공인투자자

Accredited investor

인가되거나 정교한 투자자는 금융규제법에 따라 특별한 지위를 가진 투자자를 말한다.인가된 투자자의 정의(있는 경우)와 이와 같이 분류되는 결과는 국가마다 다르다.[1]일반적으로 인가된 투자자는 벤처캐피털, 헤지펀드, 엔젤투자 등 복잡하고 위험성이 높은 투자에 접근할 수 있는 높은 순자산 가치의 개인, 은행, 금융기관, 기타 대기업을 포함한다.

법률은 일부 유형의 금융 제공이 인가된 투자자에게만 이루어질 수 있도록 요구할 수 있다.[2]

인증 기준

호주.

s 2001년 「법인법」의 708(8)은 6D(자금 조달)에서 확인할 수 있다.특정 공시 요구사항에서 제외하기 위해 "소박한 투자자"를 정의한다.[3]

이 절에서는 회계사가 개인이 기업규제 2001에서 정한 기준, 즉 최소 250만 달러의 순자산 또는 최소 25만 달러의 최근 두 회계연도의 총소득을 충족한다는 것을 명시하는 증명서를 발급하도록 규정하고 있다.[4]

제7장(금융서비스 및 시장)의 2001년 「기업법」의 s761GA에 대한 "소박한 투자자"에 대한 두 번째 정의가 있다.세련된 투자자를 정의해 도매(소매보다는) 고객 취급을 받을 수 있도록 한다.[5]

ASIC에 따르면, 정교한 투자자 증명서를 가진 사람은 6D장을 목적으로 하는 정교한 투자자, 7장을 목적으로 하는 도매 고객이다.[6]

브라질

몬닥에 따르면, 2014년 12월 17일 CVM은 지침서 554호와 555호를 발행하였으며, 이 지침은 2015년 7월 1일부터 발효되었다.[7]

미국 SEC 규정 D에 따른 인가된 투자자의 정의는 브라질에서 지침 539조 9항에 따라 CVM(Comissang de Valors Mobiliarrios)이 "투자자 과실"(전문 투자자)과 "투자자 자격"(자격 투자자)으로 분류한 두 범주의 투자자를 결합한 것과 유사하다.A와 9-B.

캐나다

"인증된 투자자"(NI 45 106에서 정의)는 다음과 같다.

  1. 「증권법」(온타리오) 또는 「증권법」(뉴펀들랜드 및 래브라도)의 하나 또는 둘 다에 따라 한정된 시장 딜러로만 등록한 사람 외에, 고문 또는 딜러로서 캐나다 관할구역의 증권법에 따라 등록한 사람
  2. 제(a)항에 따른 사람의 대표자로서 캐나다 관할구역의 증권법령에 따라 등록되었거나 이전에 등록한 개인
  3. 단독으로 또는 배우자와 함께, 세금 전에 100만 달러를 초과하는 총실현가능가치를 가지는 금융자산을 유익하게 소유한 개인 또는
  4. 가장 최근의 두 연도에 세금 이전의 순이익이 각각 20만 달러를 초과하였거나 가장 최근의 두 연도에 세금 이전의 순이익이 30만 달러를 초과하였거나 어느 경우든 현 연도의 순이익 수준을 초과할 것으로 합리적으로 예상한 개인
  5. 혼자 또는 배우자와 함께, 최소 500만 달러 이상의 순자산을 가진 개인
  6. 개인이나 투자펀드가 아닌, 가장 최근에 작성된 재무제표에 나타난 바와 같이 최소 500만 달러 이상의 순자산을 가진 사람
  7. 신탁회사법(캐나다) 또는 캐나다 관할구역 또는 외국 관할구역에서 유사한 법률에 따라 사업을 영위할 수 있도록 등록 또는 인가된 신탁회사 또는 신탁법인이 관리하는 완전한 관리 계정을 대행하는 신탁회사 또는 신탁법인의 경우
  8. (i) 분배 당시 인가된 투자자 또는 인가된 투자자였던 사람, (ii) NI 45 106[최소 금액 투자] 2.10조 또는 NI 45 106[최소 금액 투자] 2.19조에서 언급된 상황에서 증권을 취득하거나 취득한 사람에게만 증권을 분배하거나 분배한 투자 펀드.(iii) NI 45 106 [투자기금 재투자] 제2.18조에 따라 증권을 취득하거나 취득한 (i)항 또는 (iii)에 기술된 자
  9. 캐나다 관할구역 또는 외국 관할구역의 증권법에 따라 고문 또는 이와 동등한 자로서 사업을 수행할 수 있는 등록 또는 권한이 있는 경우, 그 당사자가 관리하는 완전관리계좌를 대리하는 사람
  10. 직접적, 간접적 또는 이익이 되는 이해당사자(이사가 소유하도록 법률에서 요구하는 의결권 증권을 제외한 모든 소유주가 인가된 투자자(NI 45 106에서 정의함)인 경우, 또는
  11. 고문으로 등록한 자 또는 고문으로 등록이 면제된 자로부터 자문을 받는 [8]투자펀드

2016년 현재 캐나다의 많은 주에서는 인증되지 않은 투자자가 특정 한도 내에서 개인 시장에 투자할 수 있도록 허용하고 있다.[9]

유럽 연합

'전기적' 전문 고객(MiFID(Markets in Financial Instruments Directive)에서 정의한 바와 같이)으로 치료를 요청하는 소매 고객들은 고객의 전문성, 경험 및 지식을 평가할 때 다음 정량적 기준 중 적어도 두 가지를 충족해야 한다.[10]

  • 고객은 이전 4분기 동안 분기당 평균 10개 빈도로 해당 시장에서 상당한 규모(최소 5만 유로)의 무역 거래를 수행했다.
  • 현금예금과 금융상품이 포함된 것으로 정의되는 고객의 금융상품 포트폴리오 규모가 500,000유로를 초과한다.
  • 고객은 예상되는 거래나 서비스에 대한 지식이 필요한 전문직에서 적어도 1년 동안 금융 분야에서 일하거나 일해왔다.

이스라엘

  1. 투자 신탁 또는 펀드 매니저.
  2. 이스라엘 프로비던트 기금법에 규정된 운용 회사 또는 프로비던트 기금.
  3. 보험 회사
  4. 이스라엘 은행법(라이센싱)에 규정된 은행법인 및 보조법인(공동서비스회사 제외)
  5. 등록(면허)된 투자자문관.
  6. 교환원.
  7. 이스라엘 증권법 제56조(c)에 의거하여 자격을 갖춘 저자.
  8. 자본금이 5천만 원 이상인 기업(투자자문서비스, 투자마케팅 또는 포트폴리오 관리를 위해 설립된 법인 제외)"지분"의 정의에 대해서는 이스라엘 증권법 제17조(b)(1) 및 제36조에 정의된 미국의 해외 회계 규칙, 국제 회계 기준 및 일반적으로 인정되는 회계 원칙을 참조한다.
  9. 이 법의 목적에 적합한 것으로 간주되도록 서면으로 동의를 한 자연인으로서 다음 세 가지 기준 중 하나 이상을 충족하는 사람:
    • 이스라엘 증권법 52조에서 규정한 현금, 예금, 금융자산 및 유가증권의 총가치를 소유하고 있으며, 이는 8백만원을 초과한다.
    • 최근 2년간(또는 배우자와 함께 지난 2년간 총 180만 원의 연간 소득을 가지고 있는 경우) 연소득이 120만 원 이상이다.
    • 이스라엘 증권법 52조에서 정의한 현금, 예금, 금융자산 및 유가증권의 총가치는 500만 파운드 이상이며, 지난 2년 동안(또는 배우자와 함께, 지난 2년 동안 총 연소득이 90만 달러인 경우) 연소득이 최소 60만 원 이상이었다.
  10. 위의 기준에 따라 인가된 투자자가 전적으로 소유한 법인.
  11. 위에서 정한 법인과 활동이 유사한 해외 법인.[11]

뉴질랜드

증권법(1978년)의 s 5는 (2CC)⑴의 목적상 뉴질랜드에 대한 정교한 투자자를 정의하며, 독립된 전세기 회계사가 제공되기 12개월 전에 ⑴ 그 사람의 순자산이 차액에 있다는 합리적인 근거로 전세기 회계사가 만족한다고 인증하면 그 사람은 부유하다.200만 달러 또는 (b) 최근 2년 동안 각각 최소 20만 달러의 연간 총소득을 가지고 있었다.적격 투자자(경험 또는 정교함)가 특정 기준에 부합한다고 재무적 투자자를 만족시킨 사람이라는 추가 섹션이 있다.[12]

싱가포르

싱가포르에서 인가된 투자자는 증권선물법(SFA) 제4A(1)(a)조 289장에 정의되어 있다.[13]

  1. NET 개인 자산이 200만 달러(또는 외화로 환산하면 동일함)를 초과함.아니면
  2. 이전 12개월의 소득은 30만 달러(또는 외화로 환산하면 동일함) 이상이었다.아니면
  3. 순자산이 1,000만 달러(또는 외화상당액)를 초과하는 법인 또는 당국이 (A)가장 최근에 감사한 회사의 잔액표 또는 (B)법인이 정기적으로 감사회계를 작성할 필요가 없는 경우, 첫 번째 금액 대신 당국이 규정할 수 있다.잔액조정일 현재 공단이 공단의 실정을 진실하고 공정하게 볼 수 있다고 인증한 공단의 잔액조정(그 날짜는 이전 12개월 이내)
  4. 당국과 같은 신탁의 수탁자는 그 권한을 행사할 때 이를 규정할 수 있다.
  5. 당국과 같은 다른 사람은 규정할 수 있다.[14]

미국

미국에서 인가된 투자자로 간주되려면 1차 거주지의 가치를 제외한 순자산 100만 달러 이상을 보유하거나 최근 2년간 매년 최소 20만 달러(또는 결혼하면 30만 달러) 이상의 소득이 있어야 하며 올해 같은 금액을 낼 수 있다는 기대를 갖고 있어야 한다.

"인증된 투자자"라는 용어는 미국 증권거래위원회(SEC) 규정 D의 규칙 501에서 다음과 같이 정의된다.

  1. 은행, 보험회사, 등록투자회사, 사업개발회사 또는 중소기업투자회사
  2. 「근로자퇴직소득보장법」의 의미 내에서 은행, 보험회사 또는 등록투자자문업자가 투자결정을 하거나 총자산이 500만 달러를 초과하는 경우
  3. 500만 달러 이상의 자산을 가진 자선단체, 법인 또는 파트너십
  4. 유가증권을 판매하는 회사의 이사, 임원 또는 일반 파트너
  5. 모든 지분 소유자가 인가된 투자자로 되어 있는 사업
  6. 개인별 순자산 또는 배우자와 공동 순자산으로 매수 당시 100만 달러를 초과하거나, 개인별 1차 거주지 가치를 제외한 100만 달러 이상의 자산이 있는 자연인
  7. 가장 최근의 두 해 각각 소득이 20만 달러를 초과하는 자연인 또는 그 해의 배우자가 30만 달러를 초과하는 공동소득과 당년의 동일한 소득수준에 대한 합리적 기대
  8. 500만 달러가 넘는 자산을 가진 신탁, 정교한 사람이 매입하는 유가증권을 취득하기 위해 결성된 것이 아니다.
  9. 위원회가 수시로 지정할 수 있는 일정한 전문적 인증, 지정 또는 자격증, 기타 공인 교육기관에서 발급한 자격증을 소지한 자연인현재 Series 7, Series 65 및 Series 82 라이센스를 보유하고 있다.
  10. 민간 투자와 관련하여 펀드의 "직장인" 자연인
  11. 자산 500만 달러의 유한 책임 회사는 인가된 투자자가 될 수 있다.
  12. SEC 및 국가 등록 투자자문사, 보고자문사 면제, 농촌 기업 투자회사(RBICs)의 자격이 주어질 수 있다.
  13. 외국의 법률에 따라 조직된 인도의 부족, 정부기관, 기금 및 단체들은 투자회사법에 따른 규칙 2a51-1(b)에 정의된 "투자"를 소유하고 있으며, 500만 달러를 초과하고 제공된 유가증권에 대한 특정 투자목적을 위해 형성되지 않았다.
  14. 각 용어는 투자자문법에 따라 정의되므로 관리대상 자산이 최소 500만 달러 이상인 가족사무소와 그 "가족고객"이 있다.
  15. "거품 등가물"은 인가된 투자자의 정의에 해당하므로, 배우물 등가물이 인가된 투자자로서 자격을 갖추기 위한 목적으로 재정을 모을 수 있다.[15][16][17][18]

참고 항목

참조

  1. ^ "Accredited Investor – Definition, Understanding, and Why Accredited Investor is Important?". cleartax.in. Retrieved 2021-01-20.
  2. ^ "Archived copy". Archived from the original on 2015-03-02. Retrieved 2015-02-28.{{cite web}}: CS1 maint: 타이틀로 보관된 사본(링크)
  3. ^ 기업법 2001 (Cth)s 708
  4. ^ 기업 규정 2001 (Cth) r 6D.2.03
  5. ^ 기업법 2001 (Cth) s 761GA
  6. ^ "Certificates issued by a qualified accountant". Australian Securities and Investments Commission. Retrieved 16 February 2015.
  7. ^ "The New CVM Instructions (Nos. 554 And 555) – Corporate/Commercial Law – Brazil". Mondaq. Retrieved 2018-08-13.
  8. ^ "Practical Law CA (New Platform) Signon". signon.thomsonreuters.com. Retrieved 2021-01-20.
  9. ^ Heath, Jason (7 December 2015). "Soon you will be able to invest like the very rich, with all the rewards — and risks". Financial Post.
  10. ^ "EUR-Lex – 32004L0039 – EN". Official Journal L 145 , 30/04/2004 P. 0001 – 0044.
  11. ^ Eyal, Aronson Ronkin-Noor Eyal Law Firm- Lyat (5 September 2019). "Private banking and wealth management in Israel Lexology". www.lexology.com. Retrieved 2021-01-20.
  12. ^ "Archived copy". Archived from the original on 2019-04-13. Retrieved 2015-09-24.{{cite web}}: CS1 maint: 타이틀로 보관된 사본(링크)
  13. ^ http://statutes.agc.gov.sg/aol/search/display/view.w3p;ident=261799ac-a587-45b1-914d-3f4264ad76d1;page=0;query=Id%3A%22c30b0eb1-723c-4677-a80b-ba4bddd1cc8d%22%20Status%3Ainforce;rec=0#pr4A-he-[데드링크]
  14. ^ Bird & Bird LLP – Marcus Chow (26 February 2019). "Changes to the "Accredited Investor" regime in Singapore Lexology". www.lexology.com. Retrieved 2021-01-20.
  15. ^ "SEC.gov SEC Modernizes the Accredited Investor Definition". www.sec.gov.
  16. ^ "SEC.gov Accredited Investors". www.sec.gov.
  17. ^ CFR 17초 230.51(a)Public Domain 이 글은 공개 도메인에 있는 이 출처의 텍스트를 통합한다..
  18. ^ "SEC.gov Frequently asked questions about exempt offerings". www.sec.gov.Public Domain 이 글은 공개 도메인에 있는 이 출처의 텍스트를 통합한다..