있다고 경고했다.[124]

고용주의 기여금과 미지급채무는 보험수리적 현재가치를 사용하여 계산하며, 보험수리적 현재가치는 기금이 지속적으로 7.[128]5%로 증가할 것으로 가정한다. 그러나, 만약 고용주가 CalPERS를 탈퇴하려고 한다면, 2.56%의 성장만을 가정한 미공개 부채의 현재 시장가치를 즉시 상환해야 할 것이다.[128] 2011년 입법 청문회에서 제리 브라운 주지사는 CalPERS가 새로운 회원들을 영입하는 것에 대한 의존을 "폰지 사기"라고 주장했다.[25]

2007~2008년 금융위기 이후 캘리포니아의 많은 도시들이 복합적인 요인들로 인해 재정적인 스트레스를 받게 되었고, 이로 인해 발레호, 스톡턴, 샌버나디노의 세 건의 높은 도시 파산 신청이 전국적으로 주목을 받게 되었다. 이 과정에서 일부 채권단은 칼퍼스의 위기 이후 고용주 지급액 증가와 향후 미확보 부채를 부실의 원인으로 지목하고 칼퍼스 고용주의 기여금을 감소시키려 했다. 이것은 CalPERS에 의해 강력하게[clarification needed] 반대되었다. 2011년 주 통계에 따르면, CalPERS 시스템은 78%의 미확정 미래 부채 1,330억 달러로 자금을 조달하고 있다. 비정부 추정치는 더 큰 부족을 보여준다.[129]

혜택들

CalPERS는 모든 주 정부 공무원에게, 그리고 계약에 의해, 지방 기관과 학교 직원들에게 혜택을 제공한다. CalPERS는 회원에게 다음과 같은 범주의 혜택을 제공한다.[130]

확정급여제도에 따른 퇴직급여

칼퍼스는 2020년 현재 은퇴자, 생존자, 수혜자 등 73만2529명에게 매달 수당을 지급했다.[5] 2019~20 회계연도에 캘퍼스는 258억 달러의 복리후생비를 지급했다.[5] 퇴직급여는 "회원의 근속연수, 퇴직연령, 최종보상금(확정근로기간 평균급여)을 사용하여 산정한다"와 "회원의 고용주(주, 학교 또는 지방공공기관), 직업(기타(일반사무소 등), 안전"에 의해 결정된다., 산업, 또는 평화 담당관/소방관); 그리고 CalPERS와 고용주 사이의 계약에 명시된 구체적인 조항들".[131]

또한, CalPERS는 의원 퇴직 제도, 판사 퇴직 제도, 판사 퇴직 제도 II를 관리한다.[5]

캘리포니아는 캘퍼스 이외에도 다음과 같은 많은 공공 은퇴 시스템을 갖추고 있다.

CalPERS는 이러한 캘리포니아 공공퇴직 시스템들 중 많은 부분과 상호주의 협정을 맺고 있는데, 두 시스템에서 서비스 신용과 기여금을 가진 은퇴자들이 두 시스템으로부터 지급을 받을 수 있도록 허용하고 있다.[136]

일부 사람들은 CalPERS의 확정급여제도보다 확정기여제도를 선호한다. 예를 들면 다음과 같다.

  • 1996년 하워드 칼루지야는 주 직원들이 CalPERS의 확정급여제도와 확정기여제 중 하나를 선택할 수 있도록 하는 법안을 주 의회에서 후원했다.[137][138]
  • 2005년 초 아놀드 슈워제네거 주지사는 신입공무원이 401(k)급 계획에 참여하도록 하는 투표제안을 제안했으나 "직무상 사망자와 소방관 미망인에 대한 혜택을 축소하라"[17][139]는 발의안에 반대해 제안을 철회했다.
  • 2008년 11월, 퍼시픽 그로브 시의 유권자들은 CalPERS를 확정기여 계획에 찬성하도록 하는 권고안을 통과시켰다.[140]

다른 주장들 중, CalPERS는 확정기여제도는 확정급여제도에 비해 관리에 더 많은 비용이 들고 은퇴자들에게 적절한 자금을 제공하지 못한다고 주장한다.[141]

이연보상및기타보완소득계획

CalPERS는 퇴직금 이연계획(457계획)과 퇴직 후 소득을 보충하거나 국가 고용으로부터 영구히 분리하는 다른 두 가지 계획을 책임진다. 2014년 12월 기준:[3]

  • CalPERS 457 계획은 27,526명의 참가자를 대상으로 하며 12억 9천 6백만 달러의 자산을 보유하고 있다.
  • 평화유지군 및 소방관 정의기여계획에는 기본급의 2%에 해당하는 국가기여금으로 3만3128명이 참여했으며 4억9700만달러의 자산이 투입됐다.
  • 521명의 참가자를 위한 회원 자금 보조 기부 프로그램은 자산이 2030만 달러였다.

장애퇴직 및 산업장해퇴직

CalPERS는 노동자가 장애인일 경우 두 가지 유형의 퇴직급여를 제공한다. '산업용 장해 퇴직'에서 '장애는 직무 관련 상해나 질병에 의한 것'이라는 것과 대조적으로, '장애 퇴직'은 장애가 반드시 고용에 의한 것은 아니라는 것을 의미한다.[142] 구체적인 혜택은 고용주, CalPERS와 고용주 간의 계약, 그리고 종업원의 직업에 따라 다르다.[142]

두 가지 주요 논란이 수년간 CalPERS의 장애퇴직과 산업장애퇴직 프로그램에 영향을 미쳤다. 첫째, 1990년대 중반에 이어 2000년대 중반에도 공공 안전요원에 대한 부적절한 산업 장애 퇴직에 대한 우려는 다음과 같이 나타났다.[143][144]

  • 일부 비장애인은 로데오를 타고 '장애인' 고속도로 순찰대원이 타는 등 산업장애 퇴직을 사칭하기도 한다. 아쉽게도 "주법은 50세 이상의 장애인 퇴직자에게 사기 가능성이 있는 증거가 있더라도 다른 의료평가에 제출할 것을 의무화하는 것을 금지하고 있다"고 밝혔다.[145]
  • "이러한 의료연금 가입 자격을 확대하고 쉽게 받을 수 있도록 한 일련의 법안이 주정부와 지방정부의 비용을 증가시켰다.
  • '공공안전근로자의 직무관련자로 자동추정되는 장애' 명단에는 요통하복통, 심장병, 암, 매독, HIV, 광우병 등 고용으로 인해 발생할 수도 있고 그렇지 않을 수도 있는 질병과 질환이 포함될 정도로 커졌다.
  • 퇴직자는 두 개의 별도 연금제도로 가입하면 같은 조건으로 두 개의 안전장애 퇴직금을 받을 수 있다.
  • 캘리포니아 법은 캘리포니아 고속도로 순찰대에서의 경직 근무를 금지하기 때문에, 일부 경찰관들은 "의사에 반하여 퇴직해야 한다"고 강요당한다.

둘째, "공공안전공무원의 장해급여를 고용연령에 묶은 1980년 주법"은 1992년 평등고용기회(EEOC)에 연령차별 민원을 일으켰고, 결국 1995년 CalPERS를 비롯한 주 및 지방기관을 상대로 한 집단소송으로 이어졌다.[143][146][147] 2003년 1월, CalPERS는 1,700명의 경찰관에게 소급급여 5천만 달러와 향후급여 2억 달러를 지급하기로 합의함으로써 소송을 해결했다.[146] 게다가, CalPERS는 1980년 주법을 "기본적으로 무효"한 연령에 기초한 공식을 앞으로 사용하지 않기로 합의했다.[147]

사망보험금

CalPERS 회원이 퇴직 전에 사망한 경우, CalPERS는 특정 수혜자에게 사망급여를 제공할 수 있다.[148] 복리후생에는 일회성 지급 및/또는 월별 지급이 포함될 수 있지만, "회원의 연령, 근속연수, 직업구분, CalPERS와의 고용계약, 대상 수혜자, 고용이별일, 사망 당시 퇴직 대상 여부 등에 따라 달라진다.[149]

캘리포니아 고용주 퇴직자 복지 신탁 기금

캘리포니아 고용주 퇴직급여신탁기금은 캘리포니아 공공기관에 퇴직자 건강급여 등 기타 퇴직급여(OPEB)의 사전 자금 조달을 위한 비용 효율적이고 전문적으로 관리하는 투자수단을 제공하기 위해 2007년 3월 CalPERS가 설립했다. 프리펀딩은 기관의 장기 OPEB 책임을 감소시킨다. 참여기관들은 퇴직급여 지급액 4달러 중 3달러가 투자수익에서 나오는 칼퍼스 연금펀드와 비슷하게 향후 OPEB 부채를 지급하기 위해 투자수익금을 사용할 수 있다.[3]

건강상의 이점

1961년 마이어-게데스 병원 및 의료 의료법이 통과되어 SERS는 1962년부터 주 직원을 대상으로 건강보험을 제공하게 되었다.[16] 1973년 건강유지관리기구(HMO)법 이후 PERS는 "더 통일되고 표준화된 의료급여율을 창출하기 위해" HMO를 다루기 시작했다.[16] 1978년 마이어-게드드스 법(Meyer-Geddes Act)이 "공직자의료 및 병원관리법"으로 명칭이 변경되었다.[16]

1990년대 초까지, CalPers는 "의료 사업자들이 정부의 감독 하에 서로 경쟁하도록 강요함으로써 의료비를 통제할 수 있다"는 이론인 "관리된 경쟁"을 실행하려는 시도로 전국적인 관심을 받았다.[150] 1994–1995년 현재, CalPERS는 "90만 명이 넘는" 회원들을 위해 24개의 건강플랜과 계약을 맺고 1993–1994년에 비해 1%의 건강보험료를 절감할 수 있었다.[151] 당시 칼퍼스는 1993년 클린턴 의료계획에서 제안한 이른바 건강동맹의 모델로 불렸다.[151]

1996년 5.3%, 1997년 1.4%의 하락세를 이어갔지만 1998년 2.7%, 1999년 5.1%의 상승률을 보였다.[152] CalPERS는 2000년대 중반에 다시 전국적인 관심을 끌었는데, 이번에는 2004년 25%, 2005년 18%의 건강유지 조직률 상승이 있었다.[152][153][154] 한편 참가계획은 2003년 현재 7개로 줄었고,[153] 2004년 현재 '24개 이상의 시·군·학군'(회원 4%)이 높은 의료보험료 때문에 칼퍼스를 떠났다.[155]

정부회계감사원의 2006년 연구에 따르면 1997년부터 2002년까지 연평균 CalPER 보험료 증가율(6.5%)이 연방고용노동자건강급여프로그램(FEHBP, 8.5%) 및 기타 고용주가 후원하는 의료급여 프로그램(7.1%)보다 낮지만 2003년부터 2006~7년 사이에 평균적으로 연간 증가율이 평균보다 낮았다.CalPERS 보험료 증가율(14.2%)은 FEHBP(7.3%)와 기타 고용주가 후원하는 의료급여 프로그램(10.5%)보다 높았다.[156] 2008년 현재, CalPERS는 예방적 진료 방문에 대한 복사를 없애고, 다른 유형의 사무실 방문에 대한 복사를 증가시켰으며, 비용을 줄이기 위해 다른 조치를 취했다.[157]

2010년에 캘리포니아의 블루 실드, 시그니처 헬스, 힐 의사 메디컬 그룹은 41,000명의 캘퍼스 회원을 대상으로 하는 통합 건강 관리 프로그램(책임 있는 관리 기구와 유사함)을 시작했다.[158]

칼퍼스는 2019년 현역 및 퇴직자 150만 명, 공공기관, 학교 근로자 및 그 부양가족에게 92억 달러 이상의 건강 혜택을 제공했다.[6] 따라서 '약 800만 연방 직원, 퇴직자 및 부양가족'을 대상으로 한 FEHBP에 이어 국내 두 번째로 많은 공공 의료급여 구매자였다.[6][156] 등록자 중 59%가 주 직원이고 41%는 지방정부와 학교 직원이며 68%는 근무 중이고 32%는 퇴직이다.[6]

등록자는 다음 세 가지 유형의 계획에 참여할 수 있다.[159]

장기요양급여

캘리포니아의"공공 군무의 노인 장기 요양 법"로 1990년과 1996년에 개정 통과되어 캘퍼스의"캘리포니아 공무원들과 퇴직자뿐만 아니라 배우자, 부모님, 시부모, 성인 아이들과 18세 79세 사이의 성인 형제 자매이다."[16][160]" 큰 자아로 간주되는에 대한 노인 장기 요양 프로그램 관리로 이어졌다.p-funded이 프로그램은 "가정 [160]양립, 주거 보조 생활, 가정 건강 관리, 가정 주부 서비스 및 성인 탁아 서비스"를 제공한다.[161]

이 프로그램은 참가자의 보험료와 캘퍼스 장기요양기금에 대한 투자 수익금으로 자금을 조달한다.[161][162] 2002년 경기 침체기에 이 프로그램의 보험료가 평균 9% 상승했고 투자 손실은 9900만 달러였다.[161] 2007년에는 "향후 50~60년간 6억 달러의 프로그램 부족 예상"[162]으로 평균 33.6%의 보험료 인상이 있었다. 2007년 현재 예측된 적자의 원인은 예상보다 적은 투자소득, 예상보다 높은 청구액, 예상보다 낮은 중도하차율 등이 꼽혔다.[162] 이 프로그램은 2020년 현재 연 2억7,850만 달러의 보험료를 납부하고 연간 3억3,730만 달러의 혜택을 받은 회원 11만6,832명이 가입해 있다.[6]

2014년 12월 현재 LTC 프로그램에는 2013년 7월 1일부터 2013년 12월 31일까지 연간 1억6,800만 달러 이상의 보험료를 납부한 14만4,936명의 참가자가 등록되어 있다.[3] 그 기간 동안 징수된 평균 보험료는 2,177달러였다.[3] 장기요양 참여자 총수의 감소는 LTC 프로그램의 안정화 및 지속가능성 대책과 참여인구 병폐성 실현에 기인할 수 있다.

1995년 LTC 프로그램이 시작된 이후 2013년 6월 30일까지 지급된 총 급여는 약 13억 달러에 달했다.[3] 계획 유형 요약과 5년 이력 참가자 수는 CalPERS 종합연차재무보고서에서 온라인으로 확인할 수 있다.[52]

회원 주택 대출 프로그램

2010년 12월 15일 현재, CalPERS 행정위원회는 CalPERS 회원 주택 대출 프로그램의 중단을 승인하고 신규 신청 접수를 중단하였다.[163]

미확정부채위기

CalPERS는 장기적 금융안정에 도전할 가능성이 있는 유의적인 미확정 부채에 직면해 있다.[164][165][166][167] 공식 추정에 따르면 부채는 2002년의 220억 달러에서 증가한 약 1,500억 달러로 추산된다.[168] 미확정 부채 수치는 CalPERS 투자 수익률을 고려한 추정치다. 1500억 달러는 장기 수익률 7%에 근거한다. 만약 수익률이 더 높다면, 진정한 부채는 훨씬 작지만, 만약 수익률이 부채보다 훨씬 더 낮다면, 캘퍼스 자체는 향후 10년간 6.1%, 이후 10년간 8.3%의 수익률을 기록할 것으로 전망하고 있다.[168] 이를 따라잡으려면 시와 주 당국의 출연금이 크게 올라 재정 부담이 커질 것이라는 우려가 크다.

CalPERs 도표 History Factors Impact Funded Status(1993-2018)에 따르면,[169] 부채가 미확정되지 않은 가장 최근의 해는 2007 회계연도였다.

비평

캘퍼스는 연금으로 연간 10만달러 이상을 챙기는 은퇴자(2018년 2만6000명)가 많아 비판을 받고 있다. 이 집단은 총 퇴직자의 4% 미만이 CalPERS로부터 혜택을 받고 있지만, 연간 총 연금 지급액의 17%를 받는다. [14]: 1

참고 항목

참조

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