2008-2009년 벨기에 금융위기

2008–2009 Belgian financial crisis

2008~2009년 벨기에 금융위기는 2008년 중반 이후 벨기에를 강타한 주요 금융위기다.포티스와 덱시아라는 국내 최대 은행 두 곳이 전 세계 다른 은행들을 강타한 금융 문제로 인해 심각한 문제에 직면하기 시작했다.그들의 주식 가치가 폭락했다.정부는 구제금융, 은행 매각 또는 국유화, 은행 보증 제공, 예금보험 연장 등을 통해 상황을 관리했다.결국 포티스는 두 부분으로 갈라졌다.네덜란드 부분은 국유화되었고, 벨기에 부분은 프랑스 은행 BNP파리바에 매각되었다.덱시아 그룹은 해체되었고, 덱시아 은행 벨기에는 국유화되었다.

컨텍스트

세계 금융 위기와 신용 경색은 전반적으로 신뢰를 충격에 빠뜨렸다.리먼브러더스 파산 당시 벨기에는 오랜 정치적 위기가 고조되고 있었다.플랑드르프랑스 공동체는 특히 플랑드르 분리주의 정당인 N-VA의 선거 이득 이후 서로 대립했다.벨기에가 둘로 쪼개질 것이라는 두려움이 신뢰 상황을 악화시켰다.대부분의 행사는 레테르메 1세, 반 롬푸이 1세, 레테르메 2세 정부 동안에 일어났다.디디에 레인더스는 그들 모두의 재무 장관이었다.정부는 CBFA감사원의 도움을 받았다.

역사적으로 벨기에는 1993년 GDP의 137.8%로 정점을 찍은 공공부채가 많았다. 유로존에 가입할 수 있게 되기 위해 세기의 전환기에 GDP의 약 100%로 크게 줄었다.이러한 예산 규율은 유로화의 도입 이후에도 계속되었는데, 부분적으로 마스트리흐트 조약에 따르기 위해서였다.2007년까지 벨기에의 공공부채는 GDP의 84%로 감소했다.부채가 줄면서 벨기에의 대처 능력이 높아졌다.금융권에서의 정부의 개입과 경기둔화 시기의 적자 지출이 정부 부채에 영향을 미쳐 2012년 GDP 대비 99.6%로 다시 상승했다.[1]

벨기에에는 어느 정도의 축성기가 있다.덱시아는 가톨릭 기둥에 속했고, 에디아스[nl]는 사회주의 기둥에 속한다.[2]

은행위기

포티스

포티스는 2008년 초 벨기에 최대 은행으로 주로 베넬룩스에 위치했다.2008년 중반 이후 이 은행은 심각한 유동성 문제에 직면하기 시작했고 주식 가치는 급격히 하락하기 시작했다.문제는 포티스의 자본을 고갈시킨 네덜란드 은행 ABN 암로의 이전 인수로 인해 악화되었다.[3]2008년 초부터 은행에 정지된 예금 중 약 3%가 인출되었다.[4]벨기에와 네덜란드 장관들과 금융 규제 당국은 9월 27일 이 위기를 해결하기 위해 서로 만났다.[5][6]

다음날인 2008년 9월 28일 포티스가 부분적으로 국유화되었는데, 벨기에, 네덜란드, 룩셈부르크는 총 112억 유로(163억 달러)를 은행에 투자했다.벨기에는 포티스의 벨기에 은행 부문이 49%를 인수하게 되며 네덜란드는 네덜란드 은행 부문이 49%를 인수하게 된다.룩셈부르크는 포티스의 룩셈부르크 은행 사업부 지분 49%로 전환할 수 있는 대출에 합의했다.[7]

10월 3일 네덜란드 정부는 포트리스의 네덜란드 은행과 보험 부서를 168억 유로에 매입하여 [8]포티스 은행이 보유하고 있는 ABN 암로의 일부를 포함하여 포티스 은행 네덜랜드, 포티스 베르제커링엔 네덜란드, 포티스 사의 소유자가 되었다.[9]프랑스계 은행인 BNP파리바(BNP파리바)가 포티스의 지분을 다수 가져갔고 벨기에와 룩셈부르크 정부는 BNP파리바 지분과 교환하는 대가로 차단권을 가진 소액주주가 됐다.[10]이 거래에는 주요 지주회사가 포함되지 않지만 포티스보험인터내셔널을 제외한 보험과 은행 자회사가 포함된다.[10][11]네덜란드와 벨기에 주주협회는 인수 검토를 요청했다.[12][13]

로열 파크 인베스트먼트라고 불리는 나쁜 은행에 독성 자산이 투자되었다.부분적으로 정부의 훌륭한 경영과 수십억 유로의 보증 덕택에 그 보유는 예상보다 더 좋은 성과를 거두었다.2013년 4월, 그것은 미국의 투자 회사인 론스타에 23억 유로에 팔렸다.이는 아게아스로 개칭한 이후 공공재정(10억 유로)과 포티스 보유국에게는 희소식이었다.[14]

덱시아

덱시아은행 벨기에의 명칭 변경을 알리는 창구광고

2008년 9월 30일 벨기에, 프랑스, 룩셈부르크 정부는 덱시아를 유지하기 위해 64억 유로를 투입할 것이라고 말했다.[15]

덱시아의 문제는 부분적으로 문제가 있는 독일 은행 뎁파[16] 대한 수십억 달러의 대출과 미국 자회사인 FSA의 잠재적 손실에서 기인한다.덱시아 이사회는 2008년 10월 5일 정부가 자본을 추가하면 악화되는 시장 상황에 대처할 수 있는 위치에 놓이게 될 것이며, 하이아 부동산과 뎁파와 관련된 신용위험은 제한적일 뿐이라고 밝혔다.[17][18][19]

그 후 몇 년 동안 시장 상황이 악화되어 손실이 발생했다.FSA 매각에 대해서는, 리먼 형제와 아이슬란드 은행의 몰락, 그리고 마침내 그리스 정부의 채무 위기에 대한 큰 노출로 인한 것이다.[20]

결국 2011년 10월 그룹이 해체된 덱시아은행 벨기에가 벨기에 연방정부로부터 40억 유로에 인수돼 벨피우스로 이름을 바꿨다.다른 건강한 부품들도 매각되었고 독성 자산은 덱시아 홀딩에 남아 있었다.[21][22]덱시아 보유는 유럽에서 가장 큰 배드뱅크다.[23]벨기에와 프랑스 정부의 은행 보증으로 운영되는 덱시아는 독성 자산에 대한 손실을 최소화하기 위해 임무를 수행한다.이번 보유로 벨기에와 프랑스는 2012년 55억 유로를 추가로 투입했다.[24]

덱시아 주식보유자

  • 에디아스(이전의 OMOB/SMAP)는 보험그룹으로, 에디아스 아레나에서 파트너로 활동하며 다양한 스포츠 후원으로도 알려져 있다.에디아스는 덱시아에서 5%의 지분을 보유하고 있었다.덱시아 위기 동안 협력의 대가로 연방정부는 소위 TAK 21 상품에 대해서도 보증금 보험을 연장하기로 합의했다.여기에는 은행이 아닌 보험회사의 개인저축계좌가 포함된다.TAK 21의 모든 제품이 커버되었지만, Ethias의 인기 있는 FIRST 계정을 보호하기 위한 것이 주 목적이었다.
덱시아의 지분이 무너지자 유동성 문제가 이어졌다.이 단체는 어쩔 수 없이 자본을 조달하고 이미 최대 주주 중 한 명인 연방정부와 지방정부에 탄원서를 제출했다.[25]연방, 플랑드르, 월룬 정부는 각각 5억 유로를 투자하여 총 15억 유로를 투자하였다.유럽위원회는 구제금융을 승인했지만 FIRST 계정을 포함한 여러 활동을 중단할 것을 요구했다.그 그룹은 전체적으로 38%[26]의 규모를 축소할 것이다.
2011년에 Ethias에 의해 발행된 채권에 대한 관심이 다시 청원되었다.그들은 총 1억 8천만 유로의 채권을 사기로 합의했다.[27]
2013년 초 지주회사 비트루핀(이전 에디아스 파이낸스 nv)은 덱시아 주식을 모두 매각했다고 발표했다.따라서 덱시아에 대한 그룹 노출을 제거한다.[28]
  • 기독교노동조합총연맹(CLU)의 재정건전성 아르코(Arco)가 청산됐다.그러나 정부는 관련 협동조합아르코파르의 80만명에 가까운 참가자들에게 보상할 생각이다.투기주보다는 안전한 저축수단을 빙자해 팔린 아르코파 주식이 많다는 점을 밝혀 그 결정에 동기를 부여했다.이는 평등 원칙에 위배된다고 판단한 투자자들의 법적 조치로 이어지고 있다.2013년 3월 국무원은 투자자들에게 크게 불리한 판결을 내렸고, 평등과 차별에 대한 문제는 벨기에 헌법재판소로 넘어갔다.그것은 아직 결정을 내리지 못했다.[29]
  • 제민텔리케 홀딩은 벨기에의 모든 자치단체지방이 지분을 보유한 지주회사였다.자금의 대다수는 덱시아에 투자되었다.국유화 후에 그것은 청산되었다.[30]

KBC

2008년 10월 초부터 KBC 주식 가격은 절반 이상 하락했다.국제 금융시장의 혼란과 정부가 양대 경쟁국들을 구제한 이후 왜곡된 국내 상황이 압력을 증가시켰다.10월 25일 토요일 KBC는 35억 유로의 현금 투입을 희망하며 벨기에 정부와 협의 중인 것으로 알려졌다.[31]중부 유럽에서도 활발한 활동을 하고 있는 이 회사는 그 지역에 닥친 재정난의 폐해를 두려워하고 있다.그 거래는 승인되었다.[32]그 여분의 현금은 그것의 위험 완충액을 증가시키기 위해 사용되었다.

월롱스는 KBC를 주로 플랑드르 은행으로 보고 있기 때문에 연방정부는 2차 개입에 참여하기를 꺼렸다.2009년 1월, 플랑드르 정부는 20억 유로에 KBC에 발을 들여놓았다.게다가 KBC는 최대 15억 유로에 대해 플랑드르 정부에 채권을 발행할 수 있도록 허용되었다.[33]

채권보증을 전문으로 하는 미국 보험사의 신용등급이 고물로 하향 조정되면서 KBC의 위험자산 가치가 떨어졌다.세 번째 합의가 이루어졌다.2009년 5월 중순 연방정부는 최대 20억 유로에 대한 은행 보증을 제공할 것이라고 발표했다.[34]

2012년에 KBC는 6억 1,200만 유로의 수익을 올렸다.그해 말까지, 그리고 예정보다 앞서 KBC는 연방정부의 지원금 35억 유로를 모두 갚았다.또 2013년 11억7000만 명을 시작으로 빠른 속도로 플랑드르 정부의 지원을 갚을 계획이다.[35]

정부 반응

Fortis와 Dexia의 구제금융 외에, 정부는 또한 모든 은행 저축을 2만 유로까지 보장했다.이 한도는 나중에 10만 유로까지 인상되었다.[36]10월 11일 토요일, 정부는 작은 은행을 포함한 모든 은행들이 그들이 용매와 수수료를 지불하는 조건으로 유사한 보증을 얻을 수 있다고 발표했다.[37]

정부는 또한 아이슬란드 위기 이후 수개월 동안 돈이 갇혀있던 아이슬란드 카우프팅 은행의 벨기에 고객 1만6천명의 저축을 보호하기 위한 거래에서도 협상을 벌였다.이들은 자회사인 카우프싱 뱅크 룩셈부르크에 속해 있었다.마침내 Blackfish Capital에 의해 벨기에 계좌가 Clean에 의해 인수되었다.그 후 KBC가 정부 지원에 대한 보상으로 유럽 위원회로부터 흘려야 했던 활동의 일부를 Centea도 인수했다.[38]

2011년 말 벨기에 국채 금리가 비이성적인 수준까지 올랐을 때, 정부는 인구에게 지원을 요청하고 Statsbon을 홍보했다.스테이츠본은 증권거래소를 전혀 모르고 은행에서 쉽게 살 수 있는 국채다.국제 시장의 장기 금리는 잠깐 동안 5.5% 이상으로 치솟았다.소비자 구매 가능 채권은 3년, 5년 또는 8년 만기 런타임에 따라 3.5%, 4%, 4.2%의 총이자율을 제시했다.이는 일반 예금 계좌의 두 배였다.[39]매력적인 비율과 승진은 성공적인 결과를 낳았다.이렇게 해서 정부는 시장금리보다 56억8000만 유로를 더 싸게 빌릴 수 있었다.[40]구어적으로 스테츠본의 이 반복은 당시 이브 르테메 총리의 이름을 따서 레테르메 스타츠본이라고 한다.그 조치 직후 그리고 마침내 새로운 정부가 구성되면서 이자율이 떨어지기 시작했다.유로 도입 이후 최저 수준(2% 이하)까지 2013년 초.수익으로 재판매할 수 있도록 허락하는 것.[41]

주식시장반응

BEL-20 반응

10월 6~10일 주간에 BEL-20 지수는 20% 이상 가치가 하락해 주가지수 역사상 가장 큰 주간 하락폭을 기록했다.[42]포티스 당시 덱시아와 KBC 주식은 가중지수의 29.78%를 차지했다.

참고 항목

참조

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  2. ^ Van Overtveldt, Johan. "De Ethias-schande". Trends.be. Retrieved 5 May 2013.
  3. ^ "Fortis chief executive out; chairman now faces shareholder anger". International Herald Tribune. 13 July 2008. Retrieved 29 September 2008.
  4. ^ Stevenson, Reed (27 September 2008). "FACTBOX-Finances at Belgian-Dutch group Fortis". Reuters. Archived from the original on 28 September 2008. Retrieved 29 September 2008.
  5. ^ "Belgian, Dutch Regulators Seek to Boost Confidence in Fortis". Bloomberg.com. 28 September 2008. Retrieved 29 September 2008.
  6. ^ "Talks on future of Fortis to run into Sunday". International Harald Tribune. 27 September 2008. Retrieved 29 September 2008.
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